Analyse de l'impact de l'ETF Spot Bitcoin sur le prix du Bitcoin
Le 10 janvier, la SEC américaine a approuvé les demandes de 11 ETF sur le Bitcoin, marquant l'entrée officielle des actifs cryptographiques dans le cœur des allocations d'actifs des principales institutions mondiales. Cependant, le premier jour de l'ouverture de l'ETF, le prix du Bitcoin a évolué à l'opposé des attentes du marché, tombant de 49000 dollars à 41500 dollars, effaçant près d'un mois de gains. Cet article analysera le mécanisme de trading derrière l'ETF et explorera l'impact de l'ETF sur le prix du Bitcoin.
Processus de circulation des fonds de l'ETF Spot Bitcoin
Dans le système d'ETF au comptant Bitcoin, il y a quatre acteurs importants : l'émetteur, les participants autorisés, les teneurs de marché et les investisseurs. Lorsque les investisseurs achètent des parts d'ETF, les fonds passent par les teneurs de marché et les participants autorisés avant d'arriver finalement à l'émetteur. L'émetteur utilise ces fonds pour acheter des Bitcoins sur les échanges de cryptomonnaies.
Il est important de noter que le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché secondaire des ETF n'est pas équivalent aux flux nets de capitaux entrant et sortant du marché Bitcoin. Ce qui influence réellement le prix du Bitcoin, ce sont les flux nets de capitaux entrant sur le marché Bitcoin pour l'achat de jetons via des ETF en provenance des marchés financiers traditionnels. Cela peut être calculé à partir des données globales de souscription et de rachat des différents ETF.
Sortie de fonds importants du ETF Bitcoin en gris
Le ETF Bitcoin Grayscale ( GBTC ) a connu d'importants rachats pendant trois jours consécutifs après son approbation, avec un total de sorties d'environ 1,174 milliard de dollars, ce qui a entraîné une pression de vente d'environ 26,000 à 28,000 jetons Bitcoin sur le marché. Cela est principalement dû à deux raisons:
Les frais de gestion de GBTC atteignent 1,5 %, soit 5 à 6 fois ceux des autres ETF, ce qui pousse certains investisseurs à se tourner vers d'autres ETF.
Auparavant, GBTC présentait une décote importante ; certains investisseurs le détenaient pour arbitrer, mais maintenant que la décote a disparu, ils choisissent de prendre leurs bénéfices.
Il est prévu que l'impact de la sortie nette de GBTC sur le prix du Bitcoin pourrait durer 1 à 2 mois.
ETF à long terme bénéfique pour le marché des cryptomonnaies
Bien que le GBTC entraîne une certaine pression de vente à court terme, dans l'ensemble, l'ETF Bitcoin continue d'apporter des achats nets sur le marché. Plus important encore, l'ETF a ouvert un canal entre la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies, ce qui attirera un plus large éventail d'investisseurs. Les émetteurs approuvés comme BlackRock et Fidelity sont tous des sociétés de gestion d'actifs de premier plan dans le monde, ce qui contribue à renforcer la confiance des investisseurs dans Bitcoin.
Points clés des trois prochains mois
Bitcoin halving ( prévu en avril 2024 ) : réduction de l'offre nouvelle, tandis que l'ETF apporte une nouvelle demande.
L'ETF spot Ethereum a été approuvé (, prévu pour mai 2024 ) : le marché a déjà commencé à anticiper cela.
La mise à niveau Cancun d'Ethereum ( est prévue pour février-mars 2024 ) : elle réduira considérablement les coûts de transaction des réseaux Layer2.
Le lancement de l'ETF Spot Bitcoin est un événement marquant qui, à long terme, apportera des bénéfices durables au marché des cryptomonnaies. Bien que les fluctuations à court terme soient inévitables, cela ouvre la porte à l'entrée des actifs cryptographiques dans les actifs financiers principaux.
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tx_pending_forever
· Il y a 21h
gbtc a vraiment frappé fort cette fois-ci.
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FortuneTeller42
· Il y a 21h
Les investisseurs détaillants ont été pris les gens pour des idiots.
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TerraNeverForget
· Il y a 21h
C'est-à-dire que dès que la licence est obtenue, on commence à saigner les pigeons ?
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ChainWatcher
· Il y a 21h
chute si violente, pourquoi s'affoler ? Tout est dans les prévisions.
Bitcoin Spot ETF a été approuvé la première semaine : pression de vente sur GBTC et informations positives à long terme coexistent
Analyse de l'impact de l'ETF Spot Bitcoin sur le prix du Bitcoin
Le 10 janvier, la SEC américaine a approuvé les demandes de 11 ETF sur le Bitcoin, marquant l'entrée officielle des actifs cryptographiques dans le cœur des allocations d'actifs des principales institutions mondiales. Cependant, le premier jour de l'ouverture de l'ETF, le prix du Bitcoin a évolué à l'opposé des attentes du marché, tombant de 49000 dollars à 41500 dollars, effaçant près d'un mois de gains. Cet article analysera le mécanisme de trading derrière l'ETF et explorera l'impact de l'ETF sur le prix du Bitcoin.
Processus de circulation des fonds de l'ETF Spot Bitcoin
Dans le système d'ETF au comptant Bitcoin, il y a quatre acteurs importants : l'émetteur, les participants autorisés, les teneurs de marché et les investisseurs. Lorsque les investisseurs achètent des parts d'ETF, les fonds passent par les teneurs de marché et les participants autorisés avant d'arriver finalement à l'émetteur. L'émetteur utilise ces fonds pour acheter des Bitcoins sur les échanges de cryptomonnaies.
Il est important de noter que le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché secondaire des ETF n'est pas équivalent aux flux nets de capitaux entrant et sortant du marché Bitcoin. Ce qui influence réellement le prix du Bitcoin, ce sont les flux nets de capitaux entrant sur le marché Bitcoin pour l'achat de jetons via des ETF en provenance des marchés financiers traditionnels. Cela peut être calculé à partir des données globales de souscription et de rachat des différents ETF.
Sortie de fonds importants du ETF Bitcoin en gris
Le ETF Bitcoin Grayscale ( GBTC ) a connu d'importants rachats pendant trois jours consécutifs après son approbation, avec un total de sorties d'environ 1,174 milliard de dollars, ce qui a entraîné une pression de vente d'environ 26,000 à 28,000 jetons Bitcoin sur le marché. Cela est principalement dû à deux raisons:
Les frais de gestion de GBTC atteignent 1,5 %, soit 5 à 6 fois ceux des autres ETF, ce qui pousse certains investisseurs à se tourner vers d'autres ETF.
Auparavant, GBTC présentait une décote importante ; certains investisseurs le détenaient pour arbitrer, mais maintenant que la décote a disparu, ils choisissent de prendre leurs bénéfices.
Il est prévu que l'impact de la sortie nette de GBTC sur le prix du Bitcoin pourrait durer 1 à 2 mois.
ETF à long terme bénéfique pour le marché des cryptomonnaies
Bien que le GBTC entraîne une certaine pression de vente à court terme, dans l'ensemble, l'ETF Bitcoin continue d'apporter des achats nets sur le marché. Plus important encore, l'ETF a ouvert un canal entre la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies, ce qui attirera un plus large éventail d'investisseurs. Les émetteurs approuvés comme BlackRock et Fidelity sont tous des sociétés de gestion d'actifs de premier plan dans le monde, ce qui contribue à renforcer la confiance des investisseurs dans Bitcoin.
Points clés des trois prochains mois
Le lancement de l'ETF Spot Bitcoin est un événement marquant qui, à long terme, apportera des bénéfices durables au marché des cryptomonnaies. Bien que les fluctuations à court terme soient inévitables, cela ouvre la porte à l'entrée des actifs cryptographiques dans les actifs financiers principaux.