Comercio impulsado por datos: el arte de seguir la tendencia

En este episodio, el trader invitado es Benson, el fundador de CoinKarma. Benson compartió en detalle cómo ha cambiado su estrategia de trading en diferentes ciclos, y cómo los indicadores de CoinKarma guían el trading en diversas condiciones del mercado. A lo largo de la conversación, se destacó una idea: Benson en realidad ha estado pensando en cómo construir su propia estructura de trading de una manera no consensuada para superar a los demás, ya que, en esencia, el trading de contratos es un juego sobre cómo ganar a la mayoría.

Uno, sobre el comerciante Benson

1. ¿Qué es una estrategia de trading?

• En un mercado lateral, Benson encontrará posiciones con un alto margen de seguridad para participar en el mercado según los indicadores; al mismo tiempo, presta atención a la entrada de BTC y a indicadores como el CVD de los intercambios para juzgar la tendencia del mercado.

• Benson asignará la mayor parte de su posición (, más de la mitad ), a estrategias cuantitativas para la apreciación de activos en moneda, enfocándose en acumular y mantener criptomonedas; aproximadamente el 40% de la posición se centrará en monedas estables, utilizadas para operaciones de guerrilla, participando en transacciones en cadena o en la primera operación de contratos.

• La estrategia de trading de Benson no busca un crecimiento explosivo, sino que se centra en la estabilidad. Su objetivo es poder superar el mercado en general, con un rendimiento de aproximadamente 2 a 3 veces desde principios de año.

• Diferentes activos tienen diferentes formas de operar. Para los activos que podrían convertirse en un foco de atención del mercado, Benson los mantendrá hasta que el mercado los observe o hasta que finalice un mercado alcista; para los tokens de mayor capitalización, él evaluará la posible dirección de los precios a través del análisis técnico o del análisis fundamental.

2. ¿Por qué se formó esta estrategia de trading?

• Al principio, Benson, como muchos nuevos traders, solía hacer stop-loss con frecuencia y perdió mucho dinero por seguir la tendencia de comprar alto y vender bajo. Esta experiencia le hizo darse cuenta de que la volatilidad del mercado a menudo está controlada por los fondos principales, especialmente en el mercado de contratos, donde los principales actores crean fluctuaciones para cosechar la liquidez de los minoristas más débiles. El trading de contratos es un juego de cómo ganar a la mayoría, superando a la mayoría al alinearse con la dirección de los principales. Por ello, Benson comenzó a pensar en cómo utilizar los datos para seguir las operaciones de los principales.

• Entre 2019 y 2022, Benson descubrió que la tasa de financiación tiene un impacto importante en el comercio. Cuando el volumen de posiciones de los contratos es alto y la tasa de financiación alcanza valores extremos, el mercado puede revertir su tendencia. Benson obtuvo beneficios operando en contra del sentimiento del mercado durante un mercado alcista.

• Sin embargo, en 2022 la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés, Benson cree que la tasa de la Reserva Federal es como un ancla que afecta a todo el mercado financiero y también determina cómo se valoran los activos de riesgo. Bitcoin nunca había enfrentado un aumento de tasas tan rápido en su ciclo de crecimiento, lo que afectó la sensibilidad de las tarifas de financiamiento en el criptomundo, lo que llevó a la ineficacia del sistema de trading original de Benson. Posteriormente, Benson comenzó a investigar los datos del libro de órdenes y desarrolló el indicador CoinKarma para encontrar posiciones de trading más seguras.

Dos, los indicadores de trading de Benson

1. Sobre el mercado

1. ¿Qué datos deberían guiar el comercio en un mercado unidireccional y en un mercado de oscilación?

• Se puede dividir un ciclo en tendencia unilateral y tendencia lateral:

Mercado unidireccional: Un mercado unidireccional que sube o baja rápidamente suele tener una duración muy corta. Tomando este año como ejemplo, el mercado unidireccional que subió desde finales de enero hasta mediados de marzo duró aproximadamente un mes. En ese momento, se observó que la intensidad de compra a precio de mercado en los principales intercambios de criptomonedas con gran volumen de operaciones era muy alta, y el flujo neto de fondos hacia el ETF de BTC también era muy exagerado.

Mercado lateral: después de que finaliza una tendencia unidireccional, generalmente entra en un rango, donde el precio de la moneda oscila ampliamente dentro de este rango. El mercado lateral ocupa la mayor parte del tiempo del mercado en general. Por ejemplo, en los últimos seis meses, Bitcoin ha estado en un rango de oscilación amplia, con un fondo de aproximadamente cincuenta a sesenta mil y un techo que podría estar en setenta mil.

Los mercados unilaterales son relativamente raros, mientras que los mercados de consolidación son más comunes. Al juzgar el mercado, se pueden observar indicadores como el CVD(Volumen de Comercio Acumulado) de los intercambios y el netinflow del ETF de BTC para determinar si es un mercado unidireccional o de consolidación.

• CoinKarma es un sitio de datos desarrollado por Benson, que mediante la conexión a las API en tiempo real de los exchanges de criptomonedas más grandes en volumen de negociación, obtiene datos del libro de órdenes y, a través de algunos algoritmos, convierte estos datos en indicadores que ayudan a los traders a evaluar las condiciones del mercado.

• Overall LIQ(Overall Liquidity Status) es un indicador importante en CoinKarma, cuyo principio es juzgar los posibles puntos de reversión de precios al describir el estado de la liquidez del mercado. Específicamente, CoinKarma obtiene datos del libro de órdenes a través de la API en tiempo real de los intercambios, y luego compila estos datos en una base de datos para describir el estado actual de la liquidez del mercado. Cuando el precio se acerca al límite superior o inferior del rango determinado por Overall LIQ, es muy probable que se produzca una reversión en el mercado. En un mercado lateral, ayuda a los traders a encontrar posiciones con un mayor margen de seguridad. Por ejemplo, en la amplia oscilación del bitcoin en los últimos seis meses, el indicador Overall LIQ ha podido reflejar con precisión los máximos y mínimos locales.

• CVD(Cumulative Trading Volume) es otro indicador utilizado en CoinKarma para evaluar el mercado, observando la intensidad de las órdenes de mercado para determinar si el mercado está en una tendencia lateral o en una tendencia unidireccional. Cuando la presión de venta en el libro de órdenes es alta y la intensidad del CVD no es alta, y la fuerza de las órdenes de mercado no es fuerte, la probabilidad de caída es mayor, lo que indica que el mercado está en una tendencia lateral; por el contrario, cuando la intensidad del CVD es alta y la fuerza de las órdenes de mercado es fuerte, podría haber una tendencia unidireccional.

2. ¿Cómo determinar el ciclo a través de los datos?

• Los picos del mercado suelen caracterizarse por la creciente atención de muchas personas hacia el área. Por ejemplo, el pico de NFT fue en el primer trimestre de 2023, cuando muchos proyectos de Web2 y Web3 estaban asociados con NFTs. El ranking de descargas de una plataforma de intercambio APP, en la última ronda de mercado alcista, esta APP se mantuvo durante mucho tiempo en el top tres de las aplicaciones financieras en América del Norte, actualmente su clasificación no ha alcanzado este nivel. Y la cantidad de visitas a la página de Bitcoin de Wikipedia puede indicar si hay señales de que los inversores minoristas están entrando en masa.

• Si un activo va a romper su máximo anterior, definitivamente debe haber una intervención de capital externo, ya que es muy difícil lograrlo solo con el capital del mercado. Por ejemplo, este año, el Bitcoin se elevó desde finales de enero hasta mediados de marzo, formando una tendencia unilateral, precisamente porque se observó que la intensidad de compra al precio de mercado en los principales intercambios de criptomonedas con gran volumen de operaciones era muy fuerte, y el flujo neto de fondos inflow del ETF de BTC también era muy exagerado.

2. Sobre las monedas alternativas

1. ¿Por qué se considera prometedor SOL?

• Perspectiva técnica: En el mercado de criptomonedas, las cadenas de bloques públicas con gran capitalización de mercado y muchos usuarios son en su mayoría compatibles con EVM, mientras que Solana es diferente, ya que está escrita en Rust. Esto significa que desarrollar aplicaciones en Solana requiere que los desarrolladores aprendan un nuevo lenguaje desde cero, lo que hace que Solana sea claramente superior a otras cadenas en términos de pureza de la aplicación y nivel de los desarrolladores.

• La comunidad obtiene el apoyo de desarrolladores clave: Solana ha atravesado la explosión del colapso de una plataforma de intercambio, así como los planes del comité de acreedores para vender monedas, pero en los momentos más difíciles, recibió el apoyo vocal de Vitalik, un destacado de Ethereum, y Christensen, fundador de MakerDAO, además del respaldo de ecosistemas externos, demostrando una fuerte cohesión comunitaria y una notable capacidad de resistencia ante las adversidades.

• Desde la perspectiva de la capacidad de renacimiento a través del fuego, el par BTC: Solana, tras haber enfrentado numerosas dificultades, aún puede seguir el ritmo del mercado en general. Es una de las pocas Altcoins que, desde la última bull run, no ha entrado en una tendencia de descenso a largo plazo en el par BTC. Desde el punto de vista de la tendencia de precios, los fundamentos y la capacidad cíclica de renacimiento a través del fuego, Benson considera que si se tiene que elegir un activo que podría superar el máximo de la última bull run, las oportunidades de Solana son bastante altas.

Tres, la experiencia comercial de Benson

1. ¿Qué formas de pensar se necesitan para tener una alta tasa de éxito en el trading?

• Benson considera que los actores principales liquidan mediante la creación de fluctuaciones de precios, buscando obtener el máximo rendimiento al menor costo posible. Los inversores solo podrán entender mejor el funcionamiento del mercado y desarrollar estrategias de trading adecuadas si conocen el origen de la volatilidad del mercado, los actores que la generan, es decir, los actores principales del mercado, así como el costo y el potencial beneficio de estas fluctuaciones. Una vez que se tenga un conocimiento básico y una comprensión del mercado, se puede desarrollar una estrategia de trading propia, lo que permitirá sobresalir en el mercado.

• Establecer la mentalidad correcta, hay que darse cuenta de que la mayoría de las personas en el mercado utilizan el análisis técnico para operar, por lo tanto, es necesario tener una perspectiva diferente o centrarse en cosas distintas. Por ejemplo, al utilizar herramientas de análisis técnico, hay que considerar la reflexividad del trading, pensar en qué harían muchas personas cuando ven la misma forma y luego tomar decisiones diferentes.

• La efectividad de los indicadores puede cambiar. A veces son útiles, a veces no, lo que significa que la validez de este indicador está disminuyendo y es necesario buscar nuevas alfas de certeza para adaptarse a los cambios del mercado.

¿Cuál es la rutina de trading diaria?

• Por la mañana, primero revisa el panorama de la liquidez del mercado, evaluando la liquidez de las criptomonedas principales y la liquidez general del mercado, que se publica cada hora en el canal de Telegram, para determinar si es necesario actuar, interviniendo en el mercado solo cuando hay una alta probabilidad de un reversal. La decisión de operar se basa en la certeza de la oportunidad, ya sea net long, net short o simplemente cubrir la posición en spot.

• Verifica si las posiciones existentes en las altcoins cumplen con las expectativas y si las razones para mantenerlas aún existen; si se han alcanzado las expectativas o las razones para mantenerlas ya no existen, elige vender.

3. ¿Cómo evitar grandes pérdidas en el trading?

• Evitar comprar tokens de la misma manera que se compran acciones: invertir en algunos proyectos de tipo herramienta que parecen razonables en cuanto al PE ratio, pero debido a la rápida evolución del mercado de criptomonedas, cuando el interés disminuye, estos proyectos pueden colapsar. Benson cree que al invertir se debe prestar más atención a proyectos que tienen un aire de misterio, que ofrecen espacio para la imaginación pero que aún no se han materializado por completo, en lugar de proyectos puramente de tipo herramienta, al mismo tiempo que se debe considerar si la demanda del proyecto es una demanda de larga duración, que no fluctúe drásticamente con los ciclos.

• Vender a tiempo: Cuando un proyecto ha alcanzado las expectativas o ya no hay razones para mantenerlo, se debe vender a tiempo.

• Control del apalancamiento: En el mundo de las criptomonedas, el apalancamiento suele ser alto, pero la amplitud de las fluctuaciones es considerable, y el uso de apalancamiento elevado puede llevar a que los grandes operadores cosechen ganancias.