Інвестиції в Web3-інкубатор: можливості та виклики

Нещодавно деякі відомі інвестори оголосили про призупинення традиційної діяльності в сфері первинних інвестицій, натомість зосередившись на інкубації нових проектів. Ця тенденція відображає зміни в інвестиційній моделі Web3. В умовах сучасного ринкового середовища чисто фінансові інвестиції вже важко приносять бажану прибутковість, і все більше капіталу починає переходити до глибокої участі в розробці та управлінні проектами через інкубаційні моделі.

Інвестиції в інкубаційні проекти відрізняються від традиційного венчурного капіталу, оскільки вони вимагають від інвесторів всебічної участі в розвитку проекту. Це включає надання екосистемних ресурсів, технічну підтримку, маркетингову допомогу та консультації з питань відповідності. Інвестори більше не є просто постачальниками капіталу, а стають партнерами проекту, спільно просуваючи розвиток проекту з 0 до 1.

Цей режим може забезпечити проекту всебічну підтримку, але водночас стикається з більш складними юридичними викликами. Через високу участь межа ідентичності інвесторів стає розмитою, і їх можуть вважати «фактичними контролерами» проекту, що призводить до більшої юридичної відповідальності. Крім того, різноманітні моделі доходів також створюють більше проблем з дотриманням норм, таких як випуск цінних паперів, податкова декларація тощо. Випуск та розподіл токенів є особливо ризикованою сферою, яка вимагає обережного підходу до регулювання в різних країнах.

Щоб впоратися з цими викликами, інвестиції в інкубаційні проекти повинні мати адекватну структуру відповідності. По-перше, необхідно створити спеціалізовану інвестиційну структуру (, таку як Cayman SPV, компанії-матері в BVI тощо ) для досягнення ізоляції особи. По-друге, дизайн токенів повинен прагнути до "десекюритизації", підкреслюючи їх функціональні властивості, а не інвестиційні. Нарешті, вибір юрисдикції для реалізації проекту також має вирішальне значення, і необхідно розробити відповідну стратегію відповідності відповідно до цільового ринку.

Інвестиції в інкубаційний тип підходять для тих, хто бажає довгостроково глибоко брати участь у розвитку проекту та має багатий досвід у цій галузі. Це вимагає не лише фінансових вкладень, але й часу, досвіду та всебічної спроможності до стратегічної співпраці. Для інвесторів, які прагнуть високої ліквідності або легкого залучення, така модель може бути не зовсім підходящою.

Загалом, інвестиції в інкубаційний тип приносять нові можливості в сферу Web3, але також супроводжуються вищими ризиками та викликами. Інвестори повинні зважити свої можливості та здатність до ризику, обережно обираючи спосіб участі. Ретельна підготовка в питаннях відповідності буде ключем до успішного проведення інвестицій в інкубаційний тип.