Таємниця різкого зростання акцій Metaplanet: гра з ризиками нульових процентних ставок та Біткойн
Нещодавно японська публічна компанія Metaplanet привернула широке увагу завдяки своїй унікальній фінансовій стратегії. Компанія нещодавно оголосила про досить суперечливий фінансовий план - випуск облігацій з нульовою процентною ставкою, щоб залучити кошти в розмірі 4,5 мільярда єн (близько 30 мільйонів доларів США) з метою збільшення свого обсягу Біткойнів.
З травня 2024 року, коли Біткойн було включено до активів казначейства, компанія Metaplanet придбала понад 1,000 монет BTC. Ще більш вражаючим є те, що з січня 2024 року акції компанії зросли на приголомшливі 2,450%. Така комбінація криптовалюти з високоризиковими фінансовими інструментами не лише відкриває можливості для високих прибутків, але й супроводжується величезними потенційними ризиками.
Поєднання стратегій нульової процентної ставки облігацій та Біткойн
Finансування Metaplanet відбулося за допомогою облігацій з нульовою процентною ставкою. Ці облігації не передбачають виплати відсотків, а прибуток інвесторів походить від купівлі облігацій за ціною нижче номіналу та отримання повного погашення в момент їх терміну. Для компанії цей спосіб фінансування є вкрай дешевим, адже не потрібно регулярно сплачувати відсотки, а лише повернути основну суму при погашенні облігацій.
Однак Metaplanet не використала зібрані кошти для звичайної бізнес-діяльності, а повністю інвестувала в Біткойн - актив з високою волатильністю. Компанія вважає, що Біткойн має потенціал для довгострокового зростання вартості, може протистояти інфляції і, як рідкісний актив, його вартість, як очікується, зросте зі збільшенням попиту на ринку.
Але ризики цієї стратегії очевидні. Якщо ціна Біткойна різко впаде, вартість активів, що належать компанії, значно зменшиться, тоді як при настанні терміну погашення облігацій все ще потрібно буде повернути фіксовану суму основної суми, що може призвести до серйозних фінансових труднощів.
Двосічний меч ефекту важеля
План фінансування облігацій Metaplanet по суті є важелем. Компанія використовує низьковартісний борг, щоб активізувати актив Біткойн, який має потенційно високу прибутковість, сподіваючись погасити борг за вищою вартістю після зростання Біткойна та отримати прибуток.
Ця стратегія з важелем збільшує результати, що виникають через коливання ціни Біткойна: під час зростання прибуток подвоюється, а під час падіння ризик зростає в кілька разів. У оптимістичному сценарії компанія може отримати значний чистий прибуток; в той час як у песимістичному сценарії вона може зіткнутися з величезним фінансовим тиском і додатковими фінансовими дефіцитами.
Тиск погашення боргу: подвійний тест ціни Біткойна та грошових потоків
Хоча облігації з нульовою процентною ставкою не мають витрат на відсотки, їх зобов'язання щодо погашення основної суми в момент погашення є фіксованими. Здатність Metaplanet виконувати свої зобов'язання щодо боргу стикається з подвійними викликами: ціна Біткойна та управління грошовими потоками компанії.
Волатильність ціни Біткойна: компанія повністю інвестує кошти з облігацій у Біткойн, що означає, що її здатність погашати борги високо залежить від динаміки ціни Біткойна. Якщо ціна різко впаде, це може призвести до серйозного дефіциту коштів.
Ліквідність грошових потоків і можливість рефінансування: якщо компанія не може вчасно реалізувати активи Біткойн, або ринок ставить під сумнів її кредитний рейтинг, вона може зіткнутися з серйозними проблемами ліквідності під час погашення боргів.
Перспектива інвестора: гра ризику та прибутку
Для інвесторів у облігації нульова процентна ставка облігацій Metaplanet є і можливістю, і прихованим ризиком:
Кредитний рейтинг та довіра ринку: незважаючи на наявність забезпечення активами, інвестори повинні бути обережними щодо платоспроможності компанії, якщо конкретний рейтинг не буде оприлюднений.
Основні змінні ринку Біткойн: вартість активів компанії тісно пов'язана з ціною Біткойн, інвестори повинні зважити майбутні тенденції Біткойн.
Потенційний дохід і ризик дефолту існують одночасно: інвестори повинні зважити дохід між номінальною вартістю облігації та ціною випуску і потенційним ризиком дефолту.
Висновок
Metaplanet через фінансування нульовими процентними ставками та повне інвестування в Біткойн демонструє надзвичайно ризиковану інвестиційну стратегію. Якщо ціна Біткойна продовжить зростати, компанія легко отримуватиме прибуток, а акціонери та інвестори зможуть насолоджуватися дивідендами від зростання криптоактивів. Але в той же час різкі коливання Біткойна можуть призвести до значних втрат.
У майбутньому успіх або невдача цієї високоризикової інвестиції залежатиме насамперед від цінових коливань Біткойна та здатності компанії управляти грошовими потоками. Для інвесторів, прагнучи високих доходів, розумне контролювання ризиків і помірна диверсифікація інвестицій буде розумним вибором.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SnapshotBot
· 13год тому
Граючи так витратно, не плач, якщо в кінці програєш.
Метапланет ставить на Біткойн: вражаючі стратегії та ризики за безвідсотковим борговим фінансуванням
Таємниця різкого зростання акцій Metaplanet: гра з ризиками нульових процентних ставок та Біткойн
Нещодавно японська публічна компанія Metaplanet привернула широке увагу завдяки своїй унікальній фінансовій стратегії. Компанія нещодавно оголосила про досить суперечливий фінансовий план - випуск облігацій з нульовою процентною ставкою, щоб залучити кошти в розмірі 4,5 мільярда єн (близько 30 мільйонів доларів США) з метою збільшення свого обсягу Біткойнів.
З травня 2024 року, коли Біткойн було включено до активів казначейства, компанія Metaplanet придбала понад 1,000 монет BTC. Ще більш вражаючим є те, що з січня 2024 року акції компанії зросли на приголомшливі 2,450%. Така комбінація криптовалюти з високоризиковими фінансовими інструментами не лише відкриває можливості для високих прибутків, але й супроводжується величезними потенційними ризиками.
Поєднання стратегій нульової процентної ставки облігацій та Біткойн
Finансування Metaplanet відбулося за допомогою облігацій з нульовою процентною ставкою. Ці облігації не передбачають виплати відсотків, а прибуток інвесторів походить від купівлі облігацій за ціною нижче номіналу та отримання повного погашення в момент їх терміну. Для компанії цей спосіб фінансування є вкрай дешевим, адже не потрібно регулярно сплачувати відсотки, а лише повернути основну суму при погашенні облігацій.
Однак Metaplanet не використала зібрані кошти для звичайної бізнес-діяльності, а повністю інвестувала в Біткойн - актив з високою волатильністю. Компанія вважає, що Біткойн має потенціал для довгострокового зростання вартості, може протистояти інфляції і, як рідкісний актив, його вартість, як очікується, зросте зі збільшенням попиту на ринку.
Але ризики цієї стратегії очевидні. Якщо ціна Біткойна різко впаде, вартість активів, що належать компанії, значно зменшиться, тоді як при настанні терміну погашення облігацій все ще потрібно буде повернути фіксовану суму основної суми, що може призвести до серйозних фінансових труднощів.
Двосічний меч ефекту важеля
План фінансування облігацій Metaplanet по суті є важелем. Компанія використовує низьковартісний борг, щоб активізувати актив Біткойн, який має потенційно високу прибутковість, сподіваючись погасити борг за вищою вартістю після зростання Біткойна та отримати прибуток.
Ця стратегія з важелем збільшує результати, що виникають через коливання ціни Біткойна: під час зростання прибуток подвоюється, а під час падіння ризик зростає в кілька разів. У оптимістичному сценарії компанія може отримати значний чистий прибуток; в той час як у песимістичному сценарії вона може зіткнутися з величезним фінансовим тиском і додатковими фінансовими дефіцитами.
Тиск погашення боргу: подвійний тест ціни Біткойна та грошових потоків
Хоча облігації з нульовою процентною ставкою не мають витрат на відсотки, їх зобов'язання щодо погашення основної суми в момент погашення є фіксованими. Здатність Metaplanet виконувати свої зобов'язання щодо боргу стикається з подвійними викликами: ціна Біткойна та управління грошовими потоками компанії.
Волатильність ціни Біткойна: компанія повністю інвестує кошти з облігацій у Біткойн, що означає, що її здатність погашати борги високо залежить від динаміки ціни Біткойна. Якщо ціна різко впаде, це може призвести до серйозного дефіциту коштів.
Ліквідність грошових потоків і можливість рефінансування: якщо компанія не може вчасно реалізувати активи Біткойн, або ринок ставить під сумнів її кредитний рейтинг, вона може зіткнутися з серйозними проблемами ліквідності під час погашення боргів.
Перспектива інвестора: гра ризику та прибутку
Для інвесторів у облігації нульова процентна ставка облігацій Metaplanet є і можливістю, і прихованим ризиком:
Кредитний рейтинг та довіра ринку: незважаючи на наявність забезпечення активами, інвестори повинні бути обережними щодо платоспроможності компанії, якщо конкретний рейтинг не буде оприлюднений.
Основні змінні ринку Біткойн: вартість активів компанії тісно пов'язана з ціною Біткойн, інвестори повинні зважити майбутні тенденції Біткойн.
Потенційний дохід і ризик дефолту існують одночасно: інвестори повинні зважити дохід між номінальною вартістю облігації та ціною випуску і потенційним ризиком дефолту.
Висновок
Metaplanet через фінансування нульовими процентними ставками та повне інвестування в Біткойн демонструє надзвичайно ризиковану інвестиційну стратегію. Якщо ціна Біткойна продовжить зростати, компанія легко отримуватиме прибуток, а акціонери та інвестори зможуть насолоджуватися дивідендами від зростання криптоактивів. Але в той же час різкі коливання Біткойна можуть призвести до значних втрат.
У майбутньому успіх або невдача цієї високоризикової інвестиції залежатиме насамперед від цінових коливань Біткойна та здатності компанії управляти грошовими потоками. Для інвесторів, прагнучи високих доходів, розумне контролювання ризиків і помірна диверсифікація інвестицій буде розумним вибором.