Останнім часом Біткойн знову став центром уваги фінансових ринків. 30 жовтня ціна Біткойна на деякий час підскочила до 73660 доларів, лише на 0.4% нижче історичного максимуму у 73881.3 доларів, встановленого 14 березня цього року. На фоні зростання популярності певного політичного діяча ринок в цілому прогнозує, що до кінця року ціна Біткойна може досягти 100000 доларів.
Ця хвиля також привернула увагу публічних компаній. Одна всесвітньо відома технологічна компанія нещодавно у поданих до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) документах заявила, що на зборах акціонерів 10 грудня відбудеться голосування з питання "оцінка інвестицій у Біткойн". Хоча рада директорів компанії вже запропонувала виступити проти цієї пропозиції, думки акціонерів можуть різнитися.
Навіть якщо розглядати лише інвестиції в Біткойн, дії цього технологічного гіганта вже мають далекосяжне значення. З іншого боку, деяка програмна компанія, що вже інвестувала в Біткойн, отримала значний прибуток під час цього ринку, встановивши приклад для інших публічних компаній.
Технологічні гіганти розглядають інвестиції в Біткойн? Правління виступає проти
Під впливом ринкових факторів Біткойн знову привернув увагу інвесторів. Хоча 30 жовтня ціна трохи знизилася, з початку року Біткойн зріс більше ніж на 56%, перевершивши такі глобальні класичні активи, як великі акції, середні та малі акції, європейські та американські фондові ринки, сировинні товари, державні облігації, золото, готівка, ринки, що розвиваються, а також фонди нерухомості, демонструючи надзвичайно сильні антиінфляційні та антикризові властивості.
Статус "цифрового золота" стає все більш стабільним, воно не лише приваблює роздрібних інвесторів, але й компанії з потужними фінансовими можливостями знову проявляють інтерес до нього. Згідно з документами, опублікованими Комісією з цінних паперів і бірж США 24 жовтня, одна з відомих у світі технологічних компаній, схоже, має намір інвестувати в Біткойн. Ця компанія включила питання "оцінки інвестицій у Біткойн" до порядку денного голосування на наступних зборах акціонерів, які відбудуться 10 грудня.
Цю пропозицію висунула консервативна аналітична група компанії, яка рекомендує інвестувати не менше 1% від загальних активів у Біткойн, оскільки "компанії слід розглянути Біткойн як інструмент хеджування для захисту вартості акціонерів". Виходячи з цінової динаміки Біткойна, ця пропозиція дійсно має певний сенс, а диверсифікація портфеля активів також є розумною стратегією. Однак, рада директорів компанії виступила проти цієї пропозиції.
Правління вважає, що голосування з цього питання не потрібно, оскільки вже провели достатню оцінку пропозиції. Компанія заявила, що її глобальна команда фінансових та інвестиційних послуг провела всебічну оцінку різноманітних інвестиційних активів з метою забезпечення фінансової підтримки для безперервної діяльності компанії. Це включає активи, які можуть забезпечити диверсифікацію та захист від інфляції, а також активи, які можуть знизити ризики значних економічних втрат у разі підвищення відсоткових ставок. Біткойн та інші криптовалюти раніше були включені до сфери оцінки, компанія продовжить стежити за тенденціями та розвитком, пов'язаними з криптовалютами, щоб надати довідкову інформацію для майбутніх рішень.
Компанія підкреслює, що волатильність є ключовим фактором, який потрібно враховувати при оцінці інвестицій у криптовалюту. Хоча криптоактиви можуть бути непоганим вибором, компанія також не зовсім виключає цей варіант, але значні цінові коливання Біткойна можуть вплинути на баланс публічних компаній, тому його не вважають надійним вибором активів.
Незважаючи на обережне ставлення ради директорів до інвестицій у Біткойн, остаточне рішення залишається за більшістю акціонерів. Згідно з даними, двоє найбільших інституційних акціонерів компанії наразі володіють 8,95% та 7,30% акцій.
Ці дві великі акціонери мають різне ставлення до криптовалют. Одна з компаній вже досягла успіху в крипто-сфері, цього року вона запустила спотові ETF на Біткойн та Ефір, її Біткойн ETF вже перевищив 30 мільярдів доларів за ринковою капіталізацією і показав найкращі результати серед перших Біткойн ETF. Керівництво компанії раніше зазначало: "Біткойн сам по собі є класом активів, він є альтернативою таким сировинним товарам, як золото."
Інший великий акціонер виявив більш обережну позицію. На початку цього року компанія чітко заявила, що не дозволяє клієнтам купувати жодні спотові Біткойн ETF, і зазначила, що не має планів щодо надання Біткойн ETF або інших крипто-супутніх продуктів. Вони вважають, що ці продукти не відповідають класам активів, на яких зосереджена компанія, такими як акції, облігації та готівка. Компанія розглядає ці традиційні активи як основу збалансованого довгострокового інвестиційного портфеля.
Дві великі акціонери мають різні позиції, а малий акціонер також може мати свої плани, тому остаточний результат голосування важко передбачити. Наразі акціонери вже почали попереднє голосування щодо цієї пропозиції. Якщо пропозиція буде схвалена, як еталон галузі, цей технологічний гігант ще більше підвищить обізнаність про Біткойн на ринку, що може викликати ланцюгову реакцію, спонукаючи більше публічних компаній включити Біткойн у свої фінансові стратегії, тим самим зміцнюючи його позицію "цифрового золота" та прискорюючи процес його інтеграції в основний потік. Навіть якщо пропозиція не буде схвалена, сама ідея інвестування в Біткойн з боку компанії має досить глибокий вплив на галузь, що свідчить про те, що Біткойн поступово отримує визнання в основному потоці.
Інвестиції上市公司 в Біткойн — це не новина
Насправді, інвестиції публічних компаній у Біткойн вже не є новиною. За даними однієї статистичної платформи, на сьогоднішній день 29 публічних компаній володіють Біткойном, загальна кількість становить 360000 монет, а загальна вартість перевищує 2,6 мільярда доларів. Найбільш представницькою є одна програмна компанія.
11 серпня 2020 року ця програмна компанія вперше оголосила про вихід на ринок Біткойн, купивши 21454 монету Біткойн за 250 мільйонів доларів, офіційно включивши Біткойн до різноманітного портфеля активів публічної компанії. Цей крок тоді викликав сенсацію на ринку і був розглянутий як важливий крок Біткойна до мейнстріму.
З 2020 року, незалежно від коливань ринку, компанія постійно дотримується стратегії купівлі та утримання Біткойн. Станом на третій квартал 2024 року, компанія інвестувала близько 9,9 мільярда доларів у придбання 252220 Біткойн, ставши найбільшою публічною компанією у світі за кількістю Біткойн. У останньому фінансовому звіті компанія заявила, що продовжуватиме реалізацію цієї стратегії, плануючи залучити 21 мільярд доларів капіталу та випустити облігацій на 21 мільярд доларів протягом наступних 3 років, використовуючи додатковий капітал для придбання більшої кількості Біткойн як фінансових резервних активів для досягнення вищої прибутковості.
Виявилося, що ця компанія зробила величезну ставку на Біткойн. Компанія купувала кожну монету Біткойн за середньою ціною приблизно 39266 доларів, а наразі ціна Біткойн злетіла до приблизно 72000 доларів. З точки зору ринкової вартості акцій, компанія продовжує впевнено зростати, наразі її акції досягли 247,31 долара, що є рекордом за 25 років, і успішно потрапила до клубу з ринковою капіталізацією у 50 мільярдів доларів. За повідомленнями, акції компанії за останні два роки показали кращі результати, ніж майже всі великі акції США, включаючи одного з гігантів у виробництві чіпів, а "неконвенційне" рішення купити Біткойн чотири роки тому для захисту від інфляції сприяло зростанню понад 1700%.
Стратегія компанії, отже, користується великим попитом. Аналітики вказують на те, що в рамках поточної моделі оцінки компанія сильно залежить від Біткойн, що призводить до існування двох моделей оцінки: перша – це дисконтована вартість, що виникає внаслідок зростання власної бізнес-системи, друга – це поточна вартість самого Біткойн. Доки існує очікування майбутнього премії за Біткойн, компанія може постійно підвищувати ринкову капіталізацію, регулюючи співвідношення між своїми Біткойн-активами та кількістю випущених акцій. Інші компанії також почали наслідувати цю стратегію, наприклад, один цифровий ринок цінних паперів заявив, що активно розширюватиме запаси Біткойн протягом найближчих кількох років.
Окрім цієї програмної компанії, інший відомий виробник електромобілів також володіє великою кількістю Біткойн. Ця компанія вперше придбала Біткойн на суму 1,5 мільярда доларів у лютому 2021 року. Того ж року компанія оголосила про приймання Біткойн для покупки автомобілів, але пізніше, можливо, через різкі коливання цін, скасувала цю політику. Станом на третій квартал 2024 року, фінансова звітність показує, що компанія володіє Біткойн на суму 763 мільйонів доларів, займаючи четверте місце серед публічних компаній, поступаючись лише згаданій програмній компанії та двом криптовалютним компаніям.
Варто зазначити, що хоча в третьому кварталі ця компанія електромобілів здійснила великі перекази Біткойна, наразі не було зафіксовано жодних продажів. Це означає, що з моменту зменшення на 75% у другому кварталі 2022 року компанія протягом 2 років не продавала Біткойн, що свідчить про тривале позитивне ставлення до Біткойна. Крім того, інша компанія засновника також володіє приблизно 560 мільйонами доларів у Біткойні, обидві компанії наразі разом володіють приблизно 19788 монетами Біткойна, загальна ринкова вартість яких становить близько 1,3 мільярда доларів.
Висновок
Повертаючись до згадуваних на початку статті технологічних гігантів, загалом, враховуючи нинішнє ставлення ради директорів, голосування компанії щодо Біткойну має більше символічне значення, ніж реальне. Але в довгостроковій перспективі, з ростом вартості Біткойну та просуванням процесу його узгодження, володіння Біткойном, як варіантом диверсифікації активів, може поступово стати нормою для публічних компаній. Однак наразі волатильність цін на Біткойн і проблеми з дотриманням норм залишаються основними викликами, з якими стикаються публічні компанії.
Приємно відзначити, що в питаннях відповідності США почали послаблювати обмеження, зміна облікових стандартів є яскравим прикладом. Наприкінці минулого року Комітет з фінансового обліку США (FASB) опублікував нові правила, які встановлюють, що з 15 грудня 2024 року розпочатий фінансовий рік буде офіційно вести облік за справедливою вартістю Біткойну. До цього часу, публічні компанії, що володіють Біткойном, повинні були визнавати зменшення вартості активів, але збільшення вартості могло бути зафіксоване лише за собівартістю, що створювало великі перешкоди для публічних компаній, які прагнули продемонструвати привабливі фінансові звіти. Після впровадження нових правил, Біткойн можна буде обліковувати за ринковою справедливою вартістю, і ця проблема буде вирішена.
З цього можна зробити висновок, що використання Біткойна в публічних компаніях, можливо, знаходиться на стадії початку, і перспектива його розвитку заслуговує на увагу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн знову досягає нових висот, компанії обговорюють інвестиційні стратегії
Біткойн-гарячка охопила публічні компанії
Останнім часом Біткойн знову став центром уваги фінансових ринків. 30 жовтня ціна Біткойна на деякий час підскочила до 73660 доларів, лише на 0.4% нижче історичного максимуму у 73881.3 доларів, встановленого 14 березня цього року. На фоні зростання популярності певного політичного діяча ринок в цілому прогнозує, що до кінця року ціна Біткойна може досягти 100000 доларів.
Ця хвиля також привернула увагу публічних компаній. Одна всесвітньо відома технологічна компанія нещодавно у поданих до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) документах заявила, що на зборах акціонерів 10 грудня відбудеться голосування з питання "оцінка інвестицій у Біткойн". Хоча рада директорів компанії вже запропонувала виступити проти цієї пропозиції, думки акціонерів можуть різнитися.
Навіть якщо розглядати лише інвестиції в Біткойн, дії цього технологічного гіганта вже мають далекосяжне значення. З іншого боку, деяка програмна компанія, що вже інвестувала в Біткойн, отримала значний прибуток під час цього ринку, встановивши приклад для інших публічних компаній.
Технологічні гіганти розглядають інвестиції в Біткойн? Правління виступає проти
Під впливом ринкових факторів Біткойн знову привернув увагу інвесторів. Хоча 30 жовтня ціна трохи знизилася, з початку року Біткойн зріс більше ніж на 56%, перевершивши такі глобальні класичні активи, як великі акції, середні та малі акції, європейські та американські фондові ринки, сировинні товари, державні облігації, золото, готівка, ринки, що розвиваються, а також фонди нерухомості, демонструючи надзвичайно сильні антиінфляційні та антикризові властивості.
Статус "цифрового золота" стає все більш стабільним, воно не лише приваблює роздрібних інвесторів, але й компанії з потужними фінансовими можливостями знову проявляють інтерес до нього. Згідно з документами, опублікованими Комісією з цінних паперів і бірж США 24 жовтня, одна з відомих у світі технологічних компаній, схоже, має намір інвестувати в Біткойн. Ця компанія включила питання "оцінки інвестицій у Біткойн" до порядку денного голосування на наступних зборах акціонерів, які відбудуться 10 грудня.
Цю пропозицію висунула консервативна аналітична група компанії, яка рекомендує інвестувати не менше 1% від загальних активів у Біткойн, оскільки "компанії слід розглянути Біткойн як інструмент хеджування для захисту вартості акціонерів". Виходячи з цінової динаміки Біткойна, ця пропозиція дійсно має певний сенс, а диверсифікація портфеля активів також є розумною стратегією. Однак, рада директорів компанії виступила проти цієї пропозиції.
Правління вважає, що голосування з цього питання не потрібно, оскільки вже провели достатню оцінку пропозиції. Компанія заявила, що її глобальна команда фінансових та інвестиційних послуг провела всебічну оцінку різноманітних інвестиційних активів з метою забезпечення фінансової підтримки для безперервної діяльності компанії. Це включає активи, які можуть забезпечити диверсифікацію та захист від інфляції, а також активи, які можуть знизити ризики значних економічних втрат у разі підвищення відсоткових ставок. Біткойн та інші криптовалюти раніше були включені до сфери оцінки, компанія продовжить стежити за тенденціями та розвитком, пов'язаними з криптовалютами, щоб надати довідкову інформацію для майбутніх рішень.
Компанія підкреслює, що волатильність є ключовим фактором, який потрібно враховувати при оцінці інвестицій у криптовалюту. Хоча криптоактиви можуть бути непоганим вибором, компанія також не зовсім виключає цей варіант, але значні цінові коливання Біткойна можуть вплинути на баланс публічних компаній, тому його не вважають надійним вибором активів.
Незважаючи на обережне ставлення ради директорів до інвестицій у Біткойн, остаточне рішення залишається за більшістю акціонерів. Згідно з даними, двоє найбільших інституційних акціонерів компанії наразі володіють 8,95% та 7,30% акцій.
Ці дві великі акціонери мають різне ставлення до криптовалют. Одна з компаній вже досягла успіху в крипто-сфері, цього року вона запустила спотові ETF на Біткойн та Ефір, її Біткойн ETF вже перевищив 30 мільярдів доларів за ринковою капіталізацією і показав найкращі результати серед перших Біткойн ETF. Керівництво компанії раніше зазначало: "Біткойн сам по собі є класом активів, він є альтернативою таким сировинним товарам, як золото."
Інший великий акціонер виявив більш обережну позицію. На початку цього року компанія чітко заявила, що не дозволяє клієнтам купувати жодні спотові Біткойн ETF, і зазначила, що не має планів щодо надання Біткойн ETF або інших крипто-супутніх продуктів. Вони вважають, що ці продукти не відповідають класам активів, на яких зосереджена компанія, такими як акції, облігації та готівка. Компанія розглядає ці традиційні активи як основу збалансованого довгострокового інвестиційного портфеля.
Дві великі акціонери мають різні позиції, а малий акціонер також може мати свої плани, тому остаточний результат голосування важко передбачити. Наразі акціонери вже почали попереднє голосування щодо цієї пропозиції. Якщо пропозиція буде схвалена, як еталон галузі, цей технологічний гігант ще більше підвищить обізнаність про Біткойн на ринку, що може викликати ланцюгову реакцію, спонукаючи більше публічних компаній включити Біткойн у свої фінансові стратегії, тим самим зміцнюючи його позицію "цифрового золота" та прискорюючи процес його інтеграції в основний потік. Навіть якщо пропозиція не буде схвалена, сама ідея інвестування в Біткойн з боку компанії має досить глибокий вплив на галузь, що свідчить про те, що Біткойн поступово отримує визнання в основному потоці.
Інвестиції上市公司 в Біткойн — це не новина
Насправді, інвестиції публічних компаній у Біткойн вже не є новиною. За даними однієї статистичної платформи, на сьогоднішній день 29 публічних компаній володіють Біткойном, загальна кількість становить 360000 монет, а загальна вартість перевищує 2,6 мільярда доларів. Найбільш представницькою є одна програмна компанія.
11 серпня 2020 року ця програмна компанія вперше оголосила про вихід на ринок Біткойн, купивши 21454 монету Біткойн за 250 мільйонів доларів, офіційно включивши Біткойн до різноманітного портфеля активів публічної компанії. Цей крок тоді викликав сенсацію на ринку і був розглянутий як важливий крок Біткойна до мейнстріму.
З 2020 року, незалежно від коливань ринку, компанія постійно дотримується стратегії купівлі та утримання Біткойн. Станом на третій квартал 2024 року, компанія інвестувала близько 9,9 мільярда доларів у придбання 252220 Біткойн, ставши найбільшою публічною компанією у світі за кількістю Біткойн. У останньому фінансовому звіті компанія заявила, що продовжуватиме реалізацію цієї стратегії, плануючи залучити 21 мільярд доларів капіталу та випустити облігацій на 21 мільярд доларів протягом наступних 3 років, використовуючи додатковий капітал для придбання більшої кількості Біткойн як фінансових резервних активів для досягнення вищої прибутковості.
Виявилося, що ця компанія зробила величезну ставку на Біткойн. Компанія купувала кожну монету Біткойн за середньою ціною приблизно 39266 доларів, а наразі ціна Біткойн злетіла до приблизно 72000 доларів. З точки зору ринкової вартості акцій, компанія продовжує впевнено зростати, наразі її акції досягли 247,31 долара, що є рекордом за 25 років, і успішно потрапила до клубу з ринковою капіталізацією у 50 мільярдів доларів. За повідомленнями, акції компанії за останні два роки показали кращі результати, ніж майже всі великі акції США, включаючи одного з гігантів у виробництві чіпів, а "неконвенційне" рішення купити Біткойн чотири роки тому для захисту від інфляції сприяло зростанню понад 1700%.
Стратегія компанії, отже, користується великим попитом. Аналітики вказують на те, що в рамках поточної моделі оцінки компанія сильно залежить від Біткойн, що призводить до існування двох моделей оцінки: перша – це дисконтована вартість, що виникає внаслідок зростання власної бізнес-системи, друга – це поточна вартість самого Біткойн. Доки існує очікування майбутнього премії за Біткойн, компанія може постійно підвищувати ринкову капіталізацію, регулюючи співвідношення між своїми Біткойн-активами та кількістю випущених акцій. Інші компанії також почали наслідувати цю стратегію, наприклад, один цифровий ринок цінних паперів заявив, що активно розширюватиме запаси Біткойн протягом найближчих кількох років.
Окрім цієї програмної компанії, інший відомий виробник електромобілів також володіє великою кількістю Біткойн. Ця компанія вперше придбала Біткойн на суму 1,5 мільярда доларів у лютому 2021 року. Того ж року компанія оголосила про приймання Біткойн для покупки автомобілів, але пізніше, можливо, через різкі коливання цін, скасувала цю політику. Станом на третій квартал 2024 року, фінансова звітність показує, що компанія володіє Біткойн на суму 763 мільйонів доларів, займаючи четверте місце серед публічних компаній, поступаючись лише згаданій програмній компанії та двом криптовалютним компаніям.
Варто зазначити, що хоча в третьому кварталі ця компанія електромобілів здійснила великі перекази Біткойна, наразі не було зафіксовано жодних продажів. Це означає, що з моменту зменшення на 75% у другому кварталі 2022 року компанія протягом 2 років не продавала Біткойн, що свідчить про тривале позитивне ставлення до Біткойна. Крім того, інша компанія засновника також володіє приблизно 560 мільйонами доларів у Біткойні, обидві компанії наразі разом володіють приблизно 19788 монетами Біткойна, загальна ринкова вартість яких становить близько 1,3 мільярда доларів.
Висновок
Повертаючись до згадуваних на початку статті технологічних гігантів, загалом, враховуючи нинішнє ставлення ради директорів, голосування компанії щодо Біткойну має більше символічне значення, ніж реальне. Але в довгостроковій перспективі, з ростом вартості Біткойну та просуванням процесу його узгодження, володіння Біткойном, як варіантом диверсифікації активів, може поступово стати нормою для публічних компаній. Однак наразі волатильність цін на Біткойн і проблеми з дотриманням норм залишаються основними викликами, з якими стикаються публічні компанії.
Приємно відзначити, що в питаннях відповідності США почали послаблювати обмеження, зміна облікових стандартів є яскравим прикладом. Наприкінці минулого року Комітет з фінансового обліку США (FASB) опублікував нові правила, які встановлюють, що з 15 грудня 2024 року розпочатий фінансовий рік буде офіційно вести облік за справедливою вартістю Біткойну. До цього часу, публічні компанії, що володіють Біткойном, повинні були визнавати зменшення вартості активів, але збільшення вартості могло бути зафіксоване лише за собівартістю, що створювало великі перешкоди для публічних компаній, які прагнули продемонструвати привабливі фінансові звіти. Після впровадження нових правил, Біткойн можна буде обліковувати за ринковою справедливою вартістю, і ця проблема буде вирішена.
З цього можна зробити висновок, що використання Біткойна в публічних компаніях, можливо, знаходиться на стадії початку, і перспектива його розвитку заслуговує на увагу.