Análise da lógica de investimento DePIN: oportunidades e desafios coexistem
DePIN, como uma nova direção de investimento em criptomoedas, tem recebido muita atenção. Embora atualmente faltem projetos emblemáticos, este setor ainda pode apresentar algumas oportunidades de investimento nos próximos 1 a 3 anos. Este artigo analisa a lógica de investimento do DePIN desde o zero, explorando seu valor de investimento e estrutura de análise.
Razões para prestar atenção ao DePIN
não é apenas um conceito popular
Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é apenas uma ideia extravagante, mas sim algo com cenários práticos. Em certos domínios, a descentralização realmente pode realizar ou otimizar algumas funções.
Tomando o setor de telecomunicações como exemplo, os operadores de telecomunicações tradicionais precisam investir enormes quantias em leilões de licenças de espectro e na implantação de estações base. Por outro lado, alguns projetos emergentes estão a distribuir esses custos iniciais entre os usuários através de um modelo de crowdsourcing comunitário, onde cada pessoa só precisa adquirir dispositivos de hotspot a preços acessíveis para se conectar à rede e se tornar um "micro-operador". Este modelo pode reduzir significativamente o custo total de investimento.
No campo dos dados de IA, as empresas tradicionais de IA enfrentam altos custos para obter dados de treino, além de cada vez mais restrições regulatórias e técnicas. No entanto, alguns novos projetos utilizam uma abordagem de raspagem distribuída da web, permitindo que os usuários compartilhem largura de banda ociosa para ajudar a coletar dados de páginas da web públicas e receber recompensas em tokens. Este modelo reduz significativamente os custos de aquisição de dados para as empresas de IA, ao mesmo tempo que promove a diversidade e a distribuição geográfica dos dados.
Conectar infraestruturas e consumidores
Como as duas principais linhas de investimento em criptomoedas, os projetos de infraestrutura e de consumo enfrentam algumas dificuldades. Os projetos de infraestrutura geralmente têm uma alta barreira técnica e são difíceis de alcançar diretamente os usuários finais, resultando em baixa disseminação. Por outro lado, embora os projetos de consumo se dirijam diretamente aos usuários, eles são facilmente refutados pelo mercado e têm um ciclo de vida curto.
DePIN consegue equilibrar bem esses dois aspectos:
Baseado em uma necessidade real do mundo físico, com uma sólida correspondência de mercado e receita de produtos, é difícil de refutar e fácil de entender pelo mercado.
Existem necessidades de uso do lado do usuário, que podem obter atenção do mercado. Muitos projetos DePIN estão próximos da vida cotidiana dos usuários, facilitando a promoção.
Estrutura de Investimento DePIN
Direção
Avaliar o tamanho do mercado e a intensidade da demanda. Por exemplo, 5G e redes sem fio são grandes mercados e pertencem a necessidades básicas, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são relativamente de nicho. Mesmo que o DePIN ocupe apenas uma pequena parte do grande mercado tradicional, isso pode representar um tamanho bastante considerável no mercado de criptomoedas.
produto
O modelo DePIN é especialmente adequado para indústrias com altos requisitos de capital, altas barreiras de entrada, padrões de monopólio evidentes e subutilização de recursos. Ao avaliar a adequação do produto ao mercado, é necessário considerar:
Lado da oferta: DePIN conseguiu realizar algo que as soluções anteriores não conseguiam, ou tem uma vantagem significativa em relação às soluções anteriores.
Lado da demanda: Se os produtos oferecidos pelo DePIN têm uma demanda real no mercado, é melhor que haja uma forte disposição para pagar.
hardware
A estratégia de hardware pode ser resumida em quatro etapas: "fabricação - venda - distribuição - manutenção:"
Fabricação: Se projeta e fabrica o hardware por conta própria ou se utiliza hardware existente.
Vendas: estratégia de preços de hardware, impacta o ciclo de retorno sobre o investimento do usuário.
Distribuição: Como distribuir hardware de forma eficiente, especialmente para projetos em todo o mundo.
Manutenção: como os usuários precisam manter o hardware, se é fácil de operar.
O modelo ideal é minimizar o limiar de participação do usuário, especialmente nas fases iniciais do projeto. À medida que o projeto amadurece, podem ser gradualmente introduzidas algumas estratégias de retenção de usuários.
economia de tokens
Os projetos DePIN geralmente precisam lançar tokens no início para incentivar os participantes da rede, o que é uma fase extremamente desafiadora que requer um design cuidadoso.
equipe
A configuração ideal da equipe deve incluir: um especialista com ampla experiência em indústrias tradicionais relevantes, responsável pela implementação técnica e de produtos; um especialista nativo em criptomoedas, familiarizado com economia de tokens e construção de comunidades.
Outros fatores
Ainda é necessário considerar questões regulatórias, como a possibilidade de que a coleta de certos dados possa enfrentar problemas de sensibilidade em regiões específicas.
Resumo
Embora o ciclo de desenvolvimento do DePIN seja longo, já começaram a surgir alguns sinais positivos. Por exemplo, certos projetos já estabeleceram parcerias com gigantes das telecomunicações tradicionais e estão começando a expandir suas operações em vários países e regiões.
As vantagens únicas do DePIN incluem:
Em comparação com empresas monopolistas tradicionais, o DePIN possui uma forma de implantação mais flexível e pode alinhar melhor os incentivos internos do ecossistema através de modelos de token.
DePIN tem o potencial de trazer efeitos externos positivos, criando valor para a vida real e outras indústrias, e retribuindo todo o ecossistema através da economia de tokens.
No entanto, o DePIN também enfrenta muitas incertezas, como a incerteza dos ciclos de tempo causados pela operação de hardware, riscos regulatórios e dificuldades na devida diligência.
De um modo geral, DePIN é uma das áreas que vale a pena prestar atenção nos próximos anos.
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ZkProofPudding
· 08-03 14:49
Quando é que este projeto DePIN vai abrir?
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NightAirdropper
· 08-02 17:54
Só isso? Não é suficiente explosivo.
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ExpectationFarmer
· 08-01 23:44
Vejam quem corre mais rápido para roubar o bolo!
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NonFungibleDegen
· 08-01 23:41
ser esta coisa de depin está me dando vibes de hélio... ngmi ou wagmi? não sei, mas vou entrar de qualquer forma
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YieldHunter
· 08-01 23:26
hmm depin parece suspeito... mostra-me primeiro os dados reais de rendimento
Análise de oportunidades de investimento DePIN: estruturando a lógica e o quadro de investimento desde o zero
Análise da lógica de investimento DePIN: oportunidades e desafios coexistem
DePIN, como uma nova direção de investimento em criptomoedas, tem recebido muita atenção. Embora atualmente faltem projetos emblemáticos, este setor ainda pode apresentar algumas oportunidades de investimento nos próximos 1 a 3 anos. Este artigo analisa a lógica de investimento do DePIN desde o zero, explorando seu valor de investimento e estrutura de análise.
Razões para prestar atenção ao DePIN
não é apenas um conceito popular
Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é apenas uma ideia extravagante, mas sim algo com cenários práticos. Em certos domínios, a descentralização realmente pode realizar ou otimizar algumas funções.
Tomando o setor de telecomunicações como exemplo, os operadores de telecomunicações tradicionais precisam investir enormes quantias em leilões de licenças de espectro e na implantação de estações base. Por outro lado, alguns projetos emergentes estão a distribuir esses custos iniciais entre os usuários através de um modelo de crowdsourcing comunitário, onde cada pessoa só precisa adquirir dispositivos de hotspot a preços acessíveis para se conectar à rede e se tornar um "micro-operador". Este modelo pode reduzir significativamente o custo total de investimento.
No campo dos dados de IA, as empresas tradicionais de IA enfrentam altos custos para obter dados de treino, além de cada vez mais restrições regulatórias e técnicas. No entanto, alguns novos projetos utilizam uma abordagem de raspagem distribuída da web, permitindo que os usuários compartilhem largura de banda ociosa para ajudar a coletar dados de páginas da web públicas e receber recompensas em tokens. Este modelo reduz significativamente os custos de aquisição de dados para as empresas de IA, ao mesmo tempo que promove a diversidade e a distribuição geográfica dos dados.
Conectar infraestruturas e consumidores
Como as duas principais linhas de investimento em criptomoedas, os projetos de infraestrutura e de consumo enfrentam algumas dificuldades. Os projetos de infraestrutura geralmente têm uma alta barreira técnica e são difíceis de alcançar diretamente os usuários finais, resultando em baixa disseminação. Por outro lado, embora os projetos de consumo se dirijam diretamente aos usuários, eles são facilmente refutados pelo mercado e têm um ciclo de vida curto.
DePIN consegue equilibrar bem esses dois aspectos:
Baseado em uma necessidade real do mundo físico, com uma sólida correspondência de mercado e receita de produtos, é difícil de refutar e fácil de entender pelo mercado.
Existem necessidades de uso do lado do usuário, que podem obter atenção do mercado. Muitos projetos DePIN estão próximos da vida cotidiana dos usuários, facilitando a promoção.
Estrutura de Investimento DePIN
Direção
Avaliar o tamanho do mercado e a intensidade da demanda. Por exemplo, 5G e redes sem fio são grandes mercados e pertencem a necessidades básicas, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são relativamente de nicho. Mesmo que o DePIN ocupe apenas uma pequena parte do grande mercado tradicional, isso pode representar um tamanho bastante considerável no mercado de criptomoedas.
produto
O modelo DePIN é especialmente adequado para indústrias com altos requisitos de capital, altas barreiras de entrada, padrões de monopólio evidentes e subutilização de recursos. Ao avaliar a adequação do produto ao mercado, é necessário considerar:
Lado da oferta: DePIN conseguiu realizar algo que as soluções anteriores não conseguiam, ou tem uma vantagem significativa em relação às soluções anteriores.
Lado da demanda: Se os produtos oferecidos pelo DePIN têm uma demanda real no mercado, é melhor que haja uma forte disposição para pagar.
hardware
A estratégia de hardware pode ser resumida em quatro etapas: "fabricação - venda - distribuição - manutenção:"
O modelo ideal é minimizar o limiar de participação do usuário, especialmente nas fases iniciais do projeto. À medida que o projeto amadurece, podem ser gradualmente introduzidas algumas estratégias de retenção de usuários.
economia de tokens
Os projetos DePIN geralmente precisam lançar tokens no início para incentivar os participantes da rede, o que é uma fase extremamente desafiadora que requer um design cuidadoso.
equipe
A configuração ideal da equipe deve incluir: um especialista com ampla experiência em indústrias tradicionais relevantes, responsável pela implementação técnica e de produtos; um especialista nativo em criptomoedas, familiarizado com economia de tokens e construção de comunidades.
Outros fatores
Ainda é necessário considerar questões regulatórias, como a possibilidade de que a coleta de certos dados possa enfrentar problemas de sensibilidade em regiões específicas.
Resumo
Embora o ciclo de desenvolvimento do DePIN seja longo, já começaram a surgir alguns sinais positivos. Por exemplo, certos projetos já estabeleceram parcerias com gigantes das telecomunicações tradicionais e estão começando a expandir suas operações em vários países e regiões.
As vantagens únicas do DePIN incluem:
Em comparação com empresas monopolistas tradicionais, o DePIN possui uma forma de implantação mais flexível e pode alinhar melhor os incentivos internos do ecossistema através de modelos de token.
DePIN tem o potencial de trazer efeitos externos positivos, criando valor para a vida real e outras indústrias, e retribuindo todo o ecossistema através da economia de tokens.
No entanto, o DePIN também enfrenta muitas incertezas, como a incerteza dos ciclos de tempo causados pela operação de hardware, riscos regulatórios e dificuldades na devida diligência.
De um modo geral, DePIN é uma das áreas que vale a pena prestar atenção nos próximos anos.