у блокчейні ETF нова глава: індексні продукти приносять нові інвестиційні можливості

У блокчейні ETF індексних продуктів нова глава

23 липня кілька емітентів ETF отримали схвалення своїх заяв S-1 від регуляторних органів, і спотовий ETF на ефір було офіційно схвалено для торгівлі. Очікується, що первинні торги розпочнуться у вівторок вранці за американським часом (вечіром за пекинським часом).

Уявіть собі, якби звичайні інвестори могли в у блокчейні за допомогою простого NFT-мітингу або обміну токенами в один дотик завершити інвестиційні угоди в криптоактиви ETF, це був би великий крок вперед.

З жовтня 2023 року спотові крипто ETF стали однією з основних наративів, що сприяють відновленню ринку. Особливо після схвалення спотового ETF для Ethereum 23 липня, ринкові настрої знову піднялися. Однак крипто ETF все ще стикаються з деякими викликами: високий бар'єр входу, дорогі комісії, складний процес торгівлі, а також наразі обмежені лише двома основними варіантами - біткоїном і ефіром, що не дозволяє охопити більш широкий і потенційно зростаючий спектр активів.

У цьому контексті виникли деякі інноваційні рішення, спрямовані на створення більш дружнього, зручного та доступного середовища для інвестицій в крипто-ETF у блокчейні для звичайних інвесторів, щоб більше людей могли взяти участь в інвестиціях у криптоактиви та поділитися прибутком від розвитку ринку.

Тренд інвестицій в крипто ETF тільки починається

ETF як "відкритий фонд, що слідкує за ринковими індексами та може вільно купуватися і продаватися на фондовій біржі", дозволяє користувачам без необхідності глибоко розуміти конкретні активи, а натомість через розуміння тенденцій розвитку галузі безпосередньо реалізувати комбіновану конфігурацію для цілого сектора або ринку.

ETF не лише дозволяє користувачам отримувати прибуток від торгівлі окремими акціями, але й дозволяє їм отримувати дохід з кошика концептуальних акцій, реалізуючи "неясну правильність" — отримуючи практично бета-доходи від чистого зростання галузі, ділячи загальні вигоди зростання крипторинку.

Наразі, як у США, так і в Гонконзі, впливові крипто-ETF, які були запущені, в основному зосереджені на біткоїні та ефірі, індексні крипто-ETF ще не з'явилися.

Станом на 22 липня 2024 року, загальна вартість активів 11 американських біткойн ETF перевищила 60 мільярдів доларів, відношення чистих активів ETF становить 4,61%, а історично накопичений чистий приплив перевищив 17 мільярдів доларів, встановивши новий історичний рекорд.

Одночасно загальний обсяг активів під управлінням 6-ти спотових ETF на віртуальні активи в Гонконзі перевищив 3,5 мільярда доларів США, з яких спотовий ETF на біткойн має загальну кількість близько 5000 BTC, а загальна чиста вартість становить 3,17 мільярда доларів США; спотовий ETF на ефір має загальну кількість близько 13 000 ETH, а загальна чиста вартість становить 44 мільйони доларів США.

Американський біткойн-спотовий ETF за короткий період близько півроку досяг обсягу понад 60 мільярдів доларів, що яскраво демонструє ентузіазм ринку, зокрема позабіржевих нових користувачів до криптоактивів. Як одна з найпривабливіших нових класів активів, криптовалюти, представлені біткойном, вже привернули увагу сотень мільйонів традиційних інвесторів та накопичених коштів.

Однак традиційні крипто-ETF, хоча й є "своєчасним дощем", все ж мають деякі проблеми. Високі вимоги до вступу, дорогі комісії, складні процеси торгівлі та інші фактори все ще відштовхують багатьох звичайних інвесторів, які прагнуть отримати доступ до криптоактивів. Крім того, ці ETF не можуть охопити такі більш широкі та перспективні активи, як BNB, SOL, TON.

У контексті того, що на сьогоднішній день у блокчейні існує надзвичайно різноманітна категорія та кількість криптоактивів, незалежно від того, чи ми відображаємо логіку розвитку традиційних фінансів, чи враховуємо реальні потреби криптоінвестування, форма криптоінвестиційного портфеля у вигляді ETF на різні категорії активів і напрямки стає дедалі важливішою та необхідною.

Перший індексний у блокчейні ETF продукт

На ринку з'явився перший індексний у блокчейні ETF продукт. Він підтримується кошиком криптоактивів (20 складових токенів) і може бути куплений та погашений у будь-який час. Користувачі можуть відстежувати ефективність високоякісних токенів у певній області блокчейну через операції купівлі та погашення ETF продукту, досягаючи цілей диверсифікованих інвестицій.

Вибір 20 складових токенів, що входять до складу цього індексного ETF, здійснюється згідно з суворим процесом відбору:

  • Вибір на основі ринкової капіталізації та накопиченого обсягу торгів за 90 днів, щоб забезпечити представлення найбільш важливих та активних на ринку активів;
  • Конкретна вага визначається ринковою капіталізацією і коригується з урахуванням факторів, таких як обсяг обігу та обсяги торгівлі, максимальна вага окремого токена становить 25%, щоб запобігти надмірній концентрації;
  • Цей індекс перераховується щоквартально, щоб відобразити зміни на ринку та забезпечити його актуальність у представлення сучасної криптовалютної картини; склад та його ваги також коригуються відповідно до новітніх даних;

Станом на сьогодні, перша партія з 20 складових токенів включає BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.

Зокрема, біткоїн та ефір займають по 25%, що в сумі становить половину ваги, забезпечуючи те, що цей індекс може мати свій Beta як стабілізатор, а також ділитися іншими 18 Alpha дивідендами.

Ethereum ETF остаточно вирішено, декодуємо Haya у блокчейні ETF індексний продукт

Згідно з даними історичного тестування, загальна чиста вартість цього індексу ідеально відповідає загальному циклічному руху криптоіндустрії, не тільки значно перевищуючи загальний показник американського фондового ринку S&P за той же період, але й перевершуючи прибутковість, що забезпечується лише утриманням BTC.

Варто зазначити, що базова дата індексу - 19 травня 2024 року, базова точка - 100, а станом на 21 липня остання чиста вартість становить 105,23, що означає, що за короткий період у два місяці дохід перевищив 5%.

Ethereum ETF питання вирішено, декодуємо Haya у блокчейні ETF індексні продукти

форма участі у виплаті дивідендів

Цей індексний у блокчейні ETF продукт є першим, в подальшому буде запущено кілька крипто концептуальних ETF, відповідно до ваги якісних активів у різних сферах. Наразі вже досягнуто співпраці з сингапурською ETF службою, яка відповідає за глобальну комплаєнс-емісію крипто ETF. Ця організація співпрацює з фінансовими установами Малайзії для отримання комплаєнсних ETF продуктів. Крім того, просуваються ринки в інших країнах Південно-Східної Азії, на Близькому Сході, в Бразилії, Європі, Північній Америці тощо.

І, крім того, цей ETF у майбутньому стане ключовим елементом широкої екосистеми (індексні фонди, стабільні монети, платформи DeFi), до функцій ETF відносяться, але не обмежуються: бути надмірно забезпеченим активом для випуску стабільних монет, брати участь у ліквідності майнінгу LP для отримання доходу, права на торгові збори/витрати на очищення та інші витрати тощо.

Оскільки смарт-контракт цього ETF розгорнуто на Arbitrum, можна використовувати активи на платформі Arbitrum (такі як USDT, USDC, ETH та WETH) для отримання частки ETF.

Користувачі утримують активи ETF у блокчейні через цей ETF, які в основному поділяються на два види (всі витрати становлять 0).

По-перше, це карбування: користувачі безпосередньо через смарт-контракт перетворюють кошик токенів на відповідні частки ETF (у формі токенів). Наприклад, відповідно до поточних ваг складових індексного токена, на сторінці "Mint" на офіційному сайті, введіть бажану кількість часток ETF, і автоматично буде розраховано необхідну кількість кожного з токенів складових.

Тільки якщо кількість 20 відповідних токенів у підключеному гаманці більша (або дорівнює) необхідній кількості, можна здійснити емісію часток ETF:

  • Користувач вводить кількість ETF, яку потрібно придбати, автоматично розраховується відповідна кількість кожної складової монети;
  • Чеканка, зменшення відповідної кількості компонентних монет з гаманця користувача для смарт-контракту;
  • Смарт-контракт переводить складові монети користувача в фондовий пул, що зберігається в контракті;
  • Виклик функції випуску контракту, щоб перевести користувачу відповідну кількість ETF;

Ethereum ETF питання вирішено, декодуємо Haya у блокчейні ETF індексний продукт

Інший варіант є більш прямим, а саме купівля — користувачі купують вже випущені частки ETF (у формі токенів) у інших міністрів або власників через DEX.

А логіка реалізації викупу протилежна двом способам емісії, така перевага надає користувачам право вільно комбінувати активи, будь-який користувач може створити криптовалютний ETF та приймати інвестиції від користувачів.

Ethereum ETF остаточно вирішено, розшифрування індексного продукту ETF Haya у блокчейні

Заключення

Ринок завжди має тенденцію переоцінювати короткострокові ефекти нових речей та недооцінювати їхній довгостроковий вплив.

У екосистемі Web3 продукти DeFi вже давно переплітаються, як цеглинки LEGO, створюючи інноваційні різноманітні фінансові продукти. Це означає, що для дедалі більшої кількості нових користувачів криптовалют необхідно стикатися з складними витратами на навчання та інвестиційними бар'єрами.

Одночасно, крипто-ETF фонди, які котируються на традиційних фондових ринках, таких як Nasdaq, по суті є традиційною торгівлею цінними паперами. У порівнянні зі світом блокчейну, де торгівля здійснюється безперервно 7×24 години і швидкість інновацій та змін надзвичайно висока, як у створенні портфелів, так і в торгівлі все ще існує затримка.

Отже, як допомогти крипто-користувачам в у блокчейні вільно створювати, наприклад, портфелі нових блокчейн-проектів, DeFi-сектору чи навіть більш детальних сценаріїв інвестицій, одночасно здійснюючи миттєве, просте багатократне розміщення активів, є питанням, яке крипто-світ повинен серйозно розглянути у зв'язку з новими користувачами.

Поява децентралізованих ETF платформ професійно задовольняє такі потреби, намагаючись запропонувати послуги з прямої упаковки простих активів для певної ніші або сегменту у блокчейні, що заслуговує на постійну увагу.

Ethereum ETF остаточно визначено, декодуємо Haya у блокчейні ETF індексний продукт

Ethereum ETF остаточно визначено, декодування Haya у блокчейні ETF індексного продукту

Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 7
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
liquidation_surfervip
· 08-04 05:52
Булран справді наближається
Переглянути оригіналвідповісти на0
MemeEchoervip
· 08-04 04:57
Відповідність обмеженням і високі пороги.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayoffMinervip
· 08-02 01:01
Нарешті треба До місяця.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SatoshiSherpavip
· 08-01 06:35
Великий булран йде
Переглянути оригіналвідповісти на0
Layer2Observervip
· 08-01 06:30
Просто подивимося на комісії.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenGuruvip
· 08-01 06:21
Запуск ETF булрану
Переглянути оригіналвідповісти на0
ImpermanentTherapistvip
· 08-01 06:15
Настав новий етап ETF
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити