Phân tích ảnh hưởng của ETF giao ngay Bitcoin đến giá Bitcoin
Vào ngày 10 tháng 1, SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt 11 đơn đăng ký ETF giao ngay Bitcoin, đánh dấu việc tài sản tiền điện tử chính thức bước vào lõi của cấu trúc tài sản của các tổ chức chính thống toàn cầu. Tuy nhiên, vào ngày giao dịch đầu tiên của ETF, giá Bitcoin đã đi ngược lại với kỳ vọng của thị trường, từ mức thấp nhất 49,000 đô la giảm xuống còn 41,500 đô la, xóa sạch gần một tháng tăng trưởng. Bài viết này sẽ phân tích cơ chế giao dịch đứng sau ETF, khám phá ảnh hưởng của ETF đối với giá Bitcoin.
Quá trình luân chuyển vốn của Bitcoin Giao ngay ETF
Trong hệ thống ETF giao ngay Bitcoin có bốn bên tham gia quan trọng: đơn vị phát hành, bên tham gia được ủy quyền, nhà tạo lập thị trường và nhà đầu tư. Khi nhà đầu tư mua cổ phần ETF, tiền sẽ đi qua nhà tạo lập thị trường, bên tham gia được ủy quyền, cuối cùng đến tay đơn vị phát hành. Đơn vị phát hành sẽ sử dụng số tiền này để mua Bitcoin trên sàn giao dịch tiền điện tử.
Cần lưu ý rằng doanh thu giao dịch mua bán trên thị trường thứ cấp của ETF không tương đương với dòng vốn ròng vào ra của thị trường Bitcoin. Thực sự ảnh hưởng đến giá Bitcoin là dòng vốn ròng từ thị trường tài chính truyền thống chảy vào thị trường Bitcoin để mua Giao ngay thông qua ETF. Điều này có thể được tính toán thông qua dữ liệu tổng hợp về việc đăng ký và rút tiền của các ETF.
Dòng tiền lớn chảy ra từ ETF Bitcoin Grayscale
Quỹ ETF Bitcoin Grayscale ( GBTC ) đã liên tục xuất hiện việc rút tiền lớn trong ba ngày sau khi được phê duyệt, tổng cộng rút khoảng 1.174 triệu USD, gây áp lực bán ra khoảng 26.000 - 28.000 đồng Bitcoin trên thị trường. Điều này chủ yếu có hai lý do:
Phí quản lý của GBTC lên tới 1,5%, gấp 5-6 lần so với các ETF khác, dẫn đến việc một số nhà đầu tư chuyển sang các ETF khác.
Trước đây, GBTC có mức chiết khấu lớn, một số nhà đầu tư nắm giữ để arbitrage, giờ đây khi chiết khấu đã biến mất, họ chọn chốt lời.
Dự kiến, ảnh hưởng của dòng chảy ròng GBTC đến giá Bitcoin có thể kéo dài từ 1-2 tháng.
ETF lâu dài có lợi cho thị trường tiền điện tử
Mặc dù trong ngắn hạn GBTC gây ra một số áp lực bán, nhưng nhìn chung Bitcoin ETF vẫn mang lại dòng mua ròng cho thị trường. Quan trọng hơn, ETF đã kết nối tài chính truyền thống với thị trường tiền điện tử, thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia hơn. Các đơn vị phát hành được phê duyệt như BlackRock, Fidelity, v.v. đều là những công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới, giúp tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào Bitcoin.
Các mốc quan trọng trong ba tháng tới
Bitcoin halving ( dự kiến vào tháng 4 năm 2024 ): cung cấp mới giảm, trong khi ETF mang lại nhu cầu mới.
ETF Giao ngay Ethereum được phê duyệt ( dự kiến vào tháng 5 năm 2024 ): Thị trường đã bắt đầu kỳ vọng vào điều này.
Nâng cấp Ethereum Cancun ( dự kiến vào tháng 2-3 năm 2024 ): sẽ giảm đáng kể chi phí giao dịch của mạng Layer2.
Việc ra mắt ETF Giao ngay Bitcoin là một sự kiện mang tính bước ngoặt, về lâu dài sẽ mang lại lợi ích lâu dài cho thị trường tiền điện tử. Mặc dù biến động ngắn hạn là điều không thể tránh khỏi, nhưng nó đã mở ra cánh cửa cho tài sản tiền điện tử gia nhập vào tài sản tài chính cốt lõi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
tx_pending_forever
· 17giờ trước
gbtc đợt này thực sự ra tay mạnh mẽ quá.
Xem bản gốcTrả lời0
FortuneTeller42
· 17giờ trước
bán lẻ đồ ngốc bị chơi đùa với mọi người thảm hại
Xem bản gốcTrả lời0
TerraNeverForget
· 17giờ trước
Cũng có nghĩa là có bằng lái là bắt đầu tàn sát đồ ngốc?
Xem bản gốcTrả lời0
ChainWatcher
· 17giờ trước
Tất cả đều nằm trong kỳ vọng sẽ rơi xuống dữ dội như vậy
Bitcoin Giao ngay ETF được phê duyệt tuần đầu tiên: áp lực bán GBTC và thông tin tốt dài hạn đồng thời tồn tại
Phân tích ảnh hưởng của ETF giao ngay Bitcoin đến giá Bitcoin
Vào ngày 10 tháng 1, SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt 11 đơn đăng ký ETF giao ngay Bitcoin, đánh dấu việc tài sản tiền điện tử chính thức bước vào lõi của cấu trúc tài sản của các tổ chức chính thống toàn cầu. Tuy nhiên, vào ngày giao dịch đầu tiên của ETF, giá Bitcoin đã đi ngược lại với kỳ vọng của thị trường, từ mức thấp nhất 49,000 đô la giảm xuống còn 41,500 đô la, xóa sạch gần một tháng tăng trưởng. Bài viết này sẽ phân tích cơ chế giao dịch đứng sau ETF, khám phá ảnh hưởng của ETF đối với giá Bitcoin.
Quá trình luân chuyển vốn của Bitcoin Giao ngay ETF
Trong hệ thống ETF giao ngay Bitcoin có bốn bên tham gia quan trọng: đơn vị phát hành, bên tham gia được ủy quyền, nhà tạo lập thị trường và nhà đầu tư. Khi nhà đầu tư mua cổ phần ETF, tiền sẽ đi qua nhà tạo lập thị trường, bên tham gia được ủy quyền, cuối cùng đến tay đơn vị phát hành. Đơn vị phát hành sẽ sử dụng số tiền này để mua Bitcoin trên sàn giao dịch tiền điện tử.
Cần lưu ý rằng doanh thu giao dịch mua bán trên thị trường thứ cấp của ETF không tương đương với dòng vốn ròng vào ra của thị trường Bitcoin. Thực sự ảnh hưởng đến giá Bitcoin là dòng vốn ròng từ thị trường tài chính truyền thống chảy vào thị trường Bitcoin để mua Giao ngay thông qua ETF. Điều này có thể được tính toán thông qua dữ liệu tổng hợp về việc đăng ký và rút tiền của các ETF.
Dòng tiền lớn chảy ra từ ETF Bitcoin Grayscale
Quỹ ETF Bitcoin Grayscale ( GBTC ) đã liên tục xuất hiện việc rút tiền lớn trong ba ngày sau khi được phê duyệt, tổng cộng rút khoảng 1.174 triệu USD, gây áp lực bán ra khoảng 26.000 - 28.000 đồng Bitcoin trên thị trường. Điều này chủ yếu có hai lý do:
Phí quản lý của GBTC lên tới 1,5%, gấp 5-6 lần so với các ETF khác, dẫn đến việc một số nhà đầu tư chuyển sang các ETF khác.
Trước đây, GBTC có mức chiết khấu lớn, một số nhà đầu tư nắm giữ để arbitrage, giờ đây khi chiết khấu đã biến mất, họ chọn chốt lời.
Dự kiến, ảnh hưởng của dòng chảy ròng GBTC đến giá Bitcoin có thể kéo dài từ 1-2 tháng.
ETF lâu dài có lợi cho thị trường tiền điện tử
Mặc dù trong ngắn hạn GBTC gây ra một số áp lực bán, nhưng nhìn chung Bitcoin ETF vẫn mang lại dòng mua ròng cho thị trường. Quan trọng hơn, ETF đã kết nối tài chính truyền thống với thị trường tiền điện tử, thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia hơn. Các đơn vị phát hành được phê duyệt như BlackRock, Fidelity, v.v. đều là những công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới, giúp tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào Bitcoin.
Các mốc quan trọng trong ba tháng tới
Việc ra mắt ETF Giao ngay Bitcoin là một sự kiện mang tính bước ngoặt, về lâu dài sẽ mang lại lợi ích lâu dài cho thị trường tiền điện tử. Mặc dù biến động ngắn hạn là điều không thể tránh khỏi, nhưng nó đã mở ra cánh cửa cho tài sản tiền điện tử gia nhập vào tài sản tài chính cốt lõi.