La primera ley sobre moneda estable en EE. UU.: un nuevo hito en la regulación de la industria de encriptación
Estados Unidos ha promulgado su primera ley de regulación específica para la encriptación, lo que tiene un significado trascendental para el mayor mercado financiero del mundo. Sin embargo, esto es solo el comienzo del proceso de regulación, y un marco regulatorio más complejo aún se está construyendo.
Las nuevas regulaciones permitirán el uso de ETH o Bitcoin para el consumo diario, y se espera que se incluyan en el ámbito de inversión de pensiones y cuentas 401k. La aprobación de la ley se benefició de la mediación de altos funcionarios, pero la reacción del mercado fue inesperada. A pesar de recibir múltiples noticias positivas, el precio de Bitcoin no mostró un aumento significativo, lo que demuestra que la atmósfera especulativa en el mercado es intensa.
Sin embargo, la mejora de la estructura del mercado y del marco regulatorio es el cambio fundamental. Varios grandes bancos han declarado que lanzarán su propia moneda estable o depósitos tokenizados, lo que indica que el proceso de transformación podría acelerarse más de lo esperado. Estos bancos han formado equipos de activos digitales a gran escala y han invertido grandes cantidades de dinero en años de investigación y desarrollo.
Las monedas encriptadas y la tecnología financiera están fusionándose profundamente, reestructurando la infraestructura financiera. Los sistemas de pago tradicionales también experimentarán una transformación estructural, y la importancia de los gigantes del pago podría disminuir significativamente en la próxima década. Sin embargo, sus ventajas acumuladas en servicio al cliente, manejo de disputas y gestión de comerciantes no deben ser subestimadas.
En los próximos tres años, podrían surgir monedas estables segmentadas para diferentes escenarios. Las instituciones financieras tradicionales, los bancos de infraestructura y los fondos de mercado monetario tokenizados se espera que sean los principales beneficiarios. El ámbito de DeFi también se beneficiará, con una posible inyección masiva de capital en varios protocolos DeFi.
En comparación, los bancos regionales podrían convertirse en los mayores perdedores, ya que su tendencia de declive a largo plazo podría acelerarse. El modelo de negocio tradicional de los bancos de inversión también se verá afectado por la tokenización de activos. Los proveedores de infraestructura que ofrecen soluciones tecnológicas para plataformas de negociación podrían tener más ventajas que los emisores.
Detrás del gran aumento de ETH: cambio cualitativo en los fundamentos y beneficios de políticas
La tasa de cambio ETH/BTC se ha casi duplicado en dos meses, reflejando un cambio significativo en las expectativas del mercado. Las grandes compras por parte de las instituciones de custodia de activos digitales se han convertido en el principal motor, y su lógica central es que Ethereum se convertirá en la capa de infraestructura del ecosistema de monedas estables.
Ethereum está experimentando varios cambios clave: en primer lugar, la innovación en la cultura organizativa, los problemas de eficiencia están mejorando; en segundo lugar, la mejora del entorno regulatorio proporciona certeza a la industria; además, la capacidad de captura de valor como infraestructura subyacente también está aumentando. Estos cambios constituyen una mejora fundamental sustancial.
Sin embargo, aún existe una brecha de conocimiento en el campo de la encriptación. Cuando las políticas se implementan y se convierten en noticias, los nuevos inversores comienzan a prestar atención, y el mercado aún no ha valorado adecuadamente. Las políticas de moneda estable están trayendo cambios estructurales, beneficiando significativamente a Ethereum.
El mecanismo de operación del mercado presenta una paradoja: cuanto más descentralizado es el sistema, más necesita el liderazgo de mercado centralizado. El volumen de mercado insuficiente que enfrenta actualmente Ethereum está relacionado con su imagen pública relativamente discreta.
Para los inversores, la cuestión clave es cómo definir a "los otros" en el mercado de encriptación. Actualmente, el capital nativo de encriptación ya se ha posicionado adecuadamente, aunque el capital financiero tradicional ha entrado lentamente, ya hay signos. La verdadera ola de asignación aún necesita esperar.
Aumento de empresas de gestión de activos digitales: oportunidades y desafíos coexistentes
Las empresas de gestión financiera de activos digitales están surgiendo en gran número, y este campo está experimentando un crecimiento explosivo. Aunque la industria pasará por una selección natural, sigue atrayendo inversiones. Ser testigo del nacimiento de una nueva categoría de empresas es una rara oportunidad de inversión.
La clave de los objetivos de inversión de alta calidad radica en: 1) un modelo de negocio sostenible; 2) una capitalización de mercado suficientemente grande; 3) un reconocimiento en el mercado mainstream; 4) una propuesta de valor clara; 5) una excelente capacidad de ejecución. El equipo necesita tener tanto la capacidad de marketing nativa de encriptación como la capacidad de utilizar herramientas financieras tradicionales.
Sin embargo, el mercado ya ha mostrado señales de debilidad. Las características estacionales de las criptomonedas son prominentes, y se está acercando a un ciclo de debilidad tradicional. El precio de los activos digitales depende más de la dinámica del mercado que de los indicadores fundamentales, y el mecanismo actual de "auto-refuerzo de la tendencia alcista" está debilitándose.
Recientemente, varios gigantes de la encriptación han presentado solicitudes de IPO, el mercado sigue teniendo entusiasmo por la inversión, pero el sistema de valoración muestra una clara diferenciación. La valoración de algunos proyectos privados es solo el 35% de la de sus pares que están listados, mientras que ciertos índices de precios sobre ganancias de empresas que cotizan en bolsa alcanzan hasta 60 veces. Se espera que en el cuarto trimestre surjan más casos de IPO.
El capital del mercado muestra una polarización. Las rondas Pre-IPO son más atractivas, las inversiones en rondas semilla y otras inversiones tempranas siguen siendo activas, pero las rondas A-C en las etapas intermedias son relativamente frías. El mercado público ya ha acogido a numerosas empresas "calificadas", y la cartera inevitablemente incluirá varias plataformas de intercambio de encriptación, aunque los pesos serán diferentes.
Riesgos macroeconómicos y de política: inflación, independencia y geopolítica
Los datos macroeconómicos actuales cumplen con las expectativas, y no hay suficientes razones para una reducción de tasas. Se están viendo los efectos de la política arancelaria, con un aumento significativo en los precios de las categorías afectadas. La independencia de la Reserva Federal enfrenta desafíos, lo que podría llevar a un empeoramiento de la inflación a largo plazo. La posibilidad de una reducción de tasas este año se ha descartado casi por completo; la Reserva Federal debe defender su independencia de política.
La política de la Reserva Federal depende de decisiones colectivas. La opinión mediana actual del FOMC es bastante dura, y la presión política es difícil de cambiar fácilmente la decisión. Se deben distinguir los factores que impulsan la inflación: el impacto de los aranceles es un efecto único, el verdadero riesgo radica en el desequilibrio fiscal.
En términos de relaciones internacionales, la relación entre China y Europa se ha vuelto tensa recientemente. La reunión programada para ser organizada por la Unión Europea tuvo que ser ajustada debido a una invitación de respuesta de China, lo que dejó a la delegación europea en una posición pasiva. Esto expone el dilema estratégico y la vulnerabilidad económica de Europa.
Cabe destacar que Hong Kong implementará la "Ley de Monedas Estables". Una vez que la ley entre en vigor, podría lanzarse una moneda estable anclada al dólar de Hong Kong o al renminbi. En el contexto actual de China promoviendo el pago transfronterizo con el renminbi digital y expandiendo el comercio no basado en el dólar, esta tendencia merece una atención cercana.
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FOMOSapien
· hace3h
caída es caída, no importa si se gestiona o no, sigue cayendo
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HodlBeliever
· hace9h
El mercado sigue experimentando una fuerte Fluctuación por encima de la media móvil de 200 días, priorizando el control de riesgos.
Se presenta la primera ley sobre monedas estables en EE. UU., un nuevo hito en la regulación de la encriptación.
La primera ley sobre moneda estable en EE. UU.: un nuevo hito en la regulación de la industria de encriptación
Estados Unidos ha promulgado su primera ley de regulación específica para la encriptación, lo que tiene un significado trascendental para el mayor mercado financiero del mundo. Sin embargo, esto es solo el comienzo del proceso de regulación, y un marco regulatorio más complejo aún se está construyendo.
Las nuevas regulaciones permitirán el uso de ETH o Bitcoin para el consumo diario, y se espera que se incluyan en el ámbito de inversión de pensiones y cuentas 401k. La aprobación de la ley se benefició de la mediación de altos funcionarios, pero la reacción del mercado fue inesperada. A pesar de recibir múltiples noticias positivas, el precio de Bitcoin no mostró un aumento significativo, lo que demuestra que la atmósfera especulativa en el mercado es intensa.
Sin embargo, la mejora de la estructura del mercado y del marco regulatorio es el cambio fundamental. Varios grandes bancos han declarado que lanzarán su propia moneda estable o depósitos tokenizados, lo que indica que el proceso de transformación podría acelerarse más de lo esperado. Estos bancos han formado equipos de activos digitales a gran escala y han invertido grandes cantidades de dinero en años de investigación y desarrollo.
Las monedas encriptadas y la tecnología financiera están fusionándose profundamente, reestructurando la infraestructura financiera. Los sistemas de pago tradicionales también experimentarán una transformación estructural, y la importancia de los gigantes del pago podría disminuir significativamente en la próxima década. Sin embargo, sus ventajas acumuladas en servicio al cliente, manejo de disputas y gestión de comerciantes no deben ser subestimadas.
En los próximos tres años, podrían surgir monedas estables segmentadas para diferentes escenarios. Las instituciones financieras tradicionales, los bancos de infraestructura y los fondos de mercado monetario tokenizados se espera que sean los principales beneficiarios. El ámbito de DeFi también se beneficiará, con una posible inyección masiva de capital en varios protocolos DeFi.
En comparación, los bancos regionales podrían convertirse en los mayores perdedores, ya que su tendencia de declive a largo plazo podría acelerarse. El modelo de negocio tradicional de los bancos de inversión también se verá afectado por la tokenización de activos. Los proveedores de infraestructura que ofrecen soluciones tecnológicas para plataformas de negociación podrían tener más ventajas que los emisores.
Detrás del gran aumento de ETH: cambio cualitativo en los fundamentos y beneficios de políticas
La tasa de cambio ETH/BTC se ha casi duplicado en dos meses, reflejando un cambio significativo en las expectativas del mercado. Las grandes compras por parte de las instituciones de custodia de activos digitales se han convertido en el principal motor, y su lógica central es que Ethereum se convertirá en la capa de infraestructura del ecosistema de monedas estables.
Ethereum está experimentando varios cambios clave: en primer lugar, la innovación en la cultura organizativa, los problemas de eficiencia están mejorando; en segundo lugar, la mejora del entorno regulatorio proporciona certeza a la industria; además, la capacidad de captura de valor como infraestructura subyacente también está aumentando. Estos cambios constituyen una mejora fundamental sustancial.
Sin embargo, aún existe una brecha de conocimiento en el campo de la encriptación. Cuando las políticas se implementan y se convierten en noticias, los nuevos inversores comienzan a prestar atención, y el mercado aún no ha valorado adecuadamente. Las políticas de moneda estable están trayendo cambios estructurales, beneficiando significativamente a Ethereum.
El mecanismo de operación del mercado presenta una paradoja: cuanto más descentralizado es el sistema, más necesita el liderazgo de mercado centralizado. El volumen de mercado insuficiente que enfrenta actualmente Ethereum está relacionado con su imagen pública relativamente discreta.
Para los inversores, la cuestión clave es cómo definir a "los otros" en el mercado de encriptación. Actualmente, el capital nativo de encriptación ya se ha posicionado adecuadamente, aunque el capital financiero tradicional ha entrado lentamente, ya hay signos. La verdadera ola de asignación aún necesita esperar.
Aumento de empresas de gestión de activos digitales: oportunidades y desafíos coexistentes
Las empresas de gestión financiera de activos digitales están surgiendo en gran número, y este campo está experimentando un crecimiento explosivo. Aunque la industria pasará por una selección natural, sigue atrayendo inversiones. Ser testigo del nacimiento de una nueva categoría de empresas es una rara oportunidad de inversión.
La clave de los objetivos de inversión de alta calidad radica en: 1) un modelo de negocio sostenible; 2) una capitalización de mercado suficientemente grande; 3) un reconocimiento en el mercado mainstream; 4) una propuesta de valor clara; 5) una excelente capacidad de ejecución. El equipo necesita tener tanto la capacidad de marketing nativa de encriptación como la capacidad de utilizar herramientas financieras tradicionales.
Sin embargo, el mercado ya ha mostrado señales de debilidad. Las características estacionales de las criptomonedas son prominentes, y se está acercando a un ciclo de debilidad tradicional. El precio de los activos digitales depende más de la dinámica del mercado que de los indicadores fundamentales, y el mecanismo actual de "auto-refuerzo de la tendencia alcista" está debilitándose.
Recientemente, varios gigantes de la encriptación han presentado solicitudes de IPO, el mercado sigue teniendo entusiasmo por la inversión, pero el sistema de valoración muestra una clara diferenciación. La valoración de algunos proyectos privados es solo el 35% de la de sus pares que están listados, mientras que ciertos índices de precios sobre ganancias de empresas que cotizan en bolsa alcanzan hasta 60 veces. Se espera que en el cuarto trimestre surjan más casos de IPO.
El capital del mercado muestra una polarización. Las rondas Pre-IPO son más atractivas, las inversiones en rondas semilla y otras inversiones tempranas siguen siendo activas, pero las rondas A-C en las etapas intermedias son relativamente frías. El mercado público ya ha acogido a numerosas empresas "calificadas", y la cartera inevitablemente incluirá varias plataformas de intercambio de encriptación, aunque los pesos serán diferentes.
Riesgos macroeconómicos y de política: inflación, independencia y geopolítica
Los datos macroeconómicos actuales cumplen con las expectativas, y no hay suficientes razones para una reducción de tasas. Se están viendo los efectos de la política arancelaria, con un aumento significativo en los precios de las categorías afectadas. La independencia de la Reserva Federal enfrenta desafíos, lo que podría llevar a un empeoramiento de la inflación a largo plazo. La posibilidad de una reducción de tasas este año se ha descartado casi por completo; la Reserva Federal debe defender su independencia de política.
La política de la Reserva Federal depende de decisiones colectivas. La opinión mediana actual del FOMC es bastante dura, y la presión política es difícil de cambiar fácilmente la decisión. Se deben distinguir los factores que impulsan la inflación: el impacto de los aranceles es un efecto único, el verdadero riesgo radica en el desequilibrio fiscal.
En términos de relaciones internacionales, la relación entre China y Europa se ha vuelto tensa recientemente. La reunión programada para ser organizada por la Unión Europea tuvo que ser ajustada debido a una invitación de respuesta de China, lo que dejó a la delegación europea en una posición pasiva. Esto expone el dilema estratégico y la vulnerabilidad económica de Europa.
Cabe destacar que Hong Kong implementará la "Ley de Monedas Estables". Una vez que la ley entre en vigor, podría lanzarse una moneda estable anclada al dólar de Hong Kong o al renminbi. En el contexto actual de China promoviendo el pago transfronterizo con el renminbi digital y expandiendo el comercio no basado en el dólar, esta tendencia merece una atención cercana.