Новий підхід до досягнення ефективного доходу від державних облігацій: Інновації TProtocol V2
На даний момент на ринку бракує токенів державних облігацій, які б були одночасно чистими активами і легкодоступними для звичайних користувачів. TProtocol V2 було створено для вирішення цієї проблеми. У цій статті ми розглянемо виклики, з якими стикаються токени державних облігацій RWA, а також рішення, які пропонує TProtocol.
TProtocol на поверхні є продуктом кредитування. Наприклад, з підтримуваним пулом Matrixdock, він дозволяє використовувати STBT (облігаційний токен, випущений Matrixdock) як заставу для отримання USDC. Користувачі, які вносять депозит у USDC, отримують rUSDP, що є дохідним токеном, схожим на aUSDC з певної кредитної платформи.
Однією з основних переваг цього продукту є те, що LTV кредитування STBT досягає 100,5%, що теоретично дозволяє досягти граничної ефективності використання на рівні 99,5%, тобто передати 99,5% дохідності державних облігацій тримачам rUSDP. У разі можливих великих виходів TProtocol використовує модель позабіржових угод з позичальниками, надаючи певний час для продажу державних облігацій для погашення. Маленькі виведення можна здійснити звичайним способом або продавши USDP на децентралізованій біржі.
З метою дотримання вимог законодавства деякі токени державних облігацій доступні лише для кваліфікованих інвесторів і часто вимагають KYC та тривалого періоду випуску. Цінність TProtocol полягає в максимізації доходів від токенів державних облігацій для користувачів депозитів USDC через модель заставного кредитування для інституцій, що дозволяє звичайним користувачам також отримувати дохід від державних облігацій.
На відміну від раніше часто виникаючих проблем з кредитами для установ, TProtocol зосереджується на продуктах, призначених для конкретних цілей. Наприклад, умови STBT чітко вказують, що інвестиційними об'єктами є короткострокові державні облігації та зворотний викуп державних облігацій, а також регулярно публікують звіти про активи, співпрацюючи з певною платформою оракулів для надання підтвердження резервів.
Незважаючи на механізм підтвердження, загалом все ще залежить від довіри до організацій, що зберігають основні державні облігації. Тому TProtocol запускає незалежні фонди для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики. Наприклад, у майбутньому, якщо буде співпраця з якоюсь платформою, буде створено новий фонд, куди буде внесено USDC для отримання специфічних токенів з метою ізоляції ризиків.
Дизайн TProtocol в інших аспектах також є досить прогресивним. Його токени управління TPS/esTPS мають схожий дизайн з певною торговою платформою: чим довше зберігається токен, тим вищі дивіденди. Крім того, було розроблено двошарову структуру iUSDP/USDP, схожу на архітектуру певного стейкінг-токена, де iUSDP є автоматично накопичувальною версією rUSDP, тоді як USDP не має доходу і використовується для надання ліквідності на децентралізованих біржах та інших місцях.
Цей режим дозволяє TProtocol підвищувати капітальну ефективність та доходи від iUSDP шляхом стимулювання інших протоколів, що робить їхні доходи потенційно вищими, ніж доходи від звичайних державних облігацій, подібно до моделі підвищення доходів деяких стейкованих токенів.
В даний час конкуренція в сфері RWA є жорсткою, певний протокол стабільної монети вже займає абсолютну перевагу. Однак, як надмірно забезпечена стабільна монета, її підставові активи, що можуть бути використані для купівлі державних облігацій, мають обмежену частку. Цей протокол постійно використовує USDC для виведення коштів для покупки державних облігацій в рамках певного модуля, але ця частина простору вже незначна, якщо кількість користувачів, які вносять цю стабільну монету для отримання відсотків, стане занадто великою, її відсотки можуть навіть бути нижчими за відсоткову ставку державних облігацій.
Отже, TProtocol передає чисті доходи від токенів державних облігацій звичайним користувачам без KYC через модель кредитування активів RWA, забезпечених установами, і запозичує деякі моделі дизайну стейкінгових токенів, що дає можливість отримувати доходи, які можуть перевищувати базові доходи від державних облігацій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RektButSmiling
· 5год тому
Прибуток дійсно смачний～
Переглянути оригіналвідповісти на0
MelonField
· 07-29 04:43
Ця річ стабільна?
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHunterWang
· 07-28 15:34
Справи покращилися, ритм стабільного заробітку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AltcoinOracle
· 07-28 15:34
фасцинуюче... 100.5% ltv свідчить про оптимальні матриці капіталових ефективностей, мої власні моделі вказують на значний альфа-потенціал
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugpullSurvivor
· 07-28 15:26
обдурювати людей, як лохів не вдається, тоді обдурюємо багатіїв.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BTCRetirementFund
· 07-28 15:18
Нарешті можна змусити гроші не лежати без діла.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Hash_Bandit
· 07-28 15:14
урожайність виглядає добре, але потрібно більше циклів тестування
TProtocol V2: Інноваційні рішення для доходів від державних облігацій створюють нову модель ефективного використання активів
Новий підхід до досягнення ефективного доходу від державних облігацій: Інновації TProtocol V2
На даний момент на ринку бракує токенів державних облігацій, які б були одночасно чистими активами і легкодоступними для звичайних користувачів. TProtocol V2 було створено для вирішення цієї проблеми. У цій статті ми розглянемо виклики, з якими стикаються токени державних облігацій RWA, а також рішення, які пропонує TProtocol.
TProtocol на поверхні є продуктом кредитування. Наприклад, з підтримуваним пулом Matrixdock, він дозволяє використовувати STBT (облігаційний токен, випущений Matrixdock) як заставу для отримання USDC. Користувачі, які вносять депозит у USDC, отримують rUSDP, що є дохідним токеном, схожим на aUSDC з певної кредитної платформи.
Однією з основних переваг цього продукту є те, що LTV кредитування STBT досягає 100,5%, що теоретично дозволяє досягти граничної ефективності використання на рівні 99,5%, тобто передати 99,5% дохідності державних облігацій тримачам rUSDP. У разі можливих великих виходів TProtocol використовує модель позабіржових угод з позичальниками, надаючи певний час для продажу державних облігацій для погашення. Маленькі виведення можна здійснити звичайним способом або продавши USDP на децентралізованій біржі.
З метою дотримання вимог законодавства деякі токени державних облігацій доступні лише для кваліфікованих інвесторів і часто вимагають KYC та тривалого періоду випуску. Цінність TProtocol полягає в максимізації доходів від токенів державних облігацій для користувачів депозитів USDC через модель заставного кредитування для інституцій, що дозволяє звичайним користувачам також отримувати дохід від державних облігацій.
На відміну від раніше часто виникаючих проблем з кредитами для установ, TProtocol зосереджується на продуктах, призначених для конкретних цілей. Наприклад, умови STBT чітко вказують, що інвестиційними об'єктами є короткострокові державні облігації та зворотний викуп державних облігацій, а також регулярно публікують звіти про активи, співпрацюючи з певною платформою оракулів для надання підтвердження резервів.
Незважаючи на механізм підтвердження, загалом все ще залежить від довіри до організацій, що зберігають основні державні облігації. Тому TProtocol запускає незалежні фонди для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики. Наприклад, у майбутньому, якщо буде співпраця з якоюсь платформою, буде створено новий фонд, куди буде внесено USDC для отримання специфічних токенів з метою ізоляції ризиків.
Дизайн TProtocol в інших аспектах також є досить прогресивним. Його токени управління TPS/esTPS мають схожий дизайн з певною торговою платформою: чим довше зберігається токен, тим вищі дивіденди. Крім того, було розроблено двошарову структуру iUSDP/USDP, схожу на архітектуру певного стейкінг-токена, де iUSDP є автоматично накопичувальною версією rUSDP, тоді як USDP не має доходу і використовується для надання ліквідності на децентралізованих біржах та інших місцях.
Цей режим дозволяє TProtocol підвищувати капітальну ефективність та доходи від iUSDP шляхом стимулювання інших протоколів, що робить їхні доходи потенційно вищими, ніж доходи від звичайних державних облігацій, подібно до моделі підвищення доходів деяких стейкованих токенів.
В даний час конкуренція в сфері RWA є жорсткою, певний протокол стабільної монети вже займає абсолютну перевагу. Однак, як надмірно забезпечена стабільна монета, її підставові активи, що можуть бути використані для купівлі державних облігацій, мають обмежену частку. Цей протокол постійно використовує USDC для виведення коштів для покупки державних облігацій в рамках певного модуля, але ця частина простору вже незначна, якщо кількість користувачів, які вносять цю стабільну монету для отримання відсотків, стане занадто великою, її відсотки можуть навіть бути нижчими за відсоткову ставку державних облігацій.
Отже, TProtocol передає чисті доходи від токенів державних облігацій звичайним користувачам без KYC через модель кредитування активів RWA, забезпечених установами, і запозичує деякі моделі дизайну стейкінгових токенів, що дає можливість отримувати доходи, які можуть перевищувати базові доходи від державних облігацій.