Thách thức mới của Solana: Cân bằng giữa khối lượng và Thanh khoản
Solana nổi tiếng với tốc độ cao và khối lượng giao dịch lớn, nhưng điều đó có thực sự đủ không? Khi chúng ta xem xét kỹ lưỡng những giao dịch này, một câu hỏi hiện ra: liệu tất cả chúng có đang tạo ra giá trị thực sự không?
Thực tế, một lượng lớn giao dịch trên Solana không xuất phát từ nhu cầu giao dịch thực sự, mà là các nhà giao dịch tần suất cao tận dụng chênh lệch thông tin cấp mili giây để thu lợi. Những người tham gia được gọi là "nhà giao dịch độc hại" này tận dụng lợi thế về công nghệ, tăng phí Gas khi các nhà tạo lập thị trường sắp hủy lệnh, đảm bảo giao dịch của mình được đóng gói trước, từ đó thực hiện việc chênh lệch giá, khiến các nhà tạo lập thị trường chịu thiệt hại. Để bù đắp cho những thiệt hại này, các nhà tạo lập thị trường buộc phải mở rộng chênh lệch giá mua bán, cuối cùng là người dùng thông thường phải gánh chịu những chi phí bổ sung này.
Solana luôn có tầm nhìn thực hiện sổ lệnh trên chuỗi để thay thế các sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, sự tồn tại của "nhà giao dịch độc hại" đã trở thành rào cản cho việc hiện thực hóa giấc mơ này. Đây là thách thức mới mà Solana đang phải đối mặt: khối lượng không đồng nghĩa với thanh khoản. Một thị trường thực sự khỏe mạnh không cần nhiều giao dịch hơn, mà cần giao dịch chất lượng cao hơn.
Làm thế nào để loại bỏ các giao dịch độc hại và bảo vệ tốt hơn thanh khoản?
Trong hệ thống hiện tại của Solana, do cơ chế đồng thuận áp dụng đấu giá định kỳ, người ăn đơn thực sự có quyền ưu tiên, điều này khiến cho các hành vi MEV (Giá trị có thể trích xuất tối đa) độc hại ảnh hưởng đến tính công bằng của thị trường.
Cụ thể, trong cơ chế đồng thuận của Solana, mỗi 400 mili giây là một khe thời gian (Slot), trong mỗi Slot, các giao dịch được sắp xếp theo phí Gas cao nhất đã trả. Giao dịch có giá thầu cao nhất sẽ được thực hiện trước. Trong quá trình này, các nhà tạo lập thị trường cần thường xuyên điều chỉnh báo giá, liên tục hủy đơn và tạo đơn mới để thích ứng với sự thay đổi của giá thị trường.
Còn những người ăn đơn, đặc biệt là các nhà đầu tư chênh lệch tần suất cao, thì liên tục theo dõi sự chênh lệch giá, ngay khi phát hiện cơ hội thì lập tức thực hiện giao dịch. Họ có thể đảm bảo hoàn tất giao dịch trước khi các nhà tạo lập thị trường hủy đơn bằng cách trả phí cao hơn, điều này dẫn đến việc các nhà tạo lập thị trường thường xuyên phải chịu thua lỗ.
Trong trường hợp lý tưởng, đối với sàn giao dịch phi tập trung (DEX) kiểu sổ lệnh, thứ tự thực hiện giao dịch nên là: khi giá biến động, trước tiên thực hiện tất cả các thao tác hủy đơn, sau đó thực hiện các đơn đặt mới, cuối cùng mới thực hiện giao dịch. Tuy nhiên, cơ chế đồng thuận hiện tại của Solana không thể đạt được điều này ở mức vi mô.
Tương tự, về việc báo giá của oracle, tình huống tốt nhất là cập nhật giá của oracle trước, sau đó thực hiện các giao dịch phụ thuộc vào giá đó. Nhưng trong khoảng thời gian 400 mili giây hiện tại, thị trường có thể do biến động mạnh mà vẫn sử dụng giá cũ khi giao dịch.
Đối với giao thức cho vay, lý tưởng nhất là bổ sung ký quỹ trước, sau đó tiến hành thanh lý.
Do đó, Solana cần một cơ chế cho phép các giao thức khác nhau sắp xếp các giao dịch theo nhu cầu của riêng họ, đây là khái niệm kiểm soát thực thi ứng dụng (ACE) mà Solana luôn nhấn mạnh.
BAM: Giải pháp của Solana
Để giải quyết những thách thức này, Solana đã đề xuất BAM (Thị trường lắp ráp khối) như là một giải pháp. BAM xây dựng một lớp sắp xếp hoặc lớp tiền xử lý giữa lớp ứng dụng của Solana và mạng chính.
BAM sử dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (TEEs) để xây dựng hộp cát riêng tư, trong đó các giao dịch được sắp xếp theo các quy tắc đã xác định trước hoặc theo nguyên tắc vào trước ra trước (FIFO). Cơ chế này nhằm phục vụ tốt hơn cho các giao thức như sổ lệnh, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và bể tối.
Cách thức hoạt động của BAM
Quá trình giao dịch của BAM khác với quy trình giao dịch thông thường của Solana:
Người dùng xác nhận giao dịch trong ví.
Giao dịch được gửi đến nút RPC.
Chuyển tiếp giao dịch đến mạng BAM, sắp xếp trong TEE. Trong quá trình này, các nút có thể thêm giao dịch bổ sung thông qua plugin, chẳng hạn như cập nhật giá oracle.
Gói giao dịch đã được sắp xếp được gửi đến nút Leader của mạng chính Solana.
Node lãnh đạo thu thập gói dữ liệu BAM, đóng gói chúng thành khối và phát sóng.
Các nút khác thực hiện xác nhận bỏ phiếu.
BAM như một tính năng tùy chọn không mâu thuẫn với quá trình đồng thuận của mạng chính Solana. Nó thực hiện sắp xếp giao dịch "ngoài chuỗi" trước và sau đó gửi gói giao dịch đã sắp xếp đến mạng chính Solana.
Chế độ hoạt động của BAM
BAM hỗ trợ ba chế độ hoạt động:
Chế độ mặc định của Solana
Chế độ Block-Engine: Hiện tại, một số giải pháp MEV đang áp dụng cách này, cốt lõi là cơ chế đấu giá.
Chế độ BAM: Các xác thực sắp xếp theo nguyên tắc FIFO một cách nghiêm ngặt.
Các đặc điểm cốt lõi của mô hình BAM bao gồm:
Sử dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (TEEs) để xây dựng môi trường bảo mật, đảm bảo sự công bằng trong việc sắp xếp giao dịch.
Hệ thống plugin: Cho phép ứng dụng xây dựng logic sắp xếp giao dịch tùy chỉnh, nhưng vẫn phải tuân thủ các quy tắc đã được thiết lập trước.
Ứng dụng thực tế của BAM
Các trường hợp ứng dụng của BAM bao gồm:
Bảo vệ thanh lý cho vay: ưu tiên thực hiện các hoạt động bổ sung tài sản thế chấp, sau đó thực hiện kiểm tra thanh lý.
Hợp tác giao dịch ở mức nguyên tử: Ví dụ, trước tiên cập nhật giá của oracle, sau đó thực hiện giao dịch phụ thuộc vào giá đó, đối với DEX hợp đồng cũng có thể thanh toán các sản phẩm phái sinh liên quan đồng thời.
Bảo vệ biến động giá: Phát hiện các lệnh lớn bất thường, thực hiện theo từng đợt, tạo thời gian cho thị trường phản ứng, tránh những hậu quả nghiêm trọng do thanh lý liên tiếp hoặc chênh lệch giá.
Bảo vệ nhà tạo lập thị trường: Trong trường hợp xảy ra sự kiện bất ngờ, có khả năng hoàn thành việc hủy lệnh, cập nhật giá oracle và treo lệnh lại trong vòng mili giây, giảm thiểu khả năng thao túng giá xấu.
Với việc triển khai BAM, trải nghiệm giao dịch của Solana sẽ được cải thiện đáng kể, giúp trải nghiệm ứng dụng trên mạng chính của nó gần hơn với sàn giao dịch tập trung.
Tổng thể, BAM mang lại tính xác minh, bảo vệ quyền riêng tư và khả năng lập trình cho quy trình xử lý giao dịch của Solana. Nó cho phép các nhà phát triển xây dựng sổ lệnh giới hạn trung tâm, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, bể tối và các cơ sở hạ tầng tài chính khác cần kiểm soát xếp hạng, thực thi xác định và bảo vệ quyền riêng tư, từ đó thúc đẩy sự phát triển đổi mới của hệ sinh thái Solana.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
24 thích
Phần thưởng
24
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SingleForYears
· 8giờ trước
Haozi đuôi nước sốt, đã chạy rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
CompoundPersonality
· 08-02 08:27
Lại là trò chơi đùa với mọi người mới.
Xem bản gốcTrả lời0
FadCatcher
· 08-01 22:46
Một cái nồi khác bị đập vỡ
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWizard
· 08-01 22:43
Người chơi lừa đảo thứ cấp trên Blockchain
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiAlchemist
· 08-01 22:24
mmm... dòng chảy độc hại giống như vật chất tối trong bình hóa học của giao thức. phải chuyển hóa năng lượng tiêu cực đó nếu không lợi nhuận sẽ suy giảm *điều chỉnh các biểu đồ huyền bí*
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-aa7df71e
· 08-01 22:20
Các tổ chức lấy sol Phiếu giảm giá, các bạn cứ nạp tiền là xong.
Solana ra mắt BAM: Giải pháp mới cân bằng khối lượng và thanh khoản giao dịch.
Thách thức mới của Solana: Cân bằng giữa khối lượng và Thanh khoản
Solana nổi tiếng với tốc độ cao và khối lượng giao dịch lớn, nhưng điều đó có thực sự đủ không? Khi chúng ta xem xét kỹ lưỡng những giao dịch này, một câu hỏi hiện ra: liệu tất cả chúng có đang tạo ra giá trị thực sự không?
Thực tế, một lượng lớn giao dịch trên Solana không xuất phát từ nhu cầu giao dịch thực sự, mà là các nhà giao dịch tần suất cao tận dụng chênh lệch thông tin cấp mili giây để thu lợi. Những người tham gia được gọi là "nhà giao dịch độc hại" này tận dụng lợi thế về công nghệ, tăng phí Gas khi các nhà tạo lập thị trường sắp hủy lệnh, đảm bảo giao dịch của mình được đóng gói trước, từ đó thực hiện việc chênh lệch giá, khiến các nhà tạo lập thị trường chịu thiệt hại. Để bù đắp cho những thiệt hại này, các nhà tạo lập thị trường buộc phải mở rộng chênh lệch giá mua bán, cuối cùng là người dùng thông thường phải gánh chịu những chi phí bổ sung này.
Solana luôn có tầm nhìn thực hiện sổ lệnh trên chuỗi để thay thế các sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, sự tồn tại của "nhà giao dịch độc hại" đã trở thành rào cản cho việc hiện thực hóa giấc mơ này. Đây là thách thức mới mà Solana đang phải đối mặt: khối lượng không đồng nghĩa với thanh khoản. Một thị trường thực sự khỏe mạnh không cần nhiều giao dịch hơn, mà cần giao dịch chất lượng cao hơn.
Làm thế nào để loại bỏ các giao dịch độc hại và bảo vệ tốt hơn thanh khoản?
Trong hệ thống hiện tại của Solana, do cơ chế đồng thuận áp dụng đấu giá định kỳ, người ăn đơn thực sự có quyền ưu tiên, điều này khiến cho các hành vi MEV (Giá trị có thể trích xuất tối đa) độc hại ảnh hưởng đến tính công bằng của thị trường.
Cụ thể, trong cơ chế đồng thuận của Solana, mỗi 400 mili giây là một khe thời gian (Slot), trong mỗi Slot, các giao dịch được sắp xếp theo phí Gas cao nhất đã trả. Giao dịch có giá thầu cao nhất sẽ được thực hiện trước. Trong quá trình này, các nhà tạo lập thị trường cần thường xuyên điều chỉnh báo giá, liên tục hủy đơn và tạo đơn mới để thích ứng với sự thay đổi của giá thị trường.
Còn những người ăn đơn, đặc biệt là các nhà đầu tư chênh lệch tần suất cao, thì liên tục theo dõi sự chênh lệch giá, ngay khi phát hiện cơ hội thì lập tức thực hiện giao dịch. Họ có thể đảm bảo hoàn tất giao dịch trước khi các nhà tạo lập thị trường hủy đơn bằng cách trả phí cao hơn, điều này dẫn đến việc các nhà tạo lập thị trường thường xuyên phải chịu thua lỗ.
Trong trường hợp lý tưởng, đối với sàn giao dịch phi tập trung (DEX) kiểu sổ lệnh, thứ tự thực hiện giao dịch nên là: khi giá biến động, trước tiên thực hiện tất cả các thao tác hủy đơn, sau đó thực hiện các đơn đặt mới, cuối cùng mới thực hiện giao dịch. Tuy nhiên, cơ chế đồng thuận hiện tại của Solana không thể đạt được điều này ở mức vi mô.
Tương tự, về việc báo giá của oracle, tình huống tốt nhất là cập nhật giá của oracle trước, sau đó thực hiện các giao dịch phụ thuộc vào giá đó. Nhưng trong khoảng thời gian 400 mili giây hiện tại, thị trường có thể do biến động mạnh mà vẫn sử dụng giá cũ khi giao dịch.
Đối với giao thức cho vay, lý tưởng nhất là bổ sung ký quỹ trước, sau đó tiến hành thanh lý.
Do đó, Solana cần một cơ chế cho phép các giao thức khác nhau sắp xếp các giao dịch theo nhu cầu của riêng họ, đây là khái niệm kiểm soát thực thi ứng dụng (ACE) mà Solana luôn nhấn mạnh.
BAM: Giải pháp của Solana
Để giải quyết những thách thức này, Solana đã đề xuất BAM (Thị trường lắp ráp khối) như là một giải pháp. BAM xây dựng một lớp sắp xếp hoặc lớp tiền xử lý giữa lớp ứng dụng của Solana và mạng chính.
BAM sử dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (TEEs) để xây dựng hộp cát riêng tư, trong đó các giao dịch được sắp xếp theo các quy tắc đã xác định trước hoặc theo nguyên tắc vào trước ra trước (FIFO). Cơ chế này nhằm phục vụ tốt hơn cho các giao thức như sổ lệnh, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và bể tối.
Cách thức hoạt động của BAM
Quá trình giao dịch của BAM khác với quy trình giao dịch thông thường của Solana:
BAM như một tính năng tùy chọn không mâu thuẫn với quá trình đồng thuận của mạng chính Solana. Nó thực hiện sắp xếp giao dịch "ngoài chuỗi" trước và sau đó gửi gói giao dịch đã sắp xếp đến mạng chính Solana.
Chế độ hoạt động của BAM
BAM hỗ trợ ba chế độ hoạt động:
Các đặc điểm cốt lõi của mô hình BAM bao gồm:
Ứng dụng thực tế của BAM
Các trường hợp ứng dụng của BAM bao gồm:
Với việc triển khai BAM, trải nghiệm giao dịch của Solana sẽ được cải thiện đáng kể, giúp trải nghiệm ứng dụng trên mạng chính của nó gần hơn với sàn giao dịch tập trung.
Tổng thể, BAM mang lại tính xác minh, bảo vệ quyền riêng tư và khả năng lập trình cho quy trình xử lý giao dịch của Solana. Nó cho phép các nhà phát triển xây dựng sổ lệnh giới hạn trung tâm, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, bể tối và các cơ sở hạ tầng tài chính khác cần kiểm soát xếp hạng, thực thi xác định và bảo vệ quyền riêng tư, từ đó thúc đẩy sự phát triển đổi mới của hệ sinh thái Solana.