Від кількісного фонду до управління активами у блокчейні: шлях підприємця Web3 економічного доктора

Нещодавно доктор економічних наук поділився своїм досвідом переходу від традиційного кількісного фонду до підприємництва в Web3.

Цей доктор закінчив Оксфордський університет та Університет Бристоля, отримав післядокторську ступінь в Оксфорді, раніше був партнером на одному з британських бірж, наразі є співзасновником певної кількісної платформи. Його академічний фон в основному пов'язаний з економетрикою та кількісними напрямками, під час докторської дисертації він досліджував "теорію транзакційних витрат".

Він вважає, що сутність Web3 полягає в тому, щоб зруйнувати традиційні економічні моделі, значно знизити витрати на транзакції, особливо на рівні інституційних витрат. Але цей процес буде вкрай тривалим, оскільки він пов'язаний з конфліктом між традиційним і майбутнім, еволюція інститутів потребує часу.

Говорячи про можливості трансформації, він згадав, що у 2016 році, коли вперше зіткнувся з криптовалютами, стаття Сатоші Накамото про біткоїн повністю перевернула його уявлення про традиційну економіку. Як дослідник витрат на торгівлю та теорії грошей, цей удар змусив його рішуче вступити в сферу Web3.

Від традиційної кількісної торгівлі до стартапів у Web3, він зазначив, що існує сильний зв'язок між академічними дослідженнями, практикою інвестиційних банків і підприємництвом. Але з розширенням масштабів підприємства, приймаючі рішення повинні повністю віддаватися справі, і їм важко враховувати інші аспекти.

Говорячи про те, як збалансувати ризики та вигоди, він підкреслив, що основними є два моменти: перше – це "проблема виживання", контроль ризику нижньої межі; друге – це "проблема приросту", створення більш стабільного грошового потоку для захисту від ризику чорного лебедя. Він вважає, що в умовах нинішнього високодинамічного, нелінійного ринкового середовища середньострокові та довгострокові тенденції важко точно спрогнозувати.

Щодо планування на майбутнє, він зазначив, що активно просуває глибоку трансформацію та інтеграцію двох своїх установ. З одного боку, запускаються інвестиційні продукти, які поєднують переваги управління активами в Гонконзі; з іншого боку, підтримується випуск токенізованих фізичних активів. У довгостроковій перспективі вони сподіваються забезпечити прохідність торгових каналів між криптовалютою та традиційними активами.

У сфері управління ризиками він підкреслив важливість технологічного базису та відповідність стратегій ризиковим уподобанням клієнтів. Щодо управління капіталом, вони дотримуються принципу без використання кредитного плеча, ф'ючерси з максимальною ставкою 1x, ніколи не допускаючи ліквідації рахунків клієнтів.

Говорячи про досвід підприємництва, він зазначив, що найбільшою суттю підприємництва є усвідомлення себе, вміння бути скромним і чесним. Одночасно потрібно дотримуватись довгострокової стратегії, не забуваючи про свої початкові цілі. Він вважає, що можливість займатися улюбленою справою робить життя справжнім.

Врешті-решт, він порадив дотримуватись первинних принципів, вірити в математику та фізику, не покладаючись на економічні моделі. Він вважає, що 95% економічних моделей базуються на безпідставних припущеннях, а поведінку людей важко точно спрогнозувати, тому моделі дуже швидко зазнають невдачі.