Web3 Yatırım Yolu Analizi: Birincil Piyasa'dan Yapılandırılmış Stratejiye

Son zamanlarda, kripto piyasası sert dalgalanmalar yaşadı. Bazı tanınmış yatırım kuruluşları yeni proje yatırımlarını durdurdu ve fon toplama planlarını askıya alarak stratejik kuluçka ve ikincil piyasa dağılımına yöneldi. Bu, kripto girişim sermayesinin geleceği konusunda piyasalarda endişelere yol açtı ve yeni yatırımcıların uygun katılım yollarını nasıl seçeceklerini düşünmeye başlamalarına neden oldu.

Bu makale, Web3 sektöründeki ana yatırım yöntemlerini ve katılım mekanizmalarını sistematik bir şekilde ele alacak, yüksek net değerli yatırımcılara referans sağlayacaktır.

Birincil Piyasa Yolu

Birincil Piyasa yatırımı, kripto fonları aracılığıyla Web3 projelerinin erken finansman turlarına katılmayı ifade eder; fon ekibi, projelerin seçimi ve yatırım araştırmasıyla sorumludur. Yatırımcılar, sınırlı ortaklar olarak fonun genel getirilerinden yararlanmak için katkıda bulunurlar.

Özellikler

• Fon ihtiyacı: Genellikle başlangıç eşiği 100.000 doların üzerindedir, en iyi fonlar 1.000.000 dolar talep edebilir.
• Çıkış Süresi: Orta-uzun vadeli, ortalama 1-3 yıl, proje token'inin piyasaya sürülmesinden sonra ikincil piyasa aracılığıyla çıkış.
• Strateji Aktifliği: LP'ye son derece düşük, tamamen fon ekibine bağımlı
• Getiri modeli: Yüksek risk yüksek getiri, erken dönem düşük değerleme ile giriş yaparak Alpha'yı yakalamak
• Uyum: Genellikle offshore yapı tercih edilmektedir, nitelikli yatırımcılara yöneliktir, fon toplama uyumluluğuna dikkat edilmelidir.

Uygun Kitle

Erken dönem projeleri Alpha'yı takip eden, likidite kilidini kabul eden yüksek net değerli yatırımcılar, özellikle doğrudan proje araştırma yeteneğine sahip olmayan yatırımcılar. Yeterli döngüsel dalgalanma dayanıklılığına sahip olmaları gerekmektedir.

İkincil Piyasa Yolu

İkincil piyasa yolu, halka açık ticaret pazarında listelenmiş tokenlerin alım satımı, piyasa yapma, hedge etme ve arbitraj gibi işlemlerini ifade eder. Yüksek net değerli yatırımcılar, kuantum fonları, hedge fonları veya strateji ürünleri aracılığıyla katılabilir.

Özellikler

• Fon ihtiyacı: Son derece esnek, on binlerce dolardan on milyonlarca dolara kadar.
• Çıkış süresi: Varlıklar her zaman işlem görebilir, tamamen likit.
• Strateji Proaktivitesi: Çok Yüksek, strateji kombinasyonunu aktif olarak oluşturmak ve sürekli olarak ayarlamak gerekmektedir.
• Gelir Modeli: Volatilite arbitrajı, trend yakalama ve olay odaklılıktan kaynaklanmaktadır.
• Uyum: Uyumlu ticaret platformları kullanılmalı, sınır ötesi vergi uyumuna dikkat edilmeli

Uygun Kitle

Strateji tasarımı ve piyasa izleme yeteneğine sahip yatırımcılar; varlık likiditesini esnek bir şekilde yönetmek isteyen yüksek net değerli bireyler; ayrıca, niceliksel strateji ürünleri aracılığıyla dolaylı olarak katılabilirler.

İnkübasyon Yolu

Yumurtlama tipi yatırımlar, stratejik iş birliği ve sermaye enjeksiyonu kombinasyonuna odaklanır; yatırımcılar projelerin kritik aşamalarına derinlemesine katılır ve projelerin 0'dan 1'e geçmesine yardımcı olur.

Özellikler

• Fon ihtiyacı: Esnek, birkaç bin ile bir milyon dolar arasında değişiyor, ayrıca finansal olmayan kaynaklar da sağlanmalıdır.
• Çıkış süresi: Orta, 6 ay ile 2 yıl arasında, proje ilerlemesine bağlı olarak
• Strateji Proaktifliği: Çok Yüksek, doğrudan proje yönünü ve hızını etkiler.
• Getiri modeli: Erken dönem büyük oranda Token veya hisse senedinden gelir, başarı yüksek getiri sağlar.
• Uygunluk: Token ihraç yeri, hisse senedi yapısı tasarımı gibi uygunluk sorunlarına dikkat edilmesi gerekir.

Uygun Kitle

Sektör kaynaklarına, ürün yeteneklerine ve pazar kanallarına sahip olan yatırımcılar, projelerin kuluçka sürecine derinlemesine katılmayı arzulayan ve uzun vadeli sinerji etkilerini takip eden yüksek net değerli yatırımcılardır.

Yapılandırılmış Yatırım Yolu

Yapılandırılmış yatırım, varlık portföyü yapılandırması, strateji uygulaması ve risk yönetimi için profesyonel platformlar aracılığıyla gerçekleştirilir, yatırımcıların doğrudan belirli işlemlere katılmasına gerek yoktur.

Özellikler

• Fon Talebi: Orta ila Yüksek, genellikle minimum yatırım 50.000 ile 500.000 dolar arasındadır.
• Çıkış Süresi: Kısa-orta vadeli, esnek ayarlama penceresine sahip
• Strateji Aktifliği: Orta Düşük, Profesyonel Ekibin Stratejiyi Uygulamasına Bağlı
• Gelir modeli: Çeşitlendirilmiş strateji yapılandırmasından kaynaklanmaktadır, oldukça sağlamdır.
• Uyum: Platformun uyumlu olduğundan emin olun, uluslararası vergi sorunlarına dikkat edin.

Uygun Kitle

Yüksek net değerli yatırımcılar, varlıkları yönetmek, risk-getiri optimizasyonu yapmak, uyumluluğa ve uzun vadeli getirilerle ilgilenmek için profesyonel bir ekibin yönetimini umuyor.

Sonuç

Web3 yatırımı derin yapısal değişiklikler geçiriyor. VC modelinin gerilemesi, kuluçka modelinin yeniden doğuşu ve ikincil piyasa stratejilerinin evrimi ile yatırım ekosistemi daha esnek ve çeşitli bir yöne doğru gelişiyor. Bu, pazarın ve sermayenin sürekli uyum sağlama ve ayarlama çabalarını yansıtmakta, sektörün daha olgun ve rasyonel bir gelişim aşamasına yönelmesini sağlamaktadır.