Токенізація активів компанії Superstate зростає, за короткий час залучивши кілька сотень мільйонів монет приєднуйтесь

Токенізація стає одним з небагатьох наративів, які отримали визнання на Уолл-стріт та у регуляторних органів під час поточного криптоциклу. У цій хвилі RWA компанія Superstate, що займається токенізованим управлінням активами під керівництвом засновника Compound, тихо виросла до важливого гравця, залучивши кілька сотень мільйонів доларів приєднуйтесь.

Випущено три токенізовані продукти, які отримали значну фінансову підтримку

токенізація стає новим двигуном зростання на глобальному фінансовому ринку, тенденція до впровадження реальних світових активів в блокчейн швидко набирає обертів. Від перевірки концепції до вибухового зростання в сотні мільярдів доларів, RWA привабила багатьох фінансових гігантів. У цій хвилі Superstate, яка існує лише трохи більше двох років, вже зайняла своє місце на ринку токенізації.

Засновник Superstate має великий досвід у криптоіндустрії. Він заснував Compound і в червні 2020 року спровокував бум ліквідного майнінгу за допомогою механізму "позика — це видобуток", що дозволило Compound зайняти лідируючу позицію в DeFi з піковим TVL понад кілька десятків мільярдів доларів.

Однак, з огляду на те, що ринок DeFi продовжує перебувати в стагнації, активність користувачів різко знизилася, відтік коштів став очевидним, а TVL постійно зменшується, колись популярна екосистема блокчейн-фінансів вступила в період охолодження. У цій стадії відпливу засновник вирішив залишити Compound, зосередившись на більш реалістичній сфері RWA, і заснував Superstate.

Лідер DeFi знову запустив бізнес, що природно привернуло увагу численних інвестиційних установ. Superstate на початку свого заснування завершила два раунди фінансування, загальна сума яких сягнула десятків мільйонів доларів.

Позиціонування Superstate є дуже чітким: у рамках фінансового регулювання США компанія розробляє відповідні продукті для інституційних інвесторів, які забезпечують доступ до фінансових продуктів на блокчейні, пов'язаних з реальними активами. Наразі Superstate вже випустила три токенізовані продукти, які охоплюють три основні підсектори: державні облігації, крипто-арбітраж та акційні активи, поступово формуючи різноманітний портфель активів на блокчейні.

У лютому 2024 року Superstate запустить перший продуктовий фонд на блокчейні USTB. Це фонд короткострокових державних облігацій США, зареєстрований в SEC, повністю відповідний вимогам, а реєстрація прав власності регулюється федеральними законами США; водночас записи про право власності існують у формі токенів на Ethereum і щоденно синхронізують чисту вартість (NAV) за допомогою смарт-контракту, що дозволяє користувачам здійснювати ланцюгові покупки, викуп і розрахунки.

USTB в основному націлений на кваліфікованих інституційних інвесторів у США, підтримує долари США або стейблкоїн USDC для підписки та викупу, продукт обертається на Ethereum, Solana та Plume Network. На відміну від традиційних стейблкоїнів з нульовою доходністю, USTB надає фактичну процентну віддачу для онлайнових коштів, одночасно зберігаючи ліквідність активів на ланцюгу, значно знижуючи альтернативні витрати капіталу.

Цей дизайн також зробив USTB базовим активом доходу для все більшої кількості DeFi протоколів. Кілька відомих проектів вже включили USTB у свою структуру активів або як базовий підтримуючий актив.

Станом на 6 серпня, обсяг активів USTB наближається до 420 мільйонів доларів, а дохідність за останні 7 днів становить 4,04%, що є відмінним показником серед токенізованих фондів державних облігацій США.

Після досягнення значних результатів з першим продуктом, Superstate у липні 2024 року запускає другий інвестиційний продукт Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Це онлайновий крипто-арбітражний фонд для кваліфікованих покупців, основна стратегія якого базується на механізмі "грошові кошти та утримання" в традиційних фінансах.

USCC основну увагу приділяє позитивному базису ф'ючерсного ринку біткойна та ефіру, купуючи спотові активи та одночасно продаючи відповідні термінові контракти, фіксуючи прибуток від цінових різниць, створюючи нейтральний до ризику та стабільний доходом інвестиційний портфель. Крім того, USCC інтегрує стейкінг ефіру та короткострокові державні облігації США, підвищуючи загальну ефективність капіталу та посилюючи здатність портфеля до волатильності.

USCC є ще одним експериментом з інтеграції комбінованості на ланцюгу та відповідності поза ланцюгом. На сьогоднішній день обсяг управління активами USCC перевищив 220 мільйонів доларів США, річна прибутковість стратегій становить приблизно 16,17%, що значно перевищує середній рівень галузі традиційних арбітражних продуктів, і вже встановлено партнерство з кількома відомими протоколами.

!

Розміщення токенізованих акцій, сприяння процесу токенізації відповідності

У травні цього року Superstate подальше розширила продуктовий ряд, зайнявши нішу токенізації акцій, запустивши нову платформу Opening Bell. Ця платформа підтримує випуск та торгівлю публічними акціями, зареєстрованими в SEC, безпосередньо в блокчейн-мережі, першіми будуть підтримані Solana, з поступовим розширенням на більше ланцюгових екосистем. Інвестори можуть безпосередньо володіти та торгувати цими відповідними акціями через крипто-гаманець, реалізуючи пряму взаємодію між традиційними частками та DeFi протоколами. В даний час Opening Bell вже уклала угоди з кількома компаніями для просування токенізації їхніх акційних активів на ланцюзі.

Для просування прийняття токенізації на фінансових ринках Superstate також запустила Промислову раду Superstate (SIC), яка вже залучила понад п'ятдесят учасників з традиційної та криптовалютної сфер.

Засновник Superstate ще в попередніх проектах побачив тенденцію до злиття DeFi та традиційних фінансів, але через регуляторний тиск прогрес був ускладнений. Він дуже оптимістично дивиться на потенціал токенізації активів, неодноразово зазначаючи, що токенізація стане основною тенденцією фінансового ринку майбутнього, привносячи різні активи в блокчейн, що забезпечить більш ефективну, прозору та відповідну ринкову структуру.

Водночас Superstate завжди ставить дотримання норм на перше місце у своїй стратегії. Засновник вважає, що відповідне регулювання не повинно бути перешкодою, а має стати інструментом для того, щоб зробити DeFi більш інклюзивним, безпечним і широко прийнятим. Він прогнозує, що до кінця 2025 року ринок токенізації цінних паперів справді почне розвиватися в більш зрілому регуляторному середовищі.

!

У зв'язку з відповідністю, Superstate цього року ще більше активізувався, окрім реєстрації в SEC США як агента з переказу, також активно просуває прориви в політиці токенізації та будівництві галузевих стандартів. Наприклад, нещодавно Superstate спільно з відповідними організаціями подала пропозицію, що закликає дозволити випуск та торгівлю цінними паперами на публічних блокчейнах, а також подала пропозицію щодо відповідної правової рамки, що стверджує, що дозволяє перевести акції, облігації та інші традиційні активи на блокчейн і надати специфічні регуляторні винятки для неконтрольованих блокчейн-протоколів.

Варто зазначити, що засновник Superstate особисто також активно бере участь у популярних іграх з монетами та акціями, наприклад, обмінюючи NFT на пріоритетні акції компанії вартістю 5,15 мільйона доларів; він також інвестував близько 2,03 мільйона доларів у придбання більшості акцій певної алкогольної компанії, намагаючись створити програму криптосховища, що викликало боротьбу за контроль над компанією.

!