# 分散型金融における実世界の資産の応用と開発暗号通貨とブロックチェーン技術の初志は、より透明でアクセス可能かつ効率的なグローバル経済システムを構築することであり、単なる短期投機に留まるものではありません。現在、大部分の暗号の物語は依然としてオンチェーンに限られており、一般消費者に実際に利益をもたらす現実世界のアプリケーションは非常に少ないです。しかし、伝統的な市場には867万億ドルの資産がブロックチェーン技術による変革を待っており、これはグローバル経済を体系的に改善するための大きな機会を提供します。分散型金融(DeFi)の出現により、ブロックチェーンの潜在能力がさらに解放されました。DeFiアプリケーションは、原子的な決済、低コスト、高透明性、コンポーザビリティ、ユーザーの自主的な管理などの利点を持っています。典型的なDeFiアプリケーションには、P2P支払い、合成資産、現物取引、資産管理、貸付市場、保険、デリバティブなどがあります。DeFiは多くの利点をもたらしましたが、その主な制限は、現在のほとんどのDeFiアプリケーションが相対的に閉じた循環経済体を構成しており、従来の企業やサービスとの既存のグローバル経済との関連が限られていることです。DeFiの急速な発展は、資本の回転とインフレ型トークン報酬に大きく依存しており、持続が難しいです。これは、スーパコンピュータを使ってマインスイーパーゲームをプレイするのに等しく、その潜在能力はまだ十分に発揮されていません。現実世界の資産(RWA)は、物理的な世界に存在する有形資産、例えば不動産、商品、アート作品などを指します。これらの資産は、世界の金融価値の重要な構成要素です。例えば、2020年の世界の不動産価値は326.5兆ドルで、金の時価総額は12.39兆ドルでした。RWAをDeFiと組み合わせることで、従来の資産に新たな機会をもたらすことが期待されています。現在、多くの大手金融機関がRWAトラックに注力しています。ゴールドマン・サックスはヨーロッパ投資銀行の1億ユーロのブロックチェーン債券のデジタル資産プラットフォームを発表しました。ハミルトン・レーンの21億ドルのフラッグシップ直接株式ファンドは、現在ポリゴンを通じて証券化投資が可能です。シーメンスはポリゴンメインネット上で6000万ユーロのデジタル債券を発行しました。日本の三井はデジタル証券を通じて資産管理を実現しています。MakerDAOが発行したステーブルコインDAIは、RWAを採用した典型的なケースであり、現在このプロトコルは6.8億ドル以上のRWAをサポートしています。Aaveも現実世界の資産を展開しました。! [主要な組織がレイアウトしているRWAトラック、または次の物語の始まり](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-fd2baf46d9cdb436ff6e54f33bea302220&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)RWAのDeFiにおける主な応用には:1. ステーブルコイン:時価総額ランキングで上位7位に入る暗号通貨の中で、3つはステーブルコインであり、総時価総額は1360億ドルに達します。2. 合成トークン:通貨、株式、商品に連動するデリバティブのオンチェーン取引を許可します。3. 貸付契約: 多くの貸し手と借り手の間で資金を効率的に集めて配分する方法を提供します。RWAに関連する協定は主に二つのカテゴリーに分けられます:1. 株式および現物資産市場:担保付金融など。2. 固定収益市場: 公共クレジットやプライベートクレジットを含み、Centrifuge、Goldfinchなどがあります。いくつかの主要なRWAチェーン上プロトコルには:- Backed Finance:トークン化されたS&P 500 ETF株を提供します。- Ondo Finance:短期の米国債、投資適格債、ハイイールド社債をトークン化します。- Maple Finance:債権ファイナンスへの拡張を計画しており、規模は1億ドルに達する可能性があります。- Centrifuge:流動性の低い債務を証券化しトークン化することに注力しています。- Goldfinch:分散化クレジットプロトコルで、新興市場資産のために初級および上級部分を作成することを許可します。- Blocksquare:初期の資産トークン化プロジェクトで、4500万ドルの不動産資産を管理しています。現在、これらの信用協定が提供する利回りはほとんどのDeFi協定よりも高いですが、一定のデフォルトリスクにも直面しています。! [主要な機関がレイアウトしているRWAトラック、または物語の次のラウンドの始まり](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)未来のトレンドに関して、RWAに基づくLayer1パブリックチェーンが台頭しており、RWAプロトコルの独特で許可されたニーズを満たすことを目指しています。例えば、Inatain Marketsは資産担保証券のために特別に設計されたアバランチサブネットを立ち上げました。また、Provenanceブロックチェーンはシームレスで安全に構築された第1層です。全体的に、DEFIの物語が枯渇し、現実資産市場の需要が高まる中で、DEFIの可組合性、透明性、低手数料、高効率といった特性は、従来の現実資産の非効率性や高コストといった痛点に対して、より多くの機会をもたらしています。例えば、オフライン企業への融資に対して、世界市場との接続を提供することができます。最近の銀行危機が引き起こした信頼危機も、金のトークン化の時価総額を10億ドルを突破させる要因となりました。DEFIがオフライン資産を活用する物語が訪れるかもしれず、従来の金融と分散型金融の融合に向けた新たな道を開くでしょう。
現実世界の資産RWAがDeFiの新たな機会を引き起こす トラッドファイとブロックチェーンの融合が加速
分散型金融における実世界の資産の応用と開発
暗号通貨とブロックチェーン技術の初志は、より透明でアクセス可能かつ効率的なグローバル経済システムを構築することであり、単なる短期投機に留まるものではありません。現在、大部分の暗号の物語は依然としてオンチェーンに限られており、一般消費者に実際に利益をもたらす現実世界のアプリケーションは非常に少ないです。しかし、伝統的な市場には867万億ドルの資産がブロックチェーン技術による変革を待っており、これはグローバル経済を体系的に改善するための大きな機会を提供します。
分散型金融(DeFi)の出現により、ブロックチェーンの潜在能力がさらに解放されました。DeFiアプリケーションは、原子的な決済、低コスト、高透明性、コンポーザビリティ、ユーザーの自主的な管理などの利点を持っています。典型的なDeFiアプリケーションには、P2P支払い、合成資産、現物取引、資産管理、貸付市場、保険、デリバティブなどがあります。
DeFiは多くの利点をもたらしましたが、その主な制限は、現在のほとんどのDeFiアプリケーションが相対的に閉じた循環経済体を構成しており、従来の企業やサービスとの既存のグローバル経済との関連が限られていることです。DeFiの急速な発展は、資本の回転とインフレ型トークン報酬に大きく依存しており、持続が難しいです。これは、スーパコンピュータを使ってマインスイーパーゲームをプレイするのに等しく、その潜在能力はまだ十分に発揮されていません。
現実世界の資産(RWA)は、物理的な世界に存在する有形資産、例えば不動産、商品、アート作品などを指します。これらの資産は、世界の金融価値の重要な構成要素です。例えば、2020年の世界の不動産価値は326.5兆ドルで、金の時価総額は12.39兆ドルでした。RWAをDeFiと組み合わせることで、従来の資産に新たな機会をもたらすことが期待されています。
現在、多くの大手金融機関がRWAトラックに注力しています。ゴールドマン・サックスはヨーロッパ投資銀行の1億ユーロのブロックチェーン債券のデジタル資産プラットフォームを発表しました。ハミルトン・レーンの21億ドルのフラッグシップ直接株式ファンドは、現在ポリゴンを通じて証券化投資が可能です。シーメンスはポリゴンメインネット上で6000万ユーロのデジタル債券を発行しました。日本の三井はデジタル証券を通じて資産管理を実現しています。MakerDAOが発行したステーブルコインDAIは、RWAを採用した典型的なケースであり、現在このプロトコルは6.8億ドル以上のRWAをサポートしています。Aaveも現実世界の資産を展開しました。
! [主要な組織がレイアウトしているRWAトラック、または次の物語の始まり](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fd2baf46d9cdb436ff6e54f33bea3022.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)
RWAのDeFiにおける主な応用には:
ステーブルコイン:時価総額ランキングで上位7位に入る暗号通貨の中で、3つはステーブルコインであり、総時価総額は1360億ドルに達します。
合成トークン:通貨、株式、商品に連動するデリバティブのオンチェーン取引を許可します。
貸付契約: 多くの貸し手と借り手の間で資金を効率的に集めて配分する方法を提供します。
RWAに関連する協定は主に二つのカテゴリーに分けられます:
株式および現物資産市場:担保付金融など。
固定収益市場: 公共クレジットやプライベートクレジットを含み、Centrifuge、Goldfinchなどがあります。
いくつかの主要なRWAチェーン上プロトコルには:
現在、これらの信用協定が提供する利回りはほとんどのDeFi協定よりも高いですが、一定のデフォルトリスクにも直面しています。
! [主要な機関がレイアウトしているRWAトラック、または物語の次のラウンドの始まり](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)
未来のトレンドに関して、RWAに基づくLayer1パブリックチェーンが台頭しており、RWAプロトコルの独特で許可されたニーズを満たすことを目指しています。例えば、Inatain Marketsは資産担保証券のために特別に設計されたアバランチサブネットを立ち上げました。また、Provenanceブロックチェーンはシームレスで安全に構築された第1層です。
全体的に、DEFIの物語が枯渇し、現実資産市場の需要が高まる中で、DEFIの可組合性、透明性、低手数料、高効率といった特性は、従来の現実資産の非効率性や高コストといった痛点に対して、より多くの機会をもたらしています。例えば、オフライン企業への融資に対して、世界市場との接続を提供することができます。最近の銀行危機が引き起こした信頼危機も、金のトークン化の時価総額を10億ドルを突破させる要因となりました。DEFIがオフライン資産を活用する物語が訪れるかもしれず、従来の金融と分散型金融の融合に向けた新たな道を開くでしょう。