La montée des stablecoins, ETH pourrait devenir le meilleur bénéficiaire

La demande mondiale pour le dollar connaît une croissance explosive. Malgré les discussions sur la "dollarisation", une tendance plus importante émerge : plus de 4 milliards de personnes et des millions d'entreprises cherchent activement des dollars via des stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion de l'effet réseau du dollar depuis des décennies.

Cela a créé des opportunités sans précédent pour l'ETH. Depuis 2020, les stablecoins ont multiplié par 60 la taille des canaux en dollars pour les particuliers dans le monde, dépassant les 200 milliards de dollars. Ces nouveaux détenteurs de dollars ont non seulement besoin de liquidités numériques, mais aussi de revenus, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des limitations réglementaires et des infrastructures, la finance traditionnelle a du mal à servir ce vaste nouveau marché.

Ethereum présente des avantages uniques, pouvant fournir une infrastructure financière mondiale pour cette nouvelle économie du dollar numérique, et ETH bénéficiera directement de cette croissance.

Les stablecoins entraînent l'émergence de millions de nouveaux détenteurs de dollars

Il existe une énorme demande potentielle pour le dollar américain, tant pour les particuliers que pour les entreprises dans le monde entier.

Les gens du monde entier souhaitent utiliser le dollar pour garantir leur sécurité :

• En raison de l'instabilité politique, de la mauvaise politique monétaire et de l'inflation structurelle, plus de 4 milliards de personnes font face à d'énormes risques monétaires.
• On estime que 21 % de la population mondiale vit dans des pays où le taux d'inflation annuel dépasse 6 %, érodant rapidement les économies et le pouvoir d'achat.
• Pour ces groupes, détenir des dollars signifie sécurité financière. Le dollar est considéré comme un moyen de stockage de valeur, un outil de transaction transfrontalière et un outil de couverture contre la volatilité des devises locales.

Les entreprises ont besoin de dollars pour effectuer des transactions :

• Le dollar reste la principale monnaie de commerce mondial, 88 % des transactions de change impliquent au moins une partie utilisant le dollar.
• Les entreprises des marchés émergents dépendent de la liquidité en dollars pour les paiements internationaux, les importations et les chaînes d'approvisionnement, alors que les banques locales et les marchés des changes de ces marchés sont souvent limités ou instables.
• Les petites et moyennes entreprises ainsi que les travailleurs indépendants ont de plus en plus besoin du dollar numérique pour être rémunérés et éviter les risques de désalignement monétaire.

Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars grâce aux stablecoins :

• Toute personne ayant accès à Internet peut détenir et échanger des dollars - sans banque, sans autorisation gouvernementale, disponible partout dans le monde, à tout moment.
• Ainsi, depuis 2020, la capitalisation boursière des stablecoins a augmenté de 60 fois.
• Adopter des sommets concentrés sur les marchés émergents précédemment exclus des finances libellées en dollars. Le Nigeria est devenu le deuxième plus grand marché de cryptomonnaies au monde, tandis que la Chine, sous interdiction, continue d'utiliser les cryptomonnaies de manière souterraine.

Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale - les entreprises tarifiant en USDT et les ménages épargnant en USDC. Ils propulsent une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.

Les nouveaux détenteurs de dollars cherchent des rendements, créant des opportunités pour l'infrastructure financière mondiale

Les détenteurs de stablecoins souhaitent faire travailler leur argent.

Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars via des stablecoins. Mais leurs souhaits vont bien au-delà. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser des fonds pour générer des revenus, investir et faire croître leur richesse.

La finance traditionnelle ne peut pas servir ce nouveau marché :

• Le système bancaire américain exige le respect des réglementations, excluant la plupart des participants mondiaux.
• Les services financiers transfrontaliers restent coûteux, lents et soumis à des restrictions géographiques.
• La finance traditionnelle est conçue pour les institutions et les particuliers à haute valeur nette, et non pour le commerce de détail mondial.
• Les obstacles géographiques et réglementaires empêchent des milliards de dollars de participer à un financement libellé en dollars.

Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières, qui peuvent servir des milliards de détenteurs de stablecoins dans le monde, leur permettant d'utiliser le nouveau dollar.

Ethereum répond aux trois exigences des détenteurs de stablecoins dans le monde entier

Les nouvelles infrastructures financières destinées aux détenteurs de stablecoins doivent répondre simultanément à trois exigences clés :

• Disponible dans le monde entier - doit être accessible dans tous les endroits ayant accès à Internet, de New York au Nigeria, en passant par les zones rurales du Népal. En raison de la géographie ou des raisons réglementaires, la majorité des régions du monde n'ont pas accès à un financement basé en dollars.
• Sécurité pour les institutions - Il est essentiel de fournir la sécurité, la fiabilité, la clarté réglementaire et la personnalisation nécessaires à la création de produits financiers d'une valeur de plusieurs milliards de dollars.
• Résister à l'intervention gouvernementale - Il est essentiel de ne pas être sous le contrôle d'un seul gouvernement, car de nombreux gouvernements préfèrent limiter la circulation du dollar afin de protéger leur monnaie locale et de contrôler les flux de capitaux.

Ethereum répond à toutes les trois exigences :

• Accessible dans le monde entier : Toute personne ayant une connexion Internet dans le monde peut utiliser Ethereum 24 heures sur 24.
• Sécurité institutionnelle :
  • Sécurité——la plus grande sécurité économique et le degré de décentralisation parmi toutes les blockchains programmables. L'infrastructure de sécurité la plus mature——avec le plus grand nombre de développeurs open source, de contrats vérifiés, d'auditeurs de sécurité et d'outils.
  • Fiable——qu'il s'agisse d'un effondrement du marché ou d'événements géopolitiques, il peut maintenir un temps de fonctionnement normal de 100 % pendant 10 ans.
  • Conformité aux réglementations - Les régulateurs américains classent l'ETH comme un jeton, fournissant ainsi un cadre institutionnel clair.
  • Personnalisable - Le cadre L1+L2 d'Ethereum permet la personnalisation, permettant aux institutions d'optimiser pour des cas d'utilisation spécifiques et de répondre aux exigences réglementaires.
  • Un excellent bilan de performance - possédant la plus grande économie financière numérique au monde : des stablecoins d'une capitalisation de plus de 14 milliards de dollars, des investissements dans des protocoles DeFi de plus de 60 milliards de dollars et une tokenisation d'actifs du monde réel d'une valeur de plus de 7 milliards de dollars.
• Résistance à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas occuper un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.

Ethereum, grâce à ses puissantes caractéristiques de décentralisation, répond de manière unique à ces exigences - son histoire d'origine est presque impossible à reproduire aujourd'hui.

• La puissance de la décentralisation rend Ethereum accessible, sécurisé et fiable à l'échelle mondiale, et capable de résister à l'intervention gouvernementale.
• Ce niveau de décentralisation est ancré dans l'origine et la culture d'Ethereum.
• Ethereum était à l'origine une blockchain financée par la communauté et utilisant un mécanisme de preuve de travail, ce qui rendait la propriété de ses actifs très large. Mais l'environnement actuel ne le rend plus adapté à un lancement de cette manière.
• Sa culture privilégie toujours la décentralisation - maintenir une diversité de clients coûteuse et résister aux raccourcis centralisés - cette culture est presque impossible à transformer.
• En conséquence, Ethereum bénéficie d'un avantage de décentralisation que d'autres chaînes ne peuvent pas reproduire facilement, et cela fournit à Ethereum une durabilité de fossé défensif.
• Plus d'un million de validateurs répartis dans plus de 100 pays
• Plusieurs équipes de développement indépendantes garantissent la flexibilité et le plus grand écosystème de développeurs open source.
• En raison du financement communautaire du lancement et de l'origine de la preuve de travail, la propriété des actifs est largement répandue.

Il n'y a pas d'autres alternatives qui puissent satisfaire simultanément les trois exigences.

ETH est promis à devenir l'actif de réserve de la nouvelle économie numérique en dollars.

Dans tout système financier, les actifs de réserve constituent la couche de base fiable qui soutient tout. Ce sont des garanties, des économies ou des actifs de liquidité détenus par des institutions, des protocoles et des utilisateurs, utilisés pour le stockage de valeur, la garantie de prêts et le règlement des transactions.

Dans le système traditionnel, le dollar, les obligations d'État américaines et l'or sont des exemples d'actifs de réserve, car ils sont fiables, liquides et largement acceptés.

Avec des milliards de dollars circulant via des stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sécurisé, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le jalonnement et la génération de revenus. ETH a un avantage unique à cet égard, car :

• Rare et fiable : l'offre d'ETH est prévisible, avec un faible taux d'inflation et sans contrôle central.
• Productif : Contrairement à l'or ou au dollar statique, l'ETH génère des revenus par le biais du staking - de manière similaire à la génération de revenus lorsque l'on possède des biens immobiliers ou des obligations d'État.
• Utilité des garanties : ETH est déjà le plus grand actif de garantie sur la chaîne dans l'écosystème Ethereum, soutenant des protocoles de prêt d'une valeur de 19 milliards de dollars. Les institutions le détiennent parce qu'elles en ont besoin pour entrer sur le marché DeFi.
• Anti-saisie et anti-censure : l'ETH ne peut pas être gelé ou saisi par le gouvernement, ce qui le rend plus résilient que les actifs émis de manière centrale.
• Programmable et fortement liquide : l'ETH s'intègre profondément dans l'ensemble du système financier en chaîne, offrant une liquidité inégalée pour les transactions de grande envergure.

Avec de plus en plus d'utilisateurs détenant des stablecoins et ayant besoin de services financiers, ils ont besoin d'un actif de réserve pour soutenir ces activités. ETH peut générer des revenus, garantir la sécurité du réseau et soutenir le prêt DeFi - par conséquent, à mesure que le système se développe, la demande pour ETH augmentera naturellement.

En termes simples : plus d'adoption de stablecoins → plus d'activités sur la chaîne → plus de demande pour l'ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.

La croissance des solutions de couche 2 d'Ethereum a encore stimulé la demande pour ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en permettant de nouveaux cas d'utilisation, la couche 2 a ouvert davantage de domaines où ETH peut être utilisé comme garantie. Cela élargit la portée d'ETH et renforce son statut d'actif de réserve dans l'économie numérique en dollars.

ETH pourrait devenir un moyen de stockage de valeur mondial

La demande croissante pour l'ETH a également permis à celui-ci de s'accaparer une grande part du marché traditionnel de stockage de valeur.

• Comme le Bitcoin, l'Ethereum possède des caractéristiques de stockage de valeur (SoV) supérieures à celles des actifs traditionnels tels que l'or.
• ETH et BTC ne vont pas se concurrencer, mais pourraient plutôt partager un morceau du gâteau des actifs traditionnels SoV d'une valeur de 500 trillions de dollars (or, obligations d'État, actions, immobilier) dans les années à venir.
• En plus de posséder la propriété de SoV du Bitcoin, l'ETH offre également des rendements à ses détenteurs.
• La création de revenus est un grand avantage, car les investisseurs préfèrent généralement les actifs générateurs de revenus. Les ménages américains détiennent environ 32 000 milliards de dollars d'actions à dividendes, tandis que la valeur de l'or qu'ils détiennent est de moins de 1 000 milliards de dollars.

Conclusion : Détenir de l'ETH pourrait être le meilleur moyen de participer à la croissance économique des stablecoins.

La croissance de l'économie des stablecoins a établi un puissant volant d'inertie pour Ethereum et ETH.

Avec l'utilisation croissante des stablecoins sur Ethereum, la demande pour ETH a également augmenté. Une valeur ETH plus élevée et un réseau plus sécurisé ont attiré davantage d'institutions et de services, ce qui a encore favorisé la popularité des stablecoins.

Les alternatives font face à des défis majeurs lors de la reproduction de cette roue à inertie :

• La finance traditionnelle ne peut pas servir des milliards de personnes exclues en raison des obstacles géographiques et réglementaires.
• Les systèmes contrôlés par le gouvernement restent soumis à des influences politiques et à des restrictions de juridiction.
• Le Bitcoin manque de la programmabilité des services financiers complexes.
• D'autres blockchains manquent de la sécurité, de la fiabilité et de la personnalisation requises par les institutions, et manquent également de décentralisation pour résister à l'intervention gouvernementale.

Le résultat est : détenir de l'ETH peut être le moyen le plus simple et le plus efficace d'accéder à l'économie des stablecoins en pleine croissance.

• Vous pouvez également choisir d'investir dans des protocoles DeFi spécifiques qui bénéficient de l'expansion des stablecoins. Mais cela comporte des risques plus élevés et nécessite une expertise.
• Pour la plupart des participants de détail et institutionnels, ETH offre la manière la plus simple d'accéder à l'ensemble de l'écosystème numérique du dollar.

![Pourquoi dire que détenir ETH est le meilleur moyen de participer à la vague des stablecoins ?](