Звіт про розвиток індустрії стейблкоїнів 2025 року: доларовий стейблкоїн займає провідні позиції, USDC може обійти USDT до 2030 року
2025 рік стане важливим етапом у розвитку стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не лише досягнуть нових висот у розмірі ринку та активності торгівлі, а й пов’язані регуляторні політики та увага капіталу також прискоряться. Ця категорія активів, що спочатку використовувалася як "притулок" на крипторинку, поступово розширюється до глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури DeFi та навіть на передову сферу суверенного кредиту.
Останній опублікований "Звіт про розвиток глобальної індустрії стейблкоїнів 2025 року" вказує, що стейблкоїн став однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси з криптовалютним світом, і змінює глобальну фінансову структуру. Цей звіт здійснює всебічний моніторинг і аналіз індустрії стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сценарії застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
доларовий стейблкоїн займає домінуючу позицію
Звіт показує, що на глобальному ринку стейблкоїнів доларові стейблкоїни займають абсолютну перевагу, обсяг випуску досягнув 256,4 мільярда доларів. У порівнянні з цим, стейблкоїни на основі фіатних валют інших країн все ще перебувають на початковому етапі, а стейблкоїн євро, що займає друге місце, має обсяг всього 4,9 мільйона доларів. Інші фіатні стейблкоїни, такі як йена, фунт стерлінгів, вона та ліра, мають обсяги від десятків тисяч до десятків мільйонів доларів. Це свідчить про те, що стейблкоїни на основі не доларових фіатних валют все ще мають величезний потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням у порівнянні з початком року. Зокрема, ринкова капіталізація USDT та USDC разом становить 86,5% ринку, формуючи двохконкурентну структуру на ринку стейблкоїнів. Водночас, річний обсяг транзакцій стейблкоїнів на блокчейні досяг 36,3 трильйона доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій Visa та Mastercard, ставши новим стовпом глобальної платіжної мережі. Варто зазначити, що у 2025 році USDC показав помітне зростання на рівні 40,9%. Якщо це зростання збережеться, USDC має всі шанси обійти USDT приблизно до 2030 року.
Цей раунд爆发性 зростання стейблкоїн є результатом спільної дії кількох факторів:
Основні економіки поступово просувають законодавство щодо стейблкоїнів, регуляторний шлях стає дедалі яснішим
Традиційні фінансові установи та технологічні гіганти активно входять на ринок
Емітенти стейблкоїнів успішно вийшли на біржу, що розбудило уяву капітальних ринків
Користувачі в регіонах з високою інфляцією вважають стейблкоїн "цифровим доларом" інструментом хеджування
DeFi, RWA, платіжні розрахунки та інші нові сценарії продовжують створювати реальний попит на стейблкоїни
З точки зору активності в мережі, наразі глобальна кількість активних адрес зі стейблкоїнами перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що утримують монету, перевищила 168 мільйонів. Частка угод, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менше 15% у 2023 році до поточних близько 22%, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств і роздрібних інвесторів.
стейблкоїн входить у mainstream фінансову сферу
Роль стейблкоїнів переходить від "якоря для торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". Цього року кілька глобальних технологічних гігантів та фінансових установ посилили свої позиції в стейблкоїнах:
Один з емітентів стейблкоїнів успішно вийшов на біржу США, його капіталізація на деякий час наблизилася до трильйона юанів, ставши першою в галузі "псевдосистемною фінансовою компанією"
Багато платіжних гігантів запустили власні стейблкоїни та запровадили їх на високопродуктивних публічних блокчейнах
Великі технологічні компанії входять на ринок стейблкоїнів Гонконгу, охоплюючи такі сценарії, як трансакції з перетворення валюти, інвестиційні операції, розрахунки за споживання.
Роздрібні гіганти сприяють використанню стейблкоїнів для онлайн-роздрібних платежів через співпрацю з криптовалютними біржами
Новий тип публічної блокчейн-мережі привертає велику кількість стейблкоїнів завдяки низьким комісіям та високій масштабованості, ринкова капіталізація стейблкоїна певної блокчейн-мережі зросла більш ніж на 600% протягом року.
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ та криптоорієнтованих сил сприяв тому, що стейблкоїн перетворився з "інструмента розрахунків в криптовалюті" на широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висунувши вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Структурні виклики за зростанням масштабу
Незважаючи на гарячі ринкові показники, стейблкоїн все ще стикається з багатьма структурними викликами та суперечками.
По-перше, це питання "реального обсягу використання". Звіт зазначає, що хоча загальний обсяг переказів стейблкоїнів досягає 36 трильйонів доларів США, до 70-80% з них складають "віртуальний трафік", наприклад, перекази роботів та внутрішні перекази бірж, реальний обсяг використання з боку фізичних осіб або компаній ще потрібно додатково дослідити та визначити.
По-друге, це питання "механізму прив'язки та прозорості". Хоча одна з провідних стейблкоїн має найбільшу частку на ринку, вона все ще не опублікувала повний аудиторський звіт, а структура резервних активів та ризикові відкриття протягом тривалого часу залишаються предметом суперечок на ринку. Інший основний стейблкоїн, хоча й є більш прозорим та відповідним, все ще має прогалини в питаннях поширення застосувань та інтеграції екосистеми.
Крім того, між регуляторними політиками різних країн все ще існують відмінності та суперечки, у деяких регіонах використання стейблкоїнів ще не відкрите, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль експериментального поля для інновацій в системі.
Варто звернути увагу на те, що відповідні законопроєкти в США чітко визначають, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняють алгоритмічні стейблкоїни, вимагають, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів (таких як готівка та короткострокові облігації США). Якщо цей законодавчий акт набуде чинності, він глибоко вплине на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Звітні висновки: шість вимірів повного огляду еволюційного шляху стейблкоїнів
Цей звіт ґрунтується на статистичних даних з блокчейна, класифікаційного відстеження та перехресної перевірки відкритої інформації, що забезпечує всебічний аналіз розвитку стейблкоїнів, охоплюючи такі шість основних вимірів:
Історія розвитку: огляд десятирічного еволюційного шляху стейблкоїнів
Ринкова структура: детальний аналіз двох олігополій, розподіл часток випуску публічних блокчейнів, тенденції активних користувачів за місяць та інші ключові дані
Застосування: зосередження на ключовій ролі стейблкоїнів у сфері міжнародних платежів, DeFi, роздрібних платежів та RWA.
Глобальне регулювання: систематичний аналіз динаміки регулювання та шляхів законодавства основних економік
Майбутній потенціал: аналіз того, як стейблкоїни можуть стати глобальною платіжною мережею, потужністю для купівлі американських облігацій, а також конкуренцією та співпрацею з CBDC.
Попередження про ризики: охоплює потенційні виклики, такі як відв'язка, прозорість аудиту, систематичні атаки, проблеми з регулюванням відмивання грошей тощо.
Звіт також особливо зазначає, що нинішні нестабільні стейблкоїни ще знаходяться на початковій стадії розвитку: ринкова капіталізація євро стейблкоїна становить менш ніж 500 мільйонів доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів японської єни, фунта стерлінгів, корейської вони та інших валют часто коливається в межах десятків мільйонів доларів, у майбутньому все ще існує величезний потенціал для розширення.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Звіт про стейблкоїни 2025: домінування долара, сильне зростання USDC, ринкова капіталізація перевищує 250 млрд доларів
Звіт про розвиток індустрії стейблкоїнів 2025 року: доларовий стейблкоїн займає провідні позиції, USDC може обійти USDT до 2030 року
2025 рік стане важливим етапом у розвитку стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не лише досягнуть нових висот у розмірі ринку та активності торгівлі, а й пов’язані регуляторні політики та увага капіталу також прискоряться. Ця категорія активів, що спочатку використовувалася як "притулок" на крипторинку, поступово розширюється до глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури DeFi та навіть на передову сферу суверенного кредиту.
Останній опублікований "Звіт про розвиток глобальної індустрії стейблкоїнів 2025 року" вказує, що стейблкоїн став однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси з криптовалютним світом, і змінює глобальну фінансову структуру. Цей звіт здійснює всебічний моніторинг і аналіз індустрії стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сценарії застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
доларовий стейблкоїн займає домінуючу позицію
Звіт показує, що на глобальному ринку стейблкоїнів доларові стейблкоїни займають абсолютну перевагу, обсяг випуску досягнув 256,4 мільярда доларів. У порівнянні з цим, стейблкоїни на основі фіатних валют інших країн все ще перебувають на початковому етапі, а стейблкоїн євро, що займає друге місце, має обсяг всього 4,9 мільйона доларів. Інші фіатні стейблкоїни, такі як йена, фунт стерлінгів, вона та ліра, мають обсяги від десятків тисяч до десятків мільйонів доларів. Це свідчить про те, що стейблкоїни на основі не доларових фіатних валют все ще мають величезний потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням у порівнянні з початком року. Зокрема, ринкова капіталізація USDT та USDC разом становить 86,5% ринку, формуючи двохконкурентну структуру на ринку стейблкоїнів. Водночас, річний обсяг транзакцій стейблкоїнів на блокчейні досяг 36,3 трильйона доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій Visa та Mastercard, ставши новим стовпом глобальної платіжної мережі. Варто зазначити, що у 2025 році USDC показав помітне зростання на рівні 40,9%. Якщо це зростання збережеться, USDC має всі шанси обійти USDT приблизно до 2030 року.
Цей раунд爆发性 зростання стейблкоїн є результатом спільної дії кількох факторів:
З точки зору активності в мережі, наразі глобальна кількість активних адрес зі стейблкоїнами перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що утримують монету, перевищила 168 мільйонів. Частка угод, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менше 15% у 2023 році до поточних близько 22%, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств і роздрібних інвесторів.
стейблкоїн входить у mainstream фінансову сферу
Роль стейблкоїнів переходить від "якоря для торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". Цього року кілька глобальних технологічних гігантів та фінансових установ посилили свої позиції в стейблкоїнах:
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ та криптоорієнтованих сил сприяв тому, що стейблкоїн перетворився з "інструмента розрахунків в криптовалюті" на широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висунувши вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Структурні виклики за зростанням масштабу
Незважаючи на гарячі ринкові показники, стейблкоїн все ще стикається з багатьма структурними викликами та суперечками.
По-перше, це питання "реального обсягу використання". Звіт зазначає, що хоча загальний обсяг переказів стейблкоїнів досягає 36 трильйонів доларів США, до 70-80% з них складають "віртуальний трафік", наприклад, перекази роботів та внутрішні перекази бірж, реальний обсяг використання з боку фізичних осіб або компаній ще потрібно додатково дослідити та визначити.
По-друге, це питання "механізму прив'язки та прозорості". Хоча одна з провідних стейблкоїн має найбільшу частку на ринку, вона все ще не опублікувала повний аудиторський звіт, а структура резервних активів та ризикові відкриття протягом тривалого часу залишаються предметом суперечок на ринку. Інший основний стейблкоїн, хоча й є більш прозорим та відповідним, все ще має прогалини в питаннях поширення застосувань та інтеграції екосистеми.
Крім того, між регуляторними політиками різних країн все ще існують відмінності та суперечки, у деяких регіонах використання стейблкоїнів ще не відкрите, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль експериментального поля для інновацій в системі.
Варто звернути увагу на те, що відповідні законопроєкти в США чітко визначають, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняють алгоритмічні стейблкоїни, вимагають, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів (таких як готівка та короткострокові облігації США). Якщо цей законодавчий акт набуде чинності, він глибоко вплине на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Звітні висновки: шість вимірів повного огляду еволюційного шляху стейблкоїнів
Цей звіт ґрунтується на статистичних даних з блокчейна, класифікаційного відстеження та перехресної перевірки відкритої інформації, що забезпечує всебічний аналіз розвитку стейблкоїнів, охоплюючи такі шість основних вимірів:
Звіт також особливо зазначає, що нинішні нестабільні стейблкоїни ще знаходяться на початковій стадії розвитку: ринкова капіталізація євро стейблкоїна становить менш ніж 500 мільйонів доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів японської єни, фунта стерлінгів, корейської вони та інших валют часто коливається в межах десятків мільйонів доларів, у майбутньому все ще існує величезний потенціал для розширення.