Cambio en el panorama del mercado de stake y nuevas soluciones
Desde 2020, el mercado de staking ha experimentado cambios significativos. La demanda de staking por parte de las instituciones ha ido en aumento, mientras que también enfrentan una regulación y consideraciones de cumplimiento más estrictas. Aunque muchas instituciones ya han realizado staking a través de canales existentes, algunas aún enfrentan restricciones internas.
Ethereum y su vasto ecosistema de protocolos han estado trabajando para resolver los problemas de escalabilidad y centralización del stake. Al mismo tiempo, los usuarios avanzados buscan más opciones personalizadas en la estructura de recompensas.
Para hacer frente a estas demandas, ha surgido una nueva solución de staking: el seguro de staking (stVaults). Esta solución desbloquea un nuevo esquema de staking personalizado, configurable y modular de Ethereum, a la vanguardia de la industria.
Nueva infraestructura de staking de Ethereum de nueva generación
La nueva generación de soluciones de stake amplía las funcionalidades de los protocolos existentes en Ethereum. Está compuesta por un enrutador de stake y sus módulos, e introduce un almacén de stakes (stVaults), diseñado para proporcionar soluciones personalizadas para diversos casos de uso.
stVaults admite el acceso a la liquidez de stETH en la configuración personalizada, donde los usuarios pueden establecer validaciones, estructuras de tarifas, perfiles de riesgo y rendimiento, y otros parámetros para satisfacer las necesidades de varios stakers.
Amistoso para instituciones: Los stakers institucionales pueden:
Utilizar la liquidez de stETH
Al mismo tiempo, mantener los fondos en contratos no custodiales para ayudar a garantizar el cumplimiento de los requisitos regulatorios y de gestión de riesgos.
Nodos flexibles: Permiten que los nodos actúen como curadores, personalizando soluciones para clientes con alto TVL, con el fin de obtener mayores ingresos y más TVL.
Mejora de Rendimientos: Los administradores de activos pueden adaptarse rápidamente a la dinámica del mercado, utilizando la propiedad de colateral universal de stETH para desarrollar estrategias innovadoras, optimizar la eficiencia del capital y combinarse con las nuevas oportunidades de DeFi.
Finalmente, todas las partes deben tener un mecanismo de incentivos a largo plazo para establecer una fuente de recompensas predecible, orientada al futuro y basada en el valor dentro del ecosistema de Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault es un contrato inteligente clave que permite el staking líquido no custodiado a través de un operador de nodo único (o clúster DVT NO) y se conecta a la infraestructura, lo que le permite acuñar stETH en nombre de este vault.
El objetivo de stVault es el siguiente:
Permitir a los usuarios personalizar la configuración de riesgo y rendimiento del staking líquido sin afectar la estabilidad y la intercambiabilidad de los tokens stETH existentes.
Permitir que los validadores institucionales y los operadores de nodos se designen mutuamente
Hacer que stETH se integre mejor
Los participantes institucionales pueden completar el stake de forma no custodiada y obtener un cierto porcentaje de stETH. Al acuñar stETH, la cantidad correspondiente se bloqueará para retirar del bóveda. La cantidad bloqueada se especifica en unidades de stETH, y el saldo de las unidades aumentará diariamente a medida que stETH se rebase. Para desbloquear el retiro de ETH, el bóveda debe destruir la cantidad necesaria de stETH.
Para asumir el riesgo de mantener configuraciones de apuesta personalizadas para los titulares de stETH, la proporción de acuñación de stETH es diferente de 1:1, permitida por el protocolo principal, y hay un margen de garantía de reserva (denominado tasa de reserva o RR, por ejemplo, 80%), determinado por parámetros de riesgo y limitaciones.
Esto asegura que el stETH acuñado a través de stVaults mantenga un exceso de colateral razonable. El exceso de colateral mejora la capacidad del stETH para resistir posibles eventos de slashing y sanciones, lo que fortalece su seguridad económica. Además, permite ajustar dinámicamente la reputación y los requisitos de garantía de los operadores de nodos públicos a nivel de protocolo, asegurando la estabilidad de la red y apoyando la integración avanzada.
En términos generales, stVaults es una plataforma de staking no custodia que opera junto con los protocolos centrales existentes. Cualquier usuario puede realizar staking de ETH de forma segura a través de su operador de nodo elegido.
A través de la conexión con el protocolo central, stVaults puede acuñar stETH respaldado por configuraciones de validación personalizadas, obteniendo así alta liquidez y integración de LST ofrecidas por el mercado.
La mayor diferencia entre stVault y el protocolo central es que los stVault son contratos inteligentes independientes utilizados por cada institución, mientras que la dirección de custodia de ETH del protocolo central es como un fondo público.
Caja de seguridad personalizable, que satisface diversas necesidades
stVaults tiene opciones de configuración flexibles que permiten a diferentes constructores personalizar los ajustes de stake, optimizar recompensas y desarrollar líneas de productos a medida, al mismo tiempo que se benefician de la seguridad y liquidez de stETH.
Staking institucional: El staking institucional requiere mayor flexibilidad y control. stVaults satisface estas necesidades al permitir a los usuarios institucionales crear stVaults dedicados que se conectan a operadores de nodos específicos, configuran integraciones y gestionan el acceso a depósitos y retiros.
stVaults puede soportar configuraciones de custodia y no custodia, satisfaciendo diversos requisitos operativos, al mismo tiempo que proporciona acceso a la liquidez de stETH.
Apalancamiento de stake: Para los stakers avanzados, stVaults ofrece herramientas para implementar estrategias de apalancamiento de stake, soportando tanto contratos inteligentes manuales como automáticos.
Los métodos potenciales incluyen:
Mercado primario: obtener ETH directamente del protocolo central.
Mercado secundario: utilizar ETH proporcionado por plataformas de préstamos DeFi.
Control de riesgos de Re-Staking: stVaults introduce un método de incorporación selectiva de seguridad compartida, lo que permite a los participantes explorar estrategias personalizadas y participar en el re-stake sin causar riesgos sociales al ecosistema más amplio.
Infraestructura orientada al futuro: stVaults es la base modular para constructores y desarrolladores, que apoya la creación de productos y herramientas de stake adaptadas al ecosistema. Al aprovechar las propiedades de colateralización universales de stETH, los desarrolladores pueden integrarse sin problemas con aplicaciones DeFi.
¿Cómo fortalecer la descentralización de Ethereum?
mercados emergentes de coordinación abierta y competencia
Como es bien sabido, Ethereum depende de nodos distribuidos globalmente, y la nueva generación de soluciones de staking introduce stVaults que ofrecen un marco de staking modular y personalizable, lo que puede hacer que Ethereum sea más descentralizado. Cada stVault tiene un operador independiente, lo que reduce el efecto Mateo de los nodos ETH.
equilibrar la liquidez, el rendimiento y la seguridad
stVaults tiene un mecanismo que equilibra la eficiencia del capital, el rendimiento de los validadores y la concentración del stake. Los bonos ETH reducen el riesgo de slashing, mientras que las tarifas dinámicas opcionales (basadas en el protocolo central) están asociadas a un subconjunto de validadores dentro del enrutador de stake, lo que ayuda a gestionar la liquidez, evaluar el rendimiento y apoyar la descentralización.
actualización voluntaria y autonomía
stVault permite a sus stakers elegir si desean adoptar, y cuándo adoptar, la función de actualización. Mintear stETH significa optar por unirse al proceso de gobernanza en constante evolución del protocolo, mientras que devolver stETH restaura la bóveda a su staking nativo bajo el control de objeciones de actualización de los stakers. Este método de cambio sin interrupciones puede mantener la autonomía, reducir la fricción y respetar la apertura y descentralización de Ethereum.
Hoja de ruta
La nueva generación de soluciones de stake ha sido diseñada como un producto centrado en el constructor, permitiendo a los operadores de nodos, gestores de activos, LRT (Liquid Restaked Tokens) y otros protocolos DeFi crear las mejores soluciones para los usuarios finales utilizando la liquidez de stETH. Esta estrategia prioriza la provisión efectiva de las herramientas y bloques de construcción necesarios, y itera junto con socios y la comunidad más amplia.
El plan de lanzamiento se divide en tres fases:
Fase 1: Los primeros adoptantes pueden utilizar la pila de tecnología existente para construir un vault de re-stake y lanzar el programa de depósitos anticipados y acceso temprano a stVault. Estos vaults iniciales se trasladarán a las funciones completas de stVault después del lanzamiento de la red principal.
Fase 2: Se comenzará el despliegue de la red de prueba de stVaults, permitiendo pruebas rigurosas y desarrollo de integración con socios, preparando todo para la red principal.
Fase 3: El lanzamiento de la mainnet de stVaults habilitará casos de uso clave, incluidos ajustes institucionales a medida, staking apalancado y configuraciones de seguridad compartida.
Resumen
La nueva generación de soluciones de staking introduce innovaciones modularizadas, stVaults, que al habilitar configuraciones de staking personalizables, ofrecen una gran flexibilidad a los stakers institucionales, permitiendo a los usuarios elegir operadores de nodos e infraestructura de validación. Los stakers pueden personalizar estrategias de staking en Ethereum para satisfacer sus necesidades y optimizar recompensas según prioridades, aprovechando al máximo la liquidez, seguridad y ventajas de integración de stETH.
En un entorno regulatorio más flexible, el interés de las instituciones en el staking de Ethereum se verá aún más reforzado. Por lo tanto, esta actualización está especialmente dirigida a los stakers institucionales, operadores de nodos y gestores de activos: los stakers institucionales pueden utilizar stETH a través de configuraciones completamente personalizables, que ayudan a cumplir con los requisitos de cumplimiento interno, mientras proporcionan el control operativo que necesitan.
Al mismo tiempo, los operadores de nodos pueden diseñar productos de staking personalizados para grandes participantes de staking, ofreciendo funciones como la personalización de validadores y mecanismos de recompensas mejorados; los gestores de activos pueden desarrollar productos estructurados orientados al futuro, utilizando stETH como el principal colateral en el ecosistema de Ethereum.
Además, esta nueva solución prioriza la descentralización, la liquidez y la seguridad de Ethereum. Su diseño fomenta la competencia saludable entre los validadores, al tiempo que reduce los riesgos de gobernanza y slashing. Al equilibrar el rendimiento, la liquidez y el riesgo, la nueva generación de soluciones de stake ofrece una opción que sirve tanto a la comunidad de Ethereum como a su visión a largo plazo.
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MerkleDreamer
· hace16h
¿Cómo puede sentirse ape al entrar en esta cosa, parece un nuevo concepto de juego?
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TokenStorm
· 08-04 15:31
Tsk tsk, ¿esto es lo que los expertos llaman un trampa dulce de arbitraje? Voy a salir a copiar un trabajo primero.
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PumpDetector
· 08-04 13:52
hmm otro intento de arreglar lo que no está roto... el dinero inteligente ha estado acumulándose en silencio desde '20 mientras ustedes persiguen estos nuevos juguetes brillantes
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GasFeeCry
· 08-04 13:51
stake又整新玩法 啧啧
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ChainWatcher
· 08-04 13:45
¿Parece que hay una nueva forma de stake? Vamos a ver.
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CryptoDouble-O-Seven
· 08-04 13:39
¿Todavía estás usando la antigua versión de stake?
Innovación modular: stVaults lideran la nueva era del staking de Ethereum
Cambio en el panorama del mercado de stake y nuevas soluciones
Desde 2020, el mercado de staking ha experimentado cambios significativos. La demanda de staking por parte de las instituciones ha ido en aumento, mientras que también enfrentan una regulación y consideraciones de cumplimiento más estrictas. Aunque muchas instituciones ya han realizado staking a través de canales existentes, algunas aún enfrentan restricciones internas.
Ethereum y su vasto ecosistema de protocolos han estado trabajando para resolver los problemas de escalabilidad y centralización del stake. Al mismo tiempo, los usuarios avanzados buscan más opciones personalizadas en la estructura de recompensas.
Para hacer frente a estas demandas, ha surgido una nueva solución de staking: el seguro de staking (stVaults). Esta solución desbloquea un nuevo esquema de staking personalizado, configurable y modular de Ethereum, a la vanguardia de la industria.
Nueva infraestructura de staking de Ethereum de nueva generación
La nueva generación de soluciones de stake amplía las funcionalidades de los protocolos existentes en Ethereum. Está compuesta por un enrutador de stake y sus módulos, e introduce un almacén de stakes (stVaults), diseñado para proporcionar soluciones personalizadas para diversos casos de uso.
stVaults admite el acceso a la liquidez de stETH en la configuración personalizada, donde los usuarios pueden establecer validaciones, estructuras de tarifas, perfiles de riesgo y rendimiento, y otros parámetros para satisfacer las necesidades de varios stakers.
Amistoso para instituciones: Los stakers institucionales pueden:
Nodos flexibles: Permiten que los nodos actúen como curadores, personalizando soluciones para clientes con alto TVL, con el fin de obtener mayores ingresos y más TVL.
Mejora de Rendimientos: Los administradores de activos pueden adaptarse rápidamente a la dinámica del mercado, utilizando la propiedad de colateral universal de stETH para desarrollar estrategias innovadoras, optimizar la eficiencia del capital y combinarse con las nuevas oportunidades de DeFi.
Finalmente, todas las partes deben tener un mecanismo de incentivos a largo plazo para establecer una fuente de recompensas predecible, orientada al futuro y basada en el valor dentro del ecosistema de Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault es un contrato inteligente clave que permite el staking líquido no custodiado a través de un operador de nodo único (o clúster DVT NO) y se conecta a la infraestructura, lo que le permite acuñar stETH en nombre de este vault.
El objetivo de stVault es el siguiente:
Los participantes institucionales pueden completar el stake de forma no custodiada y obtener un cierto porcentaje de stETH. Al acuñar stETH, la cantidad correspondiente se bloqueará para retirar del bóveda. La cantidad bloqueada se especifica en unidades de stETH, y el saldo de las unidades aumentará diariamente a medida que stETH se rebase. Para desbloquear el retiro de ETH, el bóveda debe destruir la cantidad necesaria de stETH.
Para asumir el riesgo de mantener configuraciones de apuesta personalizadas para los titulares de stETH, la proporción de acuñación de stETH es diferente de 1:1, permitida por el protocolo principal, y hay un margen de garantía de reserva (denominado tasa de reserva o RR, por ejemplo, 80%), determinado por parámetros de riesgo y limitaciones.
Esto asegura que el stETH acuñado a través de stVaults mantenga un exceso de colateral razonable. El exceso de colateral mejora la capacidad del stETH para resistir posibles eventos de slashing y sanciones, lo que fortalece su seguridad económica. Además, permite ajustar dinámicamente la reputación y los requisitos de garantía de los operadores de nodos públicos a nivel de protocolo, asegurando la estabilidad de la red y apoyando la integración avanzada.
En términos generales, stVaults es una plataforma de staking no custodia que opera junto con los protocolos centrales existentes. Cualquier usuario puede realizar staking de ETH de forma segura a través de su operador de nodo elegido.
A través de la conexión con el protocolo central, stVaults puede acuñar stETH respaldado por configuraciones de validación personalizadas, obteniendo así alta liquidez y integración de LST ofrecidas por el mercado.
La mayor diferencia entre stVault y el protocolo central es que los stVault son contratos inteligentes independientes utilizados por cada institución, mientras que la dirección de custodia de ETH del protocolo central es como un fondo público.
Caja de seguridad personalizable, que satisface diversas necesidades
stVaults tiene opciones de configuración flexibles que permiten a diferentes constructores personalizar los ajustes de stake, optimizar recompensas y desarrollar líneas de productos a medida, al mismo tiempo que se benefician de la seguridad y liquidez de stETH.
Staking institucional: El staking institucional requiere mayor flexibilidad y control. stVaults satisface estas necesidades al permitir a los usuarios institucionales crear stVaults dedicados que se conectan a operadores de nodos específicos, configuran integraciones y gestionan el acceso a depósitos y retiros.
stVaults puede soportar configuraciones de custodia y no custodia, satisfaciendo diversos requisitos operativos, al mismo tiempo que proporciona acceso a la liquidez de stETH.
Apalancamiento de stake: Para los stakers avanzados, stVaults ofrece herramientas para implementar estrategias de apalancamiento de stake, soportando tanto contratos inteligentes manuales como automáticos.
Los métodos potenciales incluyen:
Control de riesgos de Re-Staking: stVaults introduce un método de incorporación selectiva de seguridad compartida, lo que permite a los participantes explorar estrategias personalizadas y participar en el re-stake sin causar riesgos sociales al ecosistema más amplio.
Infraestructura orientada al futuro: stVaults es la base modular para constructores y desarrolladores, que apoya la creación de productos y herramientas de stake adaptadas al ecosistema. Al aprovechar las propiedades de colateralización universales de stETH, los desarrolladores pueden integrarse sin problemas con aplicaciones DeFi.
¿Cómo fortalecer la descentralización de Ethereum?
mercados emergentes de coordinación abierta y competencia
Como es bien sabido, Ethereum depende de nodos distribuidos globalmente, y la nueva generación de soluciones de staking introduce stVaults que ofrecen un marco de staking modular y personalizable, lo que puede hacer que Ethereum sea más descentralizado. Cada stVault tiene un operador independiente, lo que reduce el efecto Mateo de los nodos ETH.
equilibrar la liquidez, el rendimiento y la seguridad
stVaults tiene un mecanismo que equilibra la eficiencia del capital, el rendimiento de los validadores y la concentración del stake. Los bonos ETH reducen el riesgo de slashing, mientras que las tarifas dinámicas opcionales (basadas en el protocolo central) están asociadas a un subconjunto de validadores dentro del enrutador de stake, lo que ayuda a gestionar la liquidez, evaluar el rendimiento y apoyar la descentralización.
actualización voluntaria y autonomía
stVault permite a sus stakers elegir si desean adoptar, y cuándo adoptar, la función de actualización. Mintear stETH significa optar por unirse al proceso de gobernanza en constante evolución del protocolo, mientras que devolver stETH restaura la bóveda a su staking nativo bajo el control de objeciones de actualización de los stakers. Este método de cambio sin interrupciones puede mantener la autonomía, reducir la fricción y respetar la apertura y descentralización de Ethereum.
Hoja de ruta
La nueva generación de soluciones de stake ha sido diseñada como un producto centrado en el constructor, permitiendo a los operadores de nodos, gestores de activos, LRT (Liquid Restaked Tokens) y otros protocolos DeFi crear las mejores soluciones para los usuarios finales utilizando la liquidez de stETH. Esta estrategia prioriza la provisión efectiva de las herramientas y bloques de construcción necesarios, y itera junto con socios y la comunidad más amplia.
El plan de lanzamiento se divide en tres fases:
Fase 1: Los primeros adoptantes pueden utilizar la pila de tecnología existente para construir un vault de re-stake y lanzar el programa de depósitos anticipados y acceso temprano a stVault. Estos vaults iniciales se trasladarán a las funciones completas de stVault después del lanzamiento de la red principal.
Fase 2: Se comenzará el despliegue de la red de prueba de stVaults, permitiendo pruebas rigurosas y desarrollo de integración con socios, preparando todo para la red principal.
Fase 3: El lanzamiento de la mainnet de stVaults habilitará casos de uso clave, incluidos ajustes institucionales a medida, staking apalancado y configuraciones de seguridad compartida.
Resumen
La nueva generación de soluciones de staking introduce innovaciones modularizadas, stVaults, que al habilitar configuraciones de staking personalizables, ofrecen una gran flexibilidad a los stakers institucionales, permitiendo a los usuarios elegir operadores de nodos e infraestructura de validación. Los stakers pueden personalizar estrategias de staking en Ethereum para satisfacer sus necesidades y optimizar recompensas según prioridades, aprovechando al máximo la liquidez, seguridad y ventajas de integración de stETH.
En un entorno regulatorio más flexible, el interés de las instituciones en el staking de Ethereum se verá aún más reforzado. Por lo tanto, esta actualización está especialmente dirigida a los stakers institucionales, operadores de nodos y gestores de activos: los stakers institucionales pueden utilizar stETH a través de configuraciones completamente personalizables, que ayudan a cumplir con los requisitos de cumplimiento interno, mientras proporcionan el control operativo que necesitan.
Al mismo tiempo, los operadores de nodos pueden diseñar productos de staking personalizados para grandes participantes de staking, ofreciendo funciones como la personalización de validadores y mecanismos de recompensas mejorados; los gestores de activos pueden desarrollar productos estructurados orientados al futuro, utilizando stETH como el principal colateral en el ecosistema de Ethereum.
Además, esta nueva solución prioriza la descentralización, la liquidez y la seguridad de Ethereum. Su diseño fomenta la competencia saludable entre los validadores, al tiempo que reduce los riesgos de gobernanza y slashing. Al equilibrar el rendimiento, la liquidez y el riesgo, la nueva generación de soluciones de stake ofrece una opción que sirve tanto a la comunidad de Ethereum como a su visión a largo plazo.