Аналіз ринку стейблкоїнів після кризи USDC: зниження купівельної спроможності, фіатні стейблкоїни все ще користуються попитом
Нещодавно USDC зазнав кризи ліквідності, знизившись до 0,8788 долара США. Ця подія вплинула не лише на сам USDC, але й на інші стейблкоїни, які використовували його як забезпечення. Хоча криза була подолана, вона все ж вплинула на ринок стейблкоїнів.
Аналізуючи ринкові дані з 11 по 18 березня, ми виявили:
Середнє значення ринкової капіталізації фіатних стейблкоїнів зросло, тоді як середнє значення ринкової капіталізації стейблкоїнів на основі криптоактивів знизилося, що свідчить про те, що ринок все ще має сильну довіру до фіатних стейблкоїнів.
USDC наразі має ринкову капіталізацію приблизно 47% від певного великого стейблкоїна, що менше половини. Ринкова капіталізація певного стейблкоїна TU зросла більш ніж на 54%, що є найбільшим зростанням. Деякі інші стейблкоїни, такі як DA, LU та інші, також продемонстрували зростання ринкової капіталізації.
Станом на 18 березня обсяг стейблкоїнів на біржі становив приблизно 214,61 мільярда доларів США, що на 11,02% менше, ніж 11 березня, швидкість виводу коштів була досить високою.
Загальний обсяг заблокованих коштів 13 основних стейблкоїнів у 3 основних децентралізованих фінансових протоколах з 11 числа знизився з 34,64 мільярда доларів до 18 числа до 32,97 мільярда доларів, що становить приблизно 4,83%.
11 березня загальний обсяг торгів у торгових парах зі стейблкоїнами на децентралізованих біржах досяг 23,17 мільярда доларів США, що значно перевищує середньоденний обсяг близько 1 мільярда доларів США на початку місяця. Торгівля між USDC, певним великим стейблкоїном та DA становила основний шлях ліквідності стейблкоїнів у децентралізованих фінансах під час кризи.
Фіат стейблкоїн ринкова капіталізація зросла, криптоактиви стейблкоїн під тиском
Відхилення USDC від прив'язки призвело до помітних коливань ринкової вартості різних стейблкоїнів. Порівняно з 10 березня, 11 березня основні стейблкоїни в основному знизилися, а не зросли. Ринкова вартість USDC знизилася на 2,5%, тоді як SU, DO, MA та US зазнали ще більших втрат, зниження становить від 2,8% до 5,0%. Ще 9 стейблкоїнів, навпаки, показали зростання ринкової вартості, серед них найбільше зростання зафіксовано у певного стейблкоїна UP, яке перевищило 11%.
Станом на 18 число, зміни капіталізації в основному продовжили тенденцію 11 числа. Одна з стейблкоїн TU має найбільше зростання капіталізації, перевищивши 54%, тоді як одна з великих стейблкоїнів також зросла більш ніж на 6%. USDC, BU, MI та ще 4 стейблкоїни продовжують знижуватися в капіталізації, при цьому MI має найбільше падіння, перевищивши 17%, а USDC також впав більш ніж на 14%.
З точки зору зміни середньої капіталізації різних типів стейблкоїнів, середня капіталізація 6 фіатних стейблкоїнів зросла, що свідчить про те, що ринок все ще має сильну довіру до фіатних стейблкоїнів. Натомість середня капіталізація 9 стейблкоїнів на основі криптоактивів впала, особливо стейблкоїни, забезпечені USDC, зазнали значного удару.
Алгоритмічні стейблкоїни демонструють певну еластичність, хоча 11 числа середнє зниження становило 1,26% у порівнянні з 10 числом, але 18 числа середнє зростання становило 2,82% у порівнянні з 11 числом, що є найбільшим зростанням.
Ринкова капіталізація USDC вже становить менше половини ринкової капіталізації деякого великого стейблкоїна
Наразі на ринку існує понад 100 видів стейблкоїнів, загальна капіталізація яких становить приблизно 1333,88 мільярдів доларів США. Станом на 18 березня, один великий стейблкоїн залишається "лідером", з капіталізацією приблизно 767,4 мільярдів доларів США, за ним слідує USDC з капіталізацією приблизно 360,3 мільярдів доларів США. Обидва разом займають 85% від загальної капіталізації стейблкоїнів. Після цієї кризи поточна капіталізація USDC становить приблизно 47% від капіталізації одного великого стейблкоїна, що менше ніж половина.
Окрім цих двох основних стейблкоїнів, наразі ринкова вартість понад 1 мільярд доларів США мають також BU, DA, TU тощо, які складають відповідно 6,22%, 4,08%, 1,53% від загальної ринкової вартості стейблкоїнів. Ринкова вартість понад 100 мільйонів доларів США включає UP, US, GU, LU тощо.
З точки зору типів, основні стейблкоїни діляться на фіатні стейблкоїни, стейблкоїни на основі криптоактивів, алгоритмічні стейблкоїни та змішані стейблкоїни. На сьогоднішній день найбільшу ринкову капіталізацію все ще мають фіатні стейблкоїни, але серед стейблкоїнів з високою ринковою капіталізацією найбільше представлено стейблкоїнів, що забезпечені заставою криптоактивів, всього 9 видів.
Варто зазначити, що, крім певного блокчейну, який залишився основним ланцюгом для кількох основних стейблкоїнів, на інших блокчейнах також з'явилися стейблкоїни з великою капіталізацією. Наприклад, певний блокчейн став основним ланцюгом для одного великого стейблкоїна, а також основним ланцюгом для TU, US тощо. Широке використання стейблкоїнів як засобу ліквідності на різних блокчейнах має позитивне значення для розвитку децентралізованих фінансів на кожному з блокчейнів.
Значне зниження запасів стейблкоїнів на біржі
Згідно з даними, 18 березня обсяг стейблкоїнів на біржі становив близько 21,461 мільярда доларів США, що на 11,02% менше, ніж 11 числа, швидкість відтоку капіталу була досить швидкою. Цікаво, що 11 числа обсяг стейблкоїнів на біржі зріс на 3,49% у порівнянні з 10 числом, збільшившись на 814 мільйонів доларів США, що може бути пов'язано з тим, що користувачі 11 числа здійснювали обмін стейблкоїнів на біржі для уникнення ризиків.
Ця криза також вплинула на купівельну спроможність стейблкоїнів. Станом на 18 березня, індекс постачання стейблкоїнів (SSR) становив близько 4, перебуваючи поблизу верхньої межі смуги Болінджера, і зріс приблизно на 30% порівняно з 11 числом. Це пов'язано з нещодавнім зростанням цін на певні криптовалюти: у разі швидкого зростання цін на активи в короткостроковій перспективі та загального зниження ринкової капіталізації стейблкоїнів, SSR демонструє незначне зростання, а фактична купівельна спроможність знижується. Це приносить більше невизначеності для повернення ринку до бичачого тренду.
Активна торгівля стейблкоїнами в децентралізованих фінансах
Під час кризи обсяг заморожених стейблкоїнів у трьох децентралізованих фінансових протоколах, які тісно пов'язані зі стейблкоїнами, дещо знизився, але незначно. Загальний обсяг заморожених 13 основних стейблкоїнів у цих протоколах з 11 числа знизився з 3,464 мільярдів доларів до 18 числа до 3,297 мільярдів доларів, що становить приблизно 4,83%.
Варто звернути увагу, що обсяг заморожених активів деякого великого стейблкоїна в цих 3-х протоколах суттєво зріс, максимальне зростання перевищило 94%. Натомість обсяг заморожених активів USDC загалом знизився. Крім того, обсяги заморожених активів різних стейблкоїнів, таких як FR, TU, SU, повністю знизилися, тоді як обсяги заморожених активів фіатних стейблкоїнів, таких як BU і GU, зросли.
11 березня обсяг торгів стабільних монет на децентралізованих біржах досяг 23,17 мільярда доларів США, що значно перевищує середній рівень на початку місяця. У той день обсяг торгів пар USDC зі стабільними монетами склав 10,43 мільярда доларів США, одна велика стабільна монета становила 8,51 мільярда доларів США, а DA приблизно 3,71 мільярда доларів США. Торги між цими трьома стабільними монетами стали основним шляхом ліквідності стабільних монет у децентралізованих фінансах в умовах кризи.
Після знецінення USDC на ринок позик вплинули також ставки на зберігання та позики. Динаміка ставок на зберігання та позики USDC та DA має "V"-подібну форму, що означає, що попит на позики та зміна обсягу депозитів співвідносяться між собою. Натомість динаміка ставок на зберігання та позики деяких великих стейблкоїнів, таких як TU, GU, має "Λ"-подібну форму, що означає, що під час кризи зміна попиту на позики перевищує зміну обсягу депозитів, що призводить до відносної нестачі ліквідності. Наразі ставки на зберігання та позики на ринку позик вже відновилися до рівня на початку місяця.
стейблкоїн є важливим мостом між криптосвітом і фіатом. Хоча регульовані доларові стейблкоїни можуть стати слабким місцем системи, їх здатність протистояти ризикам є навіть більшою, оскільки централізоване управління може ефективніше контролювати ризики. Це також причина, чому користувачі зберігають впевненість у регульованих фіатних стейблкоїнах, що, в свою чергу, привертає все більше уваги з боку регуляторних органів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз ринку стейблкоїнів після кризи USDC: фіатні стейблкоїни користуються популярністю, децентралізовані торги активні.
Аналіз ринку стейблкоїнів після кризи USDC: зниження купівельної спроможності, фіатні стейблкоїни все ще користуються попитом
Нещодавно USDC зазнав кризи ліквідності, знизившись до 0,8788 долара США. Ця подія вплинула не лише на сам USDC, але й на інші стейблкоїни, які використовували його як забезпечення. Хоча криза була подолана, вона все ж вплинула на ринок стейблкоїнів.
Аналізуючи ринкові дані з 11 по 18 березня, ми виявили:
Середнє значення ринкової капіталізації фіатних стейблкоїнів зросло, тоді як середнє значення ринкової капіталізації стейблкоїнів на основі криптоактивів знизилося, що свідчить про те, що ринок все ще має сильну довіру до фіатних стейблкоїнів.
USDC наразі має ринкову капіталізацію приблизно 47% від певного великого стейблкоїна, що менше половини. Ринкова капіталізація певного стейблкоїна TU зросла більш ніж на 54%, що є найбільшим зростанням. Деякі інші стейблкоїни, такі як DA, LU та інші, також продемонстрували зростання ринкової капіталізації.
Станом на 18 березня обсяг стейблкоїнів на біржі становив приблизно 214,61 мільярда доларів США, що на 11,02% менше, ніж 11 березня, швидкість виводу коштів була досить високою.
Загальний обсяг заблокованих коштів 13 основних стейблкоїнів у 3 основних децентралізованих фінансових протоколах з 11 числа знизився з 34,64 мільярда доларів до 18 числа до 32,97 мільярда доларів, що становить приблизно 4,83%.
11 березня загальний обсяг торгів у торгових парах зі стейблкоїнами на децентралізованих біржах досяг 23,17 мільярда доларів США, що значно перевищує середньоденний обсяг близько 1 мільярда доларів США на початку місяця. Торгівля між USDC, певним великим стейблкоїном та DA становила основний шлях ліквідності стейблкоїнів у децентралізованих фінансах під час кризи.
Фіат стейблкоїн ринкова капіталізація зросла, криптоактиви стейблкоїн під тиском
Відхилення USDC від прив'язки призвело до помітних коливань ринкової вартості різних стейблкоїнів. Порівняно з 10 березня, 11 березня основні стейблкоїни в основному знизилися, а не зросли. Ринкова вартість USDC знизилася на 2,5%, тоді як SU, DO, MA та US зазнали ще більших втрат, зниження становить від 2,8% до 5,0%. Ще 9 стейблкоїнів, навпаки, показали зростання ринкової вартості, серед них найбільше зростання зафіксовано у певного стейблкоїна UP, яке перевищило 11%.
Станом на 18 число, зміни капіталізації в основному продовжили тенденцію 11 числа. Одна з стейблкоїн TU має найбільше зростання капіталізації, перевищивши 54%, тоді як одна з великих стейблкоїнів також зросла більш ніж на 6%. USDC, BU, MI та ще 4 стейблкоїни продовжують знижуватися в капіталізації, при цьому MI має найбільше падіння, перевищивши 17%, а USDC також впав більш ніж на 14%.
З точки зору зміни середньої капіталізації різних типів стейблкоїнів, середня капіталізація 6 фіатних стейблкоїнів зросла, що свідчить про те, що ринок все ще має сильну довіру до фіатних стейблкоїнів. Натомість середня капіталізація 9 стейблкоїнів на основі криптоактивів впала, особливо стейблкоїни, забезпечені USDC, зазнали значного удару.
Алгоритмічні стейблкоїни демонструють певну еластичність, хоча 11 числа середнє зниження становило 1,26% у порівнянні з 10 числом, але 18 числа середнє зростання становило 2,82% у порівнянні з 11 числом, що є найбільшим зростанням.
Ринкова капіталізація USDC вже становить менше половини ринкової капіталізації деякого великого стейблкоїна
Наразі на ринку існує понад 100 видів стейблкоїнів, загальна капіталізація яких становить приблизно 1333,88 мільярдів доларів США. Станом на 18 березня, один великий стейблкоїн залишається "лідером", з капіталізацією приблизно 767,4 мільярдів доларів США, за ним слідує USDC з капіталізацією приблизно 360,3 мільярдів доларів США. Обидва разом займають 85% від загальної капіталізації стейблкоїнів. Після цієї кризи поточна капіталізація USDC становить приблизно 47% від капіталізації одного великого стейблкоїна, що менше ніж половина.
Окрім цих двох основних стейблкоїнів, наразі ринкова вартість понад 1 мільярд доларів США мають також BU, DA, TU тощо, які складають відповідно 6,22%, 4,08%, 1,53% від загальної ринкової вартості стейблкоїнів. Ринкова вартість понад 100 мільйонів доларів США включає UP, US, GU, LU тощо.
З точки зору типів, основні стейблкоїни діляться на фіатні стейблкоїни, стейблкоїни на основі криптоактивів, алгоритмічні стейблкоїни та змішані стейблкоїни. На сьогоднішній день найбільшу ринкову капіталізацію все ще мають фіатні стейблкоїни, але серед стейблкоїнів з високою ринковою капіталізацією найбільше представлено стейблкоїнів, що забезпечені заставою криптоактивів, всього 9 видів.
Варто зазначити, що, крім певного блокчейну, який залишився основним ланцюгом для кількох основних стейблкоїнів, на інших блокчейнах також з'явилися стейблкоїни з великою капіталізацією. Наприклад, певний блокчейн став основним ланцюгом для одного великого стейблкоїна, а також основним ланцюгом для TU, US тощо. Широке використання стейблкоїнів як засобу ліквідності на різних блокчейнах має позитивне значення для розвитку децентралізованих фінансів на кожному з блокчейнів.
Значне зниження запасів стейблкоїнів на біржі
Згідно з даними, 18 березня обсяг стейблкоїнів на біржі становив близько 21,461 мільярда доларів США, що на 11,02% менше, ніж 11 числа, швидкість відтоку капіталу була досить швидкою. Цікаво, що 11 числа обсяг стейблкоїнів на біржі зріс на 3,49% у порівнянні з 10 числом, збільшившись на 814 мільйонів доларів США, що може бути пов'язано з тим, що користувачі 11 числа здійснювали обмін стейблкоїнів на біржі для уникнення ризиків.
Ця криза також вплинула на купівельну спроможність стейблкоїнів. Станом на 18 березня, індекс постачання стейблкоїнів (SSR) становив близько 4, перебуваючи поблизу верхньої межі смуги Болінджера, і зріс приблизно на 30% порівняно з 11 числом. Це пов'язано з нещодавнім зростанням цін на певні криптовалюти: у разі швидкого зростання цін на активи в короткостроковій перспективі та загального зниження ринкової капіталізації стейблкоїнів, SSR демонструє незначне зростання, а фактична купівельна спроможність знижується. Це приносить більше невизначеності для повернення ринку до бичачого тренду.
Активна торгівля стейблкоїнами в децентралізованих фінансах
Під час кризи обсяг заморожених стейблкоїнів у трьох децентралізованих фінансових протоколах, які тісно пов'язані зі стейблкоїнами, дещо знизився, але незначно. Загальний обсяг заморожених 13 основних стейблкоїнів у цих протоколах з 11 числа знизився з 3,464 мільярдів доларів до 18 числа до 3,297 мільярдів доларів, що становить приблизно 4,83%.
Варто звернути увагу, що обсяг заморожених активів деякого великого стейблкоїна в цих 3-х протоколах суттєво зріс, максимальне зростання перевищило 94%. Натомість обсяг заморожених активів USDC загалом знизився. Крім того, обсяги заморожених активів різних стейблкоїнів, таких як FR, TU, SU, повністю знизилися, тоді як обсяги заморожених активів фіатних стейблкоїнів, таких як BU і GU, зросли.
11 березня обсяг торгів стабільних монет на децентралізованих біржах досяг 23,17 мільярда доларів США, що значно перевищує середній рівень на початку місяця. У той день обсяг торгів пар USDC зі стабільними монетами склав 10,43 мільярда доларів США, одна велика стабільна монета становила 8,51 мільярда доларів США, а DA приблизно 3,71 мільярда доларів США. Торги між цими трьома стабільними монетами стали основним шляхом ліквідності стабільних монет у децентралізованих фінансах в умовах кризи.
Після знецінення USDC на ринок позик вплинули також ставки на зберігання та позики. Динаміка ставок на зберігання та позики USDC та DA має "V"-подібну форму, що означає, що попит на позики та зміна обсягу депозитів співвідносяться між собою. Натомість динаміка ставок на зберігання та позики деяких великих стейблкоїнів, таких як TU, GU, має "Λ"-подібну форму, що означає, що під час кризи зміна попиту на позики перевищує зміну обсягу депозитів, що призводить до відносної нестачі ліквідності. Наразі ставки на зберігання та позики на ринку позик вже відновилися до рівня на початку місяця.
стейблкоїн є важливим мостом між криптосвітом і фіатом. Хоча регульовані доларові стейблкоїни можуть стати слабким місцем системи, їх здатність протистояти ризикам є навіть більшою, оскільки централізоване управління може ефективніше контролювати ризики. Це також причина, чому користувачі зберігають впевненість у регульованих фіатних стейблкоїнах, що, в свою чергу, привертає все більше уваги з боку регуляторних органів.