Цена Биткойна недавно преодолела отметку в 110000 долларов, снова разжигая рыночный энтузиазм. Однако для инвесторов, которые ранее упустили возможность подняться на борт, этот момент больше напоминает самокопание: не упустил ли я снова момент? Стоит ли решительно покупать на откате? Будут ли еще возможности в будущем?
Это подняло ключевой вопрос: действительно ли существует перспектива "стоимостного инвестирования" в таких высоковолатильных активах, как Биткойн? Может ли эта стратегия, которая кажется противоречащей его "высокому риску и высокой волатильности", поймать "ассиметричные" возможности на этом бурном рынке?
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3958c2a1505d540b1d9aac2b9b89b1a2.webp)
Ассиметричные возможности Биткойна
Оглядываясь на историю Биткойна, мы можем обнаружить, что он многократно падал на 80% или даже 90% от своих пиковых значений. В эти моменты рынок полон паники и отчаяния, распродажа приводит к падению цен до дна. Но для инвесторов, глубоко понимающих долгосрочную логику Биткойна, это именно тот классический момент "асимметричной" возможности - ограниченный риск в обмен на потенциально огромную прибыль.
Например:
В 2011 году Биткойн упал с 33 долларов до 2 долларов, снижение на 94%
В 2013-2015 годах, после краха биржи Mt.Gox, Биткойн упал с 1160 долларов до 150 долларов, снижение составило 86%
В 2017-2018 годах пузырь ICO лопнул, Биткойн упал с почти 20 000 долларов до 3 200 долларов, снижение составило 83%
В 2021-2022 годах, после нескольких событий "черного лебедя", Биткойн упал с 69 000 долларов до 15 500 долларов, снижение составило 77%.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e27611c7095e3c23cbc3d8e26f57f4fa.webp)
Однако после каждого резкого падения Биткойн демонстрировал удивительное восстановление. Источники этой асимметричной возможности в основном заключаются в трех пунктах:
Глубокие циклы и крайние эмоции приводят к серьезному отклонению цен от истинной стоимости
Хотя цена колеблется сильно, система Биткойн имеет такую устойчивость, что вероятность его "смерти" крайне низка.
Внутренняя ценность Биткойна существует, но часто игнорируется, что приводит к состоянию "перепроданности".
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd9c566033f7ce49896b08e38637b1cb.webp)
Логика инвестиционной ценности Биткойна
Хотя Биткойн не имеет финансовой отчетности, как традиционные активы, у него также есть система ценностей, которую можно анализировать, моделировать и количественно оценивать. С точки зрения предложения и спроса:
Сторона предложения: дефицит и программная модель дефляции ( Stock-to-Flow )
Фиксированное общее предложение 21 миллион токенов
Механизм эмиссии, снижающийся вдвое каждые четыре года
Модель S2F показывает, что дефицит Биткойна продолжает расти
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ba482708b085ed2a3b55375dc36f9a9.webp)
Сторона спроса: сетевые эффекты и закон Меткалфа
Количество активных адресов продолжает расти
Количество адресов с ненулевым балансом превышает 50 миллионов
Решения по масштабированию, такие как сеть Lightning, способствуют практическому применению
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d28607efadce3d9889bf09860251e10.webp)
Кроме того, изменения в институциональном капитале, глобальном нарративе и регуляторной динамике также способствуют росту спроса на Биткойн.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfa5b84a11bafb49c9b47244e7faf7d3.webp)
Инвестиции в стоимость и асимметричные возможности
Суть ценностного инвестирования заключается не только в том, чтобы "покупать дешево", но и в том, чтобы искать ограниченные риски с потенциально значительной отдачей в разнице между ценой и ценностью. Это создает естественную асимметричную структуру: в худшем случае потери контролируемы, а в лучшем случае могут многократно превысить ожидания.
В инвестициях в Биткойн такая асимметрия проявляется в:
Гарантия дефицита не приведет к обесцениванию в долгосрочной перспективе
Сетевая эффективность способствует росту ценности
Экстремальная волатильность предоставляет возможности для покупки на низком уровне и продажи на высоком.
Долгосрочное владение может приносить прибыль через циклы
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a45beefa00a3d266e8e138b0113e09d1.webp)
Настоящие инвесторы с ценностным подходом не будут слепо подниматься на борт на бычьем рынке, а тихо подготовятся в панике медвежьего рынка, ожидая, когда рынок снова обнаружит недооцененную ценность.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-45ad4a6da726d5598ec616f9cb43c66b.webp)
Заключение
Инвестиционная логика Биткойна, возможно, никогда не будет спокойной, но его суть всегда остается неизменной:
Редкость - это основа
Сетевая эффективность определяет потолок
Волатильность приносит возможности
Время — это самый большой рычаг.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fbd25db52245dbfdf08a523765841ff9.webp)
Хотя трудно идеально поймать дно, инвесторы могут купить недооцененные активы по разумной цене, используя рациональный анализ и терпеливое ожидание. Эта игра в конечном итоге принадлежит тем, кто может увидеть порядок в хаосе и правду в крахе. Потому что рынок не вознаграждает эмоции, а вознаграждает понимание сути.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4ab9f1fa71fd289e67312d033586f025.webp)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
SmartContractPhobia
· 08-04 21:13
ждать откат 2万美元再 подняться на борт
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xInsomnia
· 08-02 04:23
Эх, ждем откат.
Посмотреть ОригиналОтветить0
zkProofInThePudding
· 08-02 04:17
Все говорят о страхе упустить что-либо (FOMO)
Посмотреть ОригиналОтветить0
SilentAlpha
· 08-02 04:17
Не бойтесь высоких цен, бойтесь отсутствия токенов.
Биткойн突破11万美元 是否错过投资良机
Биткойн突破11万美元创新高:现在 подняться на борт 是否已晚?
Цена Биткойна недавно преодолела отметку в 110000 долларов, снова разжигая рыночный энтузиазм. Однако для инвесторов, которые ранее упустили возможность подняться на борт, этот момент больше напоминает самокопание: не упустил ли я снова момент? Стоит ли решительно покупать на откате? Будут ли еще возможности в будущем?
Это подняло ключевой вопрос: действительно ли существует перспектива "стоимостного инвестирования" в таких высоковолатильных активах, как Биткойн? Может ли эта стратегия, которая кажется противоречащей его "высокому риску и высокой волатильности", поймать "ассиметричные" возможности на этом бурном рынке?
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3958c2a1505d540b1d9aac2b9b89b1a2.webp)
Ассиметричные возможности Биткойна
Оглядываясь на историю Биткойна, мы можем обнаружить, что он многократно падал на 80% или даже 90% от своих пиковых значений. В эти моменты рынок полон паники и отчаяния, распродажа приводит к падению цен до дна. Но для инвесторов, глубоко понимающих долгосрочную логику Биткойна, это именно тот классический момент "асимметричной" возможности - ограниченный риск в обмен на потенциально огромную прибыль.
Например:
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e27611c7095e3c23cbc3d8e26f57f4fa.webp)
Однако после каждого резкого падения Биткойн демонстрировал удивительное восстановление. Источники этой асимметричной возможности в основном заключаются в трех пунктах:
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd9c566033f7ce49896b08e38637b1cb.webp)
Логика инвестиционной ценности Биткойна
Хотя Биткойн не имеет финансовой отчетности, как традиционные активы, у него также есть система ценностей, которую можно анализировать, моделировать и количественно оценивать. С точки зрения предложения и спроса:
Сторона предложения: дефицит и программная модель дефляции ( Stock-to-Flow )
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ba482708b085ed2a3b55375dc36f9a9.webp)
Сторона спроса: сетевые эффекты и закон Меткалфа
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d28607efadce3d9889bf09860251e10.webp)
Кроме того, изменения в институциональном капитале, глобальном нарративе и регуляторной динамике также способствуют росту спроса на Биткойн.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfa5b84a11bafb49c9b47244e7faf7d3.webp)
Инвестиции в стоимость и асимметричные возможности
Суть ценностного инвестирования заключается не только в том, чтобы "покупать дешево", но и в том, чтобы искать ограниченные риски с потенциально значительной отдачей в разнице между ценой и ценностью. Это создает естественную асимметричную структуру: в худшем случае потери контролируемы, а в лучшем случае могут многократно превысить ожидания.
В инвестициях в Биткойн такая асимметрия проявляется в:
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a45beefa00a3d266e8e138b0113e09d1.webp)
Настоящие инвесторы с ценностным подходом не будут слепо подниматься на борт на бычьем рынке, а тихо подготовятся в панике медвежьего рынка, ожидая, когда рынок снова обнаружит недооцененную ценность.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-45ad4a6da726d5598ec616f9cb43c66b.webp)
Заключение
Инвестиционная логика Биткойна, возможно, никогда не будет спокойной, но его суть всегда остается неизменной:
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fbd25db52245dbfdf08a523765841ff9.webp)
Хотя трудно идеально поймать дно, инвесторы могут купить недооцененные активы по разумной цене, используя рациональный анализ и терпеливое ожидание. Эта игра в конечном итоге принадлежит тем, кто может увидеть порядок в хаосе и правду в крахе. Потому что рынок не вознаграждает эмоции, а вознаграждает понимание сути.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4ab9f1fa71fd289e67312d033586f025.webp)