Крипторинок або зустріне переломний момент, Aave оприлюднив план V4
Нещодавно крипторинок не має чіткої спрямованості, що призводить до постійного зниження біткойна. Альткойни також в основному демонструють подібну динаміку, взаємозв'язок між криптоактивами залишається близьким до найвищих показників з початку року. Поточна макроекономічна невизначеність підтверджує нашу попередню думку: макроекономіка продовжить домінувати над показниками біткойна, зменшивши приплив до американських спотових ETF, ринок починає шукати каталізатори, окрім халвінгу.
Незважаючи на те, що Європейський центральний банк та інші підтвердили плани щодо зниження ставок влітку, але дані про інфляцію в США виявилися вищими за очікування, що викликало занепокоєння щодо можливого затримання зниження ставок Федеральною резервною системою. Це призвело до зміцнення долара, що, в свою чергу, створило тиск на крипторинок. Проте, після засідання Федеральної резервної системи з переважно «голубиними» настроями, підйом долара зупинився. Після слабких даних по безробіттю 3 травня очікування щодо першого зниження ставок змістилися з листопада на вересень 2024 року. Дані про заявки на допомогу по безробіттю від 9 травня перевищили очікування, що ще більше збільшило ймовірність прискореного зниження ставок.
Незважаючи на це, ми вважаємо, що рівень безробіття в США ( наразі 3,9% ) у короткостроковій перспективі не стане фокусом для Федеральної резервної системи, оскільки залишається близьким до історичного мінімуму. Ми все ще вважаємо, що американська економіка буде підтримуватися технологічним прогресом та державними витратами, не впаде в рецесію. Ми очікуємо, що в наступному засіданні Федеральна резервна система все ще зосередиться на індикаторах інфляції, що підкреслює важливість найближчих даних PPI та CPI, особливо якщо вони перевищать очікування.
Варто зазначити, що з моменту перетворення GBTC на відкритий фонд, протягом перших двох днів спостерігався приплив коштів. Незважаючи на те, що джерело залишається невизначеним, це свідчить про завершення структурного капітального перерозподілу. Ми вважаємо, що ранні виводи коштів, в основному, пов'язані з процедурами банкрутства, арбітражем на знижку та переходом на продукти з низькими витратами. Дивлячись у майбутнє, ми очікуємо, що дані про потоки не зазнають структурних спотворень.
Водночас, Aave нещодавно оголосила про план V4 як частину довгострокової дорожньої карти Aave 2030. V4 містить кілька архітектурних вдосконалень, таких як єдиний шар ліквідності, розмиті відсотки та ліквідні премії. V4 також зосереджується на зміцненні використання GHO стабільної монети та покращенні управління ризиками та механізму ліквідації.
Хоча планується запуск у другому кварталі 2025 року, ми вважаємо, що це оголошення ( разом із суттєвими оголошеннями інших DeFi протоколів, таких як Uniswap і Maker, свідчить про те, що основні функції DeFi протоколів поступово стають зрілішими, водночас продовжуючи інновації в інших сферах. Це може встановити стандарт для нових протоколів у децентралізації, корисності токенів та ітерації функцій.
Розширення функціональності DeFi-протоколів є технічною проблемою. Успішні DeFi-протоколи рідко можуть безперешкодно розширювати початкову архітектуру, натомість впроваджуючи нові версії та заохочуючи міграцію ліквідності. Це стосується не лише Aave, але й таких провідних протоколів, як Uniswap, Curve, Pendle та ін. Міграція ліквідності між версіями є складним завданням, що вимагає активності з боку користувачів. Насправді, незважаючи на те, що Aave V3 було впроваджено у 2022 році, лише у вересні 2023 року він перевищив V2 за TVL. Ми очікуємо, що цикл прийняття V4 також може пройти через подібний процес.
Хоча нова версія має значні покращення функцій, обережна міграція ліквідності підкреслює важливість ефекту Лінді на крипторинку. Іншими словами, довіра, накопичена протягом часу на ринку, здається, важливіша за нові механізми. Децентралізоване середовище означає, що час зазвичай є найнадійнішим способом визначення безпеки протоколу. Ми вважаємо, що це підкреслює ознаки незмінності смарт-контрактів та фінансові характеристики продуктів web3, а саме, як зберігати стабільність і безпеку в умовах швидких інновацій. Тому ми вважаємо, що тривалий цикл прийняття криптових продуктів може відрізнятися від ринку web2.
Крім того, дорожня карта Aave 2030, здається, конкурує з Endgame від Maker, особливо в питанні стабільної монети GHO. Багато елементів, запропонованих Aave 2030, таких як специфічна мережа, кросчейн шар ліквідності, інтеграція RWA та оновлення бренду, нагадують про бачення Endgame від Maker.
![Coinbase шифрування щотижневик: ринок може зустріти переломний момент, Aave розкриває плани V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e75280449cae1af2f1462bc94f4248cc.webp(
TVL Aave та Maker становить відповідно 10,5 мільярдів доларів і 8,2 мільярдів доларів, що робить їх важливими джерелами кредитування в цій сфері. Проте позичальники Maker обмежені DAI, тоді як Aave підтримує більш широкий спектр активів для кредитування. Враховуючи обмежений ріст капіталізації DAI, його здатність підвищити крос-ланцюговий рівень впровадження та отримати частку ринку залишається під питанням. Цікаво, що Aave, здається, зосереджений на сфері децентралізованих стабільних монет, хоча ця сфера відносно централізованих стабільних монет продовжує скорочуватися. У випадку сповільнення попиту на DAI, Aave на початку 2024 року перевершить Maker, ставши найбільшим кредитним DeFi протоколом. Тим не менш, ми все ще перебуваємо на ранній стадії web3. Хоча Endgame Maker та дорожня карта Aave на 2030 рік малюють чудове бачення, ми вважаємо, що ці розробки можуть бути проігноровані ринком у короткостроковій перспективі, оскільки макроекономічне середовище залишається у фокусі.
шифрування індустрії динаміка
Установи
Глобальні шифрувальні компанії переходять до Гонконгу в пошуках можливостей. MasterCard спільно з американським банківським гігантом проводить експеримент з токенізованими розрахунками.
![Coinbase шифрування тижня: ринок може зустріти переломний момент, Aave розкриває плани V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6fa8773da7f19805fbe8db9ed981e992.webp(
Регулювання
Комісія з цінних паперів і бірж США надіслала повідомлення Wells компанії Robinhood Crypto через підозру в порушенні правил цінних паперів. QCP отримала принципове схвалення регулятора в Абу-Дабі. SEC подала остаточну відповідь у справі Ripple XRP.
![Coinbaseшифрування тижневик: ринок може зустріти переломний момент, Aave розкриває плани V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57bc95785ca5c2ec8c3c2d167d0fc6ae.webp(
Технічний розвиток
Активність Friend Tech відновилася після запуску V2. У мережі Біткойн було здійснено понад 1 мільярд транзакцій в ланцюгу. Віталік Бутерін запропонував EIP-7702, метою якого є вдосконалення абстракції облікових записів в Ethereum.
![Coinbase шифрування щотижневик: ринок може зустріти переломний момент, Aave розкриває плани V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9e5bc517175899bc7963c90bea36bb5b.webp(
Глобальна перспектива
) Європа
Британське управління з фінансового регулювання заявило, що в 2023 році 30% фінансових злочинців походять з крипто компаній. BNP Paribas придбала акції спотового біткойн ETF BlackRock. BCB Group отримала регуляторне схвалення у Франції. Vodafone хоче інтегрувати криптогаманець з SIM-карткою. Голова Німецького центрального банку закликав до швидкого впровадження CBDC для збереження конкурентоспроможності.
![Coinbase шифрування щотижневик: ринок може зустріти поворотний момент, Aave розкриває плани V4]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-78c1e3f826db5a93182726854ff0cd77.webp(
) Азія
Обсяг торгівлі на біржі спотового біткойна та ефіру в Гонконгу досяг 11 мільйонів доларів США під час їхнього першого запуску. Поліція Китаю затримала підозрюваного у підробці великої кількості фальшивих ідентифікацій для отримання airdrop STRK. PwC China уклала стратегічну угоду з Xalts у сфері шифрування та токенізації. Податкова служба Австралії вимагала від криптовалютних бірж надати деталі транзакцій 1,2 мільйона рахунків. У Південній Кореї заборонено шифрування в оновленому законодавстві про пожертви.
![Coinbase шифрування тижневий звіт: ринок може зустріти переломний момент, Aave розкриває плани V4]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1fc9662102753aa487416e7116b57bb.webp(
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DaisyUnicorn
· 22год тому
маленькі квіти aave нарешті почнуть нові гілки~ чекаємо на морський фестиваль голосування v4
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZkSnarker
· 22год тому
ну технічно aave просто займається своїми справами, поки всі панікують через макро... класичний момент крипти, якщо чесно
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockDetective
· 22год тому
Ринкові тенденції залишаються незмінними, просто терпляче чекайте.
Aave опублікував план V4 Децентралізовані фінанси гіганти змагаються за майбутню структуру
Крипторинок або зустріне переломний момент, Aave оприлюднив план V4
Нещодавно крипторинок не має чіткої спрямованості, що призводить до постійного зниження біткойна. Альткойни також в основному демонструють подібну динаміку, взаємозв'язок між криптоактивами залишається близьким до найвищих показників з початку року. Поточна макроекономічна невизначеність підтверджує нашу попередню думку: макроекономіка продовжить домінувати над показниками біткойна, зменшивши приплив до американських спотових ETF, ринок починає шукати каталізатори, окрім халвінгу.
Незважаючи на те, що Європейський центральний банк та інші підтвердили плани щодо зниження ставок влітку, але дані про інфляцію в США виявилися вищими за очікування, що викликало занепокоєння щодо можливого затримання зниження ставок Федеральною резервною системою. Це призвело до зміцнення долара, що, в свою чергу, створило тиск на крипторинок. Проте, після засідання Федеральної резервної системи з переважно «голубиними» настроями, підйом долара зупинився. Після слабких даних по безробіттю 3 травня очікування щодо першого зниження ставок змістилися з листопада на вересень 2024 року. Дані про заявки на допомогу по безробіттю від 9 травня перевищили очікування, що ще більше збільшило ймовірність прискореного зниження ставок.
Незважаючи на це, ми вважаємо, що рівень безробіття в США ( наразі 3,9% ) у короткостроковій перспективі не стане фокусом для Федеральної резервної системи, оскільки залишається близьким до історичного мінімуму. Ми все ще вважаємо, що американська економіка буде підтримуватися технологічним прогресом та державними витратами, не впаде в рецесію. Ми очікуємо, що в наступному засіданні Федеральна резервна система все ще зосередиться на індикаторах інфляції, що підкреслює важливість найближчих даних PPI та CPI, особливо якщо вони перевищать очікування.
Варто зазначити, що з моменту перетворення GBTC на відкритий фонд, протягом перших двох днів спостерігався приплив коштів. Незважаючи на те, що джерело залишається невизначеним, це свідчить про завершення структурного капітального перерозподілу. Ми вважаємо, що ранні виводи коштів, в основному, пов'язані з процедурами банкрутства, арбітражем на знижку та переходом на продукти з низькими витратами. Дивлячись у майбутнє, ми очікуємо, що дані про потоки не зазнають структурних спотворень.
Водночас, Aave нещодавно оголосила про план V4 як частину довгострокової дорожньої карти Aave 2030. V4 містить кілька архітектурних вдосконалень, таких як єдиний шар ліквідності, розмиті відсотки та ліквідні премії. V4 також зосереджується на зміцненні використання GHO стабільної монети та покращенні управління ризиками та механізму ліквідації.
Хоча планується запуск у другому кварталі 2025 року, ми вважаємо, що це оголошення ( разом із суттєвими оголошеннями інших DeFi протоколів, таких як Uniswap і Maker, свідчить про те, що основні функції DeFi протоколів поступово стають зрілішими, водночас продовжуючи інновації в інших сферах. Це може встановити стандарт для нових протоколів у децентралізації, корисності токенів та ітерації функцій.
Розширення функціональності DeFi-протоколів є технічною проблемою. Успішні DeFi-протоколи рідко можуть безперешкодно розширювати початкову архітектуру, натомість впроваджуючи нові версії та заохочуючи міграцію ліквідності. Це стосується не лише Aave, але й таких провідних протоколів, як Uniswap, Curve, Pendle та ін. Міграція ліквідності між версіями є складним завданням, що вимагає активності з боку користувачів. Насправді, незважаючи на те, що Aave V3 було впроваджено у 2022 році, лише у вересні 2023 року він перевищив V2 за TVL. Ми очікуємо, що цикл прийняття V4 також може пройти через подібний процес.
Хоча нова версія має значні покращення функцій, обережна міграція ліквідності підкреслює важливість ефекту Лінді на крипторинку. Іншими словами, довіра, накопичена протягом часу на ринку, здається, важливіша за нові механізми. Децентралізоване середовище означає, що час зазвичай є найнадійнішим способом визначення безпеки протоколу. Ми вважаємо, що це підкреслює ознаки незмінності смарт-контрактів та фінансові характеристики продуктів web3, а саме, як зберігати стабільність і безпеку в умовах швидких інновацій. Тому ми вважаємо, що тривалий цикл прийняття криптових продуктів може відрізнятися від ринку web2.
Крім того, дорожня карта Aave 2030, здається, конкурує з Endgame від Maker, особливо в питанні стабільної монети GHO. Багато елементів, запропонованих Aave 2030, таких як специфічна мережа, кросчейн шар ліквідності, інтеграція RWA та оновлення бренду, нагадують про бачення Endgame від Maker.
![Coinbase шифрування щотижневик: ринок може зустріти переломний момент, Aave розкриває плани V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e75280449cae1af2f1462bc94f4248cc.webp(
TVL Aave та Maker становить відповідно 10,5 мільярдів доларів і 8,2 мільярдів доларів, що робить їх важливими джерелами кредитування в цій сфері. Проте позичальники Maker обмежені DAI, тоді як Aave підтримує більш широкий спектр активів для кредитування. Враховуючи обмежений ріст капіталізації DAI, його здатність підвищити крос-ланцюговий рівень впровадження та отримати частку ринку залишається під питанням. Цікаво, що Aave, здається, зосереджений на сфері децентралізованих стабільних монет, хоча ця сфера відносно централізованих стабільних монет продовжує скорочуватися. У випадку сповільнення попиту на DAI, Aave на початку 2024 року перевершить Maker, ставши найбільшим кредитним DeFi протоколом. Тим не менш, ми все ще перебуваємо на ранній стадії web3. Хоча Endgame Maker та дорожня карта Aave на 2030 рік малюють чудове бачення, ми вважаємо, що ці розробки можуть бути проігноровані ринком у короткостроковій перспективі, оскільки макроекономічне середовище залишається у фокусі.
шифрування індустрії динаміка
Установи
Глобальні шифрувальні компанії переходять до Гонконгу в пошуках можливостей. MasterCard спільно з американським банківським гігантом проводить експеримент з токенізованими розрахунками.
![Coinbase шифрування тижня: ринок може зустріти переломний момент, Aave розкриває плани V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6fa8773da7f19805fbe8db9ed981e992.webp(
Регулювання
Комісія з цінних паперів і бірж США надіслала повідомлення Wells компанії Robinhood Crypto через підозру в порушенні правил цінних паперів. QCP отримала принципове схвалення регулятора в Абу-Дабі. SEC подала остаточну відповідь у справі Ripple XRP.
![Coinbaseшифрування тижневик: ринок може зустріти переломний момент, Aave розкриває плани V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57bc95785ca5c2ec8c3c2d167d0fc6ae.webp(
Технічний розвиток
Активність Friend Tech відновилася після запуску V2. У мережі Біткойн було здійснено понад 1 мільярд транзакцій в ланцюгу. Віталік Бутерін запропонував EIP-7702, метою якого є вдосконалення абстракції облікових записів в Ethereum.
![Coinbase шифрування щотижневик: ринок може зустріти переломний момент, Aave розкриває плани V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9e5bc517175899bc7963c90bea36bb5b.webp(
Глобальна перспектива
) Європа
Британське управління з фінансового регулювання заявило, що в 2023 році 30% фінансових злочинців походять з крипто компаній. BNP Paribas придбала акції спотового біткойн ETF BlackRock. BCB Group отримала регуляторне схвалення у Франції. Vodafone хоче інтегрувати криптогаманець з SIM-карткою. Голова Німецького центрального банку закликав до швидкого впровадження CBDC для збереження конкурентоспроможності.
![Coinbase шифрування щотижневик: ринок може зустріти поворотний момент, Aave розкриває плани V4]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-78c1e3f826db5a93182726854ff0cd77.webp(
) Азія
Обсяг торгівлі на біржі спотового біткойна та ефіру в Гонконгу досяг 11 мільйонів доларів США під час їхнього першого запуску. Поліція Китаю затримала підозрюваного у підробці великої кількості фальшивих ідентифікацій для отримання airdrop STRK. PwC China уклала стратегічну угоду з Xalts у сфері шифрування та токенізації. Податкова служба Австралії вимагала від криптовалютних бірж надати деталі транзакцій 1,2 мільйона рахунків. У Південній Кореї заборонено шифрування в оновленому законодавстві про пожертви.
![Coinbase шифрування тижневий звіт: ринок може зустріти переломний момент, Aave розкриває плани V4]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1fc9662102753aa487416e7116b57bb.webp(