WisdomTree розширює лінійку продуктів Криптоактиви, XRP ETP здобуває популярність на європейському ринку

Компанія WisdomTree, як глобальний інноваційний фінансовий бізнес, зосереджується на розробці продуктів, що торгуються на біржі, моделей та рішень у сфері блокчейну. Станом на вересень 2024 року, обсяг активів під управлінням компанії досяг історичного максимуму в 113 млрд доларів США, що підкреслює її провідну позицію в індустрії управління активами.

У листопаді 2024 року WisdomTree запустила WisdomTree Physical XRP ETP (XRPW) на європейському ринку, що ще більше розширило її лінійку криптоактивів. Цей продукт вже був зареєстрований на кількох відомих біржах, включаючи Німецьку фондову біржу, SIX, а також Euronext у Парижі та Амстердамі, з управлінською комісією 0,50%. XRPW підтримується фізичним XRP і реалізує подвійну модель зберігання, поєднуючи технологію холодного зберігання для підвищення безпеки.

WisdomTree накопила багатий досвід у сфері цифрових активів. Її Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) є одним із перших ETF, що пропонують відкриття на біткоїн-ф'ючерси. Компанія також бере участь в інвестуванні в постачальників інфраструктури блокчейну та запустила WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight ETP, підтримуваний фізичними криптоактивами.

Варто зазначити, що регуляторне середовище фінансових продуктів, пов'язаних із криптоактивами, відрізняється в різних регіонах. Хоча WisdomTree успішно запустила кілька криптоактивних ETP у Європі, процес затвердження в таких регіонах, як США, стикається з різними регуляторними стандартами та перевірками. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) завжди дотримувалася обережного підходу до затвердження криптоактивних ETF, приділяючи особливу увагу захисту інвесторів та цілісності ринку.

WisdomTree пережила успехи та невдачі в процесі подачі заявок на ETF. SEC двічі відмовила її пропозиціям про спотовий біткоїн ETF у грудні 2021 року та жовтні 2022 року, посилаючись на занепокоєння щодо запобігання шахрайству та захисту інвесторів. Проте в січні 2024 року SEC схвалила біткоїн-фонд WisdomTree (BTCW), ставши одним із перших спотових біткоїн ETF, що пропонуються інвесторам у США.

Здатність WisdomTree справлятися з складним регуляторним середовищем, особливо успішний запуск продуктів у Європі, підкреслює переваги його стратегії розширення. Проте перспективи ухвалення нових криптоактивів ETP (як-от XRP ETP) залежатимуть від постійно змінюваної регуляторної динаміки та здатності вирішувати регуляторні питання.

Окрім WisdomTree, 21Shares та Bitwise також подали заяву до SEC на XRP ETF. 21Shares спеціалізується на Криптоактиви ETP і відіграла важливу роль у впровадженні таких продуктів на європейський ринок. Їхній спільний спотовий біткойн ETF з ARK Invest накопичив 4,7 мільярда доларів активів. Bitwise Asset Management зосереджується на управлінні криптоактивами і має багатий досвід у процесі затвердження ETF.

Схвалення ETF на криптоактиви залежить від кількох факторів, включаючи ринкові умови, регуляторні міркування та історію заявника. Ключовими елементами є зрілість та прозорість базового ринку, а також механізми, на які регулятори звертають увагу для запобігання шахрайству та маніпулюванню ринком. Крім того, регуляторна структура та позиція керівництва SEC також відіграють важливу роль. Чи може компанія-заявник продемонструвати надійні рішення зберігання, заходи захисту інвесторів та відповідність чинному законодавству про цінні папери також вплине на результати схвалення. Ширший попит на ринку та інтерес інституційних інвесторів також займають важливе місце в рішеннях регуляторів.

Ставлення SEC до Криптоактивів ETF завжди було досить обережним, що призвело до затримок у затвердженні та відмов. Однак нещодавнє схвалення спотових Bitcoin та Ethereum ETF вказує на те, що ринок може бути більш відкритим до шифрування фінансових продуктів. З потенційними змінами в регуляторному середовищі перспективи схвалення Криптоактивів ETF можуть ще більше поліпшитися.

На цьому фоні заявки на XRP ETF, подані WisdomTree, 21Shares та Bitwise, хоча і мають можливість отримання схвалення, все ж стикаються з невизначеністю. Історія взаємодії компаній з SEC та досвід управління криптоактивами можуть підвищити їхні шанси на успіх. Однак постійно змінюване регуляторне середовище та обережний підхід SEC до цифрових активів залишаться ключовими факторами, які вплинуть на остаточне рішення.