Біткойн突破11万美元再创新高：ціннісне інвестування зараз приєднуйтесь ще не запізно?

Ціна Біткойна нещодавно подолала позначку в 110 000 доларів, знову розпаливши ринок. Однак для тих, хто пропустив можливість приєднатися на попередньому мінімумі, зараз більше запитань до себе: чи знову я запізнився? Чи будуть ще можливості в майбутньому?

Це викликає основне питання: чи дійсно існують можливості "ціннісних інвестицій" в таких волатильних активах, як Біткойн? Чи може ця, здавалося б, суперечлива з його "високим ризиком, високою волатильністю" стратегія, зловити "асиметричні" можливості в цій неспокійній грі?

Асиметричні можливості Біткойна

Оглядаючи історію Біткойна, ми можемо побачити, що він пережив кілька глибоких корекцій:

• 2011 рік: впав з 33 доларів до 2 доларів, падіння на 94%
• 2013-2015 роки: з 1160 доларів знизився до 150 доларів, падіння на 86%
• 2017-2018: з майже 20 тисяч доларів впав до 3200 доларів, падіння на 83%
• 2021-2022 роки: з 69 000 доларів США впав до 15 500 доларів США, падіння 77%

Однак після кожної "катастрофи" Біткойн демонструє вражаюче відновлення. Ця періодична екстремальна волатильність створює асиметричні можливості для терплячих інвесторів.

Причини, чому Біткойн може запропонувати так багато асиметричних можливостей, включають:

1. Глибокі цикли та екстремальні емоції призводять до серйозного відхилення цін від їхньої реальної вартості
2. Хоча ціни сильно коливаються, але реальна ймовірність "нульової" вартості є надзвичайно низькою.
3. Ринок часто ігнорує внутрішню вартість Біткойн, що призводить до стану "перепродажу"

Логіка інвестування в цінність Біткойна

Хоча Біткойн не має грошових потоків та фінансових показників традиційних активів, він також має аналітичну та модельну ціннісну систему:

Сторона пропозиції: Рідкість та програмне дефляційне знецінення

• Загальна кількість постійно фіксована на 21 мільйон монет
• Механізм зменшення вдвічі кожні чотири роки забезпечує тривалу дефляцію
• Запас- Потік ( Модель S2F ) показує, що дефіцит постійно зростає.

Сторона попиту: мережевий ефект та зростання користувачів

• Кількість активних адрес та адрес з ненульовим балансом продовжує зростати
• Згідно з законом Меткалфа, вартість мережі пропорційна квадрату кількості користувачів.
• Впровадження організацій та регуляторного визнання подальше розширює базу попиту

Поєднуючи обидві сторони попиту та пропозиції, ми можемо побудувати надійну оцінкову структуру: коли сигнал S2F довгострокової дефіцитності, і активність користувачів залишається в тенденції зростання, дисбаланс попиту та пропозиції посилює асиметричні можливості.

Суть інвестиційної вартості

Ядром інвестиційної вартості є не лише "купувати дешево", а й шукати структури з обмеженим ризиком, але значним потенційним прибутком у розриві між ціною та вартістю. Це підкреслює:

• Аналіз "маржі безпеки" для оцінки ризиків зниження
• Досліджуйте "внутрішню вартість", щоб визначити ймовірність середнього повернення
• Виберіть "терпеливо тримайте", оскільки асиметричні прибутки часто потребують часу для реалізації

З цієї точки зору, різкі коливання Біткойна не є перешкодою, а навпаки, надають серйозним інвесторам у вартість унікальну можливість.

Висновок

Інвестиції в Біткойн не є азартною грою, що уникає реальності, а можливістю переосмислити ризик та цінність. Справжня безпека полягає не в уникненні коливань, а в тому, щоб у хаосі побачити недооцінену цінність.

Хоча ви, можливо, не зможете ідеально вгадати дно, але можете купити недооцінене значення за розумною ціною, зрозумівши базову логіку Біткойна. Ті, хто може ставити на нерозумні глибини, зазвичай є найраціональнішими. А час завжди є найбільш відданим другом асиметрії.