10 січня Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) затвердила заявки на 11 спотових ETF на Біткойн, що знаменує собою офіційний вступ криптоактивів до основного пулу активів глобальних інституцій. Однак у перший день торгівлі ETF ціна Біткойна змінилася проти очікувань ринку, знизившись з 49000 доларів до 41500 доларів, стерши майже місячне зростання. У цій статті буде проаналізовано торгову механіку, що стоїть за ETF, та досліджено вплив ETF на ціну Біткойна.
Процес обігу коштів спотового ETF Біткойн
У системі спот-ETF Біткойна є чотири важливі учасники: емітент, уповноважені учасники, маркет-мейкери та інвестори. Коли інвестори купують частки ETF, кошти проходять через маркет-мейкерів, уповноважених учасників і в кінцевому підсумку надходять до емітента. Емітент використовує ці кошти для покупки Біткойна на криптовалютних біржах.
Потрібно звернути увагу на те, що обсяги купівлі-продажу на вторинному ринку ETF не є рівнозначними чистим грошовим потокам у та з ринку Біткойн. Справжнім чинником, що впливає на ціну Біткойн, є чисті грошові потоки, які надходять на ринок Біткойн для покупки спотів через ETF з традиційних фінансових ринків. Це можна обчислити за допомогою загальних даних з аплікацій та викупів різних ETF.
Великі виводи коштів з градієнтного Біткойн ETF
ГрейсКрей Біткойн ETF ( GBTC ) після отримання схвалення протягом трьох днів зазнав великих викупів, в результаті чого з ринку вийшло близько 11,74 мільярдів доларів, що призвело до тиску на ринок приблизно в 2,6-2,8 тисячі монет Біткойн. Це в основному пов'язано з двома причинами:
Управлінські витрати GBTC досягають 1,5%, що в 5-6 разів більше, ніж у інших ETF, що призводить до того, що деякі інвестори переходять на інші ETF.
Раніше GBTC мав значну знижку, деякі інвестори утримували його для арбітражу, тепер, коли знижка зникла, вони вирішили зафіксувати прибуток.
Очікується, що цей чистий відтік GBTC вплине на ціну Біткойна протягом 1-2 місяців.
ETF довгостроково позитивно вплине на крипторинок
Хоча в короткостроковій перспективі GBTC створює певний тиск на продаж, загалом Біткойн ETF все ж забезпечує чистий попит на ринку. Що ще важливіше, ETF відкриває канал між традиційними фінансами та криптовалютним ринком, що залучить більш широких інвесторів до участі. Затверджені емітенти, такі як BlackRock, Fidelity та інші, є одними з провідних компаній з управління активами у світі, що допоможе зміцнити довіру інвесторів до Біткойна.
Важливі етапи наступних трьох місяців
Біткойн напівскорочення ( очікується у квітні 2024 року ): нове постачання зменшиться, а ETF принесе новий попит.
Ефірний Спот ETF отримав схвалення ( очікується у травні 2024 року ): ринок вже почав очікувати це.
Оновлення Ethereum Канкун ( очікується у лютому-березні 2024 року ): значно знизить витрати на транзакції в мережі Layer2.
Випуск Спот ETF на Біткойн є знаковою подією, яка в довгостроковій перспективі принесе тривалі переваги крипторинку. Хоча короткострокова волатильність неминуча, це відкриває двері для криптоактивів у фінансові основні активи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
tx_pending_forever
· 08-03 23:38
gbtc ця хвиля дійсно вийшла жорстко
Переглянути оригіналвідповісти на0
FortuneTeller42
· 08-03 23:31
роздрібний інвестор невдахи обдурювали людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
TerraNeverForget
· 08-03 23:26
Тобто, як тільки ліцензія буде отримана, почнеться кровопролиття невдах?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainWatcher
· 08-03 23:17
падіння таке різке, чого панікувати? Все це було в межах очікувань.
Біткойн спот ETF отримав схвалення за перший тиждень: GBTC продажі та довгострокова сприятлива інформація існують одночасно
Аналіз впливу спотового ETF на ціну Біткойна
10 січня Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) затвердила заявки на 11 спотових ETF на Біткойн, що знаменує собою офіційний вступ криптоактивів до основного пулу активів глобальних інституцій. Однак у перший день торгівлі ETF ціна Біткойна змінилася проти очікувань ринку, знизившись з 49000 доларів до 41500 доларів, стерши майже місячне зростання. У цій статті буде проаналізовано торгову механіку, що стоїть за ETF, та досліджено вплив ETF на ціну Біткойна.
Процес обігу коштів спотового ETF Біткойн
У системі спот-ETF Біткойна є чотири важливі учасники: емітент, уповноважені учасники, маркет-мейкери та інвестори. Коли інвестори купують частки ETF, кошти проходять через маркет-мейкерів, уповноважених учасників і в кінцевому підсумку надходять до емітента. Емітент використовує ці кошти для покупки Біткойна на криптовалютних біржах.
Потрібно звернути увагу на те, що обсяги купівлі-продажу на вторинному ринку ETF не є рівнозначними чистим грошовим потокам у та з ринку Біткойн. Справжнім чинником, що впливає на ціну Біткойн, є чисті грошові потоки, які надходять на ринок Біткойн для покупки спотів через ETF з традиційних фінансових ринків. Це можна обчислити за допомогою загальних даних з аплікацій та викупів різних ETF.
Великі виводи коштів з градієнтного Біткойн ETF
ГрейсКрей Біткойн ETF ( GBTC ) після отримання схвалення протягом трьох днів зазнав великих викупів, в результаті чого з ринку вийшло близько 11,74 мільярдів доларів, що призвело до тиску на ринок приблизно в 2,6-2,8 тисячі монет Біткойн. Це в основному пов'язано з двома причинами:
Управлінські витрати GBTC досягають 1,5%, що в 5-6 разів більше, ніж у інших ETF, що призводить до того, що деякі інвестори переходять на інші ETF.
Раніше GBTC мав значну знижку, деякі інвестори утримували його для арбітражу, тепер, коли знижка зникла, вони вирішили зафіксувати прибуток.
Очікується, що цей чистий відтік GBTC вплине на ціну Біткойна протягом 1-2 місяців.
ETF довгостроково позитивно вплине на крипторинок
Хоча в короткостроковій перспективі GBTC створює певний тиск на продаж, загалом Біткойн ETF все ж забезпечує чистий попит на ринку. Що ще важливіше, ETF відкриває канал між традиційними фінансами та криптовалютним ринком, що залучить більш широких інвесторів до участі. Затверджені емітенти, такі як BlackRock, Fidelity та інші, є одними з провідних компаній з управління активами у світі, що допоможе зміцнити довіру інвесторів до Біткойна.
Важливі етапи наступних трьох місяців
Випуск Спот ETF на Біткойн є знаковою подією, яка в довгостроковій перспективі принесе тривалі переваги крипторинку. Хоча короткострокова волатильність неминуча, це відкриває двері для криптоактивів у фінансові основні активи.