Maple Financeの構造はシンプルで明確であり、資金提供者と機関借り手を接続することによって、信用に基づいたオンチェーン貸出を促進します。
Maple Financeの実際の運営は単なるローンのマッチングを超えています。このプラットフォームは機関借り手に対して徹底的な信用評価を行い、資金配分やローン条件について戦略的な決定を下します。ローン全体のプロセスを通じて、Mapleは積極的な資金管理を行い、担保の質の担保や再融資などのメカニズムを活用します。このような運営モデルは現代の資産管理会社の機能に近いです。
Maple Finance:機関投資家向けのオンチェーン資産管理をリード
Maple Finance: 机构资本時代のオンチェーン資産管理プラットフォーム
ポイントのまとめ
機関投資家が暗号市場に参入するにつれて、従来の金融基準に合った資産管理ソリューションの需要が高まっています。Maple Financeはこの空白を埋め、先進的なオンチェーン資産管理プラットフォームとなりました。
Mapleは貸し手と借り手をつなぐだけでなく、借り手に対して構造的な評価を行い、戦略的に担保を管理し、従来の資産管理会社のように運営します。最近、Mapleはビットコイン収益商品を発表し、ビットコインを収益を生む資産に変えました。
機関が暗号分野に加速して参入する中、Maple Financeのように準備が整った資産管理プラットフォームは、初期の機関関係を築くことが期待されており、この優位性は長期的な市場リーダーシップに転換される可能性があります。
! Maple Financeの詳細な分析:機関資本時代のオンチェーン資産管理
1. 暗号市場における資産管理の需要
従来の金融分野では、大規模な資産を保有する者は通常、ブローカー会社に専門的な資産管理サービスを依存しています。しかし、暗号市場では、大規模な資産の管理はより複雑で、専門家と適切な運用管理が必要です。しかし、構造化されていて信頼性のある暗号資産管理機関は非常に不足しています。
このギャップは暗号資産管理に明らかな機会をもたらしました。従来の金融モデルをデジタル資産に適用することで、巨大な市場の可能性が解放されるかもしれません。機関の参加が深まるにつれて、専門的で構造化された資産管理の需要が重要になっています。
この需要は、機関の参加が加速するにつれて、より顕著になります。重要な例は、Strategy社が2020年から行った大規模なビットコイン購入と、2024年にアメリカと香港が現物ビットコインETFを承認した後の勢いの強化です。
個人投資家が主導していた市場は、その限界に近づいています。現在の環境では、機関投資家のニーズに合わせた専門的な資産管理ソリューションが求められています。
Maple Financeは、このニーズに応えるために設立されました。会社は2019年に設立され、従来の金融専門知識とブロックチェーンインフラストラクチャを組み合わせ、安定してオンチェーン資産管理プロバイダーの地位を確立しています。
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2. オンチェーン資産管理:Maple Finance
Maple Financeの構造はシンプルで明確であり、資金提供者と機関借り手を接続することによって、信用に基づいたオンチェーン貸出を促進します。
Maple Financeの実際の運営は単なるローンのマッチングを超えています。このプラットフォームは機関借り手に対して徹底的な信用評価を行い、資金配分やローン条件について戦略的な決定を下します。ローン全体のプロセスを通じて、Mapleは積極的な資金管理を行い、担保の質の担保や再融資などのメカニズムを活用します。このような運営モデルは現代の資産管理会社の機能に近いです。
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3. Maple Financeのコア参加者と運営メカニズム
Maple Financeのオンチェーン資産管理役割は、その明確な参加者構造と体系的な運営フレームワークに由来しています。その製品モデルは、3つのコア参加者の役割を中心に構築されています:
この構造は、伝統的な金融における保障メカニズムを反映しています。Maple Financeの運営は似ています: 借り手がローンを申請する際、Mapleの信用チームは担保比率と資産の質に基づいて条件を設定します。貸し手は資金を提供し、預金者に似ており、$SYRUPの保有者は株主に似たガバナンスの役割を担います。
$SYRUP保有者は、プロトコルの収入によって資金提供されたステーキング報酬を受け取ります。収入の20%は、これらの報酬を支援するために再購入に使用されます。
Maple Financeが提供するサービスは伝統的な金融機関に匹敵します。資金を積極的に管理し、単に貸し手と借り手をつなぐだけではありません。このアプローチは、Mapleを信頼できる機関レベルの資産管理会社としての地位を強化しています。
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4. Maple Financeのコアプロダクト
4.1 メープル機関
Maple Financeは多様化された構造化製品のポートフォリオを通じて、合法的なオンチェーン資産管理機関の地位を確立しました。その製品は主に2つのカテゴリーに分かれます: 借入製品と資産管理製品。
貸出製品にはブルーチップと高利回り製品が含まれます。ブルーチップ製品は資本保全を重視する保守的な投資家のために設計されており、ビットコインやイーサリアムなどの成熟した資産のみを担保として受け入れます。高利回り製品はより高いリターンを求める投資家を対象としており、過剰担保資産の積極的な管理を含みます。
資産管理製品はBTC収益製品から始まります。この製品は機関のビットコインに対する需要に応じて、機関がBTCを預けて利息を得ることを可能にし、既存の資産から収益を生み出します。
BTC収益商品はCore DAOが提供する二重ステーキングを利用しています。機関はビットコインを機関レベルのカストディアンに安全に保管し、所定の期間内に資産を引き出さないことを約束することでステーキングリターンを得ます。
BTC収益商品から始めて、Maple Financeはより広範な資産管理商品に拡大する計画です。この戦略は、機関投資家と暗号市場との間のギャップを埋める上で重要であり、長年満たされていなかった需要に対処します。
4.2シロップUSDC
Maple Financeは、小口投資家向けのsyrupUSDCおよびsyrupUSDT流動性プールを立ち上げ、既存の借貸インフラストラクチャと借り手ネットワークの上に構築しました。
syrupUSDCを通じて集められた資金は、Mapleのブルーチップおよび高利回りプールの機関借り手に貸し出されます。これらの借り手は、他のMaple製品と同じ信用評価プロセスを受けます。発生した利息は直接syrupUSDCの預金者に分配されます。
syrupプールの独立管理により、個人投資家の参入障壁が低くなりました。Mapleは長期的な参加を強化するために「Drips」報酬システムを導入し、追加のトークン報酬を提供します。このメカニズムと積極的な資金調達戦略を通じて、Maple Financeは約19億ドルのUSDCとUSDTを引き寄せています。
syrupUSDC/USDTは機関レベルの製品を個人投資家に拡張し、アクセス可能性と構造化された報酬メカニズムを組み合わせます。
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5. Maple Financeの主な差別化要因
Maple Financeのコアの強みは、完全にオンチェーンに展開された機関レベルのシステムを実装していることです。Mapleはオンチェーンのインフラストラクチャと人間の専門知識を組み合わせ、機関基準に適合した環境を創造しています。
5.1 伝統的な金融の専門家によって開発されたサービス
Mapleのチームは、従来の金融と信用評価に豊富な経験を持つ専門家で構成されています。彼らの専門知識は、厳格な信用評価と堅実なリスク管理を行うことができ、機関顧客に必要な信頼の基盤を形成しています。
Mapleのコアの強みは、伝統的な金融とブロックチェーンの専門知識の融合にあります。チームの二重分野の知識は、機関の期待に応えつつ、運用の信頼性と技術的な精度を備えたオンチェーンソリューションを提供することを可能にします。
5.2 差別化されたリスク管理システム
Maple Financeのリスク管理手法は、従来の金融で検証された方法論をオンチェーンに適用しています。
Mapleは慎重な引受モデルを実施しており、借り手の選定は投資コンサルティング部門のMaple Directによって行われます。この信用優先のアプローチに加えて、過剰担保構造の優先を採用することで、Mapleは最初からリスクを管理できるようにしています。
清算の場合、Mapleは借り手に担保を追加する時間を与えるために24時間の通知を発行します。清算プロセスは、事前にマーケットメーカーと調整された店頭取引を通じて実行され、制御された実行を確保し、ボラティリティを低下させます。
Mapleの出金システムは、順番にまたは定時バッチで出金を処理し、ユーザーに資金の可用性について明確な期待を持たせます。この構造化されたアプローチにより、投資家は効果的に計画を立てることができ、リスク管理フレームワークに確実性と信頼を追加します。
5.3 統合されたエコシステム構造
Maple Financeは堅実な成長戦略を採用し、内部リスク管理と戦略的な協力を優先しています。チームは、有意義な価値創造を生み出す主要なパートナーとの協力に焦点を当てています。
この戦略はsyrupUSDCエコシステムの拡張に表れています。MapleはSparkやPendleなどの主要なプラットフォームと協力し、多様な収益構造とユーザーの多接続ポイントを実現しました。
BTC収益製品も同様の方法を反映しています。Mapleは、BitGoおよびCopperとの提携を通じて機関レベルのカストディを提供し、同時にCore DAOのデュアルステーキングモデルを通じて収益を生み出し、カストディと収益が共存し、トレードオフなしの統合システムを形成しています。
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6. 2025年以降のMaple Finance
Maple Financeは2024年12月に発表した戦略ロードマップの中で、2025年の優先事項を概説しました。その中で多くの目標がすでに達成されています。
Mapleの長期的なビジョンは、2030年までに1000億ドルの年次貸付量を管理することです。この規模を達成するためには、資産管理商品のラインアップを拡大し、従来の金融機関との協力を深め、世界の機関投資家を引き付ける必要があります。
戦略の重点は、BTC収益製品の採用を拡大し、Mapleの資産製品の範囲を広げることです。機関投資家がさまざまなデジタル資産をポートフォリオに組み込むようになるにつれて、Mapleは収益を生む製品をさまざまなデジタル資産に拡張する計画です。
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7. Maple Finance:より目立つように
暗号通貨市場は常に個人投資家によって推進されてきましたが、機関投資家は今後の成長を促進する上で中心的な役割を果たすでしょう。Maple Financeのポジショニングは、この機関のセグメント市場にサービスを提供することであり、機関基準を満たすことを目的とした包括的な金融サービスを構築しています。
Mapleは最近、カント・フィッツジェラルドと初期のビットコイン支持の資金調達契約を結び、暗号クレジット市場における機関の信頼性とリーダーシップを示しました。高い知名度を持つ顧客を獲得することで、Mapleの製品の採用がさらに加速するでしょう。
Mapleはこの市場を追求する唯一の企業ではありませんが、その検証済みの機関実績は強力な優位性を与えています。今後2〜3年は、どのプラットフォームが機関の暗号金融分野でカテゴリーリーダーになれるかを決定する重要な時期となるでしょう。
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