Огляд ринку щотижневий звіт【6.9 - 6.13】: Геополітичні збурення та обережність капіталу резонують, Популярний токен коливається, ринок накопичує сили на високих рівнях
Геополітична нестабільність впливає на відновлення капіталу, популярні криптовалюти переживають коливання та корекцію, монети з малими капіталізаціями зупинили зростання та знизилися, загальний ринок накопичує сили на високих рівнях
Посилення коливань макроекономічної ситуації, ринкові настрої коливаються:
Напруженість в регіоні Близького Сходу викликала короткочасний попит на безпеку, волатильність ринку знизилася, очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою зросли, а позиція інвесторів стала обережною.
Маржинальне поліпшення фінансової динаміки, але недостатня стійкість:
ETF на криптовалюту знову показує чистий приплив, але динаміка сповільнюється, темпи емісії стейблкойнів знижуються, а інвестори обережні в своєму вході.
Популярні криптовалюти демонструють розбіжності, біткоїн послаблюється, ефір після зростання коригується:
Біткойн після зростання знову знизився, енергія для зростання ефіріуму зменшується, деякі установи та довгострокові інвестори продовжують збільшувати свої позиції, загальна структура залишається нейтрально сильною.
Ліквідність малих капіталізацій монет покращилася, але зростання зазнало перешкод:
Загальна капіталізація маломасштабних монет після відскоку знову знизилася, частка ринку зупинилася на падінні та коливається, активність у мережі дещо зросла, але все ще залишається в слабкому діапазоні.
Поточний ринок перебуває на завершальному етапі консолідації, в короткостроковій перспективі необхідно дочекатися прориву капіталу, терпляче спостерігаючи за зміцненням структури маломасштабних монет і ознаками повернення капіталу до популярних токенів.
Один. Макроекономічне середовище та ринок
Геополітична ситуація: ситуація на Близькому Сході напружена, але ризик повномасштабної війни обмежений, локальні конфлікти можуть тривати приблизно два тижні.
Ринкові тенденції: ціни на нафту зросли через емоційні коливання, біткоїн впав до 105000 доларів, американський фондовий ринок відновився, волатильність ринку знизилася.
Економічна політика: У липні ймовірність зниження процентних ставок зростає, ФРС зважує інфляцію та економічне зростання.
Два, аналіз руху коштів & Популярний токен ринкова структура
Зовнішні фінансові потоки
ETF фонди: цього тижня надійшло 2,8 мільярда доларів, обсяг надходжень значний
Стабільна монета: цього тижня випущено 2,3 мільярда доларів, середнє щоденне випуск 321 мільйон доларів, на високому рівні.
Індикатор ринкових настроїв
Премія на позабіржовому ринку: премія на стейблкоїни продовжує повільно зростати
Біткоїн (BTC)
Технічний аспект: Ринок перебуває в зоні коливань та зростання
Розподіл чіпів на блокчейні: Чіпи на суму понад 103 тисячі доларів посилюються
Ефіріум (ETH)
Показує слабкі результати в порівнянні з BTC, ETH/BTC залишається в коливанні, капітал продовжує повертатися до BTC.
Зміни в ланцюзі: Зростання активних адрес може свідчити про завершення етапу формування основи.
Огляд макроекономіки
Слідкуйте за геополітичними конфліктами
• Геополітичний контекст:
В одній з країн Близького Сходу переважає гірський рельєф, оточений горами, населення та кількість звичайної зброї значно перевищують ворожу країну, що ускладнює противнику можливість самостійно розпочати наземну війну, якщо тільки не відбудеться безпосереднє втручання великої держави, інакше конфлікт обмежиться точковими ударами (наприклад, ракетними та безпілотними атаками).
• Масштаб та тривалість конфлікту:
Одна сторона заявила, що буде продовжувати бойові дії протягом двох тижнів, конфлікт, як очікується, буде тривалим низькоінтенсивним протистоянням, а не масштабною звичайною або ядерною війною. Сусідні країни, як буферна зона, додатково обмежили прямий контакт на землі.
• Оцінка впливу：
У поточній ситуації ринок має низькі побоювання щодо загальної війни, геополітичні ризики більше проявляються у коливаннях настрою, а не в суттєвій військовій ескалації.
• Динаміка цін на нафту:
Поточне зростання цін на нафту викликане емоційною реакцією, а не збоєм у постачанні, оскільки не було атак на нафтові заводи, порти чи транспортні артерії. Атаки обмежені ядерними об'єктами та людськими цілями, у короткостроковій перспективі це не має прямого впливу на глобальні постачання нафти.
• Фондовий ринок та криптовалюта：
Ф'ючерси на американські акції хоча й негативні, але відновлюються, біткойн піднявся до 105 тисяч доларів, що свідчить про покращення ринкових настроїв. Волатильність знизилася з ранкових максимумів, після обіду коливається в межах 1000 доларів.
• Зміна волатильності:
Порівняно з макроекономічними подіями на початку року, поточний ринок має знижений рівень чутливості до геополітики та зменшені коливання.
• Вплив інституційних позицій:
Збільшення позицій установ (таких як пенсійні фонди, страхові компанії), зменшення обігових монет, схоже на модель фондового ринку (бики довго, ведмеді коротко). Ефект заморожування ETF помітний, баланс виводу та введення, але більшість заблоковано.
• Ритм ринку:
Рух біткойна все більше пов'язаний з фондовим ринком, організації приймають рішення на тривалий період (змінюючи портфель раз на рік), що призводить до зменшення обсягу обігу монет і підвищення стабільності ринку. Але в короткостроковій перспективі все ще під впливом емоцій, як, наприклад, раптове зростання після падіння о 6-й ранку.
• Порівняно з іншими криптовалютами：
Ефіріум та певний публічний блокчейн через відсутність великих ETF та глибокої участі інститутів продовжують зберігати високу волатильність.
Очікування процентних ставок
З 30 липня 2025 року до 9 грудня 2026 року ймовірність зниження процентних ставок поступово змінюється.
На засіданнях 29 жовтня 2025 року та 10 грудня ймовірність зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів до 375-400 базисних пунктів поступово зростає,
Особливо на засіданні 10 грудня 2025 року ймовірність зниження процентних ставок на 225-250 базисних пунктів становить 28,6%, а ймовірність зниження до 400-425 базисних пунктів становить 21,3%. Засідання 2026 року показує, що зниження ставок може стабілізуватися, а ймовірнісне розподілення стає більш розсіяним.
Наступного тижня основні події
Наступного тижня буде опубліковано кілька важливих економічних даних, включаючи CPI, PPI, роздрібні продажі тощо, ці дані матимуть важливий вплив на ринкову динаміку. Одночасно кілька посадових осіб Федеральної резервної системи виступлять з промовами, ринок уважно стежитиме за їхніми поглядами на економічну ситуацію та грошово-кредитну політику.
Графік публікації макроекономічних даних
Наступного тижня буде оприлюднено кілька ключових економічних показників, включаючи дані про інфляцію, роздрібні продажі, промислове виробництво тощо. Ці дані нададуть важливу інформацію для ринку, впливаючи на оцінку інвесторів щодо економічних перспектив.
Два. Аналіз даних в блокчейні
1.Зміни середньострокових та короткострокових даних, що впливають на ринок цього тижня
1.1 Стан руху коштів стабільних монет
Цього тижня обсяг емісії стейблкоїнів становив 1,149 мільярдів доларів США, що на 14% більше в порівнянні з попереднім тижнем, середня добова емісія склала 164 мільйони доларів США, що на 14% більше в порівнянні з попереднім тижнем. Хоча обсяг емісії все ще зростає, темпи зростання почали уповільнюватися. Ліквідність стейблкоїнів тісно пов'язана з динамікою цін на популярні токени, уповільнення темпів емісії може бути однією з причин, чому ціна біткоїна не змогла подолати попередній максимум.
В цілому, обсяг стабільних монет продовжує зростати, але темпи емісії коливаються, ринок ще не зміцнився повністю, рекомендується зберігати обережно-оптимістичну позицію.
1.2 Стан потоків фондів ETF
Цього тижня біткойн ETF відновив чистий приплив, чиста сума припливу становила 1,02 мільярда доларів, що на 1,718 мільярда доларів більше в порівнянні з попереднім тижнем, що відображає короткострокове підвищення настроїв інституційних інвесторів. На початку тижня темпи чистого припливу прискорилися, ціна біткойна відповідно підскочила до високої точки тижня. Протягом наступних кількох днів, хоча чистий приплив зберігався, темпи почали знижуватися, а ціна біткойна також почала коригуватися з середи.
Варто звернути увагу на те, що цього тижня в ETF на Ethereum спостерігається помітний і тривалий великий приплив коштів, що може позитивно вплинути на середньо- та довгострокову ситуацію на ринку. Але після великого припливу в 240 мільйонів доларів 11 червня ринок відкоригувався, тому також слід бути обережними щодо короткострокової ірраціональної поведінки.
1.3 Позабіржова надбавка/знижка
У першій половині цього тижня, премія на USDT та USDC на позабіржовому ринку одночасно зросла, що свідчить про повернення позабіржових коштів на ринок. З середи обидві премії почали знижуватися після досягнення піків. У четвер премія на USDC знову зросла, тоді як USDT продовжує знижуватися. Наразі премія на USDC повернулася до 100%, а USDT знизилася до 99,65%.
В цілому, премія USDC та USDT продовжує знижуватися, що відображає загальний настрій ринку, який залишається обережним і спостережливим.
1.4 Поведінка покупок інститутів
Деяка велика установа цього року продовжувала нарощувати свої позиції в Bitcoin, але після того, як ціна Bitcoin перевищила 100 тисяч доларів, темп покупок помітно сповільнився. Минулого тижня ця установа купила 705 Bitcoin приблизно по 106495 доларів, цього тижня купила 1040 Bitcoin приблизно по 105426 доларів, обсяг покупок трохи збільшився зі зниженням ціни. Це свідчить про те, що установа стає обережнішою щодо покупок Bitcoin вище 100 тисяч доларів, але готова збільшити обсяги купівлі, коли ціна знижується.
1.5 Обсяги володіння короткострокових та довгострокових інвесторів
Станом на початок червня, дані з блокчейну біткоїна показують, що постачання довгострокових власників продовжує зростати, досягнувши приблизно 14,4 мільйона монет, що є найвищим показником за останні півроку, відображаючи зростання впевненості серед інвесторів на ринку. Постачання короткострокових власників знизилося з початкового максимуму на початку року, минулого тижня трохи зрісши, але цього тижня знову розпочало спад.
Це свідчить про те, що корекція в другій половині цього тижня, ймовірно, буде зумовлена тиском від короткострокових власників, тоді як довгострокові власники продовжують нарощувати свої позиції, тому навіть якщо ціна коригується, це може бути хорошою можливістю для покупки.
2.Зміни середньострокових даних, що вплинули на ринок цього тижня
2.1 Пропорція володіння монетою та URPD
Цього тижня адреси, що володіють 1000-10000 монетами біткоїна, зменшили свою частку під час падіння біткоїна, тоді як адреси, що володіють 100-1000 монетами та 10000-100000 монетами, продовжують нарощувати свої позиції. Це вказує на те, що в другій половині тижня падіння може бути в основному зумовлено продажами середніх власників, але тиск на продажі поглинається як малими, так і великими власниками.
Дані URPD показують, що цього тижня зона концентрації чіпів залишається зосередженою в районі 103000-106000 доларів, загалом зміни незначні.
Підсумок ситуації на ринку цього тижня: ми знаходимося на ключовій позиції. Якщо на початку наступного тижня фінансова ситуація зміниться, поточна позиція може відскочити, а потім залишитися в межах високих коливань. Але якщо фінансові дані продовжать знижуватися, біткоїн може впасти нижче ключового рівня підтримки, сформувавши подвійну вершину, що негативно вплине на подальшу ситуацію на ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Загострення геополітичної ситуації, крипторинок коливається на високих рівнях, енергія відновлення коштів чекає на спостереження.
Огляд ринку щотижневий звіт【6.9 - 6.13】: Геополітичні збурення та обережність капіталу резонують, Популярний токен коливається, ринок накопичує сили на високих рівнях
Геополітична нестабільність впливає на відновлення капіталу, популярні криптовалюти переживають коливання та корекцію, монети з малими капіталізаціями зупинили зростання та знизилися, загальний ринок накопичує сили на високих рівнях
Посилення коливань макроекономічної ситуації, ринкові настрої коливаються:
Маржинальне поліпшення фінансової динаміки, але недостатня стійкість:
Популярні криптовалюти демонструють розбіжності, біткоїн послаблюється, ефір після зростання коригується:
Ліквідність малих капіталізацій монет покращилася, але зростання зазнало перешкод:
Один. Макроекономічне середовище та ринок
Два, аналіз руху коштів & Популярний токен ринкова структура
Зовнішні фінансові потоки
Індикатор ринкових настроїв
Біткоїн (BTC)
Ефіріум (ETH)
Слідкуйте за геополітичними конфліктами
• Геополітичний контекст:
В одній з країн Близького Сходу переважає гірський рельєф, оточений горами, населення та кількість звичайної зброї значно перевищують ворожу країну, що ускладнює противнику можливість самостійно розпочати наземну війну, якщо тільки не відбудеться безпосереднє втручання великої держави, інакше конфлікт обмежиться точковими ударами (наприклад, ракетними та безпілотними атаками).
• Масштаб та тривалість конфлікту:
Одна сторона заявила, що буде продовжувати бойові дії протягом двох тижнів, конфлікт, як очікується, буде тривалим низькоінтенсивним протистоянням, а не масштабною звичайною або ядерною війною. Сусідні країни, як буферна зона, додатково обмежили прямий контакт на землі.
• Оцінка впливу：
У поточній ситуації ринок має низькі побоювання щодо загальної війни, геополітичні ризики більше проявляються у коливаннях настрою, а не в суттєвій військовій ескалації.
• Динаміка цін на нафту:
Поточне зростання цін на нафту викликане емоційною реакцією, а не збоєм у постачанні, оскільки не було атак на нафтові заводи, порти чи транспортні артерії. Атаки обмежені ядерними об'єктами та людськими цілями, у короткостроковій перспективі це не має прямого впливу на глобальні постачання нафти.
• Фондовий ринок та криптовалюта：
Ф'ючерси на американські акції хоча й негативні, але відновлюються, біткойн піднявся до 105 тисяч доларів, що свідчить про покращення ринкових настроїв. Волатильність знизилася з ранкових максимумів, після обіду коливається в межах 1000 доларів.
• Зміна волатильності:
Порівняно з макроекономічними подіями на початку року, поточний ринок має знижений рівень чутливості до геополітики та зменшені коливання.
• Вплив інституційних позицій:
Збільшення позицій установ (таких як пенсійні фонди, страхові компанії), зменшення обігових монет, схоже на модель фондового ринку (бики довго, ведмеді коротко). Ефект заморожування ETF помітний, баланс виводу та введення, але більшість заблоковано.
• Ритм ринку:
Рух біткойна все більше пов'язаний з фондовим ринком, організації приймають рішення на тривалий період (змінюючи портфель раз на рік), що призводить до зменшення обсягу обігу монет і підвищення стабільності ринку. Але в короткостроковій перспективі все ще під впливом емоцій, як, наприклад, раптове зростання після падіння о 6-й ранку.
• Порівняно з іншими криптовалютами：
Ефіріум та певний публічний блокчейн через відсутність великих ETF та глибокої участі інститутів продовжують зберігати високу волатильність.
Очікування процентних ставок
З 30 липня 2025 року до 9 грудня 2026 року ймовірність зниження процентних ставок поступово змінюється.
На засіданнях 29 жовтня 2025 року та 10 грудня ймовірність зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів до 375-400 базисних пунктів поступово зростає,
Особливо на засіданні 10 грудня 2025 року ймовірність зниження процентних ставок на 225-250 базисних пунктів становить 28,6%, а ймовірність зниження до 400-425 базисних пунктів становить 21,3%. Засідання 2026 року показує, що зниження ставок може стабілізуватися, а ймовірнісне розподілення стає більш розсіяним.
Наступного тижня основні події
Наступного тижня буде опубліковано кілька важливих економічних даних, включаючи CPI, PPI, роздрібні продажі тощо, ці дані матимуть важливий вплив на ринкову динаміку. Одночасно кілька посадових осіб Федеральної резервної системи виступлять з промовами, ринок уважно стежитиме за їхніми поглядами на економічну ситуацію та грошово-кредитну політику.
Графік публікації макроекономічних даних
Наступного тижня буде оприлюднено кілька ключових економічних показників, включаючи дані про інфляцію, роздрібні продажі, промислове виробництво тощо. Ці дані нададуть важливу інформацію для ринку, впливаючи на оцінку інвесторів щодо економічних перспектив.
1.Зміни середньострокових та короткострокових даних, що впливають на ринок цього тижня
1.1 Стан руху коштів стабільних монет
Цього тижня обсяг емісії стейблкоїнів становив 1,149 мільярдів доларів США, що на 14% більше в порівнянні з попереднім тижнем, середня добова емісія склала 164 мільйони доларів США, що на 14% більше в порівнянні з попереднім тижнем. Хоча обсяг емісії все ще зростає, темпи зростання почали уповільнюватися. Ліквідність стейблкоїнів тісно пов'язана з динамікою цін на популярні токени, уповільнення темпів емісії може бути однією з причин, чому ціна біткоїна не змогла подолати попередній максимум.
В цілому, обсяг стабільних монет продовжує зростати, але темпи емісії коливаються, ринок ще не зміцнився повністю, рекомендується зберігати обережно-оптимістичну позицію.
1.2 Стан потоків фондів ETF
Цього тижня біткойн ETF відновив чистий приплив, чиста сума припливу становила 1,02 мільярда доларів, що на 1,718 мільярда доларів більше в порівнянні з попереднім тижнем, що відображає короткострокове підвищення настроїв інституційних інвесторів. На початку тижня темпи чистого припливу прискорилися, ціна біткойна відповідно підскочила до високої точки тижня. Протягом наступних кількох днів, хоча чистий приплив зберігався, темпи почали знижуватися, а ціна біткойна також почала коригуватися з середи.
Варто звернути увагу на те, що цього тижня в ETF на Ethereum спостерігається помітний і тривалий великий приплив коштів, що може позитивно вплинути на середньо- та довгострокову ситуацію на ринку. Але після великого припливу в 240 мільйонів доларів 11 червня ринок відкоригувався, тому також слід бути обережними щодо короткострокової ірраціональної поведінки.
1.3 Позабіржова надбавка/знижка
У першій половині цього тижня, премія на USDT та USDC на позабіржовому ринку одночасно зросла, що свідчить про повернення позабіржових коштів на ринок. З середи обидві премії почали знижуватися після досягнення піків. У четвер премія на USDC знову зросла, тоді як USDT продовжує знижуватися. Наразі премія на USDC повернулася до 100%, а USDT знизилася до 99,65%.
В цілому, премія USDC та USDT продовжує знижуватися, що відображає загальний настрій ринку, який залишається обережним і спостережливим.
1.4 Поведінка покупок інститутів
Деяка велика установа цього року продовжувала нарощувати свої позиції в Bitcoin, але після того, як ціна Bitcoin перевищила 100 тисяч доларів, темп покупок помітно сповільнився. Минулого тижня ця установа купила 705 Bitcoin приблизно по 106495 доларів, цього тижня купила 1040 Bitcoin приблизно по 105426 доларів, обсяг покупок трохи збільшився зі зниженням ціни. Це свідчить про те, що установа стає обережнішою щодо покупок Bitcoin вище 100 тисяч доларів, але готова збільшити обсяги купівлі, коли ціна знижується.
1.5 Обсяги володіння короткострокових та довгострокових інвесторів
Станом на початок червня, дані з блокчейну біткоїна показують, що постачання довгострокових власників продовжує зростати, досягнувши приблизно 14,4 мільйона монет, що є найвищим показником за останні півроку, відображаючи зростання впевненості серед інвесторів на ринку. Постачання короткострокових власників знизилося з початкового максимуму на початку року, минулого тижня трохи зрісши, але цього тижня знову розпочало спад.
Це свідчить про те, що корекція в другій половині цього тижня, ймовірно, буде зумовлена тиском від короткострокових власників, тоді як довгострокові власники продовжують нарощувати свої позиції, тому навіть якщо ціна коригується, це може бути хорошою можливістю для покупки.
2.Зміни середньострокових даних, що вплинули на ринок цього тижня
2.1 Пропорція володіння монетою та URPD
Цього тижня адреси, що володіють 1000-10000 монетами біткоїна, зменшили свою частку під час падіння біткоїна, тоді як адреси, що володіють 100-1000 монетами та 10000-100000 монетами, продовжують нарощувати свої позиції. Це вказує на те, що в другій половині тижня падіння може бути в основному зумовлено продажами середніх власників, але тиск на продажі поглинається як малими, так і великими власниками.
Дані URPD показують, що цього тижня зона концентрації чіпів залишається зосередженою в районі 103000-106000 доларів, загалом зміни незначні.
Підсумок ситуації на ринку цього тижня: ми знаходимося на ключовій позиції. Якщо на початку наступного тижня фінансова ситуація зміниться, поточна позиція може відскочити, а потім залишитися в межах високих коливань. Але якщо фінансові дані продовжать знижуватися, біткоїн може впасти нижче ключового рівня підтримки, сформувавши подвійну вершину, що негативно вплине на подальшу ситуацію на ринку.