Шум в світі шифрування знову наростає: суперечка на 1,5 мільярда доларів між FTX та Three Arrows Capital
Суперечки в сфері криптовалют знову загострилися. Команда з ліквідації FTX нещодавно подала до суду важливий документ, у якому повністю заперечує вимогу Three Arrows Capital на суму до 1,53 мільярда доларів і просить суддю повністю відхилити її. Цей крок знову вивів на поверхню "битву мертвих", яка триває вже багато років. Два вже впали криптовалютні гіганти тепер знову вступили в новий раунд запеклої боротьби в суді, одночасно відкриваючи нову сторінку найбільш хаотичної та темної епохи в історії криптовалют.
Щоб зрозуміти цю складну суперечку, нам потрібно спочатку ознайомитися з трьома ключовими особами та їх захоплюючими історіями.
По-перше, це засновник імперії FTX SBF. Перед великим крахом 2022 року його вважали рятівником світу шифрування, і ЗМІ порівнювали його з Дж.П. Морганом. Однак, коли його імперія зруйнувалася, люди зрозуміли, що цей "рятівник" не що інше, як великий шахрай, засуджений на 25 років позбавлення волі.
По-друге, це два засновники Three Arrows Capital, Су Чжу та Кайл Девіс. Вони відомі своїми агресивними інвестиційними стратегіями та величезним кредитним плечем, їхня "теорія суперциклу" колись вважалася еталоном. Але коли ринок змінився, їхній міф розпався, а після банкрутства компанії обидва влаштували глобальну втечу.
Останнім є Джон Рей III, досвідчений експерт з банкрутства. Він займався одним із найбільших випадків шахрайства в історії США — ліквідацією компанії Enron. Коли він взявся за проблеми FTX, навіть цей досвідчений "король ліквідації" був вражений. Він зізнався, що за свою 40-річну кар'єру ніколи не бачив такої всебічної втрати контролю над управлінням компанією та відсутності фінансової інформації.
У 2022 році хвиля шифрування, викликана крахом Terra/LUNA, накрила світ. Three Arrows Capital опинилася в епіцентрі, швидко затонувши. Через кілька місяців, здавалося б, непохитний FTX також раптово зазнав внутрішнього вибуху, виявивши шокуючу аферу на десятки мільярдів доларів.
Сьогодні, у банкрутному суді Делавера, ці два вже впали гіганти ведуть запеклі суперечки щодо боргу в 1,53 мільярда доларів. Сторона Three Arrows звинувачує FTX у незаконних "чорних" діях напередодні банкрутства. А FTX спростовує, що ця група гравців сама все зіпсувала і не повинна більше вимагати компенсацію від кредиторів FTX, які також є жертвами.
Це насправді безсоромний шантаж чи запізніле відновлення справедливості? Щоб розгадати цю загадку, нам потрібно повернутися в літо 2022 року, коли панував кровопролитний жах, і викопати ті істини, які були навмисно поховані.
У суді обидва адвокати розповіли два абсолютно різні варіанти.
FTX зображує себе як відповідального "сторожа платформи". Вони стверджують, що коли крах Terra/LUNA викликав ринкові заворушення, рахунки Three Arrows, як великих клієнтів платформи, зазнали значних втрат, а рівень маржі впав нижче встановленої договором безпечної межі. Незважаючи на те, що FTX неодноразово зверталася з вимогами про додаткову маржу, Three Arrows ігнорували це, навіть виводячи з небезпечного рахунку 18 мільйонів доларів США в ефірі. В умовах такої поведінки FTX заявила, що їх примусове закриття позицій було викликане виключно потребами управління ризиками, щоб захистити інтереси платформи та інших клієнтів.
Але заява Three Arrows Capital абсолютно відрізняється. Їхні ліквідатори спочатку змогли подати первісну вимогу на 120 мільйонів доларів до FTX лише на основі обмеженої інформації. Проте, коли вони нарешті отримали оригінальні торгові дані FTX, сплив шокуючий факт: за короткі два дні, протягом яких FTX стверджував, що відбулися ліквідації, з рахунків Three Arrows було майже очищено активи на суму до 15,3 мільярда доларів. Це відкриття спонукало їх значно підвищити суму вимоги до 15,3 мільярда доларів.
Щоб зрозуміти істину цього конфлікту, ми повинні зняти з SBF маску "білого лицаря" і подивитися, яка криза насправді відбувалася в його імперії в червні 2022 року, коли він ще публічно вказував на проблеми.
Ключовим свідком є колишня дівчина SBF, керівник Alameda Research Каролін Еллісон. Під час подальшого кримінального судового процесу вона розкрила вражаючу таємницю: саме в той тиждень, коли FTX ліквідував Three Arrows Capital через "нестачу маржі", Alameda також зазнала величезних втрат через крах Terra, внаслідок чого на балансі з'явилася дірка на десятки мільярдів доларів. За вказівкою SBF вона відкрила "таємні двері", "позичивши" десятки мільярдів доларів з фондів клієнтів FTX для погашення боргів Alameda.
Звіт компанії з аналізу даних блокчейну Nansen також підтверджує це. Під час краху Three Arrows у середині червня 2022 року Alameda надіслала приблизно 4 мільярди доларів США токенів FTT на адресу гаманця FTX. FTT — це платформа, випущена самою FTX, чия вартість повністю підтримується FTX. Це еквівалентно обміну «токенів» з майже нульовою реальною ліквідністю на справжні гроші клієнтів у скарбниці FTX.
Тепер, оглядаючись назад на публічну поведінку SBF в той час, можна сказати, що це просто рівень зірки. Він одночасно за кулісами привласнював кошти клієнтів, а на публіці легко говорив про готовність зробити деякі "не дуже хороші угоди", щоб стабілізувати ситуацію та захистити клієнтів. Насправді, він не є надійним учасником ринку, що простягає руку допомоги, а є неплатоспроможним шахраєм з зовнішнім блиском. Його так звана "допомога" - це всього лише спроба запобігти падінню доміно, щоб не виявити, що саме він є найбільшим діркою.
Збираючи ці шматочки, слова засновника Three Arrows про те, що "SBF полює на нас", вже не здаються такими абсурдними. Для FTX/Alameda, які вже в червні 2022 року опинилися в безвихідній боротьбі, ліквідація таких великих контрагентів з високим кредитним плечем, як Three Arrows, має два очевидні мотиви: по-перше, "вбити і пограбувати", негайно отримати термінову ліквідність для покриття власних фінансових дірок; по-друге, "вбити курку, щоб залякати мавпу", ліквідувавши величезне джерело ризику на ринку, щоб стабілізувати довіру і приховати той факт, що насправді вони також вже "пошкоджені".
Якщо розглядати цей спір у більш широкому історичному контексті, ми виявимо, що він насправді є версією фінансової кризи 2008 року, циклом історії про банкрутство Lehman Brothers.
Корені обох криз можуть бути однаковими: невміння ефективно ізолювати активи клієнтів. Це найосновніше правило у фінансовій сфері. Однак після банкрутства Lehman Brothers було виявлено серйозні недоліки в ізоляції коштів клієнтів. Уся шахрайська система FTX була безпосередньо побудована на змішуванні активів клієнтів з торговими фондами Alameda. Такий підхід перетворив клієнтів з власників активів на незабезпечених кредиторів платформи.
Результати обох криз у дуже схожі: тривала, хаотична процедура ліквідації. Банкрутство Lehman Brothers торкнулося трильйонів доларів боргів і глобальних дочірніх компаній, а процес ліквідації тривав багато років. Сьогодні ліквідатор FTX Джон Рей III стикається з такою ж непростою ситуацією: непрозора корпоративна структура, відсутні фінансові записи, важко оцінювані цифрові активи - все це ускладнює ліквідацію.
Отже, яка ж істина стосовно суперечки "пекельної книги" вартістю 1,5 мільярда доларів?
Правда в тому, що це зовсім не проста суперечка щодо контракту, а відверта гра на виживання. Three Arrows Capital, безумовно, є "суперставочником", який жадібний і безрозсудний, врешті-решт отримавши те, що заслужив, але FTX також далеко не є невинною платформою, яка дотримується правил. Це шахрай, який вже має серйозні проблеми, але намагається замаскувати свою хворобу за допомогою "жертви" іншого суперника.
В тому світі шифрування, де немає правил, а лише закони джунглів, помираючий азартний гравець зустрів маскувального шахрая, і вони влаштували останню кровопролитну сутичку.
Остаточне рішення суду штату Делавер, можливо, визначить деякі правила для майбутніх справ про банкрутство в сфері шифрування. Але для цієї нової галузі, яка прагне перевернути традиційні фінанси, історичні рішення вже написані: коли система позбавлена потужного регулювання та прозорих записів, і коли гасло "не потрібно довіряти" врешті-решт перетворюється на сліпе поклоніння кільком "великанам", то тут немає героїв, лише хижаки з різними обличчями.
Людська жадібність і страх ніколи не змінювалися. Ця "битва мертвих" між FTX та Three Arrows — всього лише "крипто" версія безлічі історій жадібності, що існують у Уолл-стріт протягом століть.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RunWhenCut
· 08-03 21:12
Індустрія старих невдах, оголеними задницями продовжують працювати, падіння до нуля також не виходять з гри, крипторинок просто любить, коли невдахи обдурюють людей, як лохів, і тікають.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-a5fa8bd0
· 08-02 10:43
обдурювати людей, як лохів一茶看大戏
Переглянути оригіналвідповісти на0
HorizonHunter
· 08-01 07:07
Ця проблема вже набридла... Залишається лише подивитися, хто в підсумку отримає шматок торта.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WagmiOrRekt
· 08-01 06:57
мертвий товариш не помре бідний путь
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterX
· 08-01 06:49
Працівники копають, а вони все ще витрачають гроші.
FTX та Three Arrows Capital: розкриття суперечки на 1,5 мільярда доларів США між криптогігантами.
Шум в світі шифрування знову наростає: суперечка на 1,5 мільярда доларів між FTX та Three Arrows Capital
Суперечки в сфері криптовалют знову загострилися. Команда з ліквідації FTX нещодавно подала до суду важливий документ, у якому повністю заперечує вимогу Three Arrows Capital на суму до 1,53 мільярда доларів і просить суддю повністю відхилити її. Цей крок знову вивів на поверхню "битву мертвих", яка триває вже багато років. Два вже впали криптовалютні гіганти тепер знову вступили в новий раунд запеклої боротьби в суді, одночасно відкриваючи нову сторінку найбільш хаотичної та темної епохи в історії криптовалют.
Щоб зрозуміти цю складну суперечку, нам потрібно спочатку ознайомитися з трьома ключовими особами та їх захоплюючими історіями.
По-перше, це засновник імперії FTX SBF. Перед великим крахом 2022 року його вважали рятівником світу шифрування, і ЗМІ порівнювали його з Дж.П. Морганом. Однак, коли його імперія зруйнувалася, люди зрозуміли, що цей "рятівник" не що інше, як великий шахрай, засуджений на 25 років позбавлення волі.
По-друге, це два засновники Three Arrows Capital, Су Чжу та Кайл Девіс. Вони відомі своїми агресивними інвестиційними стратегіями та величезним кредитним плечем, їхня "теорія суперциклу" колись вважалася еталоном. Але коли ринок змінився, їхній міф розпався, а після банкрутства компанії обидва влаштували глобальну втечу.
Останнім є Джон Рей III, досвідчений експерт з банкрутства. Він займався одним із найбільших випадків шахрайства в історії США — ліквідацією компанії Enron. Коли він взявся за проблеми FTX, навіть цей досвідчений "король ліквідації" був вражений. Він зізнався, що за свою 40-річну кар'єру ніколи не бачив такої всебічної втрати контролю над управлінням компанією та відсутності фінансової інформації.
У 2022 році хвиля шифрування, викликана крахом Terra/LUNA, накрила світ. Three Arrows Capital опинилася в епіцентрі, швидко затонувши. Через кілька місяців, здавалося б, непохитний FTX також раптово зазнав внутрішнього вибуху, виявивши шокуючу аферу на десятки мільярдів доларів.
Сьогодні, у банкрутному суді Делавера, ці два вже впали гіганти ведуть запеклі суперечки щодо боргу в 1,53 мільярда доларів. Сторона Three Arrows звинувачує FTX у незаконних "чорних" діях напередодні банкрутства. А FTX спростовує, що ця група гравців сама все зіпсувала і не повинна більше вимагати компенсацію від кредиторів FTX, які також є жертвами.
Це насправді безсоромний шантаж чи запізніле відновлення справедливості? Щоб розгадати цю загадку, нам потрібно повернутися в літо 2022 року, коли панував кровопролитний жах, і викопати ті істини, які були навмисно поховані.
У суді обидва адвокати розповіли два абсолютно різні варіанти.
FTX зображує себе як відповідального "сторожа платформи". Вони стверджують, що коли крах Terra/LUNA викликав ринкові заворушення, рахунки Three Arrows, як великих клієнтів платформи, зазнали значних втрат, а рівень маржі впав нижче встановленої договором безпечної межі. Незважаючи на те, що FTX неодноразово зверталася з вимогами про додаткову маржу, Three Arrows ігнорували це, навіть виводячи з небезпечного рахунку 18 мільйонів доларів США в ефірі. В умовах такої поведінки FTX заявила, що їх примусове закриття позицій було викликане виключно потребами управління ризиками, щоб захистити інтереси платформи та інших клієнтів.
Але заява Three Arrows Capital абсолютно відрізняється. Їхні ліквідатори спочатку змогли подати первісну вимогу на 120 мільйонів доларів до FTX лише на основі обмеженої інформації. Проте, коли вони нарешті отримали оригінальні торгові дані FTX, сплив шокуючий факт: за короткі два дні, протягом яких FTX стверджував, що відбулися ліквідації, з рахунків Three Arrows було майже очищено активи на суму до 15,3 мільярда доларів. Це відкриття спонукало їх значно підвищити суму вимоги до 15,3 мільярда доларів.
Щоб зрозуміти істину цього конфлікту, ми повинні зняти з SBF маску "білого лицаря" і подивитися, яка криза насправді відбувалася в його імперії в червні 2022 року, коли він ще публічно вказував на проблеми.
Ключовим свідком є колишня дівчина SBF, керівник Alameda Research Каролін Еллісон. Під час подальшого кримінального судового процесу вона розкрила вражаючу таємницю: саме в той тиждень, коли FTX ліквідував Three Arrows Capital через "нестачу маржі", Alameda також зазнала величезних втрат через крах Terra, внаслідок чого на балансі з'явилася дірка на десятки мільярдів доларів. За вказівкою SBF вона відкрила "таємні двері", "позичивши" десятки мільярдів доларів з фондів клієнтів FTX для погашення боргів Alameda.
Звіт компанії з аналізу даних блокчейну Nansen також підтверджує це. Під час краху Three Arrows у середині червня 2022 року Alameda надіслала приблизно 4 мільярди доларів США токенів FTT на адресу гаманця FTX. FTT — це платформа, випущена самою FTX, чия вартість повністю підтримується FTX. Це еквівалентно обміну «токенів» з майже нульовою реальною ліквідністю на справжні гроші клієнтів у скарбниці FTX.
Тепер, оглядаючись назад на публічну поведінку SBF в той час, можна сказати, що це просто рівень зірки. Він одночасно за кулісами привласнював кошти клієнтів, а на публіці легко говорив про готовність зробити деякі "не дуже хороші угоди", щоб стабілізувати ситуацію та захистити клієнтів. Насправді, він не є надійним учасником ринку, що простягає руку допомоги, а є неплатоспроможним шахраєм з зовнішнім блиском. Його так звана "допомога" - це всього лише спроба запобігти падінню доміно, щоб не виявити, що саме він є найбільшим діркою.
Збираючи ці шматочки, слова засновника Three Arrows про те, що "SBF полює на нас", вже не здаються такими абсурдними. Для FTX/Alameda, які вже в червні 2022 року опинилися в безвихідній боротьбі, ліквідація таких великих контрагентів з високим кредитним плечем, як Three Arrows, має два очевидні мотиви: по-перше, "вбити і пограбувати", негайно отримати термінову ліквідність для покриття власних фінансових дірок; по-друге, "вбити курку, щоб залякати мавпу", ліквідувавши величезне джерело ризику на ринку, щоб стабілізувати довіру і приховати той факт, що насправді вони також вже "пошкоджені".
Якщо розглядати цей спір у більш широкому історичному контексті, ми виявимо, що він насправді є версією фінансової кризи 2008 року, циклом історії про банкрутство Lehman Brothers.
Корені обох криз можуть бути однаковими: невміння ефективно ізолювати активи клієнтів. Це найосновніше правило у фінансовій сфері. Однак після банкрутства Lehman Brothers було виявлено серйозні недоліки в ізоляції коштів клієнтів. Уся шахрайська система FTX була безпосередньо побудована на змішуванні активів клієнтів з торговими фондами Alameda. Такий підхід перетворив клієнтів з власників активів на незабезпечених кредиторів платформи.
Результати обох криз у дуже схожі: тривала, хаотична процедура ліквідації. Банкрутство Lehman Brothers торкнулося трильйонів доларів боргів і глобальних дочірніх компаній, а процес ліквідації тривав багато років. Сьогодні ліквідатор FTX Джон Рей III стикається з такою ж непростою ситуацією: непрозора корпоративна структура, відсутні фінансові записи, важко оцінювані цифрові активи - все це ускладнює ліквідацію.
Отже, яка ж істина стосовно суперечки "пекельної книги" вартістю 1,5 мільярда доларів?
Правда в тому, що це зовсім не проста суперечка щодо контракту, а відверта гра на виживання. Three Arrows Capital, безумовно, є "суперставочником", який жадібний і безрозсудний, врешті-решт отримавши те, що заслужив, але FTX також далеко не є невинною платформою, яка дотримується правил. Це шахрай, який вже має серйозні проблеми, але намагається замаскувати свою хворобу за допомогою "жертви" іншого суперника.
В тому світі шифрування, де немає правил, а лише закони джунглів, помираючий азартний гравець зустрів маскувального шахрая, і вони влаштували останню кровопролитну сутичку.
Остаточне рішення суду штату Делавер, можливо, визначить деякі правила для майбутніх справ про банкрутство в сфері шифрування. Але для цієї нової галузі, яка прагне перевернути традиційні фінанси, історичні рішення вже написані: коли система позбавлена потужного регулювання та прозорих записів, і коли гасло "не потрібно довіряти" врешті-решт перетворюється на сліпе поклоніння кільком "великанам", то тут немає героїв, лише хижаки з різними обличчями.
Людська жадібність і страх ніколи не змінювалися. Ця "битва мертвих" між FTX та Three Arrows — всього лише "крипто" версія безлічі історій жадібності, що існують у Уолл-стріт протягом століть.