Досвід докторантів Гонконзького університету щодо інвестицій у стартапи та їх погляд на ринок шифрування фінансів Гонконгу

19 червня 2025 року відомий інвестор провів поглиблену розмову з CEO однієї технологічної компанії в Гонконгському університеті. Як студент докторату Гонконгського університету, цей інвестор поділився своїми мотивами повернення до навчання, стратегіями різних інвестиційних компаній та своїми поглядами на ринок шифрування фінансів Гонконгу.

Систематизований двадцятирічний досвід підприємництва

У 2024 році цей інвестор офіційно подав заявку на докторську програму Гонконгського університету, що збіглося з двадцятиріччям його підприємницької діяльності. Оглядаючи свій старт у підприємництві в 2004 році та досвід відрахування з університету в 2005 році через підприємництво, він зізнається, що протягом останніх двадцяти років він постійно зосереджувався на підприємництві та інвестиційній практиці і рідко мав час для систематичного мислення. 2024 рік став важливим поворотним моментом; він сподівається, що завдяки докторській програмі зможе перетворити двадцятирічний досвід підприємництва та інвестування на систематизовану, повторно використовувану знансову структуру.

"Моя мета полягає в тому, щоб витягти практичний досвід підприємництва та інвестування в методологію, перетворивши його на структурований інструмент, яким зможу користуватися я і мої колеги." Він зазначив, що цей процес є не лише особистим вдосконаленням, але й рефлексією та піднесенням минулого досвіду. Він сподівається, що з академічної точки зору зможе систематизувати набір відтворювальної знань, щоб надати керівництво для майбутнього підприємництва та інвестування.

Від шифрування до впровадження нових технологій, таких як ШІ

Як співзасновник відомої компанії з інвестицій у шифрування, вплив цього інвестора у галузі шифрування не підлягає сумніву. Проте його новостворена інвестиційна компанія демонструє більш різноманітну стратегічну перспективу. У розмові він детально розкрив різниці між двома компаніями в їх позиціонуванні, структурі та напрямках бізнесу.

Він спочатку брав участь у заснуванні інвестиційної компанії, яка виступала як фонд первинного ринку, використовуючи традиційний інвестиційний цикл 5+2. Тиск з боку зовнішніх обмежених партнерів щодо повернення інвестицій створює обмеження при підтримці довгострокових проектів. "Деяким проектам може знадобитися 8 років, 10 років або навіть більше, щоб досягти успіху, традиційний інвестиційний цикл важко повністю узгодити," - пояснив він. Роль цієї компанії більше схожа на "відбірника" або "арбітра".

У порівнянні, його новостворена інвестиційна компанія більше нагадує об'єднаний сімейний офіс, основне фінансування надходить від нього самого та ще одного ключового акціонера. Така структура надає компанії більшу гнучкість, не несе тягаря тиску на короткострокову прибутковість, здатна супроводжувати підприємців з більш довгостроковою перспективою. "Наше фінансування є відносно довгостроковим, три роки, п'ять років, десять років — не має значення." Він підкреслив, що мета нової компанії — стати "супроводжуючим партнером" для підприємців.

У напрямку інвестування, колишня компанія на 100% зосереджувалася на шифруванні, тоді як стратегія нової компанії є більш різноманітною. Він розкрив, що нова компанія змінює фокус інвестицій на AI, а шифрувальні проекти займають лише невелику частину її портфеля. Нова компанія зосереджується на прикладному рівні AI, особливо на проектах, які можуть генерувати грошові потоки, підвищувати ефективність або оптимізувати процеси.

"Ми не інвестуємо в обчислювальну потужність або великі моделі, оскільки наші фінансові можливості та ресурси в Північній Америці недостатні для підтримки відповідних інвестицій у цій сфері." Він визнав, що нова компанія більше зосереджується на впровадженні ШІ в реальних сценаріях, таких як безпека ШІ, підбір кадрів у сфері ШІ, податкові та фінансові інструменти тощо. Ці проекти мають на меті "просте підвищення ефективності", близькі до потреб ринку, і спрямовані на отримання найкращих результатів під час сплеску ШІ.

Гонконг: стратегічний центр шифрувальних фінансів

Як лідер у сфері шифрування, цей інвестор впевнений у своїх інвестиціях на ринку Гонконгу. Він вважає, що Гонконг, як "форпост", що з'єднує материковий Китай та світ, має унікальні переваги в географічному розташуванні та політичному середовищі. У останні роки Гонконг запровадив ряд дружніх політик, включаючи регуляторну рамку для стейблкоїнів та програми залучення талантів, що привернули увагу світових підприємств у сфері блокчейн та талантів.

"Законопроєкти, пов'язані з криптовалютами в Гонконзі, навіть перевищують США в аспектах прогресивності та виконуваності." - зазначив він. Він підкреслив, що політика стабільних монет у Гонконзі забезпечує чіткий шлях до відповідності для інновацій у галузі, і в поєднанні з його міжнародними перевагами, має потенціал для розвитку нових бізнес-моделей.

Його команда ще в 2022 році через гонконгську публічну компанію вийшла на ринок Гонконгу, наразі має офіс і активно подає заявки на відповідні ліцензії. Серед них, фінансові трести є основним напрямом нової компанії в Гонконгу. Він вважає, що в поєднанні з політикою стабільних монет Гонконгу, трестове обслуговування має потенціал для розвитку кращих бізнес-моделей на цій основі, що внесе нову енергію в ринок шифрування.

Висновок

Від практики двох десятиліть у підприємництві до системного навчання в докторській програмі Гонконгського університету, цей інвестор демонструє прагнення лідера галузі до самопокращення. Від заснування компанії з інвестицій у шифрування до створення нової інвестиційної групи, він розширив свої горизонти з області шифрування до рівня застосунків ШІ, підтримуючи підприємців з довгострокової перспективи. Водночас, як активний учасник розвитку ринку шифрування в Гонконгу, його розуміння місцевої політики та бізнес-розташування надає важливі рекомендації для галузі. "Продовжуйте навчатися, приймайте зміни, щоб залишатися на передовій у швидко змінюваній галузі." Це, мабуть, найщиріша порада цього досвідченого професіонала.