10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на 11 спотовых ETF на Биткойн, что стало знаковым событием для официального входа криптоактивов в основной пул активов глобальных институциональных инвесторов. Однако в первый день торговли ETF цена Биткойна пошла против ожиданий рынка, упав с 49000 долларов до 41500 долларов, полностью стерев прирост за почти месяц. В этой статье будет проанализирован торговый механизм, стоящий за ETF, и рассмотрено влияние ETF на цену Биткойна.
Процесс оборота средств Биткойн Спот ETF
В системе спотового ETF на Биткойн участвуют четыре ключевых участника: эмитент, уполномоченные участники, рыночные маркетмейкеры и инвесторы. Когда инвесторы покупают доли ETF, средства проходят через рыночных маркетмейкеров и уполномоченных участников, прежде чем в конечном итоге поступить к эмитенту. Эмитент использует эти средства для покупки Биткойн на криптовалютных биржах.
Важно отметить, что объем сделок покупки и продажи на вторичном рынке ETF не равен чистым притокам и оттокам средств на рынке Биткойн. Реальное влияние на цену Биткойн оказывает чистый приток средств, которые поступают на рынок Биткойн для покупки Спот через ETF из традиционного финансового рынка. Это можно вычислить на основе общих данных по подписке и выкупу различных ETF.
Значительные оттоки средств из серого Биткойн ETF
Грейскейл Биткойн ETF ( GBTC ) после получения одобрения в течение трех дней подряд столкнулся с крупными выкупами, в общей сложности выбыло около 11,74 миллиарда долларов, что принесло на рынок давление на продажу примерно 2,6-2,8 тысяч Битов. Это в основном связано с двумя причинами:
Управляющая комиссия GBTC достигает 1.5%, что в 5-6 раз больше, чем у других ETF, что приводит к тому, что некоторые инвесторы переключаются на другие ETF.
Ранее GBTC имел значительную дисконтированную цену, некоторые инвесторы держали его для арбитража, а теперь, когда дисконт исчез, они решили зафиксировать прибыль.
Ожидается, что влияние чистого оттока GBTC на цену Биткойна может продлиться 1-2 месяца.
ETF долгосрочные преимущества для крипторынка
Несмотря на определенное давление на продажу со стороны GBTC в краткосрочной перспективе, в целом Биткойн ETF по-прежнему приносит чистый спрос на рынке. Более важно то, что ETF открывает канал между традиционными финансами и криптовалютным рынком, что привлечет более широкую аудиторию инвесторов. Одобренные эмитенты, такие как BlackRock и Fidelity, являются ведущими управляющими активами в мире, что поможет укрепить доверие инвесторов к Биткойну.
Важные точки в ближайшие три месяца
Биткойн халвинг ( ожидается в апреле 2024 года ): снижение нового предложения, в то время как ETF приведет к новому спросу.
Получение одобрения Спот ETF на Эфир ( ожидается в мае 2024 года ): рынок уже начал это ожидание.
Обновление Ethereum Cancun ( ожидается в феврале-марте 2024 года ): значительно снизит стоимость транзакций в сети Layer2.
Запуск Спот ETF на Биткойн является знаковым событием, которое в долгосрочной перспективе принесет устойчивые выгоды крипторынку. Хотя краткосрочные колебания неизбежны, это открыло двери для входа криптоактивов в финансовые ключевые активы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Поделиться
комментарий
0/400
tx_pending_forever
· 08-03 23:38
gbtc действительно вышел очень сильно в этот раз.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FortuneTeller42
· 08-03 23:31
розничный инвестор неудачники разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
TerraNeverForget
· 08-03 23:26
То есть лицензия получена, и начинается резня неудачников?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainWatcher
· 08-03 23:17
падение так сильно, чего паниковать? Все в пределах ожидаемого.
Биткойн Спот ETF получил одобрение в первую неделю: давление на продажу GBTC и долгосрочная Благоприятная информация сосуществуют.
Анализ влияния спотового ETF на цену Биткойна
10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на 11 спотовых ETF на Биткойн, что стало знаковым событием для официального входа криптоактивов в основной пул активов глобальных институциональных инвесторов. Однако в первый день торговли ETF цена Биткойна пошла против ожиданий рынка, упав с 49000 долларов до 41500 долларов, полностью стерев прирост за почти месяц. В этой статье будет проанализирован торговый механизм, стоящий за ETF, и рассмотрено влияние ETF на цену Биткойна.
Процесс оборота средств Биткойн Спот ETF
В системе спотового ETF на Биткойн участвуют четыре ключевых участника: эмитент, уполномоченные участники, рыночные маркетмейкеры и инвесторы. Когда инвесторы покупают доли ETF, средства проходят через рыночных маркетмейкеров и уполномоченных участников, прежде чем в конечном итоге поступить к эмитенту. Эмитент использует эти средства для покупки Биткойн на криптовалютных биржах.
Важно отметить, что объем сделок покупки и продажи на вторичном рынке ETF не равен чистым притокам и оттокам средств на рынке Биткойн. Реальное влияние на цену Биткойн оказывает чистый приток средств, которые поступают на рынок Биткойн для покупки Спот через ETF из традиционного финансового рынка. Это можно вычислить на основе общих данных по подписке и выкупу различных ETF.
Значительные оттоки средств из серого Биткойн ETF
Грейскейл Биткойн ETF ( GBTC ) после получения одобрения в течение трех дней подряд столкнулся с крупными выкупами, в общей сложности выбыло около 11,74 миллиарда долларов, что принесло на рынок давление на продажу примерно 2,6-2,8 тысяч Битов. Это в основном связано с двумя причинами:
Управляющая комиссия GBTC достигает 1.5%, что в 5-6 раз больше, чем у других ETF, что приводит к тому, что некоторые инвесторы переключаются на другие ETF.
Ранее GBTC имел значительную дисконтированную цену, некоторые инвесторы держали его для арбитража, а теперь, когда дисконт исчез, они решили зафиксировать прибыль.
Ожидается, что влияние чистого оттока GBTC на цену Биткойна может продлиться 1-2 месяца.
ETF долгосрочные преимущества для крипторынка
Несмотря на определенное давление на продажу со стороны GBTC в краткосрочной перспективе, в целом Биткойн ETF по-прежнему приносит чистый спрос на рынке. Более важно то, что ETF открывает канал между традиционными финансами и криптовалютным рынком, что привлечет более широкую аудиторию инвесторов. Одобренные эмитенты, такие как BlackRock и Fidelity, являются ведущими управляющими активами в мире, что поможет укрепить доверие инвесторов к Биткойну.
Важные точки в ближайшие три месяца
Запуск Спот ETF на Биткойн является знаковым событием, которое в долгосрочной перспективе принесет устойчивые выгоды крипторынку. Хотя краткосрочные колебания неизбежны, это открыло двери для входа криптоактивов в финансовые ключевые активы.