Trader Rocky: Un practicante de la inversión sistemática

I. Acerca del comerciante Rocky

Rocky es cofundador de Blue Ocean Capital, centrado en inversiones en el mercado secundario de Web3. Su estrategia de trading tiene las siguientes características:

1. Lógica de transacción

• Hacer estrategias subjetivas, con un modelo de combinación de Alpha y Beta, donde Alpha busca altos retornos y Beta busca anclar el movimiento de BTC.
• Utilizar un marco de análisis de investigación y selección de arriba hacia abajo: análisis macroeconómico para juzgar tendencias y gestionar posiciones, análisis sectorial para elegir las vías de inversión, análisis de los fundamentos del proyecto para seleccionar proyectos y gestionar la cartera de inversiones.

2. Escala de fondos

• La escala de capital depende del retroceso de riesgo que se puede soportar. En un mercado de alta rentabilidad y alto riesgo como el de las criptomonedas, la cantidad de capital invertido debería ser una escala que no afecte a la vida incluso si se pierde todo.
• La escala de capital debe coincidir con la cantidad de objetivos de inversión. Inversiones de 0 a 200,000 dólares aproximadamente 5, inversiones de 200,000 a 1,000,000 dólares aproximadamente 10, inversiones de 1,000,000 a 5,000,000 dólares aproximadamente 15, inversiones de 5,000,000 a 20,000,000 dólares aproximadamente 20, inversiones superiores a 20,000,000 dólares no deben exceder 30.
• Actualmente gestionamos un AUM de 45 millones de dólares.

3. Rendimiento esperado y ciclo de fondos

• Los rendimientos esperados dependen principalmente del ciclo del dólar. El dólar normalmente tiene un ciclo de 4.5 años, con un período de contracción de 2 años ( y un ciclo de aumento de tasas ), y un período de expansión de 2.5 años ( y un ciclo de reducción de tasas ).
• Actualmente estamos al final del ciclo de aumento de tasas de interés, y se avecina un ciclo de disminución de tasas. Se espera que la verdadera explosión del mercado ocurra después de que termine la disminución de tasas y comience el QE, y continúe hasta finales del tercer trimestre de 2025.

4. Control de riesgos

• Gestión de posiciones y riesgo: gestionar posiciones mediante el análisis de datos macroeconómicos. Se presta especial atención al índice del dólar, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años, el M2 y otros indicadores.
• Control de riesgos de la cartera de inversión: Establecer un panel de control del proyecto para rastrear datos como el crecimiento de usuarios, la actividad diaria, TVL, ingresos, etc.
• Control de riesgo básico: se adopta el principio "tres cuatro cero", es decir, 30% de advertencia de riesgo y 40% de línea de liquidación.

Dos, la historia de trading de Rocky

1. ¿Cómo capturar Render $RNDR y Kaspa $KAS?

Render (RNDR):

• Se prestó atención a este proyecto debido a la inversión de 30 millones de dólares por parte de Multicoin.
• Determinar si es invertible mediante análisis fundamental:
  • El modelo de negocio tiene un ciclo de capital positivo
  • El fundador es un adicto al trabajo y un geek
• Comunicar con el equipo del proyecto para descubrir potencial adicional
• Aproximadamente en noviembre de 2022 se realizó la compra, con un costo de alrededor de 0.5 dólares.

Kaspa (KAS):

• Para buscar nuevos proyectos de minería después de la transición de Ethereum a PoS
• Confío en el equipo del proyecto ( equipo de profesores de la Universidad Hebrea de Israel )
• 100% minería, sin pre-minado ni reserva para el equipo
• Adopta la tecnología DAG, hay innovación técnica
• Participar a través de la minería, con pérdidas mensuales en la factura eléctrica, pero a largo plazo el retorno es considerable.

2. ¿Qué sectores se ven prometedores en la segunda mitad del mercado alcista?

Rocky ve 5 sectores prometedores:

• AI: Los principales VC continúan apostando, la temperatura de inversión en el mercado primario no disminuye.
• RWA: equivalente a la pista DeFi de 2020, con apoyo político
• DePIN: el escenario más fácil para atraer a los usuarios de Web2 al Web3
• Ecosistema BTC: liberar activos dormidos, traer un mercado incremental
• GameFi: similar al desarrollo de Web2, aún tiene un gran potencial

3. ¿Cuándo fallará la estrategia de trading? ¿Qué es la lista de cosas que dejar de hacer?

Rocky cree que:

• Este ciclo puede ser la última ronda de ciclo para la gente común y las pequeñas y medianas instituciones.
• La próxima fase podría ser estrategias de cobertura las 24 horas, trading de alta frecuencia, robots de IA y otros métodos de instituciones financieras profesionales.
• Se está trabajando activamente en AI+, como AI+ eventos impulsados, AI+ indicadores, AI+ datos en cadena, etc.

Lista de cosas que dejar de hacer:

• No usar apalancamiento, no negociar contratos, no pedir dinero prestado para comerciar con criptomonedas
• No hacer trading de alta frecuencia, enfocar la energía en investigar macroeconomía, sectores y proyectos.
• No cerrarse en un círculo, hay que comunicarse más con los profesionales de la industria.
• No invertir en proyectos que no se conocen o no se entienden.
• No tomar atajos, no pensar en adelantar por la curva.

Tres, el 【Must Read】 de Rocky

1. Relación macroeconómica:

• "Teoría del Ciclo de Olas" - Zhou Jintao
• "Ciclo" - Hong Hao
• "Euforia, pánico y colapso: Historia de las crisis financieras" - Kindleberger
• "Diario de la Gran Depresión" - Ross
• "La riqueza irracional" - Shiller
• Análisis de la evidencia teórica de los ciclos económicos - Mankiw

2. Relacionado con la industria:

Principalmente seguir a los principales VC en Twitter, como Sequoia Capital, Multicoin, a16z, etc.

3. Proyecto específico:

• Informe de Messari
• Datos de Smart Money de Nansen
• Observación de la emoción del mercado de LunarCrush
• TrendX_official ( Seguimiento de la popularidad del mercado Web3 impulsado por IA )
• Alphascan_xyz ( proyecto Alpha temprano captura )