Pantera Capital: De pionero en inversiones en Bitcoin a líder en la ola de monedas y acciones
Pantera Capital, como uno de los primeros inversores en la industria de las criptomonedas, ha experimentado el auge del Bitcoin, la prosperidad de DeFi y también ha enfrentado grandes contratiempos a lo largo de doce años. Sin embargo, esta institución sigue activa en la vanguardia del mercado y ha mostrado una postura aún más positiva en la última ola de acciones de criptomonedas. Detrás de varias empresas que cotizan en bolsa y que han adquirido criptomonedas a través de financiamiento, se puede ver la presencia de Pantera.
¿Qué particularidades tiene esta veterana institución de inversión que ha pasado por múltiples ciclos de criptomonedas? ¿Cómo se están posicionando para el futuro en el actual entorno del mercado?
La trayectoria de inversión de Pantera
Pantera Capital se fundó en 2013 y es una de las primeras firmas de capital de riesgo en incursionar en el ámbito de las criptomonedas. Lanzó el primer fondo de inversión en EE. UU. centrado en Bitcoin y adquirió aproximadamente el 2% de los Bitcoins del mundo entre 2013 y 2015, obteniendo finalmente más de 1000 veces en retornos.
Sin embargo, la clave de Pantera para atravesar múltiples ciclos de mercado no radica únicamente en una apuesta exitosa, sino en su capacidad para adaptarse continuamente a los cambios en la estructura del mercado. Durante el auge de las ICO, Pantera fue pionera en lanzar fondos de tokens tempranos; con la llegada del verano DeFi, estableció el Fondo Blockchain de Pantera, ofreciendo a los inversores oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas y blockchain. Ya sea en forma de fondos o estrategias de inversión, Pantera sigue de cerca el pulso del mercado.
Actualmente, Pantera gestiona cinco fondos principales: fondo de riesgo, fondo de Bitcoin, fondo de tokens en etapa temprana, fondo de tokens líquidos y fondo Pantera. Según sus datos oficiales, gestiona activos por un valor superior a 4.2 mil millones de dólares y ha logrado beneficios acumulados de aproximadamente 547 millones de dólares.
El ritmo de inversión de Pantera se ha mantenido activo. Los datos muestran que ha invertido en un total de 214 proyectos, ocupando el puesto 13 entre todas las instituciones de inversión, y en el último año ha participado en 18 proyectos de inversión. La distribución de inversiones se centra principalmente en cuatro áreas: infraestructura, DeFi, finanzas centralizadas y juegos de blockchain.
En su cartera, no faltan algunos proyectos conocidos en la industria. Pero no todas las inversiones han tenido éxito, hasta ahora 33 proyectos han anunciado el cese de operaciones.
En 2024, Pantera apostó enérgicamente por un proyecto de blockchain, creyendo que su red de usuarios potenciales podría alcanzar los 900 millones. Esto llevó a que hicieran la inversión individual más grande en la historia del fondo. Se estima que esta inversión podría superar los 250 millones de dólares. Sin embargo, el precio del token de este proyecto ha caído más del 60% desde su punto máximo en 2024.
A pesar de ello, la trayectoria de inversión de Pantera sigue mostrando claramente la auto-iteración y el espíritu de aventura por etapas de una veterana firma de capital de riesgo en criptomonedas.
Nuevo campo de batalla: el auge de las monedas y el ajuste de estrategia de Pantera
A principios de 2025, el mercado primario se enfría, la liquidez y las vías de salida se convierten en nuevos desafíos para el capital de riesgo en criptomonedas. Sin embargo, en este contexto, la "ola de moneda-acción" surge silenciosamente.
Pantera Capital ha detectado nuevamente signos de un cambio en el campo de batalla. En solo unos meses, ha evaluado más de 50 empresas cotizadas cuyo enfoque estratégico es "financiamiento + compra de moneda", y ha comenzado a participar profundamente en ellas.
Para aprovechar esta nueva oportunidad, Pantera ha lanzado el "Fondo DAT". Actualmente, varios socios limitados del fondo Pantera han prometido invertir, y se espera que se destinen más de 100 millones de dólares a múltiples proyectos DAT.
Hoy en día, se puede ver la presencia de inversiones de Pantera en diferentes empresas del tipo "microestrategia" en el ámbito de las criptomonedas. Algunas de estas empresas de estrategias financieras de activos digitales (Digital Asset Treasury, abreviado DAT) han visto aumentar su precio de acciones más de cien veces en solo un mes. Un socio de Pantera afirmó que este tipo de inversión tiene características de "alto rendimiento positivo y riesgos controlables".
Es importante señalar que Pantera suele elegir entrar en el mercado cuando la empresa DAT aún no está cotizando públicamente o cuando su valoración se acerca al valor neto de sus tokens, para evitar las altas primas del mercado público.
De todos modos, Pantera Capital ha ocupado una posición clave en esta ola de acciones de moneda. Como dicen en la industria: "Vida, muerte, Pantera."
Dan Morehead: De inversor macro a pionero en criptomonedas
Entender el estilo de inversión de Pantera Capital está íntimamente relacionado con el trasfondo de su fundador Dan Morehead.
Morehead tiene un típico trasfondo financiero tradicional: tras graduarse en el departamento de ingeniería de la Universidad de Princeton, ingresó a Wall Street, donde perfeccionó sus habilidades de trading en varias instituciones financieras de renombre, y finalmente se convirtió en un ejecutivo de un gigante de fondos de cobertura. En esa etapa, gestionaba decenas de miles de millones de dólares en activos y era un experto en los mercados de divisas y tasas de interés globales.
En 2003, fundó Pantera Capital, que inicialmente era una empresa de inversión tradicional. Hasta 2013, una profunda discusión de cuatro horas cambió por completo su dirección de inversión, y Pantera se transformó en una firma de capital de riesgo en el ámbito de las criptomonedas.
En ese momento, el precio de Bitcoin era comparable al de las acciones de una conocida empresa de automóviles eléctricos, y Morehead tomó una decisión audaz: vender todas las acciones de esa empresa y apostar todo por Bitcoin. Esto se convirtió en el primer gran éxito de Pantera Capital.
Morehead ha declarado que la clave de la inversión radica en identificar aquellas oportunidades cuyo potencial de ganancias supera con creces el riesgo. Enfatiza: "Si quieres obtener rendimientos extraordinarios, no puedes seguir a la multitud, no debes invertir en aquellos proyectos que cada empresa de Wall Street está observando. Esta es también la razón por la que siempre hemos enfatizado 'hacer que las inversiones alternativas sean más alternativas'."
Hoy en día, aunque Morehead aparece en público con menos frecuencia, Pantera Capital aún conserva la profunda huella que dejó: audaz, visionario y en sintonía con los cambios en la estructura del mercado.
Durante doce años, Pantera Capital ha estado buscando oportunidades en el caos, reconfigurando su trayectoria de inversión a lo largo de múltiples narrativas del mercado y cientos de proyectos en medio de cambios en la estructura del mercado.
En esta carrera del mercado cripto sin fin, Pantera sigue apostando continuamente, explorando nuevas oportunidades de inversión.
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PrivateKeyParanoia
· 08-13 10:24
experto es experto, la planificación temprana es realmente dura
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AlwaysMissingTops
· 08-12 19:57
La mayoría de la gente está persiguiendo el precio, solo yo estoy escapando de la cima.
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AirdropHunter
· 08-12 19:56
Al comprar la caída en una etapa temprana, solo hay que relajarse y disfrutar de los dividendos.
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TradFiRefugee
· 08-12 19:55
mundo Cripto沉浮三千日 Desde nunca hoy con energía~
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PuzzledScholar
· 08-12 19:53
mundo Cripto tontos ¿aguantarán? Con esto es suficiente.
Pantera Capital: De ganadores de Bitcoin a líderes de la ola de moneda de acciones
Pantera Capital: De pionero en inversiones en Bitcoin a líder en la ola de monedas y acciones
Pantera Capital, como uno de los primeros inversores en la industria de las criptomonedas, ha experimentado el auge del Bitcoin, la prosperidad de DeFi y también ha enfrentado grandes contratiempos a lo largo de doce años. Sin embargo, esta institución sigue activa en la vanguardia del mercado y ha mostrado una postura aún más positiva en la última ola de acciones de criptomonedas. Detrás de varias empresas que cotizan en bolsa y que han adquirido criptomonedas a través de financiamiento, se puede ver la presencia de Pantera.
¿Qué particularidades tiene esta veterana institución de inversión que ha pasado por múltiples ciclos de criptomonedas? ¿Cómo se están posicionando para el futuro en el actual entorno del mercado?
La trayectoria de inversión de Pantera
Pantera Capital se fundó en 2013 y es una de las primeras firmas de capital de riesgo en incursionar en el ámbito de las criptomonedas. Lanzó el primer fondo de inversión en EE. UU. centrado en Bitcoin y adquirió aproximadamente el 2% de los Bitcoins del mundo entre 2013 y 2015, obteniendo finalmente más de 1000 veces en retornos.
Sin embargo, la clave de Pantera para atravesar múltiples ciclos de mercado no radica únicamente en una apuesta exitosa, sino en su capacidad para adaptarse continuamente a los cambios en la estructura del mercado. Durante el auge de las ICO, Pantera fue pionera en lanzar fondos de tokens tempranos; con la llegada del verano DeFi, estableció el Fondo Blockchain de Pantera, ofreciendo a los inversores oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas y blockchain. Ya sea en forma de fondos o estrategias de inversión, Pantera sigue de cerca el pulso del mercado.
Actualmente, Pantera gestiona cinco fondos principales: fondo de riesgo, fondo de Bitcoin, fondo de tokens en etapa temprana, fondo de tokens líquidos y fondo Pantera. Según sus datos oficiales, gestiona activos por un valor superior a 4.2 mil millones de dólares y ha logrado beneficios acumulados de aproximadamente 547 millones de dólares.
El ritmo de inversión de Pantera se ha mantenido activo. Los datos muestran que ha invertido en un total de 214 proyectos, ocupando el puesto 13 entre todas las instituciones de inversión, y en el último año ha participado en 18 proyectos de inversión. La distribución de inversiones se centra principalmente en cuatro áreas: infraestructura, DeFi, finanzas centralizadas y juegos de blockchain.
En su cartera, no faltan algunos proyectos conocidos en la industria. Pero no todas las inversiones han tenido éxito, hasta ahora 33 proyectos han anunciado el cese de operaciones.
En 2024, Pantera apostó enérgicamente por un proyecto de blockchain, creyendo que su red de usuarios potenciales podría alcanzar los 900 millones. Esto llevó a que hicieran la inversión individual más grande en la historia del fondo. Se estima que esta inversión podría superar los 250 millones de dólares. Sin embargo, el precio del token de este proyecto ha caído más del 60% desde su punto máximo en 2024.
A pesar de ello, la trayectoria de inversión de Pantera sigue mostrando claramente la auto-iteración y el espíritu de aventura por etapas de una veterana firma de capital de riesgo en criptomonedas.
Nuevo campo de batalla: el auge de las monedas y el ajuste de estrategia de Pantera
A principios de 2025, el mercado primario se enfría, la liquidez y las vías de salida se convierten en nuevos desafíos para el capital de riesgo en criptomonedas. Sin embargo, en este contexto, la "ola de moneda-acción" surge silenciosamente.
Pantera Capital ha detectado nuevamente signos de un cambio en el campo de batalla. En solo unos meses, ha evaluado más de 50 empresas cotizadas cuyo enfoque estratégico es "financiamiento + compra de moneda", y ha comenzado a participar profundamente en ellas.
Para aprovechar esta nueva oportunidad, Pantera ha lanzado el "Fondo DAT". Actualmente, varios socios limitados del fondo Pantera han prometido invertir, y se espera que se destinen más de 100 millones de dólares a múltiples proyectos DAT.
Hoy en día, se puede ver la presencia de inversiones de Pantera en diferentes empresas del tipo "microestrategia" en el ámbito de las criptomonedas. Algunas de estas empresas de estrategias financieras de activos digitales (Digital Asset Treasury, abreviado DAT) han visto aumentar su precio de acciones más de cien veces en solo un mes. Un socio de Pantera afirmó que este tipo de inversión tiene características de "alto rendimiento positivo y riesgos controlables".
Es importante señalar que Pantera suele elegir entrar en el mercado cuando la empresa DAT aún no está cotizando públicamente o cuando su valoración se acerca al valor neto de sus tokens, para evitar las altas primas del mercado público.
De todos modos, Pantera Capital ha ocupado una posición clave en esta ola de acciones de moneda. Como dicen en la industria: "Vida, muerte, Pantera."
Dan Morehead: De inversor macro a pionero en criptomonedas
Entender el estilo de inversión de Pantera Capital está íntimamente relacionado con el trasfondo de su fundador Dan Morehead.
Morehead tiene un típico trasfondo financiero tradicional: tras graduarse en el departamento de ingeniería de la Universidad de Princeton, ingresó a Wall Street, donde perfeccionó sus habilidades de trading en varias instituciones financieras de renombre, y finalmente se convirtió en un ejecutivo de un gigante de fondos de cobertura. En esa etapa, gestionaba decenas de miles de millones de dólares en activos y era un experto en los mercados de divisas y tasas de interés globales.
En 2003, fundó Pantera Capital, que inicialmente era una empresa de inversión tradicional. Hasta 2013, una profunda discusión de cuatro horas cambió por completo su dirección de inversión, y Pantera se transformó en una firma de capital de riesgo en el ámbito de las criptomonedas.
En ese momento, el precio de Bitcoin era comparable al de las acciones de una conocida empresa de automóviles eléctricos, y Morehead tomó una decisión audaz: vender todas las acciones de esa empresa y apostar todo por Bitcoin. Esto se convirtió en el primer gran éxito de Pantera Capital.
Morehead ha declarado que la clave de la inversión radica en identificar aquellas oportunidades cuyo potencial de ganancias supera con creces el riesgo. Enfatiza: "Si quieres obtener rendimientos extraordinarios, no puedes seguir a la multitud, no debes invertir en aquellos proyectos que cada empresa de Wall Street está observando. Esta es también la razón por la que siempre hemos enfatizado 'hacer que las inversiones alternativas sean más alternativas'."
Hoy en día, aunque Morehead aparece en público con menos frecuencia, Pantera Capital aún conserva la profunda huella que dejó: audaz, visionario y en sintonía con los cambios en la estructura del mercado.
Durante doce años, Pantera Capital ha estado buscando oportunidades en el caos, reconfigurando su trayectoria de inversión a lo largo de múltiples narrativas del mercado y cientos de proyectos en medio de cambios en la estructura del mercado.
En esta carrera del mercado cripto sin fin, Pantera sigue apostando continuamente, explorando nuevas oportunidades de inversión.