Observations hebdomadaires du marché des cryptoactifs : Amélioration de l'environnement macroéconomique propulsant le rebond, les jetons mainstream en forte oscillation

Cette semaine, le marché des cryptoactifs présente une tendance positive de rebond, principalement soutenue par les facteurs suivants :

La réduction des risques géopolitiques, la montée des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale, et l'amélioration de l'environnement macroéconomique avec un nouvel record pour l'indice Nasdaq.

Les flux de fonds s'accélèrent, les entrées nettes d'ETF atteignent 1,7 milliard de dollars, l'émission de stablecoins s'intensifie, et la prime USDT augmente.

Le Bitcoin maintient une forte oscillation à un niveau élevé, l'Ethereum le suit de près mais avec une dynamique légèrement plus faible, les altcoins stabilisent leur chute mais manquent de force à la hausse.

Le marché est actuellement à la fin de son ajustement, il est nécessaire d'observer à court terme la situation de la percée des fonds ainsi que si la structure des jetons alternatifs se renforce.

Situation macroéconomique

Au second semestre de 2025, l'économie américaine devrait passer d'une croissance modérée à un ralentissement :

• Les données de vente au détail et d'emploi sont faibles, montrant un affaiblissement de la dynamique de consommation et d'investissement.
• L'inflation a légèrement augmenté en raison des droits de douane et des prix du pétrole, mais reste dans une fourchette contrôlable.
• L'incertitude des politiques douanières diminue, avec des augmentations ciblées et des exemptions coexistantes.

Analyse des flux de trésorerie

Flux de fonds externes :

• Les ETF ont enregistré un afflux net de 1,7 milliard de dollars cette semaine, avec une augmentation significative des flux.
• Les stablecoins ont été émis à hauteur de 1,8 milliard cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 263 millions, ce qui représente un niveau relativement élevé.

Indicateur de sentiment de marché:

• La prime sur les jetons stables continue d'augmenter

Performances des principaux cryptoactifs

Bitcoin:

• Le technique est fortement volatile autour de 106000 dollars
• La distribution des jetons sur la chaîne n'a pas beaucoup changé, 103000 dollars constitue un support à court terme.

Ethereum:

• La comparaison du bitcoin maintient une oscillation, les fonds reviennent en priorité vers le bitcoin.
• L'augmentation des adresses actives sur la chaîne, le sentiment du marché se réchauffe

Perspectives du marché

Le marché est actuellement à la fin d'une consolidation, il faut se concentrer à court terme sur :

1. Les fonds peuvent-ils franchir les niveaux de résistance clés
2. La structure des jetons alternatifs peut-elle devenir plus forte
3. Signes de retour de fonds des Mainstream Token

Les investisseurs doivent faire preuve de patience et attendre des signaux de rupture plus clairs.