З 2020 року ринок заステйкати зазнав істотних змін. Попит інституцій на заステйкати постійно зростає, одночасно стикаючись з більш суворими вимогами регулювання та відповідності. Хоча багато інституцій вже здійснюють заステйкати через існуючі канали, деякі інституції все ще стикаються з внутрішніми обмеженнями.
Ефіріум та його величезна екосистема протоколів постійно працюють над вирішенням проблеми масштабованості та централізації за стейками. У той же час, просунуті користувачі шукають більш налаштовувані рішення в структурі винагород.
Щоб впоратися з цими потребами, з'явилося нове рішення для застави - застава страхового сховища (stVaults). Це рішення розблокувало індивідуальні, налаштовані та модульні нові програми застави Ethereum, які стоять на передовій галузі.
Нове покоління інфраструктури для застави Ethereum
Нове покоління заставних рішень розширює функціональність існуючих протоколів на Ethereum. Воно складається з маршрутизатора застави та його модулів, а також вводить заставні сховища (stVaults), що мають на меті забезпечити індивідуальні рішення для різних випадків використання.
stVaults підтримує доступ до ліквідності stETH у персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштовувати валідацію, структуру зборів, профіль ризику та винагороди та інші параметри, щоб задовольнити потреби різних заставників.
Дружній до установ: Установи-застейкатори можуть:
Використання ліквідності stETH
Одночасно тримайте кошти в неконтрольованому контракті, щоб допомогти забезпечити дотримання нормативних і ризикових вимог.
Гнучкість вузлів: Дозволяє вузлам виступати в ролі кураторів, створюючи рішення для клієнтів з високим TVL, щоб отримати вищі доходи та більше TVL.
Підвищення доходу: Управителі активів можуть швидко адаптуватися до ринкових динамік, використовуючи універсальні заставні властивості stETH для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капітальної ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.
В кінці, всі сторони повинні мати довгострокові механізми заохочення, щоб створити прогнозовані, орієнтовані на майбутнє та засновані на вартості джерела винагороди в екосистемі Ethereum.
Технічна основа: stVaults
stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольоване делеговане ліквідне заставлення через одного оператора вузла (або DVT NO cluster) та підключається до інфраструктури, що дозволяє цьому сховищу випускати stETH.
Цілі stVault такі:
У межах, які не впливають на стабільність та взаємозамінність існуючих stETH токенів, дозволити користувачам налаштовувати ризик та дохід від ліквідного застейкату.
Нехай організації-застейкери та оператори вузлів призначають один одного.
Дати можливість кращої інтеграції stETH
Інституційні застейкатори можуть здійснювати застейкати у ненадійний спосіб та отримувати певний відсоток stETH. Під час карбування stETH відповідна сума буде заблокована для вилучення з сейфу. Заблокована сума вказується у частках stETH, а залишок часток щоденно збільшується з повторною перебазою stETH. Щоб розблокувати зняття ETH, сейф має знищити необхідну кількість stETH.
Щоб взяти на себе ризики, пов'язані з підтримкою налаштувань кастомного застека для тримачів stETH, коефіцієнт випуску stETH відрізняється від дозволеного основним протоколом 1:1 і має певну резервну гарантію (звану резервним коефіцієнтом або RR, наприклад, 80%), яка визначається ризиковими параметрами та обмеженнями.
Це забезпечує підтримку розумного надмірного забезпечення stETH, випущеного через stVaults. Надмірне забезпечення підвищує економічну безпеку стETH, підвищуючи його здатність протистояти можливим подіям слашингу та покаранням. Крім того, воно здатне динамічно коригувати репутацію та вимоги до забезпечення публічних операторів вузлів на рівні протоколу, забезпечуючи стабільність мережі та підтримуючи високий рівень інтеграції.
В цілому, stVaults є непідконтрольною платформою для заステйкати, що працює разом з існуючими основними протоколами. Будь-який користувач може безпечно заステйкати ETH через обраного постачальника вузлів.
Через підключення до основного протоколу, stVaults можуть випускати stETH, підтримуваний персоналізованими налаштуваннями перевірки, що дозволяє отримати високу ліквідність LST та інтеграцію, що пропонується ринком.
Основна різниця між stVault і основним протоколом полягає в тому, що stVault є незалежним смарт-контрактом, що використовується кожною установою, тоді як адреса зберігання ETH основного протоколу фактично є загальним пулом.
Налаштовувані сейфи, що відповідають різним потребам
stVaults має гнучкі варіанти налаштування, що дозволяє різним розробникам налаштовувати застеакати, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні продуктові лінії, одночасно користуючись безпекою та ліквідністю stETH.
Інституційне заステкання: Інституційне заステкання вимагає більшої гнучкості та контролю. stVaults задовольняють ці вимоги, дозволяючи інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults, які підключаються до певних операторів вузлів, налаштовують інтеграцію та керують доступом до депозитів і зняття.
stVaults можуть підтримувати як керовані, так і некеровані налаштування, задовольняючи різні операційні вимоги, одночасно надаючи доступ до ліквідності stETH.
Кредитне заставлення: Для просунутих заставників stVaults надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення, які підтримують як ручні, так і автоматизовані смарт-контракти.
Потенційні методи включають:
Першинний ринок: отримання ETH безпосередньо з основного протоколу.
Вторинний ринок: використання ETH, наданого платформами DeFi для кредитування.
Контроль ризиків Re-Staking: stVaults впроваджують вибірковий метод приєднання до спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному застекації, не створюючи соціальних ризиків для ширшої екосистеми.
Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: stVaults є модульною основою для будівельників та розробників, що підтримує створення продуктів та інструментів для заステйкати, що адаптуються до екосистеми. Використовуючи універсальні заставні властивості stETH, розробники можуть безшовно інтегруватися з DeFi-додатками.
Як посилити децентралізацію Ethereum?
відкриті координовані та конкурентні нові ринки
Відомо, що Ethereum залежить від глобально розподілених вузлів, а нове покоління застейкати-рішень впроваджує stVaults, які надають модульну, настроювальну структуру застейкати, що може зробити Ethereum більш децентралізованим. Кожен stVault має незалежного оператора, що зменшує матеєвий ефект для ETH-вузлів.
балансувати ліквідність, продуктивність та безпеку
stVaults має механізм, який балансує капітальну ефективність, продуктивність валідаторів та концентрацію стейкінгу. Облігації ETH зменшують ризик накладення штрафів, а необов'язкові динамічні збори (на основі основного протоколу) пов'язані з підмножиною валідаторів у стейкінг-роутері, що допомагає управляти ліквідністю, оцінювати продуктивність та підтримувати децентралізацію.
добровільне оновлення та автономія
stVault дозволяє своїм застейкерам обрати, чи використовувати, і коли використовувати функцію оновлення. Викарбування stETH означає вибір приєднатися до процесу управління, що постійно розвивається, а повернення stETH відновлює сховище до рідного застейку, контрольованого запереченнями застейкерів. Цей безшовний метод перемикання може підтримувати автономність, зменшувати тертя та поважати відкритість і децентралізацію Ethereum.
Дорога
Новий покоління за стейкати рішення було розроблено як продукт, орієнтований на розробників, що дозволяє операторам вузлів, управлінцям активів, LRT (Liquid Restaked Tokens) та іншим DeFi протоколам створювати оптимальні рішення для кінцевих користувачів, використовуючи ліквідність stETH. Ця стратегія надає пріоритет ефективному забезпеченню необхідних інструментів і будівельних блоків, а також ітераціям разом із партнерами та ширшою спільнотою.
План випуску поділяється на три етапи:
Етап 1: Ранні користувачі можуть використовувати існуючий стек технологій для створення сховищ повторного заставлення та запуску програми попереднього депозиту та раннього доступу до stVault. Ці початкові сховища перейдуть до повної функціональності stVault після запуску основної мережі.
Етап 2: Розпочнеться розгортання тестової мережі stVaults, що дозволить провести суворі тести та інтеграційну розробку з партнерами, щоб підготуватися до готовності основної мережі.
Етап 3: Запуск основної мережі stVaults активує ключові випадки використання, включаючи налаштовані організаційні налаштування, важіль застикування та спільні налаштування безпеки.
Підсумок
Новий покоління заступаючі рішення впроваджує модульні інновації stVaults, які надають великої гнучкості для інституційних заступаючих, дозволяючи користувачам обирати операторів вузлів та верифікаційну інфраструктуру завдяки активації налаштувань заступання. Заступаючі можуть налаштувати стратегії заступання Ethereum, щоб задовольнити свої потреби, і оптимізувати нагороди відповідно до пріоритетів, максимально використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги stETH.
У більш сприятливому регуляторному середовищі інтерес установ до заステкати ефіріуму ще більше зросте. Тому це оновлення особливо орієнтоване на установи-застейкери, операторів вузлів та керуючих активами - установи-застейкери можуть використовувати stETH з повністю налаштованими параметрами, які допомагають задовольнити внутрішні вимоги щодо відповідності, при цьому надаючи необхідний контроль над операціями.
Одночасно, оператори вузлів можуть розробляти персоналізовані продукти за участю великих застекачів, надаючи функції налаштування валідаторів та посилення механізмів винагород; управлінці активами можуть розробляти структуровані продукти, орієнтуючись на майбутнє, використовуючи stETH як основну заставу в екосистемі Ethereum.
Крім того, це нове рішення також ставить у пріоритет децентралізацію, ліквідність і безпеку Ethereum. Його дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, водночас знижуючи ризики управління та слешингу. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризику, нове покоління засобів для застеки пропонує рішення, яке служить як спільноті Ethereum, так і її довгостроковій меті.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MerkleDreamer
· 08-07 10:52
якось відчувається, що ape зайшло в цю річ знову як нова концепція
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenStorm
· 08-04 15:31
Це те, що експерти називають арбітражним десертом? Вийду і скопіюю домашнє завдання спочатку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpDetector
· 08-04 13:52
гм, ще одна спроба виправити те, що не зламане... розумні гроші тихо накопичуються з '20, поки ви всі ганяєтеся за цими блискучими новими іграшками
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCry
· 08-04 13:51
застейкати ще одна нова гра іграшка, ой-ой
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainWatcher
· 08-04 13:45
Схоже, з'явилися нові способи заステйку? Буду спостерігати.
Модульна інновація: stVaults ведуть нову еру заステйку Ethereum
Зміна структури ринку застав та нові рішення
З 2020 року ринок заステйкати зазнав істотних змін. Попит інституцій на заステйкати постійно зростає, одночасно стикаючись з більш суворими вимогами регулювання та відповідності. Хоча багато інституцій вже здійснюють заステйкати через існуючі канали, деякі інституції все ще стикаються з внутрішніми обмеженнями.
Ефіріум та його величезна екосистема протоколів постійно працюють над вирішенням проблеми масштабованості та централізації за стейками. У той же час, просунуті користувачі шукають більш налаштовувані рішення в структурі винагород.
Щоб впоратися з цими потребами, з'явилося нове рішення для застави - застава страхового сховища (stVaults). Це рішення розблокувало індивідуальні, налаштовані та модульні нові програми застави Ethereum, які стоять на передовій галузі.
Нове покоління інфраструктури для застави Ethereum
Нове покоління заставних рішень розширює функціональність існуючих протоколів на Ethereum. Воно складається з маршрутизатора застави та його модулів, а також вводить заставні сховища (stVaults), що мають на меті забезпечити індивідуальні рішення для різних випадків використання.
stVaults підтримує доступ до ліквідності stETH у персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштовувати валідацію, структуру зборів, профіль ризику та винагороди та інші параметри, щоб задовольнити потреби різних заставників.
Дружній до установ: Установи-застейкатори можуть:
Гнучкість вузлів: Дозволяє вузлам виступати в ролі кураторів, створюючи рішення для клієнтів з високим TVL, щоб отримати вищі доходи та більше TVL.
Підвищення доходу: Управителі активів можуть швидко адаптуватися до ринкових динамік, використовуючи універсальні заставні властивості stETH для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капітальної ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.
В кінці, всі сторони повинні мати довгострокові механізми заохочення, щоб створити прогнозовані, орієнтовані на майбутнє та засновані на вартості джерела винагороди в екосистемі Ethereum.
Технічна основа: stVaults
stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольоване делеговане ліквідне заставлення через одного оператора вузла (або DVT NO cluster) та підключається до інфраструктури, що дозволяє цьому сховищу випускати stETH.
Цілі stVault такі:
Інституційні застейкатори можуть здійснювати застейкати у ненадійний спосіб та отримувати певний відсоток stETH. Під час карбування stETH відповідна сума буде заблокована для вилучення з сейфу. Заблокована сума вказується у частках stETH, а залишок часток щоденно збільшується з повторною перебазою stETH. Щоб розблокувати зняття ETH, сейф має знищити необхідну кількість stETH.
Щоб взяти на себе ризики, пов'язані з підтримкою налаштувань кастомного застека для тримачів stETH, коефіцієнт випуску stETH відрізняється від дозволеного основним протоколом 1:1 і має певну резервну гарантію (звану резервним коефіцієнтом або RR, наприклад, 80%), яка визначається ризиковими параметрами та обмеженнями.
Це забезпечує підтримку розумного надмірного забезпечення stETH, випущеного через stVaults. Надмірне забезпечення підвищує економічну безпеку стETH, підвищуючи його здатність протистояти можливим подіям слашингу та покаранням. Крім того, воно здатне динамічно коригувати репутацію та вимоги до забезпечення публічних операторів вузлів на рівні протоколу, забезпечуючи стабільність мережі та підтримуючи високий рівень інтеграції.
В цілому, stVaults є непідконтрольною платформою для заステйкати, що працює разом з існуючими основними протоколами. Будь-який користувач може безпечно заステйкати ETH через обраного постачальника вузлів.
Через підключення до основного протоколу, stVaults можуть випускати stETH, підтримуваний персоналізованими налаштуваннями перевірки, що дозволяє отримати високу ліквідність LST та інтеграцію, що пропонується ринком.
Основна різниця між stVault і основним протоколом полягає в тому, що stVault є незалежним смарт-контрактом, що використовується кожною установою, тоді як адреса зберігання ETH основного протоколу фактично є загальним пулом.
! Lido V3: Народжений для інституційного стейкінгу Ethereum
Налаштовувані сейфи, що відповідають різним потребам
stVaults має гнучкі варіанти налаштування, що дозволяє різним розробникам налаштовувати застеакати, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні продуктові лінії, одночасно користуючись безпекою та ліквідністю stETH.
Інституційне заステкання: Інституційне заステкання вимагає більшої гнучкості та контролю. stVaults задовольняють ці вимоги, дозволяючи інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults, які підключаються до певних операторів вузлів, налаштовують інтеграцію та керують доступом до депозитів і зняття.
stVaults можуть підтримувати як керовані, так і некеровані налаштування, задовольняючи різні операційні вимоги, одночасно надаючи доступ до ліквідності stETH.
Кредитне заставлення: Для просунутих заставників stVaults надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення, які підтримують як ручні, так і автоматизовані смарт-контракти.
Потенційні методи включають:
Контроль ризиків Re-Staking: stVaults впроваджують вибірковий метод приєднання до спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному застекації, не створюючи соціальних ризиків для ширшої екосистеми.
Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: stVaults є модульною основою для будівельників та розробників, що підтримує створення продуктів та інструментів для заステйкати, що адаптуються до екосистеми. Використовуючи універсальні заставні властивості stETH, розробники можуть безшовно інтегруватися з DeFi-додатками.
Як посилити децентралізацію Ethereum?
відкриті координовані та конкурентні нові ринки
Відомо, що Ethereum залежить від глобально розподілених вузлів, а нове покоління застейкати-рішень впроваджує stVaults, які надають модульну, настроювальну структуру застейкати, що може зробити Ethereum більш децентралізованим. Кожен stVault має незалежного оператора, що зменшує матеєвий ефект для ETH-вузлів.
балансувати ліквідність, продуктивність та безпеку
stVaults має механізм, який балансує капітальну ефективність, продуктивність валідаторів та концентрацію стейкінгу. Облігації ETH зменшують ризик накладення штрафів, а необов'язкові динамічні збори (на основі основного протоколу) пов'язані з підмножиною валідаторів у стейкінг-роутері, що допомагає управляти ліквідністю, оцінювати продуктивність та підтримувати децентралізацію.
добровільне оновлення та автономія
stVault дозволяє своїм застейкерам обрати, чи використовувати, і коли використовувати функцію оновлення. Викарбування stETH означає вибір приєднатися до процесу управління, що постійно розвивається, а повернення stETH відновлює сховище до рідного застейку, контрольованого запереченнями застейкерів. Цей безшовний метод перемикання може підтримувати автономність, зменшувати тертя та поважати відкритість і децентралізацію Ethereum.
Дорога
Новий покоління за стейкати рішення було розроблено як продукт, орієнтований на розробників, що дозволяє операторам вузлів, управлінцям активів, LRT (Liquid Restaked Tokens) та іншим DeFi протоколам створювати оптимальні рішення для кінцевих користувачів, використовуючи ліквідність stETH. Ця стратегія надає пріоритет ефективному забезпеченню необхідних інструментів і будівельних блоків, а також ітераціям разом із партнерами та ширшою спільнотою.
План випуску поділяється на три етапи:
Етап 1: Ранні користувачі можуть використовувати існуючий стек технологій для створення сховищ повторного заставлення та запуску програми попереднього депозиту та раннього доступу до stVault. Ці початкові сховища перейдуть до повної функціональності stVault після запуску основної мережі.
Етап 2: Розпочнеться розгортання тестової мережі stVaults, що дозволить провести суворі тести та інтеграційну розробку з партнерами, щоб підготуватися до готовності основної мережі.
Етап 3: Запуск основної мережі stVaults активує ключові випадки використання, включаючи налаштовані організаційні налаштування, важіль застикування та спільні налаштування безпеки.
Підсумок
Новий покоління заступаючі рішення впроваджує модульні інновації stVaults, які надають великої гнучкості для інституційних заступаючих, дозволяючи користувачам обирати операторів вузлів та верифікаційну інфраструктуру завдяки активації налаштувань заступання. Заступаючі можуть налаштувати стратегії заступання Ethereum, щоб задовольнити свої потреби, і оптимізувати нагороди відповідно до пріоритетів, максимально використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги stETH.
У більш сприятливому регуляторному середовищі інтерес установ до заステкати ефіріуму ще більше зросте. Тому це оновлення особливо орієнтоване на установи-застейкери, операторів вузлів та керуючих активами - установи-застейкери можуть використовувати stETH з повністю налаштованими параметрами, які допомагають задовольнити внутрішні вимоги щодо відповідності, при цьому надаючи необхідний контроль над операціями.
Одночасно, оператори вузлів можуть розробляти персоналізовані продукти за участю великих застекачів, надаючи функції налаштування валідаторів та посилення механізмів винагород; управлінці активами можуть розробляти структуровані продукти, орієнтуючись на майбутнє, використовуючи stETH як основну заставу в екосистемі Ethereum.
Крім того, це нове рішення також ставить у пріоритет децентралізацію, ліквідність і безпеку Ethereum. Його дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, водночас знижуючи ризики управління та слешингу. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризику, нове покоління засобів для застеки пропонує рішення, яке служить як спільноті Ethereum, так і її довгостроковій меті.