La ola de monedas estables surge, ETH podría ser el mejor beneficiario

La demanda global de dólares está creciendo de manera explosiva. A pesar de las discusiones sobre la "desdolarización", está surgiendo una tendencia más importante: más de 4 mil millones de personas y millones de empresas están buscando activamente dólares a través de moneda estable, lo que representa la mayor expansión del efecto de red del dólar en décadas.

Esto ha creado oportunidades sin precedentes para ETH. Desde 2020, la moneda estable ha aumentado en 60 veces la escala de los canales de dólares disponibles para individuos en todo el mundo, superando los 200 mil millones de dólares. Estos nuevos tenedores de dólares no solo necesitan efectivo digital, sino también ingresos, oportunidades de inversión y servicios financieros. Debido a las limitaciones regulatorias e infraestructurales, es difícil para las finanzas tradicionales atender a este enorme nuevo mercado.

Ethereum tiene ventajas únicas, que pueden proporcionar infraestructura financiera global para esta emergente economía del dólar digital, y ETH se beneficiará directamente de este crecimiento.

La moneda estable impulsa la aparición de millones de nuevos titulares de dólares

Hay una enorme demanda potencial de dólares por parte de individuos y empresas en todo el mundo.

Las personas de todo el mundo esperan utilizar el dólar para garantizar la seguridad:

• Debido a la inestabilidad política, la mala política monetaria y la inflación estructural, más de 4 mil millones de personas enfrentan un gran riesgo monetario.
• Se estima que el 21% de la población mundial vive en países donde la tasa de inflación anual supera el 6%, lo que erosiona rápidamente los ahorros y el poder adquisitivo.
• Para estos grupos, poseer dólares significa seguridad financiera. El dólar se considera un medio de almacenamiento de valor, una herramienta para transacciones transfronterizas y una herramienta para cubrir la volatilidad de la moneda local.

Las empresas necesitan dólares para realizar transacciones:

• El dólar sigue siendo la moneda dominante en el comercio global, el 88% de las transacciones de divisas involucran al menos una parte en dólares.
• Las empresas en los mercados emergentes dependen de la liquidez en dólares para realizar pagos internacionales, importaciones y cadenas de suministro, mientras que los bancos locales y los mercados de divisas en estos mercados suelen ser limitados o inestables.
• Las pequeñas y medianas empresas y los freelancers necesitan cada vez más dólares digitales para recibir pagos y evitar el riesgo de desajuste monetario.

Por primera vez en la historia, cualquier persona en el mundo puede tener dólares a través de una moneda estable:

• Cualquiera que tenga acceso a Internet puede poseer y comerciar con dólares, sin necesidad de bancos, sin necesidad de permisos gubernamentales, disponible globalmente las 24 horas del día.
• Por lo tanto, desde 2020, la capitalización de mercado de las monedas estables ha crecido 60 veces.
• Adoptar picos concentrados en mercados emergentes que anteriormente fueron excluidos de las finanzas denominadas en dólares. Nigeria se ha convertido en el segundo mercado de criptomonedas más grande del mundo, mientras que en China, bajo la prohibición, la aplicación de criptomonedas subterráneas continúa.

Las monedas estables están creando un nuevo grupo de tenedores de dólares entre la mayor población del mundo: las empresas fijan precios en USDT y las familias ahorran en USDC. Están impulsando una expansión fundamental del mercado de servicios financieros en dólares.

Los nuevos tenedores de dólares buscan rendimiento, creando oportunidades para la infraestructura financiera global

Los poseedores de moneda estable quieren hacer que su dinero trabaje.

Hoy en día, millones de personas pueden poseer dólares a través de moneda estable. Pero sus deseos van mucho más allá de eso. Tanto individuos como empresas naturalmente desean utilizar sus fondos para generar ganancias, invertir y hacer crecer su riqueza.

Las finanzas tradicionales no pueden servir a este nuevo mercado:

• El sistema bancario de EE. UU. requiere el cumplimiento de regulaciones, excluyendo a la mayoría de los participantes globales.
• Los servicios financieros transfronterizos siguen siendo caros, lentos y están limitados por la región.
• Las finanzas tradicionales están diseñadas para instituciones y personas de alto patrimonio, no para el comercio minorista global.
• Las barreras geográficas y regulatorias han impedido que miles de millones de dólares participen en financiamiento valorado en dólares.

Esto ha generado la necesidad de una nueva infraestructura financiera que pueda servir a miles de millones de titulares de moneda estable en todo el mundo, permitiéndoles utilizar nuevos dólares.

Ethereum satisface tres grandes requisitos para servir a los poseedores de monedas estables a nivel mundial

La nueva infraestructura financiera que proporciona servicios a los titulares de moneda estable debe cumplir simultáneamente con tres requisitos clave:

• Disponible globalmente: debe ser aplicable en cualquier lugar con acceso a internet, desde Nueva York hasta Nigeria y en las zonas rurales de Nepal. La mayoría de las regiones del mundo no pueden acceder a financiamiento basado en dólares debido a razones geográficas o regulatorias.
• Seguridad para las instituciones: se debe proporcionar la seguridad, confiabilidad, claridad regulatoria y personalización necesarias para que las instituciones construyan productos financieros que valgan miles de millones.
• Resistir la intervención del gobierno: debe estar libre de control por parte de un solo gobierno, ya que muchos gobiernos prefieren limitar la circulación del dólar para proteger su moneda local y controlar el flujo de capital.

Ethereum cumple con los tres requisitos:

• Acceso global: Cualquier persona en el mundo con conexión a Internet puede usar ETH las 24 horas del día.
• Seguridad para las instituciones:
  • Seguridad——la mayor seguridad económica y grado de descentralización entre todas las cadenas de bloques programables. La infraestructura de seguridad más madura——con la mayor cantidad de desarrolladores de código abierto, contratos verificados, auditores de seguridad y herramientas.
  • Fiable——ya sea en un colapso del mercado o en eventos geopolíticos, puede mantener un 100% de tiempo de actividad normal durante 10 años.
  • Cumple con las regulaciones——las autoridades reguladoras de EE. UU. clasifican ETH como una mercancía, proporcionando así un marco normativo claro.
  • Personalizable——El marco L1+L2 de Ethereum ha logrado personalización, permitiendo a las instituciones optimizar para casos de uso específicos y cumplir con los requisitos regulatorios.
  • Récord de rendimiento excepcional: poseedor del mayor ecosistema financiero digital del mundo: más de 140 mil millones de dólares en monedas estables, más de 60 mil millones de dólares en inversiones en protocolos DeFi y más de 7 mil millones de dólares en tokenización de activos del mundo real.
• Resistencia a la intervención del gobierno: el gobierno no puede ocupar un único punto de control para controlar o limitar la red.

Ethereum, gracias a sus poderosas características de descentralización, satisface de manera única estas demandas; su historia de origen es casi irrepetible en la actualidad.

• La poderosa descentralización hace que Ethereum sea accesible, seguro y confiable a nivel mundial, y capaz de resistir la intervención gubernamental.
• Este nivel de descentralización está arraigado en los orígenes y la cultura de Ethereum.
• Ethereum fue inicialmente una cadena de bloques financiada por la comunidad y que utilizaba un mecanismo de prueba de trabajo, lo que hacía que la propiedad de sus activos fuera muy amplia. Pero el entorno actual hace que ya no sea adecuado iniciar de esta manera.
• Su cultura siempre prioriza la descentralización: mantener la costosa diversidad de clientes y resistir atajos centralizados; esta cultura es casi imposible de transformar.
• El resultado es que Ethereum tiene una ventaja de descentralización que otras cadenas no pueden replicar fácilmente, lo que también proporciona a Ethereum un foso duradero.
• Más de 1 millón de validadores en más de 100 países
• Varios equipos de desarrollo independientes aseguran la flexibilidad y el mayor ecosistema de desarrolladores de código abierto.
• Debido al inicio financiado por la comunidad y el origen de la prueba de trabajo, la propiedad de los activos es amplia.

No hay ninguna otra alternativa que pueda satisfacer los tres requisitos al mismo tiempo.

ETH tiene el potencial de convertirse en un activo de reserva en la nueva economía digital del dólar.

En cualquier sistema financiero, los activos de reserva son la base confiable que sostiene todo. Son colaterales, ahorros o activos de liquidez que poseen instituciones, protocolos y usuarios, utilizados para el almacenamiento de valor, garantía de préstamos y liquidación de transacciones.

En el sistema tradicional, el dólar, los bonos del gobierno de EE. UU. y el oro son ejemplos de activos de reserva, ya que son confiables, tienen alta liquidez y son ampliamente aceptados.

Con miles de millones de dólares fluyendo a través de monedas estables en Ethereum, los participantes necesitan un activo seguro, sin permiso y eficiente para respaldar el préstamo, el staking y la generación de rendimientos. ETH tiene ventajas únicas en este aspecto, porque:

• Escaso y confiable: el suministro de ETH es predecible, la tasa de inflación es baja y no está bajo control central.
• Productividad: A diferencia del oro o el dólar estático, ETH genera ingresos a través de la participación, de manera similar a cómo se generan ingresos al poseer bienes raíces o bonos del gobierno.
• Utilidad del colateral: ETH ya es el mayor activo de colateral en cadena del ecosistema de Ethereum, respaldando protocolos de préstamos por un valor de 19 mil millones de dólares. Las instituciones lo poseen porque lo necesitan para ingresar al mercado DeFi.
• Resistencia a la confiscación y a la censura: ETH no puede ser congelado o confiscado por el gobierno, lo que lo hace más resistente que los activos emitidos de manera centralizada.
• Programable y con alta liquidez: ETH está profundamente integrado en todo el sistema financiero en cadena, ofreciendo una liquidez incomparable para transacciones de gran volumen.

A medida que más usuarios poseen moneda estable y necesitan servicios financieros, requieren un activo de reserva para respaldar estas actividades. ETH puede generar rendimientos, garantizar la seguridad de la red y respaldar el préstamo DeFi; por lo tanto, a medida que el sistema se desarrolla, la demanda de ETH crecerá de manera natural.

En pocas palabras: mayor adopción de monedas estables → más actividades en la cadena → mayor demanda de ETH como colateral → instituciones y usuarios poseen más ETH.

El crecimiento de Layer-2 de Ethereum ha estimulado aún más la demanda de ETH. Al reducir los costos de transacción, acelerar la velocidad de transacción y habilitar nuevos casos de uso, Layer-2 ha abierto más áreas donde ETH puede ser utilizado como colateral. Esto ha ampliado el alcance de ETH y reforzado su posición como activo de reserva en la economía digital en dólares.

ETH tiene el potencial de convertirse en un medio de almacenamiento de valor global

La creciente demanda de ETH también le ha permitido ocupar una gran parte del mercado tradicional de almacenamiento de valor.

• Al igual que Bitcoin, Ethereum tiene características de almacenamiento de valor (SoV) superiores a las de activos tradicionales como el oro.
• ETH y BTC no competirán entre sí, sino que podrían hacerse con una parte del valor de 5 billones de dólares de los activos tradicionales SoV (oro, bonos del estado, acciones, bienes raíces) en los próximos años.
• ETH, además de tener la propiedad de SoV de Bitcoin, también ofrece rendimientos a los titulares.
• La creación de ingresos es una gran ventaja, ya que los inversores generalmente prefieren activos que generan ingresos. Las familias estadounidenses poseen aproximadamente 32 billones de dólares en acciones que pagan dividendos, mientras que el valor del oro que poseen es de menos de 1 billón de dólares.

Conclusión: Poseer ETH puede ser la mejor manera de participar en el crecimiento de la economía de moneda estable.

El crecimiento de la economía de las monedas estables ha establecido un potente efecto de rueda para Ethereum y ETH.

Con el uso creciente de monedas estables en Ethereum, la demanda de ETH también ha aumentado. Un mayor valor de ETH y una red más segura han atraído a más instituciones y servicios, lo que ha impulsado aún más la popularidad de las monedas estables.

Las alternativas enfrentan importantes desafíos al replicar este volante:

• Las finanzas tradicionales no pueden servir a miles de millones de personas que han sido excluidas debido a barreras geográficas y regulatorias.
• Los sistemas controlados por el gobierno siguen estando sujetos a influencias políticas y restricciones jurisdiccionales.
• El Bitcoin carece de programabilidad para servicios financieros complejos.
• Otras blockchain carecen de la seguridad, fiabilidad y personalización que requieren las instituciones, además de carecer de la descentralización necesaria para resistir la intervención gubernamental.

El resultado es: poseer ETH puede ser la manera más simple y efectiva de acceder a una economía de monedas estables en constante crecimiento.

• También puedes elegir invertir en protocolos DeFi específicos que se beneficien de la expansión de la moneda estable. Pero esto conlleva un riesgo mayor y requiere conocimientos especializados.
• Para la mayoría de los participantes minoristas e institucionales, ETH ofrece la forma más sencilla de acceder a todo el ecosistema digital del dólar.

![¿Por qué se dice que poseer ETH es la mejor manera de participar en la ola de monedas estables?](