Обговорення труднощів розвитку карт U та майбутніх напрямків шифрування платежів

Сучасна платіжна індустрія перебуває на стадії переходу перед якісною зміною. У порівнянні з ранніми етапами, існуючі продукти мають очевидні покращення в дизайні, досвіді та відповідності, але до побудови повноцінної та стійкої платіжної структури Web3 ще є певна відстань. Цей "недосконалий" стан, навпаки, став одним із фокусів обговорення на ринку останнім часом.

U-карта як остання форма шифрування платежів, по суті, є перехідним механізмом. Вона не є простим копіюванням Web2 карток поповнення, а також не є остаточною формою нового покоління ланцюгових гаманців або платіжних каналів, а є продуктом нинішнього компромісу між потребами ланцюгових платежів і споживанням поза ланцюгом.

U-карта, прив'язуючи обліковий запис на блокчейні та баланс стейблкоїнів, у поєднанні з відповідним офлайн-інтерфейсом споживання, реалізує інтеграцію досвіду Web2 та логіки активів Web3. Її нещодавня популярність зумовлена, з одного боку, постійними уявленнями користувачів про повсякденне споживання активів на блокчейні, а з іншого боку, свідчить про те, що стейблкоїни розширюються з традиційних сценаріїв, таких як міжнародні перекази та OTC-розрахунки, на роздрібний ринок для кінцевих споживачів та локальні платежі.

Проте, модель роботи U-карт значною мірою залежить від дозволу традиційної фінансової системи, ледь підтримуючи баланс між тиском відповідності та мізерним прибутком, що ускладнює тривалу стабільність. Строго кажучи, U-карта не є стабільною прибутковою бізнес-моделлю, а лише формою послуг, що залежить від зовнішнього дозволу.

Команда проекту потребує покладатися на багаторівневих фінансових посередників для завершення розрахунків, сама ж є лише виконавцем на кінці ланцюга. Операційні витрати U-карт дуже високі, по суті, це збитковий бізнес. Команда проекту не має стабільного доходу від комісійних зборів біржі, а також не має привілеїв, як у первинних емітентів карток, але повинна нести тягар обслуговування користувачів.

Ключове питання полягає в тому, що якщо проектна сторона залишиться на ролі "посередника посередника", вона зможе діяти лише пасивно. Змінити цю ситуацію можна двома шляхами: перший - приєднатися до системи облікових записів, виступаючи екологічним зв'язком у сфері шифрування, отримуючи право голосу в механізмі дотримання норм; другий - чекати на вдосконалення американського законопроекту про стабільні монети, обійти існуючу систему розрахунків та скористатися новими можливостями, що їх приносить доларова стабільна монета.

Для гаманців та бірж U-картка більше є допоміжною функцією для підвищення залученості користувачів, а не основним джерелом прибутку. Але для команд стартапів Web3, які не мають досвіду в залученні трафіку та фінансовій інфраструктурі, спроби побудувати стійкий проект U-картки за рахунок дотацій та масштабів не відрізняються від боротьби в безвихідній ситуації.

Обговорення майбутніх напрямків розвитку шифрування платежів

Основною проблемою, що заважає шифруванню платежів, є традиційна фінансова система розрахунків. Але щодо визначення шифрування платежів на ринку існують різні думки. Чи це повне імітування повсякденних платежів через сканування коду, чи пошук нового значення в анонімних мережах? Для останнього значення платежу не в перенесенні, а в накопиченні; сутність платежу не в розрахунках, а в обігу.

Наприклад, на прикладі людей з Чаошань і підпільних фінансових установ індійсько-пакистанського походження, вони побудували цифрову екосистему, основану на стосунках, довірі та обігу активів. Основою цифрового банківництва в стилі Чаошань є довіра, обіг коштів та накопичення і обіг активів, що виникають через затримку розрахунків, залежать від довіри. У цій механіці платежі більше не є відносинами один на один, а є формою один на багато на один, що постійно обертається в ціннісній мережі.

Насправді, закрита екосистема в стилі "цифрового банку" функціонує на блокчейні вже багато років, вирішуючи частину проблеми сірого обігу коштів, але не змогла вивести шифрування на основі платіжних систем на масовий ринок. Навпаки, справжній глобальний потенціал, який поступово наближається до користувача, має система розрахунків на блокчейні, яка побудована на основі стабільної монети в доларах і спирається на регульовану мережу.

Підземні фінансові структури в ланцюгу вже давно існують. Незалежно від того, чи це організації з арбітражу сірого ринку в Південно-Східній Азії, чи міжнародні розрахунки через USDT, цифрові активи вже досить зрілі в обхід традиційної фінансової системи, що дозволяє капіталу вільно циркулювати.

Проте такі моделі не призначені для звичайних користувачів, вони вирішують потреби небагатьох людей у здійсненні непідконтрольних платежів, а не для того, щоб більше людей використовувало шифрування для платежів. Їхня мета полягає у обході, а не у підключенні, вони слугують для сценаріїв, які не бажають підпадати під регуляцію, а не для групи користувачів, які потребують правового захисту.

З системної точки зору, справжня масштабована платіжна система потребує вільного входу та виходу коштів, а не "вхід можливий, вихід неможливий". Системи TON-рахунків з червоними конвертами та інші облікові записи на блокчейні перетворюють платіжні дії на депозити, подібно до логіки "баланс-бонусів" епохи Web2. Хоча ця модель депонування має комерційну цінність, вона не може зламати екосистемні бар'єри.

Підтримка Web3 платежів, що переходять з "темної мережі" до "основної мережі", має коріння в політичній підтримці США стосовно мережі платежів на основі стабільних монет. Після просування закону GENIUS та прийняття закону Clarity for Payment Stablecoins Act стабільні монети вперше отримали політичну позицію як "стратегічна платіжна інфраструктура".

З огляду на те, що глобальний валютний статус долара стикається з викликами, США намагаються побудувати нову двотижневу валютну систему "долар + доларовий стабільний монета". Стабільні монети стали стратегічним інструментом, який США активно розгортають у міжнародній фінансовій конкуренції.

Майбутнє шифрування не співіснуватиме з сірим сектором, а повністю інтегрується з традиційними фінансами, взаємно переплітаючись. Традиційні фінанси прискорено входять у світ блокчейну, їхні стандарти - це відповідність, прозорість, регульованість, що суперечить логіці підпільних фінансових установ.

Справжнє майбутнє Web3-платежів полягає в створенні мережі, що грунтується на стабільних монетах долара та відповідних каналах розрахунків. Воно поєднує в собі децентралізовану відкритість і спирається на кредитний фундамент існуючої фіатної системи. Це дозволяє коштам вільно входити та виходити, підкреслює абстракцію особи, але не уникає регулювання, поєднує наміри користувачів, але не виходить за межі юридичних рамок.