Análise do impacto do ETF de Ponto de Bitcoin no preço do Bitcoin
No dia 10 de janeiro, a SEC dos EUA aprovou 11 pedidos de ETFs de Ponto de Bitcoin, marcando a entrada oficial de ativos criptográficos no núcleo da alocação de ativos das principais instituições globais. No entanto, no primeiro dia de negociação do ETF, o preço do Bitcoin teve um desempenho contrário às expectativas do mercado, caindo de 49000 dólares para um mínimo de 41500 dólares, apagando quase um mês de ganhos. Este artigo analisará o mecanismo de negociação por trás do ETF e explorará o impacto do ETF no preço do Bitcoin.
Processo de fluxo de fundos do ETF de Bitcoin em Ponto
No sistema de ETF de Bitcoin, existem quatro participantes importantes: o emissor, os participantes autorizados, os market makers e os investidores. Quando os investidores compram ações do ETF, os fundos passam pelos market makers e pelos participantes autorizados, chegando finalmente ao emissor. O emissor usará esses fundos para comprar Bitcoin nas exchanges de criptomoedas.
É importante notar que o volume de compra e venda no mercado secundário de ETFs não é equivalente ao fluxo líquido de capital no mercado de Bitcoin. O que realmente afeta o preço do Bitcoin são os fluxos líquidos de capital que entram no mercado de Bitcoin para comprar Ponto através do ETF a partir do mercado financeiro tradicional. Isso pode ser calculado através dos dados globais de subscrição e resgate de cada ETF.
Grande saída de fundos do ETF de Bitcoin em escala de cinza
Grayscale Bitcoin ETF(GBTC), após ser aprovado, experimentou grandes resgates consecutivos durante três dias, totalizando cerca de 1,174 bilhões de dólares, o que trouxe uma pressão de venda de aproximadamente 26.000 a 28.000 moedas Bitcoin para o mercado. Isso se deve principalmente a dois motivos:
A taxa de gestão do GBTC chega a 1,5%, sendo 5 a 6 vezes superior à de outros ETFs, levando alguns investidores a mudarem para outros ETFs.
Anteriormente, o GBTC tinha um grande desconto, alguns investidores mantinham-no para arbitragem, agora que o desconto desapareceu, escolheram realizar lucros.
Espera-se que o impacto da saída líquida do GBTC sobre o preço do Bitcoin possa durar de 1 a 2 meses.
ETF vantagens de longo prazo para o mercado de criptomoedas
Apesar da pressão de venda que o GBTC pode trazer a curto prazo, no geral, o ETF de Bitcoin ainda traz compras líquidas para o mercado. Mais importante ainda, o ETF abre um canal entre as finanças tradicionais e o mercado de criptomoedas, atraindo uma gama mais ampla de investidores. As empresas autorizadas, como BlackRock e Fidelity, são todas gestoras de ativos de topo a nível global, o que ajuda a aumentar a confiança dos investidores em Bitcoin.
Importantes marcos nos próximos três meses
Bitcoin halving ( previsto para abril de 2024 ): redução da oferta adicional, enquanto o ETF traz demanda adicional.
O ETF de Ponto de Ethereum foi aprovado (, previsto para maio de 2024 ): o mercado já começou a antecipar isso.
A atualização Cancun do Ethereum ( está prevista para fevereiro-março de 2024 ): irá reduzir significativamente os custos de transação da rede Layer2.
O lançamento do ETF de Ponto de Bitcoin é um evento marco que, a longo prazo, trará benefícios duradouros para o mercado de criptomoedas. Apesar das flutuações de curto prazo serem inevitáveis, ele abre as portas para que os ativos criptográficos entrem no núcleo dos ativos financeiros.
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tx_pending_forever
· 11h atrás
o gbtc realmente saiu forte nesta onda
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FortuneTeller42
· 11h atrás
investidor de retalho idiotas foi fazer as pessoas de parvas
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TerraNeverForget
· 12h atrás
Ou seja, a licença na mão e já começa a fazer uma carnificina aos idiotas?
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ChainWatcher
· 12h atrás
cair tão forte, por que se preocupar? Estava tudo dentro das expectativas.
Bitcoin Ponto ETF aprovado na primeira semana: pressão de venda do GBTC e informação favorável a longo prazo
Análise do impacto do ETF de Ponto de Bitcoin no preço do Bitcoin
No dia 10 de janeiro, a SEC dos EUA aprovou 11 pedidos de ETFs de Ponto de Bitcoin, marcando a entrada oficial de ativos criptográficos no núcleo da alocação de ativos das principais instituições globais. No entanto, no primeiro dia de negociação do ETF, o preço do Bitcoin teve um desempenho contrário às expectativas do mercado, caindo de 49000 dólares para um mínimo de 41500 dólares, apagando quase um mês de ganhos. Este artigo analisará o mecanismo de negociação por trás do ETF e explorará o impacto do ETF no preço do Bitcoin.
Processo de fluxo de fundos do ETF de Bitcoin em Ponto
No sistema de ETF de Bitcoin, existem quatro participantes importantes: o emissor, os participantes autorizados, os market makers e os investidores. Quando os investidores compram ações do ETF, os fundos passam pelos market makers e pelos participantes autorizados, chegando finalmente ao emissor. O emissor usará esses fundos para comprar Bitcoin nas exchanges de criptomoedas.
É importante notar que o volume de compra e venda no mercado secundário de ETFs não é equivalente ao fluxo líquido de capital no mercado de Bitcoin. O que realmente afeta o preço do Bitcoin são os fluxos líquidos de capital que entram no mercado de Bitcoin para comprar Ponto através do ETF a partir do mercado financeiro tradicional. Isso pode ser calculado através dos dados globais de subscrição e resgate de cada ETF.
Grande saída de fundos do ETF de Bitcoin em escala de cinza
Grayscale Bitcoin ETF(GBTC), após ser aprovado, experimentou grandes resgates consecutivos durante três dias, totalizando cerca de 1,174 bilhões de dólares, o que trouxe uma pressão de venda de aproximadamente 26.000 a 28.000 moedas Bitcoin para o mercado. Isso se deve principalmente a dois motivos:
A taxa de gestão do GBTC chega a 1,5%, sendo 5 a 6 vezes superior à de outros ETFs, levando alguns investidores a mudarem para outros ETFs.
Anteriormente, o GBTC tinha um grande desconto, alguns investidores mantinham-no para arbitragem, agora que o desconto desapareceu, escolheram realizar lucros.
Espera-se que o impacto da saída líquida do GBTC sobre o preço do Bitcoin possa durar de 1 a 2 meses.
ETF vantagens de longo prazo para o mercado de criptomoedas
Apesar da pressão de venda que o GBTC pode trazer a curto prazo, no geral, o ETF de Bitcoin ainda traz compras líquidas para o mercado. Mais importante ainda, o ETF abre um canal entre as finanças tradicionais e o mercado de criptomoedas, atraindo uma gama mais ampla de investidores. As empresas autorizadas, como BlackRock e Fidelity, são todas gestoras de ativos de topo a nível global, o que ajuda a aumentar a confiança dos investidores em Bitcoin.
Importantes marcos nos próximos três meses
O lançamento do ETF de Ponto de Bitcoin é um evento marco que, a longo prazo, trará benefícios duradouros para o mercado de criptomoedas. Apesar das flutuações de curto prazo serem inevitáveis, ele abre as portas para que os ativos criptográficos entrem no núcleo dos ativos financeiros.