Інституційні інвестори переходять до Ethereum: від розподілу активів до участі в заステкати

З поступовим дорослішанням ринку біткоїнів, інституційні інвестори починають звертати увагу на Ethereum, шукаючи нові можливості для зростання. На відміну від простого приросту активів, Ethereum надає інституціям більш глибокий спосіб участі в екосистемі. Завдяки заставі, ці інституції можуть не лише отримувати стабільний дохід в мережі, але й активно брати участь в операціях мережі як "майнери", сприяючи розвитку всієї сфери стейкінгу в більш регульованому та масштабному напрямку.

Стратегія Ethereum для інституційних інвесторів: від пасивного утримання до активної участі

Ціна біткоїна знову досягла рекорду, а рушійна сила змістилася від роздрібних інвесторів до спільних зусиль інституційних інвесторів. Схвалення спот-ЕТФ надало традиційним фінансовим установам шлях для легального входу на ринок. Декілька публічних компаній, включивши біткоїн до свого балансу, не тільки значно підвищили його бухгалтерську вартість, але й зміцнили довіру до біткоїна як вибору для розподілу активів, залучаючи більше інституційних інвесторів.

Однак, резервна стратегія біткоїна вже стала зрілою, і її важко повторити успіхи ранніх учасників. У порівнянні з цим, Ethereum стає новим стратегічним фокусом, приваблюючи все більше установ для початку розміщення.

Механізм застеки Ethereum надає установам унікальний спосіб участі. Застейкаючи ETH та беручи участь у верифікації мережі, установи можуть отримати нові ETH як винагороду, ефективно хеджуючи ризики інфляції, викликані новими токенами. Дані свідчать про те, що наразі велика кількість ETH застейкована, застекиві отримують значні річні доходи, тоді як незастейковані стикаються з певним ступенем інфляційних втрат.

Багато публічних компаній вже почали експериментувати зі стратегією резервування Етеру і досягли перших успіхів, деякі навіть перейшли з біткоїна на Етер. Для цих установ ETH є не лише бухгалтерським активом, а й продуктивним активом для участі в екосистемі, що робить їх "великими майнерами" в мережі.

Механізм знищення токенів Ethereum подальше посилює цю логіку. Коли активність мережі висока, більше ETH знищується, що може призвести до дефляційного стану. Це не лише підвищує рідкість ETH, але й збільшує реальний дохід за стейками, включаючи MEV та доходи від комісій за транзакції, що, в свою чергу, підвищує внутрішню вартість ETH.

Тенденції інституціоналізації ринку за стейкування та нові можливості

Зі збільшенням кількості інституційних інвесторів ринок за стейкування Етеру переходить від криптовалютної природи до інституційного домінування, розвиваючись у напрямку більшої стандартизації та масштабності.

Крім безпосередніх учасників застейкання, емітенти ETF також активно займаються цим. Кілька відомих фінансових установ подали заявки до регуляторів на збільшення функцій застейкання. Як тільки ці ETF будуть затверджені і залучать великі обсяги інституційного фінансування, це суттєво розширить масштаб ринку застейкання. Наразі загальна заблокована вартість ліквідного застейкання на Ethereum вже наближається до історичного максимуму.

Участь установ не лише приносить фінансування, але й сприяє оновленню послуг застейку. Багато установ висувають вищі вимоги до безпеки, відповідності нормам та здатності управляти ліквідністю протоколу, що може призвести до подальшої централізації ринку, а постачальники послуг застейку середнього та малого розміру можуть зіткнутися з викликами.

Зараз на ринку ліквідного стейкінгу Ethereum спостерігається явна тенденція до концентрації, провідні протоколи займають більшу частину ринкової частки. У той же час, нові сегменти, такі як повторний стейкінг, інфраструктура та LSTfi, також постійно розвиваються, приносячи нові точки зростання для ринку.

З наближенням різних установ до ринку, ринкові настрої щодо Ethereum продовжують зростати. Проте, чи зможе ця резервна стратегія довгостроково підтримувати розвиток ринку застейкати, ще потрібно перевірити часом і практикою.