Nueva solución para lograr rendimientos eficientes de bonos del Estado: Innovación de TProtocol V2
El mercado actual carece de un token de deuda soberana que sea tanto puro en activos como fácil de obtener para los usuarios comunes. TProtocol V2 nace para resolver este problema. Este artículo explorará los desafíos que enfrentan los tokens de deuda soberana RWA y las soluciones que ofrece TProtocol.
TProtocol es, en apariencia, un producto de préstamos. Tomando como ejemplo el pool de Matrixdock soportado, permite utilizar STBT (el token de deuda pública emitido por Matrixdock) como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC reciben rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de alguna plataforma de préstamos.
Una de las principales características de este producto es que el LTV del préstamo STBT alcanza el 100.5%, lo que teóricamente puede lograr una tasa de utilización extrema del 99.5%, es decir, transmitir el 99.5% del rendimiento de los bonos del gobierno a los poseedores de rUSDP. Para posibles situaciones de retiros grandes, TProtocol ha adoptado un modelo de negociación fuera de la bolsa con el prestatario, otorgando un tiempo determinado para vender bonos del gobierno para el reembolso. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de métodos convencionales o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
Por razones de cumplimiento, ciertos tokens de bonos del gobierno solo están disponibles para inversores calificados y a menudo requieren KYC y un ciclo de acuñación más largo. El valor de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios depositantes de USDC a través de un modelo de préstamo colateralizado institucional, permitiendo así que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno.
A diferencia de los préstamos de crédito institucional que presentaron problemas con frecuencia anteriormente, TProtocol se enfoca en productos de uso específico. Por ejemplo, los términos de STBT establecen claramente que los objetivos de inversión son bonos del gobierno a corto plazo y operaciones de recompra inversa de bonos del gobierno, y se publican informes de activos de manera regular, al mismo tiempo que colaboran con una plataforma de oráculos para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar del mecanismo de prueba, en general, aún se confía en las instituciones de custodia de los activos subyacentes de deuda soberana. Por lo tanto, TProtocol ha lanzado fondos independientes para diferentes activos de RWA con el fin de aislar el riesgo. Por ejemplo, en el futuro, si se colabora con alguna plataforma, se establecerá un nuevo fondo, depositando USDC para obtener un token específico, con el fin de lograr el aislamiento del riesgo.
El diseño de TProtocol es también bastante audaz en otros aspectos. El diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de ciertas plataformas de intercambio: cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, se ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de ciertos tokens de staking, donde iUSDP es la versión de rUSDP que acumula automáticamente los rendimientos, mientras que USDP no genera rendimientos y se utiliza para proporcionar liquidez en intercambios descentralizados y otros lugares.
Este modelo permite que TProtocol mejore la eficiencia de capital y los rendimientos de iUSDP a través de la incentivación de otros protocolos, haciendo que sus rendimientos puedan superar los de los bonos del gobierno ordinarios, similar al modelo de mejora de rendimientos de ciertos tokens de staking.
Actualmente, la competencia en el ámbito de RWA es intensa, y un protocolo de stablecoin ha ocupado una ventaja absoluta. Sin embargo, como una stablecoin sobregarantizada, la proporción de activos subyacentes que se puede utilizar para comprar bonos del gobierno es limitada. Este protocolo ha estado utilizando retiros de USDC dentro de uno de sus módulos para comprar bonos del gobierno, pero este espacio ya no es grande; si hay demasiados usuarios que depositan esta stablecoin para recibir intereses, su interés incluso podría ser inferior a la tasa de los bonos del gobierno.
En resumen, TProtocol a través del modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones, transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno limpios a usuarios comunes sin necesidad de KYC, y se inspira en el diseño de ciertos tokens de staking, lo que les da la oportunidad de obtener rendimientos superiores a los de los bonos del gobierno básicos.
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FrogInTheWell
· 07-31 13:52
Otro proyecto con un rendimiento de 10086
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RektButSmiling
· 07-30 04:41
¡Las ganancias son realmente deliciosas!
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MelonField
· 07-29 04:43
¿Es esto seguro?
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AirdropHunterWang
· 07-28 15:34
Ha mejorado, ritmo de ganancias seguras
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AltcoinOracle
· 07-28 15:34
fascinante... el 100.5% de ltv sugiere matrices de eficiencia de capital óptimas, mis modelos propietarios indican un potencial alfa significativo
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RugpullSurvivor
· 07-28 15:26
tomar a la gente por tonta no funciona, entonces tomemos a los ricos.
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BTCRetirementFund
· 07-28 15:18
Finalmente puedo hacer que el dinero no esté dormido.
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Hash_Bandit
· 07-28 15:14
los rendimientos parecen buenos pero necesitan más ciclos de prueba
Protocolo V2: Innovadora solución de rendimiento de bonos del gobierno para crear un nuevo modelo de utilización eficiente de activos
Nueva solución para lograr rendimientos eficientes de bonos del Estado: Innovación de TProtocol V2
El mercado actual carece de un token de deuda soberana que sea tanto puro en activos como fácil de obtener para los usuarios comunes. TProtocol V2 nace para resolver este problema. Este artículo explorará los desafíos que enfrentan los tokens de deuda soberana RWA y las soluciones que ofrece TProtocol.
TProtocol es, en apariencia, un producto de préstamos. Tomando como ejemplo el pool de Matrixdock soportado, permite utilizar STBT (el token de deuda pública emitido por Matrixdock) como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC reciben rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de alguna plataforma de préstamos.
Una de las principales características de este producto es que el LTV del préstamo STBT alcanza el 100.5%, lo que teóricamente puede lograr una tasa de utilización extrema del 99.5%, es decir, transmitir el 99.5% del rendimiento de los bonos del gobierno a los poseedores de rUSDP. Para posibles situaciones de retiros grandes, TProtocol ha adoptado un modelo de negociación fuera de la bolsa con el prestatario, otorgando un tiempo determinado para vender bonos del gobierno para el reembolso. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de métodos convencionales o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
Por razones de cumplimiento, ciertos tokens de bonos del gobierno solo están disponibles para inversores calificados y a menudo requieren KYC y un ciclo de acuñación más largo. El valor de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios depositantes de USDC a través de un modelo de préstamo colateralizado institucional, permitiendo así que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno.
A diferencia de los préstamos de crédito institucional que presentaron problemas con frecuencia anteriormente, TProtocol se enfoca en productos de uso específico. Por ejemplo, los términos de STBT establecen claramente que los objetivos de inversión son bonos del gobierno a corto plazo y operaciones de recompra inversa de bonos del gobierno, y se publican informes de activos de manera regular, al mismo tiempo que colaboran con una plataforma de oráculos para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar del mecanismo de prueba, en general, aún se confía en las instituciones de custodia de los activos subyacentes de deuda soberana. Por lo tanto, TProtocol ha lanzado fondos independientes para diferentes activos de RWA con el fin de aislar el riesgo. Por ejemplo, en el futuro, si se colabora con alguna plataforma, se establecerá un nuevo fondo, depositando USDC para obtener un token específico, con el fin de lograr el aislamiento del riesgo.
El diseño de TProtocol es también bastante audaz en otros aspectos. El diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de ciertas plataformas de intercambio: cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, se ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de ciertos tokens de staking, donde iUSDP es la versión de rUSDP que acumula automáticamente los rendimientos, mientras que USDP no genera rendimientos y se utiliza para proporcionar liquidez en intercambios descentralizados y otros lugares.
Este modelo permite que TProtocol mejore la eficiencia de capital y los rendimientos de iUSDP a través de la incentivación de otros protocolos, haciendo que sus rendimientos puedan superar los de los bonos del gobierno ordinarios, similar al modelo de mejora de rendimientos de ciertos tokens de staking.
Actualmente, la competencia en el ámbito de RWA es intensa, y un protocolo de stablecoin ha ocupado una ventaja absoluta. Sin embargo, como una stablecoin sobregarantizada, la proporción de activos subyacentes que se puede utilizar para comprar bonos del gobierno es limitada. Este protocolo ha estado utilizando retiros de USDC dentro de uno de sus módulos para comprar bonos del gobierno, pero este espacio ya no es grande; si hay demasiados usuarios que depositan esta stablecoin para recibir intereses, su interés incluso podría ser inferior a la tasa de los bonos del gobierno.
En resumen, TProtocol a través del modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones, transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno limpios a usuarios comunes sin necesidad de KYC, y se inspira en el diseño de ciertos tokens de staking, lo que les da la oportunidad de obtener rendimientos superiores a los de los bonos del gobierno básicos.