SynFutures створює нову модель безстрокових ф'ючерсів, ведучи до інновацій у PerpDEX-сегменті

У липні Base, цей "цифровий захід США", отримав важливого гравця SynFutures. На сьогоднішній день SynFutures накопичив 26 мільярдів доларів США обсягу торгів на Base, займаючи більше половини ринкової частки в сегменті PerpDEX екосистеми Base.

Нещодавно SynFutures запустила платформу Perp Launchpad на Base, створивши нову модель випуску безстрокових ф'ючерсів.

Перш ніж глибше дослідити цю інновацію, ми повинні усвідомити жорстоку реальність сучасного ринку: зростання PerpDEX стикається з обмеженнями, оскільки основні учасники вже розподілили більшу частину прибуткових Безстрокові ф'ючерси. Залишилися контракти або мають незначний обсяг торгів, або через низьку цінову ефективність стали інструментами арбітражу.

У цьому контексті сегментованого ринку SynFutures обирає новий шлях, шукаючи нові можливості для зростання.

1. Perp Launchpad：одна зупинка для запуску безстрокових ф'ючерсів

Perp Launchpad забезпечує ліквідність та механізм цінового відкриття для Restaking та Meme напрямків завдяки низькому Gas середовищу, ефективному використанню капіталу та величезним субсидіям, з метою залучення нової групи користувачів, що складається переважно з інвесторів на блокчейні, для створення нової платформи в напрямку PerpDEX.

Видатні особливості цієї платформи включають:

• Значно знижено бар'єр для входу на ринок безстрокових ф'ючерсів
• Швидке встановлення глибини ринку через механізм стимулювання LP
• Використання переваг низького Gas на Base для швидкого розгортання

Візьмемо Lido, його безстрокові ф'ючерси wstETH/ETH за короткий період у два місяці досягли значних результатів:

• Загальний обсяг торгівлі досяг 2,6 мільярда доларів США
• Піковий TVL досяг 91,8 тисячі доларів США
• Кількість транзакцій в мережі перевищила 132 тисячі
• Кількість користувачів перевищила 1955

2. Перспектива інвестора: нові джерела доходу та інструменти управління ризиками

Для інвесторів на блокчейні SynFutures пропонує численні можливості для отримання прибутку:

• Доходи від LP-маркет-мейкінгу (річна дохідність до 50%+)
• Розподіл доходів співпраці
• Можливі майбутні аеродропи токенів та винагороди у вигляді балів

Водночас він також надає інвесторам інструменти для управління активами Restaking та ризиками Meme-коінів.

Однак інвестори також повинні бути обережними з такими ризиками:

• Періодичні коливання ліквідності ринку безстрокових ф'ючерсів
• Коливання в процесі виявлення цін нових торгових пар
• Ризик непостійних збитків, з яким стикається LP при створенні ринку

3. Нові можливості в сфері повторного стейкінгу

SynFutures обирає співпрацювати з основними проектами Liquid Staking, щоб забезпечити нові канали монетизації для активів Restaking. Це може мати такі наслідки:

• Більше активів Restaking увійшло на ринок Безстрокових ф'ючерсів
• Ліквідність токена LRT подальше підвищення
• Можливо, виникнуть нові ігрові механіки з деривативами Restaking

Дані показують, що активи BTC Restaking стають новим улюбленцем ринку безстрокових ф'ючерсів.

pumpBTC/ETH та SolvBTC/ETH Безстрокові ф'ючерси показали себе особливо яскраво:

• pumpBTC/ETH: 24-годинний обсяг торгівлі 429,3K, TVL обсяг 12M
• SolvBTC/ETH: 24-годинний обсяг торгівлі 341.8K, масштаб TVL 5M

Обсяг TVL цих двох торгових пар наближається до основної торгової пари ETH/USDC, причини можуть включати:

• Високий попит на трасу BTC Restaking, кошти потребують хеджингових інструментів
• Кореляція цін BTC та ETH забезпечує ціновий орієнтир для цих торгових пар
• Конкуренція між протоколами Restaking посилюється, що сприяє зростанню спекулятивного попиту

4. Довгий хвіст ефекту Meme монет безстрокових ф'ючерсів

Несподівано, що безстрокові ф'ючерси Meme-криптовалюти показали посередні результати, не змігши відтворити популярність спотового ринку:

• BONK/USDC Безстрокові ф'ючерси: 24 години обсягу 7.7K, глибина ринку 405.3K
• PEPE Безстрокові ф'ючерси: середньоденний обсяг торгівлі знаходиться в діапазоні 5K-10K, глибина ринку в діапазоні 300K-500K
• Інші Meme-токени показують ще гірші результати

Цілком ймовірні причини цього явища включають:

• Комбінований ризик високого важеля та високої волатильності надто високий
• Спекулятивний характер ринку спот-мем-коінів призводить до частого дисбалансу безстрокових ф'ючерсів
• Ризик непостійних втрат є високим, тому LPers повинні обережно контролювати ризикову експозицію

Висновок

Інновація SynFutures по суті перетворює модель випуску Безстрокових ф'ючерсів, більше не обмежуючи їх лише основними активами, а відкриваючи двері до ринку деривативів для різних токенів.

Ця інновація не лише знизила бар'єри для випуску Безстрокових ф'ючерсів, але й відкрила важливий канал для виявлення вартості: від "блакитних фішок" таких як Restaking до "мемних монет" для роздрібних інвесторів, тут можна знайти ринкове ціноутворення.

Ця інклюзивна стратегія, хоча й ризикована, може бути неодмінним шляхом для безстрокових ф'ючерсів до виходу на основний ринок. У ведмежому ринку іноді найсміливіші ідеї можуть створити найбільшу цінність.