Discussão sobre o potencial de RWA: o próximo grande setor de aplicação após a moeda estável em dólares?
Ativos do Mundo Real (, RWA ) referem-se a ativos tradicionais tokenizados através da tecnologia blockchain. Esse processo confere aos ativos uma forma digital e características programáveis. Desde imóveis e infraestrutura até obras de arte e capital privado, diversos tipos de ativos podem ser transformados em tokens digitais. Esses tokens não são apenas símbolos digitais do valor dos ativos, mas também contêm informações multidimensionais correspondentes aos ativos físicos, como natureza do ativo, estado, registros de transação e estrutura de propriedade. Em termos amplos, a moeda estável do dólar amplamente utilizada atualmente também é uma forma de RWA, ou seja, a tokenização do dólar. Este artigo irá apresentar gradualmente como o RWA se tornará a próxima pista a alcançar aplicação em escala, após a moeda estável do dólar.
Os ativos RWA, com suas vantagens multidimensionais exclusivas, têm o potencial de alcançar uma aplicação em larga escala no ecossistema de blockchain. Sua alta correlação de ativos e transparência nas transações podem estabelecer a confiança dos investidores, enquanto o aumento da liquidez e a eficiência de custos impulsionam vigorosamente a atividade e a diversidade do mercado. A introdução de contratos inteligentes aumentou ainda mais a eficiência operacional, ao mesmo tempo que simplificou os processos de conformidade e auditoria. Essas características centrais pavimentam o caminho para que os RWA se tornem a próxima via de aplicação em larga escala, após a moeda estável em dólares, sinalizando um amplo potencial no blockchain e em todo o setor financeiro.
De um modo geral, atualmente, o mercado de tokenização de ativos de rendimento fixo e de ativos de metais raros é o que se consegue implementar com mais facilidade e que já apresenta alguma escala. Embora o mercado de tokenização de ouro já tenha uma capitalização de mercado superior a 1 bilhão de dólares, partindo dos pontos problemáticos e das necessidades atuais do DeFi, que buscam ativos padronizados que possam trazer retornos reais para a blockchain, desenvolver RWA a partir de ativos de rendimento fixo, como títulos do Tesouro dos EUA / ETF de títulos do Tesouro dos EUA, é atualmente uma forma mais fácil e eficiente.
Através da distinção pela blockchain em que se encontra e pelo nível de rigor do KYC, o RWA tem três principais direções de desenvolvimento:
Experiência de cadeia pública e sem permissão
Este método enfatiza a realização de transações sem permissão de ativos na blockchain pública, a fim de fornecer uma experiência de usuário próxima da DeFi. Ativos do mundo real são tokenizados e negociados livremente na blockchain pública, sem necessidade de aprovação ou permissão centralizada, e a transferência de ativos não é limitada. Esta abordagem maximiza a liquidez dos ativos e a participação no mercado, ao mesmo tempo que reduz os custos de transação. No entanto, essa experiência próxima da DeFi também traz uma série de desafios regulatórios e de conformidade, incluindo, mas não se limitando a, problemas de prevenção à lavagem de dinheiro (AML) e KYC. Portanto, embora essa direção tenha vantagens óbvias, também é necessário resolver os riscos e questões de conformidade correspondentes.
Cadeia pública e lista branca de regulamentação
Esta é uma solução de compromisso, onde os ativos podem ser negociados em uma blockchain pública, mas podem estar sujeitos a alguma forma de regulamentação ou ter certos requisitos, como a limitação de participantes através de um mecanismo de lista branca de endereços. Neste caso, apenas endereços verificados e adicionados à lista branca podem participar das transações RWA. Este método oferece um certo grau de liquidez e transparência, ao mesmo tempo que permite que as autoridades reguladoras realizem uma supervisão e verificações de conformidade mais eficazes, encontrando um equilíbrio entre um modelo sem permissão e totalmente regulamentado.
Cadeia privada/cadeia de consórcio e processos KYC complexos
Este método realiza transações de RWA em cadeias privadas ou cadeias de consórcio, geralmente envolvendo processos KYC complexos e um controle regulatório mais rigoroso, e atualmente, basicamente, não há combinabilidade de ativos. Neste modelo, os nós de validação são geralmente instituições verificadas pelo governo com um certo nível de exigência, o que garante que todo o sistema opere em um ambiente altamente conforme e controlável. Embora este método possa limitar a liquidez dos ativos e a participação no mercado, ele oferece o mais alto nível de conformidade regulatória e segurança de dados, sendo o modelo preferido por muitos governos e instituições financeiras tradicionais.
Por que precisamos de RWA?
Perspectiva DeFi:
Desde que a desvinculação do UST em maio de 2022 provocou pânico no mercado e grandes vendas, o TVL do setor DeFi tem mostrado uma tendência de queda. Atualmente, é difícil para projetos e narrativas atrair capital externo, sendo necessário introduzir novas estruturas narrativas e participantes. Inspirando-se nas características dos RWA, a tokenização de ativos do mundo real, que oferece um valor real dos ativos, pode ser a melhor solução no momento.
Ao mesmo tempo, para reter capital dentro do mercado ou atrair capital externo, a alta taxa de rendimento que o DeFi pode oferecer é um dado-chave que os investidores buscam. No entanto, a taxa de rendimento semelhante a um esquema Ponzi do UST levou os investidores a não confiarem em altas taxas de rendimento; a RWA, ao adicionar uma taxa de rendimento real respaldada por ativos do mundo real ao protocolo, pode resolver bem este problema.
Perspectiva TradFi:
Limitações da forte regulamentação e das ferramentas de liquidez
Apesar de o sistema financeiro tradicional ter feito progressos significativos na segmentação de ativos e na liquidez, como através de fundos de investimento imobiliário (REITs) e fundos de índice (ETFs), essas ferramentas ainda estão sujeitas a regulamentações rigorosas e limitações estruturais. Por exemplo, os REITs e ETFs geralmente precisam atender a uma série de requisitos de conformidade complexos, o que não apenas aumenta os custos operacionais, mas também limita a inovação de produtos e a participação no mercado. Portanto, embora essas ferramentas tenham melhorado a liquidez dos ativos até certo ponto, ainda há um grande espaço para melhorias.
Limitações no setor de crédito privado
Nos mercados privados, especialmente no campo do crédito privado, existem várias restrições e demandas não atendidas. Estes mercados são geralmente operados manualmente, lentos, opacos e têm altos custos operacionais. O processo de correspondência de capital envolve múltiplas etapas, desde a busca e a qualificação de investidores e oportunidades de investimento, até a alocação inicial de capital, passando pela negociação secundária e gestão de ativos. Esses fatores levam a uma alocação de capital irracional e a uma experiência do cliente subótima.
O problema do "caixa-preta" dos produtos financeiros complexos
Ao criar produtos financeiros complexos, os sistemas financeiros tradicionais frequentemente enfrentam o problema da "caixa preta", ou seja, a falta de transparência e rastreabilidade, tornando difícil penetrar nos ativos subjacentes. Essa falta de transparência não apenas aumenta o risco, mas também limita a confiança e o envolvimento dos participantes do mercado. Ao mapear os ativos subjacentes para a cadeia e agrupar os ativos em produtos na cadeia através da combinabilidade de contratos inteligentes, as autoridades regulatórias só precisam supervisionar bem a custódia dos ativos subjacentes, permitindo que o processo de transformação de produtos financeiros simples em produtos financeiros complexos mantenha-se aberto e transparente, resolvendo assim esse problema. A conveniência regulatória pode, talvez, aumentar a diversidade e liquidez dos produtos financeiros em cadeia em comparação com os métodos financeiros tradicionais.
De um modo geral, as necessidades e desafios enfrentados pelo TradFi concentram-se principalmente na melhoria da liquidez, aumento da transparência e redução de custos. O RWA oferece soluções eficazes para esses problemas por meio da tokenização e da tecnologia blockchain. Especialmente nos mercados privados e no setor de produtos financeiros complexos, o RWA tem o potencial de trazer uma transparência e eficiência sem precedentes, resolvendo assim os principais gargalos do sistema financeiro tradicional. Com a introdução do RWA, espera-se que o sistema financeiro tradicional alcance uma maior eficiência de capital, uma participação de mercado mais ampla e custos de transação mais baixos, promovendo assim a saúde e o desenvolvimento sustentável de todo o ecossistema financeiro.
Ao mesmo tempo, não é difícil observar que, tanto instituições tradicionais ou oficiais no TradFi quanto projetos no DeFi, têm se aprofundado há muitos anos no campo dos RWA, buscando oportunidades de sinergia e fusão entre os dois. E aqui não podemos deixar de mencionar um conceito que tem recebido muita atenção recentemente - Bitcoin ETF, e a partir do conceito de RWA, podemos estender um novo conceito - CWA (Crypto-World Asstes).
RWA e CWA
Com o Bitcoin gradualmente se tornando uma classe de investimento mainstream, várias instituições financeiras estão ativamente solicitando a aprovação de ETFs de Bitcoin. Esta tendência não só marca a gradual integração dos ativos criptográficos no sistema financeiro tradicional, mas também nos oferece uma nova perspectiva para considerar esses ativos: o conceito de CWA(Crypto-World Assets). O CWA tem muitas semelhanças com o RWA, principalmente em termos de padronização de ativos e aumento da liquidez. No entanto, ao contrário do RWA, que se concentra principalmente na tokenização de ativos do mundo real, o CWA refere-se à padronização de ativos criptográficos e produtos financeiros relacionados no mundo real. Podemos ver os embriões de ambos, que são a emissão em blockchain de títulos do governo dos EUA/ETFs de títulos do governo dos EUA e a aprovação e emissão de negociação de ETFs de Bitcoin no mundo real.
Assim como o RWA, o CWA também enfrenta uma série de questões regulatórias e de conformidade. No entanto, devido à natureza descentralizada e transfronteiriça dos ativos criptográficos, essas questões são ainda mais complexas no contexto do CWA. Por exemplo, a aprovação de ETFs de Bitcoin requer a resolução de vários desafios regulatórios, incluindo, mas não se limitando a, custódia de ativos, manipulação de preços e supervisão do mercado. Contudo, a introdução do CWA promete aumentar ainda mais a liquidez e a participação no mercado dos ativos criptográficos. Ao combinar ativos criptográficos com produtos financeiros tradicionais, o CWA pode não apenas atrair mais investidores tradicionais para o mercado de criptomoedas, mas também oferecer mais ferramentas de investimento e gestão de risco para os investidores de criptomoedas existentes.
Quer sejam RWA ou CWA, a sua demanda subjacente e as razões para a sua emergência podem ser rastreadas até o lançamento de produtos segmentados que correspondem ao risco, resultando em uma melhoria da eficiência financeira. Mercados financeiros eficientes incentivam o aumento do comportamento especulativo, o que, por sua vez, impulsiona a demanda por mais ativos e oportunidades de investimento. Neste contexto, tanto as instituições financeiras tradicionais quanto as plataformas DeFi precisam de RWA e CWA para facilitar o fluxo de fundos, atraindo assim mais usuários e capital. Os RWA e CWA, como uma nova forma de inovação financeira, não só atendem à demanda do mercado por ativos diversificados e rendimento estável, mas também promovem o direcionamento de fundos para áreas mais eficientes. Ao romper as barreiras entre TradFi e DeFi, os RWA e CWA têm o potencial de impulsionar todo o ecossistema financeiro em direção a uma maior eficiência, transparência e sustentabilidade. Isso não só pode aumentar a eficiência geral do mercado financeiro, mas também fornecer aos investidores mais opções de investimento e melhores ferramentas de gerenciamento de risco. Este é também um fundamento importante por trás da aplicação em larga escala dos RWA.
Por que ativos de ETF de títulos do Tesouro dos EUA?
custo de educação
Vamos refletir sobre por que a moeda estável em dólares se tornou o domínio de aplicação da Adoção em Massa de criptomoedas? Por que não o Bitcoin ou outras moedas nativas do mundo cripto, ou por que não as moedas fiduciárias estáveis de outros países?
Primeiramente, o custo de educação dos usuários é um fator importante, mas frequentemente negligenciado. Para a maioria dos usuários, entender e aceitar novos produtos e tecnologias financeiras requer tempo e esforço. Em segundo lugar, em comparação com outras moedas fiduciárias, a moeda estável atrelada ao dólar é mais facilmente aceita por usuários em todo o mundo, e o dólar é, por si só, a principal moeda de reserva e de transação global, tendo uma ampla gama de cenários de uso transfronteiriço, o que reduz significativamente o custo de educar os usuários. Assim, aproveitando o conhecimento e a confiança dos usuários no dólar, a moeda estável atrelada ao dólar pode ganhar confiança de mercado mais rapidamente. Ao mesmo tempo, devido à posição dominante do dólar no mundo, os materiais e recursos educacionais relacionados são mais fáceis de padronizar e globalizar, reduzindo ainda mais a dificuldade de educação em ambientes multilíngues e multiculturais. Um custo de educação do usuário mais baixo também é frequentemente um dos fatores importantes para a realização de aplicações em escala.
Da mesma forma, é por isso que adotamos ativos relacionados a títulos do Tesouro dos EUA em vez de dívidas emitidas por outros países soberanos. Os títulos do Tesouro dos EUA são amplamente considerados um dos ativos mais seguros do mundo, e sua alta credibilidade e liquidez nos mercados financeiros globais reduzem a resistência dos usuários em aceitar novos produtos financeiros ou canais de investimento. A alta transparência do mercado e as normas de auditoria fornecem um forte suporte informativo aos usuários, reduzindo assim os custos de educação contínua e promoção do mercado. Além disso, a estabilidade e a liquidez global dos títulos do Tesouro dos EUA também ajudam a encurtar a curva de aprendizado dos usuários, facilitando a adaptação e aceitação de novos usuários por meio da interação comunitária e da certificação social.
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Comentário
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MetaverseLandlady
· 07-30 14:18
RWA tem potencial, é melhor acumular usdt.
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LiquidatedDreams
· 07-30 11:39
Tem um pouco a ver com a armadilha do lobo branco.
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HalfPositionRunner
· 07-28 12:49
Só isso? O BTC ainda está flutuando abaixo de 30 mil.
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OPsychology
· 07-28 04:27
rwa conceito é uma armadilha
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probably_nothing_anon
· 07-27 15:00
Conectei um rwa e gosto de ser idiota
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CryptoComedian
· 07-27 15:00
idiotas da evolução no dia 483: vamos fazer um prato de idiotas de títulos do Tesouro americano, Cupões de Recorte não é vergonhoso.
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BearMarketNoodler
· 07-27 14:59
O preço do chow mein vai subir, certo?
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Web3ExplorerLin
· 07-27 14:55
hipótese: rwa faz a ponte quântica entre o trad-fi e o defi... fascinante como estamos tokenizando a própria realidade *ajusta os óculos académicos*
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AirdropHunter007
· 07-27 14:50
Outra vez a fazer promessas vãs e a fazer as pessoas de parvas
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MEV_Whisperer
· 07-27 14:39
A alpha da tokenização de ativos, quem entende, entende.
A ascensão da RWA: o ETF de títulos do Tesouro dos EUA deve se tornar a próxima aplicação em escala, após a moeda estável em dólares.
Discussão sobre o potencial de RWA: o próximo grande setor de aplicação após a moeda estável em dólares?
Ativos do Mundo Real (, RWA ) referem-se a ativos tradicionais tokenizados através da tecnologia blockchain. Esse processo confere aos ativos uma forma digital e características programáveis. Desde imóveis e infraestrutura até obras de arte e capital privado, diversos tipos de ativos podem ser transformados em tokens digitais. Esses tokens não são apenas símbolos digitais do valor dos ativos, mas também contêm informações multidimensionais correspondentes aos ativos físicos, como natureza do ativo, estado, registros de transação e estrutura de propriedade. Em termos amplos, a moeda estável do dólar amplamente utilizada atualmente também é uma forma de RWA, ou seja, a tokenização do dólar. Este artigo irá apresentar gradualmente como o RWA se tornará a próxima pista a alcançar aplicação em escala, após a moeda estável do dólar.
Os ativos RWA, com suas vantagens multidimensionais exclusivas, têm o potencial de alcançar uma aplicação em larga escala no ecossistema de blockchain. Sua alta correlação de ativos e transparência nas transações podem estabelecer a confiança dos investidores, enquanto o aumento da liquidez e a eficiência de custos impulsionam vigorosamente a atividade e a diversidade do mercado. A introdução de contratos inteligentes aumentou ainda mais a eficiência operacional, ao mesmo tempo que simplificou os processos de conformidade e auditoria. Essas características centrais pavimentam o caminho para que os RWA se tornem a próxima via de aplicação em larga escala, após a moeda estável em dólares, sinalizando um amplo potencial no blockchain e em todo o setor financeiro.
De um modo geral, atualmente, o mercado de tokenização de ativos de rendimento fixo e de ativos de metais raros é o que se consegue implementar com mais facilidade e que já apresenta alguma escala. Embora o mercado de tokenização de ouro já tenha uma capitalização de mercado superior a 1 bilhão de dólares, partindo dos pontos problemáticos e das necessidades atuais do DeFi, que buscam ativos padronizados que possam trazer retornos reais para a blockchain, desenvolver RWA a partir de ativos de rendimento fixo, como títulos do Tesouro dos EUA / ETF de títulos do Tesouro dos EUA, é atualmente uma forma mais fácil e eficiente.
Através da distinção pela blockchain em que se encontra e pelo nível de rigor do KYC, o RWA tem três principais direções de desenvolvimento:
Este método enfatiza a realização de transações sem permissão de ativos na blockchain pública, a fim de fornecer uma experiência de usuário próxima da DeFi. Ativos do mundo real são tokenizados e negociados livremente na blockchain pública, sem necessidade de aprovação ou permissão centralizada, e a transferência de ativos não é limitada. Esta abordagem maximiza a liquidez dos ativos e a participação no mercado, ao mesmo tempo que reduz os custos de transação. No entanto, essa experiência próxima da DeFi também traz uma série de desafios regulatórios e de conformidade, incluindo, mas não se limitando a, problemas de prevenção à lavagem de dinheiro (AML) e KYC. Portanto, embora essa direção tenha vantagens óbvias, também é necessário resolver os riscos e questões de conformidade correspondentes.
Esta é uma solução de compromisso, onde os ativos podem ser negociados em uma blockchain pública, mas podem estar sujeitos a alguma forma de regulamentação ou ter certos requisitos, como a limitação de participantes através de um mecanismo de lista branca de endereços. Neste caso, apenas endereços verificados e adicionados à lista branca podem participar das transações RWA. Este método oferece um certo grau de liquidez e transparência, ao mesmo tempo que permite que as autoridades reguladoras realizem uma supervisão e verificações de conformidade mais eficazes, encontrando um equilíbrio entre um modelo sem permissão e totalmente regulamentado.
Este método realiza transações de RWA em cadeias privadas ou cadeias de consórcio, geralmente envolvendo processos KYC complexos e um controle regulatório mais rigoroso, e atualmente, basicamente, não há combinabilidade de ativos. Neste modelo, os nós de validação são geralmente instituições verificadas pelo governo com um certo nível de exigência, o que garante que todo o sistema opere em um ambiente altamente conforme e controlável. Embora este método possa limitar a liquidez dos ativos e a participação no mercado, ele oferece o mais alto nível de conformidade regulatória e segurança de dados, sendo o modelo preferido por muitos governos e instituições financeiras tradicionais.
Por que precisamos de RWA?
Perspectiva DeFi:
Desde que a desvinculação do UST em maio de 2022 provocou pânico no mercado e grandes vendas, o TVL do setor DeFi tem mostrado uma tendência de queda. Atualmente, é difícil para projetos e narrativas atrair capital externo, sendo necessário introduzir novas estruturas narrativas e participantes. Inspirando-se nas características dos RWA, a tokenização de ativos do mundo real, que oferece um valor real dos ativos, pode ser a melhor solução no momento.
Ao mesmo tempo, para reter capital dentro do mercado ou atrair capital externo, a alta taxa de rendimento que o DeFi pode oferecer é um dado-chave que os investidores buscam. No entanto, a taxa de rendimento semelhante a um esquema Ponzi do UST levou os investidores a não confiarem em altas taxas de rendimento; a RWA, ao adicionar uma taxa de rendimento real respaldada por ativos do mundo real ao protocolo, pode resolver bem este problema.
Perspectiva TradFi:
Apesar de o sistema financeiro tradicional ter feito progressos significativos na segmentação de ativos e na liquidez, como através de fundos de investimento imobiliário (REITs) e fundos de índice (ETFs), essas ferramentas ainda estão sujeitas a regulamentações rigorosas e limitações estruturais. Por exemplo, os REITs e ETFs geralmente precisam atender a uma série de requisitos de conformidade complexos, o que não apenas aumenta os custos operacionais, mas também limita a inovação de produtos e a participação no mercado. Portanto, embora essas ferramentas tenham melhorado a liquidez dos ativos até certo ponto, ainda há um grande espaço para melhorias.
Nos mercados privados, especialmente no campo do crédito privado, existem várias restrições e demandas não atendidas. Estes mercados são geralmente operados manualmente, lentos, opacos e têm altos custos operacionais. O processo de correspondência de capital envolve múltiplas etapas, desde a busca e a qualificação de investidores e oportunidades de investimento, até a alocação inicial de capital, passando pela negociação secundária e gestão de ativos. Esses fatores levam a uma alocação de capital irracional e a uma experiência do cliente subótima.
Ao criar produtos financeiros complexos, os sistemas financeiros tradicionais frequentemente enfrentam o problema da "caixa preta", ou seja, a falta de transparência e rastreabilidade, tornando difícil penetrar nos ativos subjacentes. Essa falta de transparência não apenas aumenta o risco, mas também limita a confiança e o envolvimento dos participantes do mercado. Ao mapear os ativos subjacentes para a cadeia e agrupar os ativos em produtos na cadeia através da combinabilidade de contratos inteligentes, as autoridades regulatórias só precisam supervisionar bem a custódia dos ativos subjacentes, permitindo que o processo de transformação de produtos financeiros simples em produtos financeiros complexos mantenha-se aberto e transparente, resolvendo assim esse problema. A conveniência regulatória pode, talvez, aumentar a diversidade e liquidez dos produtos financeiros em cadeia em comparação com os métodos financeiros tradicionais.
De um modo geral, as necessidades e desafios enfrentados pelo TradFi concentram-se principalmente na melhoria da liquidez, aumento da transparência e redução de custos. O RWA oferece soluções eficazes para esses problemas por meio da tokenização e da tecnologia blockchain. Especialmente nos mercados privados e no setor de produtos financeiros complexos, o RWA tem o potencial de trazer uma transparência e eficiência sem precedentes, resolvendo assim os principais gargalos do sistema financeiro tradicional. Com a introdução do RWA, espera-se que o sistema financeiro tradicional alcance uma maior eficiência de capital, uma participação de mercado mais ampla e custos de transação mais baixos, promovendo assim a saúde e o desenvolvimento sustentável de todo o ecossistema financeiro.
Ao mesmo tempo, não é difícil observar que, tanto instituições tradicionais ou oficiais no TradFi quanto projetos no DeFi, têm se aprofundado há muitos anos no campo dos RWA, buscando oportunidades de sinergia e fusão entre os dois. E aqui não podemos deixar de mencionar um conceito que tem recebido muita atenção recentemente - Bitcoin ETF, e a partir do conceito de RWA, podemos estender um novo conceito - CWA (Crypto-World Asstes).
RWA e CWA
Com o Bitcoin gradualmente se tornando uma classe de investimento mainstream, várias instituições financeiras estão ativamente solicitando a aprovação de ETFs de Bitcoin. Esta tendência não só marca a gradual integração dos ativos criptográficos no sistema financeiro tradicional, mas também nos oferece uma nova perspectiva para considerar esses ativos: o conceito de CWA(Crypto-World Assets). O CWA tem muitas semelhanças com o RWA, principalmente em termos de padronização de ativos e aumento da liquidez. No entanto, ao contrário do RWA, que se concentra principalmente na tokenização de ativos do mundo real, o CWA refere-se à padronização de ativos criptográficos e produtos financeiros relacionados no mundo real. Podemos ver os embriões de ambos, que são a emissão em blockchain de títulos do governo dos EUA/ETFs de títulos do governo dos EUA e a aprovação e emissão de negociação de ETFs de Bitcoin no mundo real.
Assim como o RWA, o CWA também enfrenta uma série de questões regulatórias e de conformidade. No entanto, devido à natureza descentralizada e transfronteiriça dos ativos criptográficos, essas questões são ainda mais complexas no contexto do CWA. Por exemplo, a aprovação de ETFs de Bitcoin requer a resolução de vários desafios regulatórios, incluindo, mas não se limitando a, custódia de ativos, manipulação de preços e supervisão do mercado. Contudo, a introdução do CWA promete aumentar ainda mais a liquidez e a participação no mercado dos ativos criptográficos. Ao combinar ativos criptográficos com produtos financeiros tradicionais, o CWA pode não apenas atrair mais investidores tradicionais para o mercado de criptomoedas, mas também oferecer mais ferramentas de investimento e gestão de risco para os investidores de criptomoedas existentes.
Quer sejam RWA ou CWA, a sua demanda subjacente e as razões para a sua emergência podem ser rastreadas até o lançamento de produtos segmentados que correspondem ao risco, resultando em uma melhoria da eficiência financeira. Mercados financeiros eficientes incentivam o aumento do comportamento especulativo, o que, por sua vez, impulsiona a demanda por mais ativos e oportunidades de investimento. Neste contexto, tanto as instituições financeiras tradicionais quanto as plataformas DeFi precisam de RWA e CWA para facilitar o fluxo de fundos, atraindo assim mais usuários e capital. Os RWA e CWA, como uma nova forma de inovação financeira, não só atendem à demanda do mercado por ativos diversificados e rendimento estável, mas também promovem o direcionamento de fundos para áreas mais eficientes. Ao romper as barreiras entre TradFi e DeFi, os RWA e CWA têm o potencial de impulsionar todo o ecossistema financeiro em direção a uma maior eficiência, transparência e sustentabilidade. Isso não só pode aumentar a eficiência geral do mercado financeiro, mas também fornecer aos investidores mais opções de investimento e melhores ferramentas de gerenciamento de risco. Este é também um fundamento importante por trás da aplicação em larga escala dos RWA.
Por que ativos de ETF de títulos do Tesouro dos EUA?
custo de educação
Vamos refletir sobre por que a moeda estável em dólares se tornou o domínio de aplicação da Adoção em Massa de criptomoedas? Por que não o Bitcoin ou outras moedas nativas do mundo cripto, ou por que não as moedas fiduciárias estáveis de outros países?
Primeiramente, o custo de educação dos usuários é um fator importante, mas frequentemente negligenciado. Para a maioria dos usuários, entender e aceitar novos produtos e tecnologias financeiras requer tempo e esforço. Em segundo lugar, em comparação com outras moedas fiduciárias, a moeda estável atrelada ao dólar é mais facilmente aceita por usuários em todo o mundo, e o dólar é, por si só, a principal moeda de reserva e de transação global, tendo uma ampla gama de cenários de uso transfronteiriço, o que reduz significativamente o custo de educar os usuários. Assim, aproveitando o conhecimento e a confiança dos usuários no dólar, a moeda estável atrelada ao dólar pode ganhar confiança de mercado mais rapidamente. Ao mesmo tempo, devido à posição dominante do dólar no mundo, os materiais e recursos educacionais relacionados são mais fáceis de padronizar e globalizar, reduzindo ainda mais a dificuldade de educação em ambientes multilíngues e multiculturais. Um custo de educação do usuário mais baixo também é frequentemente um dos fatores importantes para a realização de aplicações em escala.
Da mesma forma, é por isso que adotamos ativos relacionados a títulos do Tesouro dos EUA em vez de dívidas emitidas por outros países soberanos. Os títulos do Tesouro dos EUA são amplamente considerados um dos ativos mais seguros do mundo, e sua alta credibilidade e liquidez nos mercados financeiros globais reduzem a resistência dos usuários em aceitar novos produtos financeiros ou canais de investimento. A alta transparência do mercado e as normas de auditoria fornecem um forte suporte informativo aos usuários, reduzindo assim os custos de educação contínua e promoção do mercado. Além disso, a estabilidade e a liquidez global dos títulos do Tesouro dos EUA também ajudam a encurtar a curva de aprendizado dos usuários, facilitando a adaptação e aceitação de novos usuários por meio da interação comunitária e da certificação social.