Аналіз динаміки ринку стейблкоїнів після кризи USDC
Нещодавно доларовий стейблкоїн USDC зазнав кризи ліквідності, що викликало коливання на ринку. Дані показують, що USDC одного разу впав до 0.8788 долара, денне падіння перевищило 12%. Ця подія знецінення не лише вплинула на сам USDC, але й торкнулася інших стейблкоїнів, які використовували його як заставне актив. Хоча криза вже вгамувалася, але як один із найбільш надійних стейблкоїнів, знецінення USDC принесло ринку безліч змін і роздумів.
Через аналіз основних даних про стейблкоїни та ринкових даних (з 11 по 18 березня) ми виявили кілька ключових тенденцій:
Ринкова капіталізація стейблкоїнів на основі фіатних валют загалом зросла, тоді як ринкова капіталізація стейблкоїнів, що підтримуються криптоактивами, знизилася. Це свідчить про те, що впевненість ринку в стейблкоїнах на основі фіатних валют залишається відносно стабільною, тоді як стейблкоїни, що підтримуються криптоактивами, зазнали більшого негативного впливу.
Ринкова капіталізація USDC наразі становить приблизно 47% від ринкової капіталізації USDT, що менше ніж половина. Ринкова капіталізація TUSD зросла найбільш суттєво, перевищивши 54%. Ринкова капіталізація стейблкоїнів USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD також зросла.
Швидкий вихід запасів стейблкоїнів з біржі, 18 березня становив приблизно 21,461 мільйона доларів США, що на 11,02% менше, ніж 11 числа.
Загальний обсяг заморожування основних стейблкоїнів в Uniswapv3, Curve та AAVE v2 зменшився з 34.64 мільярдів доларів до 32.97 мільярдів доларів, що становить падіння приблизно на 4.83%.
11 березня загальний обсяг торгівельних пар стейблкоїнів на децентралізованих біржах різко зріс до 231,7 мільярда доларів США, що значно перевищує звичайний рівень. USDC, USDT, DAI стали основними шляхами ліквідності стейблкоїнів у DeFi під час кризи.
Зміна ринкової капіталізації: TUSD різко зросла, USDC зазнала поразки
Виведення USDC з прив'язки призвело до помітних коливань ринкової капіталізації різних стейблкоїнів. 11 березня в порівнянні з 10 березня більшість основних стейблкоїнів втратили в ціні, USDC знизився на 2.5%. SUSD, DOLA, MAI та USTC впали ще більше, в межах 2.8%-5.0%. Але також є частина стейблкоїнів, ринкова капіталізація яких зросла, серед яких USDP показав найбільше зростання, перевищивши 11%.
До 18 березня тенденція зміни капіталізації деяких стейблкоїнів продовжилася. TUSD продемонстрував найкращі результати, капіталізація зросла більш ніж на 54%, USDT також піднявся більш ніж на 6%. Водночас USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX, ALUSD продовжили падіння, причому MIM впав найбільше — понад 17%, USDC знизився більш ніж на 14%.
З різних типів стейблкоїнів, середня зміна ринкової капіталізації свідчить про те, що фіатні стейблкоїни демонструють більшу стабільність. Як 11-го, так і 18-го числа середня ринкова капіталізація 6 фіатних стейблкоїнів зростала. У порівнянні з цим, середня ринкова капіталізація 9 стейблкоїнів на основі криптоактивів продовжувала знижуватися. Алгоритмічні стейблкоїни продемонстрували певну еластичність, хоча 11-го числа середня ринкова капіталізація знизилася на 1,26%, 18-го числа вона відновилася на 2,82%.
Структура стейблкоїнів: домінування USDT, фіатні стейблкоїни залишаються основними
На сьогоднішній день на ринку вже існує понад 100 видів стейблкоїнів, загальна капіталізація яких становить приблизно 1333,88 мільярда доларів США. USDT все ще є лідером ринку з капіталізацією приблизно 767,4 мільярда доларів США, а USDC займає друге місце з капіталізацією приблизно 360,3 мільярда доларів США. Обидва вони разом займають 85% від загальної капіталізації стейблкоїнів.
Серед основних стейблкоїнів, окрім USDT та USDC, ринкова капіталізація понад 1 мільярд доларів також є у BUSD, DAI, TUSD та FRAX. Що стосується типу, то найвища ринкова капіталізація у фіатних стейблкоїнів, але найбільше стейблкоїнів з високою ринковою капіталізацією базується на забезпеченні криптоактивами.
Варто зазначити, що крім Ethereum, на інших кількох блокчейнах також з'явилися стейблкоїни з великою ринковою капіталізацією. Наприклад, Tron став основним ланцюгом для USDT, а також для TUSD, USDD та USDJ. На ланцюгах Optimism, Polygon, Kava тощо також є стейблкоїни з великою ринковою капіталізацією.
Зміни запасів та купівельної спроможності біржі
18 березня обсяг стейблкоїнів на біржі становив близько 21,461 мільярда USD, що на 11,02% менше, ніж 11 числа, при швидкому виведенні. Проте обсяг стейблкоїнів на біржі 11 числа зріс на 3,49% порівняно з 10 числом, що, можливо, пов'язано з тим, що користувачі здійснюють обмін на стейблкоїни для захисту від ризиків.
Індекс постачання стейблкоїнів (SSR) показує, що станом на 18 березня, SSR становить приблизно 4, що на 30% більше, ніж 11 числа. Це пов'язано з нещодавнім зростанням ціни біткоїна, тоді як ринкова вартість стейблкоїнів через загальний спад кризи зросла, що призвело до підвищення SSR та зниження реальної купівельної спроможності.
Ліквідність стейблкоїнів у DeFi
Загальний обсяг замороження основних стейблкоїнів в Uniswapv3, Curve та AAVE v2 з 11 числа знизився з 3,464 мільярда доларів до 3,297 мільярда доларів 18 числа, що становить приблизно 4,83%. При цьому, обсяг замороження USDT в цих трьох протоколах значно зріс, тоді як обсяг замороження USDC в Uniswapv3 та Curve помітно знизився.
11 березня загальний обсяг торгівлі торговими парами зі стейблкоїнами на децентралізованих біржах досяг 231,7 мільярда доларів США, що значно перевищує звичайний рівень. Торгівля між USDC, USDT та DAI становила основний шлях ліквідності стейблкоїнів у DeFi під час кризи.
У сфері кредитного ринку процентні ставки за депозитами та позиками USDC та DAI демонструють "V"-подібну динаміку, тоді як USDT, TUSD, GUSD, LUSD, SUSD мають "Λ"-подібну динаміку. Наразі процентні ставки за депозитами та позиками на кредитному ринку відновилися до рівня початку місяця.
В цілому, ця криза підкреслила важливість стейблкоїнів як мосту між криптовалютним світом і фіатними грошима, а також виявила їх потенційну вразливість. Регульовані доларові стейблкоїни, хоча можуть стати слабким місцем системи, але їх здатність протистояти ризикам також відносно висока, що є причиною, чому користувачі зберігають довіру до регульованих фіатних стейблкоїнів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MechanicalMartel
· 9год тому
Все одно це не USDT вирішує.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Lonely_Validator
· 9год тому
USDT назавжди божественний!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GetRichLeek
· 10год тому
Босе, розганяйся швидше, я хочу купувати просадку usdc та зробити поповнення.
Після кризи USDC відбулось переформатування ринку стейблкоїнів, де перевагу мають фіатні стейблкоїни.
Аналіз динаміки ринку стейблкоїнів після кризи USDC
Нещодавно доларовий стейблкоїн USDC зазнав кризи ліквідності, що викликало коливання на ринку. Дані показують, що USDC одного разу впав до 0.8788 долара, денне падіння перевищило 12%. Ця подія знецінення не лише вплинула на сам USDC, але й торкнулася інших стейблкоїнів, які використовували його як заставне актив. Хоча криза вже вгамувалася, але як один із найбільш надійних стейблкоїнів, знецінення USDC принесло ринку безліч змін і роздумів.
Через аналіз основних даних про стейблкоїни та ринкових даних (з 11 по 18 березня) ми виявили кілька ключових тенденцій:
Ринкова капіталізація стейблкоїнів на основі фіатних валют загалом зросла, тоді як ринкова капіталізація стейблкоїнів, що підтримуються криптоактивами, знизилася. Це свідчить про те, що впевненість ринку в стейблкоїнах на основі фіатних валют залишається відносно стабільною, тоді як стейблкоїни, що підтримуються криптоактивами, зазнали більшого негативного впливу.
Ринкова капіталізація USDC наразі становить приблизно 47% від ринкової капіталізації USDT, що менше ніж половина. Ринкова капіталізація TUSD зросла найбільш суттєво, перевищивши 54%. Ринкова капіталізація стейблкоїнів USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD також зросла.
Швидкий вихід запасів стейблкоїнів з біржі, 18 березня становив приблизно 21,461 мільйона доларів США, що на 11,02% менше, ніж 11 числа.
Загальний обсяг заморожування основних стейблкоїнів в Uniswapv3, Curve та AAVE v2 зменшився з 34.64 мільярдів доларів до 32.97 мільярдів доларів, що становить падіння приблизно на 4.83%.
11 березня загальний обсяг торгівельних пар стейблкоїнів на децентралізованих біржах різко зріс до 231,7 мільярда доларів США, що значно перевищує звичайний рівень. USDC, USDT, DAI стали основними шляхами ліквідності стейблкоїнів у DeFi під час кризи.
Зміна ринкової капіталізації: TUSD різко зросла, USDC зазнала поразки
Виведення USDC з прив'язки призвело до помітних коливань ринкової капіталізації різних стейблкоїнів. 11 березня в порівнянні з 10 березня більшість основних стейблкоїнів втратили в ціні, USDC знизився на 2.5%. SUSD, DOLA, MAI та USTC впали ще більше, в межах 2.8%-5.0%. Але також є частина стейблкоїнів, ринкова капіталізація яких зросла, серед яких USDP показав найбільше зростання, перевищивши 11%.
До 18 березня тенденція зміни капіталізації деяких стейблкоїнів продовжилася. TUSD продемонстрував найкращі результати, капіталізація зросла більш ніж на 54%, USDT також піднявся більш ніж на 6%. Водночас USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX, ALUSD продовжили падіння, причому MIM впав найбільше — понад 17%, USDC знизився більш ніж на 14%.
З різних типів стейблкоїнів, середня зміна ринкової капіталізації свідчить про те, що фіатні стейблкоїни демонструють більшу стабільність. Як 11-го, так і 18-го числа середня ринкова капіталізація 6 фіатних стейблкоїнів зростала. У порівнянні з цим, середня ринкова капіталізація 9 стейблкоїнів на основі криптоактивів продовжувала знижуватися. Алгоритмічні стейблкоїни продемонстрували певну еластичність, хоча 11-го числа середня ринкова капіталізація знизилася на 1,26%, 18-го числа вона відновилася на 2,82%.
Структура стейблкоїнів: домінування USDT, фіатні стейблкоїни залишаються основними
На сьогоднішній день на ринку вже існує понад 100 видів стейблкоїнів, загальна капіталізація яких становить приблизно 1333,88 мільярда доларів США. USDT все ще є лідером ринку з капіталізацією приблизно 767,4 мільярда доларів США, а USDC займає друге місце з капіталізацією приблизно 360,3 мільярда доларів США. Обидва вони разом займають 85% від загальної капіталізації стейблкоїнів.
Серед основних стейблкоїнів, окрім USDT та USDC, ринкова капіталізація понад 1 мільярд доларів також є у BUSD, DAI, TUSD та FRAX. Що стосується типу, то найвища ринкова капіталізація у фіатних стейблкоїнів, але найбільше стейблкоїнів з високою ринковою капіталізацією базується на забезпеченні криптоактивами.
Варто зазначити, що крім Ethereum, на інших кількох блокчейнах також з'явилися стейблкоїни з великою ринковою капіталізацією. Наприклад, Tron став основним ланцюгом для USDT, а також для TUSD, USDD та USDJ. На ланцюгах Optimism, Polygon, Kava тощо також є стейблкоїни з великою ринковою капіталізацією.
Зміни запасів та купівельної спроможності біржі
18 березня обсяг стейблкоїнів на біржі становив близько 21,461 мільярда USD, що на 11,02% менше, ніж 11 числа, при швидкому виведенні. Проте обсяг стейблкоїнів на біржі 11 числа зріс на 3,49% порівняно з 10 числом, що, можливо, пов'язано з тим, що користувачі здійснюють обмін на стейблкоїни для захисту від ризиків.
Індекс постачання стейблкоїнів (SSR) показує, що станом на 18 березня, SSR становить приблизно 4, що на 30% більше, ніж 11 числа. Це пов'язано з нещодавнім зростанням ціни біткоїна, тоді як ринкова вартість стейблкоїнів через загальний спад кризи зросла, що призвело до підвищення SSR та зниження реальної купівельної спроможності.
Ліквідність стейблкоїнів у DeFi
Загальний обсяг замороження основних стейблкоїнів в Uniswapv3, Curve та AAVE v2 з 11 числа знизився з 3,464 мільярда доларів до 3,297 мільярда доларів 18 числа, що становить приблизно 4,83%. При цьому, обсяг замороження USDT в цих трьох протоколах значно зріс, тоді як обсяг замороження USDC в Uniswapv3 та Curve помітно знизився.
11 березня загальний обсяг торгівлі торговими парами зі стейблкоїнами на децентралізованих біржах досяг 231,7 мільярда доларів США, що значно перевищує звичайний рівень. Торгівля між USDC, USDT та DAI становила основний шлях ліквідності стейблкоїнів у DeFi під час кризи.
У сфері кредитного ринку процентні ставки за депозитами та позиками USDC та DAI демонструють "V"-подібну динаміку, тоді як USDT, TUSD, GUSD, LUSD, SUSD мають "Λ"-подібну динаміку. Наразі процентні ставки за депозитами та позиками на кредитному ринку відновилися до рівня початку місяця.
В цілому, ця криза підкреслила важливість стейблкоїнів як мосту між криптовалютним світом і фіатними грошима, а також виявила їх потенційну вразливість. Регульовані доларові стейблкоїни, хоча можуть стати слабким місцем системи, але їх здатність протистояти ризикам також відносно висока, що є причиною, чому користувачі зберігають довіру до регульованих фіатних стейблкоїнів.