Крипторинок зустрічає множинну сприятливу інформацію, участь інститутів зростає

Останнім часом у крипторинку з'явилося багато сприятливої інформації. Щодо макроекономічного середовища, проблема тарифів між Китаєм і США досягла значного прогресу, а глобальний фінансовий ринок загалом зазнав зростання. Хоча біткойн показав корекцію, ринок альткойнів демонструє активність, ефір веде зростання та подолав позначку у 2700 доларів. Сектор Defi повністю зміцнився, що викликало обговорення нової хвилі сезону альткойнів.

Окрім покращення макроекономічної ситуації, в індустрії також з’явилися важливі тенденції. 13 травня одна велика платформа для торгівлі криптовалютами буде включена до індексу S&P 500, замінивши Discover Financial Services, яка незабаром буде придбана. Ця зміна набуде чинності 19 травня, що знаменує собою важливий прорив криптоіндустрії на основних фінансових ринках.

Водночас, інтерес глобальних компаній та установ до шифрування зростає. 12 травня США та Китай досягли угоди про перемир'я в тарифах, що тимчасово пом'якшило тривалі торгові суперечки. Зміст угоди включає призупинення частини взаємних мит, збереження базової ставки податків та інші заходи. Під впливом цього американський фондовий ринок значно зріс, ф'ючерси на індекс S&P 500 зросли більше ніж на 3%, а індекс Nasdaq закрився зростанням на 4,35%.

Хоча біткоїн знизився від максимумів, крипторинок в цілому швидко відновився, багато основних токенів, таких як ETH, SOL, BNB, показали хороші результати. З полегшенням митних питань ринок поступово повертається до нормального стану, а нижчі ціни більшості монет демонструють зростання.

Продовжуються надходити сприятлива інформація для галузі. Уряд кількох штатів США почав розглядати можливість включення біткойна до стратегічних резервів. Штат Нью-Гемпшир ухвалив відповідний закон, що дозволяє державному казначейству купувати біткойн або великі цифрові активи з лімітом на володіння в 5% від загального резервного фонду. Це створює новий попит на біткойн.

Крім того, новий голова SEC чітко заявив, що протягом свого терміну він пріоритетно розробить розумну регуляторну структуру для криптоактивів, що подає позитивний сигнал. Є повідомлення, що одна велика компанія з управління активами веде переговори з SEC щодо пропозиції про стейкінг ETH, що додатково підвищує довіру до ринку.

На такому фоні, шифрувальні компанії зустріли золоту епоху розвитку. 13 травня одна з провідних американських платформ для торгівлі криптовалютами оголосила, що буде включена до індексу S&P 500, ставши першою шифрувальною компанією, яка потрапила до цього індексу. Ця знакова подія підкреслює важливий прогрес криптоіндустрії в процесі її узгодження з основними напрямками.

Ця торгова платформа була заснована в 2012 році і за 13 років розвитку пережила кілька циклів зростання та спаду, ставши важливим вікном для спостереження за криптоіндустрією з боку традиційних фінансів. У 2021 році ця платформа успішно вийшла на NASDAQ, а в день свого дебюту ціна акцій на деякий час зросла до 429,54 доларів, викликавши ажіотаж на ринку. Після цього її ціна акцій тісно пов'язана з загальною динамікою крипторинку, під час спаду в 2023 році вона впала до 33,26 доларів, а потім поступово відновилася.

Після включення до індексу S&P 500 акції платформи в перший день зросли на 24% і закрилися на рівні 256,90 доларів. Цей прорив не лише позначає визнання криптоіндустрії на традиційному ринку, але й закладає основу для інтеграції шифрування з традиційними фінансами. У довгостроковій перспективі це допоможе залучити більше традиційних інвесторів у криптосферу, приносячи нові фінансові вливання в галузь.

На відміну від американських підприємств у сфері шифрування, які намагаються впливати на капітальний ринок, гонконгські компанії більше схильні досліджувати поєднання реальної економіки та технології блокчейн, особливо зосереджуючи увагу на RWA (активи реального світу). Після запуску пілотного проекту токенізованої піщаної коробки Гонконгським управлінням фінансів, розвиток ринку RWA в Гонконзі ще більше прискорився.

Великі технологічні компанії активно входять у сферу RWA. Блокчейн-технологічна компанія, що належить одному з гігантів електронної торгівлі, почала формувати команду, наймаючи фахівців у сфері RWA, і співпрацює з ліцензованим віртуальним банком для розробки рішень для міжкордонних платежів на основі стейблкоїнів. Компанія планує випустити стейблкоїн, метою якого є покращення її глобальної логістики та можливостей міжкордонних платежів.

Інша фінансова технологічна дочірня компанія технологічного гіганта вже має практичні приклади реалізації в сфері RWA. Минулого року ця компанія співпрацювала з постачальником зелених енергетичних послуг, завершивши перший в країні проект RWA на основі фізичних активів сонячної енергії, сума якого склала 200 мільйонів юанів. Крім того, ця компанія також співпрацює з кількома проектами шифрування, сприяючи впровадженню RWA в практичному застосуванні.

Гонконгські місцеві підприємства також активно беруть участь у RWA-ринку. Одна блокчейн-компанія успішно розгорнула доларовий грошовий ринок фонду певної страхової компанії на ланцюгу та отримала регуляторне схвалення для токенізації грошового ринкового ETF у гонконгських доларах та доларах США, спільно з іншою фондовою компанією. Ця компанія вже уклала угоди про співпрацю щодо RWA на ланцюзі з більш ніж 200 установами в таких сферах, як традиційні фінанси, управління активами, технології та Web3.

Завдяки вдосконаленню технологічної інфраструктури, супутні послуги також поступово розвиваються. Нещодавно кілька брокерських компаній оголосили про запуск бізнесу, пов'язаного з шифруванням активів. Одна велика брокерська компанія повідомила, що її програма управління капіталом вже отримала підтвердження від регуляторних органів і охоплює кілька типів токенізованих цінних паперів. Інша онлайн-брокерська компанія також оголосила про запуск послуг з депозиту та зняття криптовалюти, підтримуючи депозит, торгівлю та зняття віртуальних валют.

В цілому, незалежно від процесу виходу на біржу американських криптових компаній чи просування проектів RWA в Гонконзі, це відображає позитивне ставлення компаній та установ до криптоіндустрії. Але через регіональні відмінності, способи участі дещо відрізняються.

Регуляторне середовище в США відносно чітке, учасники ринку діють більш безпосередньо. Інституції активно купують ETF, стаючи основною підтримкою для цін на монети. Деякі публічні компанії намагаються підвищити свою цінність акцій через бізнес, пов'язаний із шифруванням. Великі платіжні компанії реалізують свою стратегію через стабільні монети, щоб захопити частку ринку.

У порівнянні, регулювання в Гонконзі є більш обережним. Незважаючи на те, що політика продовжує вдосконалюватись, чіткі вимоги до відповідності означають, що гонконгський ринок може лише поступово просуватися вперед. Компанії та установи здебільшого дотримуються принципів відповідності, розвиваючи відповідні сфери з акцентом на бізнес. Хоча ринок крипто ETF в Гонконзі також розвивається бурхливо, його загальний вплив є відносно обмеженим.

Рухи на внутрішньому ринку також викликають великий інтерес, особливо питання про рух коштів на ринку. Є чутки, що материкова частина може запустити біткойн-ETF, схожий на модель паперового золота, але враховуючи поточне регуляторне середовище, ймовірність цього дуже низька. Однак це також відображає сильне очікування ринку щодо участі материкових коштів.

Зі збільшенням рівня популярності шифрувальних активів все більше компаній та установ почнуть займатися цією сферою. Капітал, увага та ресурси ще більше потечуть на ринок, і ця хвиля участі установ, можливо, тільки-но починається.