Кейс маніпуляцій на ринку криптоактивів викликав регуляторну увагу
Один з маркет-мейкерів на ринку криптоактивів, який має штаб-квартиру в ОАЕ, нещодавно потрапив під нагляд регуляторних органів через підозри у маніпуляціях на ринку. Компанію звинуватили в тому, що в період з серпня по вересень 2024 року вона штучно створювала фальшиві обсяги торгів певним криптоактивом за допомогою вмивання торгів, спонукаючи інвесторів до купівлі. Регуляторні органи визнали, що цей криптоактив підпадає під категорію цінних паперів, а відповідні дії порушують закони про боротьбу з шахрайством та маніпуляціями на ринку.
Дослідження показують, що цей маркет-мейкер використовує кілька гаманців для проведення великих обсягів самостійних угод, створюючи близько 600 тисяч доларів фальшивого обсягу торгів, що складає більшу частину загального обсягу торгів у той же період. Ці угоди виконуються алгоритмами та роботами з метою створення ілюзії активності на ринку, щоб залучити роздрібних інвесторів. Іронічно, що ця маніпуляція насправді була ініційована "ринковими послугами", найняті промоутерами криптоактивів, а маркет-мейкери отримують з цього прибуток, тоді як проект і інвестори зазнають збитків.
У жовтні 2024 року Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) подала цивільний позов проти цього маркет-мейкера та його співробітників, які також зіткнулися з кримінальними звинуваченнями. Це є частиною дій правоохоронних органів щодо боротьби з хаосом на ринку криптоактивів. У квітні 2025 року цивільна справа завершилася остаточним вироком, маркет-мейкер був оштрафований на величезну суму та зобов'язаний вжити кілька заходів для дотримання вимог.
Цей випадок виявляє численні проблеми, з якими стикаються маркет-мейкери на крипторинку. Окрім вмивання торгів, деякі маркет-мейкери також здійснюють грабіжницькі операції через "моделі кредитних опцій" та інші методи. Вони можуть використовувати токени, позичені від проекту, для масового продажу з метою зниження ціни, що викликає панічні розпродажі, а потім купувати їх за низькою ціною; або використовувати умови опціонів для повернення токенів під час цінового падіння з метою отримання прибутку. Ці дії часто завдають руйнівного удару малим проектам, призводячи до обвалу цін на токени та руйнування довіри в спільноті.
У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, криптоактиви все ще мають значні прогалини в регулюванні та прозорості. Традиційні ринки встановили суворі регуляторні системи, вимоги до розкриття інформації, механізми моніторингу в реальному часі та заходи захисту інвесторів. Наприклад, SEC США обмежує оголене продаж акцій, вимагає звітності про великі угоди та має механізм «зупинки торгів», щоб запобігти поширенню паніки. Водночас саморегулюючі організації також встановлюють етичні стандарти та вимоги до кваліфікації для маркет-мейкерів.
Цей досвід має важливе значення для нормування криптоактивів. З посиленням регуляторного контролю, криптоіндустрія повинна створити більш прозоре та справедливе ринкове середовище, посилити захист інвесторів, щоб досягти здорового та сталого розвитку.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AltcoinMarathoner
· 08-02 10:00
просто ще одна перешкода на нашому крипто-марафоні... основи залишаються сильними, поки паперові руки панікують
Переглянути оригіналвідповісти на0
FomoAnxiety
· 08-02 08:07
Без огляду на те, яким буде регулювання, невдахи все одно будуть обдурювати людей, як лохів.
Справа про маніпуляції на ринку маркет-мейкерів виявила недоліки регулювання в індустрії шифрування.
Кейс маніпуляцій на ринку криптоактивів викликав регуляторну увагу
Один з маркет-мейкерів на ринку криптоактивів, який має штаб-квартиру в ОАЕ, нещодавно потрапив під нагляд регуляторних органів через підозри у маніпуляціях на ринку. Компанію звинуватили в тому, що в період з серпня по вересень 2024 року вона штучно створювала фальшиві обсяги торгів певним криптоактивом за допомогою вмивання торгів, спонукаючи інвесторів до купівлі. Регуляторні органи визнали, що цей криптоактив підпадає під категорію цінних паперів, а відповідні дії порушують закони про боротьбу з шахрайством та маніпуляціями на ринку.
Дослідження показують, що цей маркет-мейкер використовує кілька гаманців для проведення великих обсягів самостійних угод, створюючи близько 600 тисяч доларів фальшивого обсягу торгів, що складає більшу частину загального обсягу торгів у той же період. Ці угоди виконуються алгоритмами та роботами з метою створення ілюзії активності на ринку, щоб залучити роздрібних інвесторів. Іронічно, що ця маніпуляція насправді була ініційована "ринковими послугами", найняті промоутерами криптоактивів, а маркет-мейкери отримують з цього прибуток, тоді як проект і інвестори зазнають збитків.
У жовтні 2024 року Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) подала цивільний позов проти цього маркет-мейкера та його співробітників, які також зіткнулися з кримінальними звинуваченнями. Це є частиною дій правоохоронних органів щодо боротьби з хаосом на ринку криптоактивів. У квітні 2025 року цивільна справа завершилася остаточним вироком, маркет-мейкер був оштрафований на величезну суму та зобов'язаний вжити кілька заходів для дотримання вимог.
Цей випадок виявляє численні проблеми, з якими стикаються маркет-мейкери на крипторинку. Окрім вмивання торгів, деякі маркет-мейкери також здійснюють грабіжницькі операції через "моделі кредитних опцій" та інші методи. Вони можуть використовувати токени, позичені від проекту, для масового продажу з метою зниження ціни, що викликає панічні розпродажі, а потім купувати їх за низькою ціною; або використовувати умови опціонів для повернення токенів під час цінового падіння з метою отримання прибутку. Ці дії часто завдають руйнівного удару малим проектам, призводячи до обвалу цін на токени та руйнування довіри в спільноті.
У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, криптоактиви все ще мають значні прогалини в регулюванні та прозорості. Традиційні ринки встановили суворі регуляторні системи, вимоги до розкриття інформації, механізми моніторингу в реальному часі та заходи захисту інвесторів. Наприклад, SEC США обмежує оголене продаж акцій, вимагає звітності про великі угоди та має механізм «зупинки торгів», щоб запобігти поширенню паніки. Водночас саморегулюючі організації також встановлюють етичні стандарти та вимоги до кваліфікації для маркет-мейкерів.
Цей досвід має важливе значення для нормування криптоактивів. З посиленням регуляторного контролю, криптоіндустрія повинна створити більш прозоре та справедливе ринкове середовище, посилити захист інвесторів, щоб досягти здорового та сталого розвитку.