El eremita que atraviesa los ciclos alcistas y bajistas: encriptación de creadores de mercado
El negocio de los creadores de mercado en el mercado de encriptación no difiere mucho en esencia del financiamiento tradicional. Sin embargo, hay grandes diferencias en los modos de operación, tecnología, gestión de riesgos y regulación. El tamaño del mercado de encriptación es relativamente pequeño, la liquidez es baja y la volatilidad es alta, por lo que los creadores de mercado necesitan ser más cautelosos en la gestión de riesgos. El proceso de negociación en el mercado de encriptación es difícil de regular y no existe un sistema estricto de creadores de mercado para restringirlo. La relación entre la plataforma de negociación, los proyectos y los creadores de mercado se vuelve más compleja. El negocio de los creadores de mercado no solo se produce en plataformas de negociación centralizadas, sino que también implica la creación de mercado en la cadena, y a partir de esto, comienzan a surgir algunos middleware y protocolos destinados a servir a los creadores de mercado. En términos de arquitectura técnica, la industria de encriptación necesita tener mayores capacidades técnicas para garantizar la seguridad de las transacciones.
El mercado de encriptación y las actividades de creación de mercado son un océano azul, brindando oportunidades a cada inversor, pero también conllevan riesgos. Actualmente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) están endureciendo la regulación del mercado de encriptación, lo que afecta a muchas instituciones y negocios. Además, con el mercado bajista, los grandes institutos enfrentan frecuentemente explosiones, lo que hace que la gestión de riesgos para los creadores de mercado sea aún más desafiante. Aparte de esto, los creadores de mercado de encriptación también enfrentan problemas como la fragmentación del mercado, la baja eficiencia del capital, la incertidumbre regulatoria y la tecnología de intercambio que aún está en mejora.
A pesar de todo, los alcistas de encriptación todavía tienen un gran espacio para el desarrollo y la rentabilidad. Los alcistas de encriptación también mostrarán algunas características de desarrollo de los alcistas en finanzas tradicionales en el futuro: (1) los participantes en el mercado se diversificarán gradualmente; (2) diversificación de los productos del mercado; (3) alta apalancamiento en los negocios; (4) el efecto de cabeza de los alcistas se volverá cada vez más evidente. En el ámbito de la inversión, se pueden considerar estrategias de pequeños alcistas centralizados o proyectos de servicios, herramientas que resuelven la interoperabilidad, así como proyectos de CeDeFi.
1. Encriptación del mercado de creadores de mercado en la industria
La encriptación de los creadores de mercado en el mercado financiero tiene un papel muy importante, asumiendo principalmente las siguientes funciones:
Proporcionar liquidez
Cotización continua
Gestión de riesgos
Proporcionar asesoramiento
Aumentar la eficiencia del mercado
Ofrecer productos innovadores
Los principales clientes de los encriptación creadores de mercado incluyen: traders, instituciones de inversión, empresas de trading de alta frecuencia, inversores individuales y otras instituciones financieras.
El desarrollo de la encriptación de los creadores de mercado se puede dividir en tres etapas:
Inicial (2009-2012: Nacimiento de Bitcoin, aparición de las primeras plataformas de encriptación y creadores de mercado.
Período de desarrollo )2013-2017: El mercado comienza a madurar gradualmente, aparecen los creadores de mercado profesionales.
Período de grandes cambios (2018 hasta ahora ): el mercado ha experimentado una reorganización, y el modelo de servicio de los creadores de mercado se ha optimizado y actualizado continuamente.
2. encriptación del modelo de operación del creador de mercado
El proceso de operación de un encriptación market maker generalmente incluye:
Filtrar pares de divisas
Cotización
Emparejamiento de transacciones
Gestión de riesgos
Liquidación y compensación
Las estrategias de creación de mercado incluyen estrategias de spread, estrategias de cobertura, estrategias de comercio cuantitativo, entre otras.
Las formas de colaboración entre los encriptación creadores de mercado y las plataformas de negociación son principalmente dos:
Colaborar directamente con la plataforma de negociación para proporcionar servicios de creación de mercado en el lugar.
A través de instituciones intermedias, colaborar con plataformas de intercambio para ofrecer servicios de mercado extrabursátil.
3. Análisis y gestión de riesgos de los encriptación creadores de mercado
Los principales riesgos que enfrentan los encriptación creadores de mercado incluyen:
Riesgo de precios
Riesgo de liquidez
Riesgo de contraparte
Riesgo de fondos de creación de mercado
Riesgos en cadena y fuera de cadena
Para controlar el riesgo, los encriptadores de mercado suelen tomar las siguientes medidas:
Enfócate en la calidad de las transacciones en lugar de la cantidad
Establecer una buena relación de cooperación
Disciplina de negociación estricta
Gestión de riesgos de inventario
Monitoreo continuo del mercado
4. encriptación del mercado de casos típicos
Alameda Research: la quiebra de FTX provocó la bancarrota
Wintermute: sufrió un ataque de hackers en DeFi
GSR Markets: colabora frecuentemente con varios proyectos
5. Creadores de mercado descentralizados
Los creadores de mercado descentralizados tienen principalmente tres formas:
Proveedor de liquidez DEX
Participantes del mercado de derivados descentralizados
Protocolo DeFi especializado en servicios de market making
Los creadores de mercado descentralizados enfrentan riesgos de contratos inteligentes, pérdidas no compensadas y otros problemas, pero también ofrecen a los usuarios nuevas formas de participar.
6. Tendencias y desafíos en el desarrollo de los encriptación creadores de mercado
Tendencias de desarrollo futuro:
Fortalecer la gestión de riesgos
Desarrollar un sistema de trading más inteligente
Fortalecer la liquidez
Explorar nuevos modelos de negocio
Intentar activamente la encriptación de protocolos en cadena.
Principales desafíos:
Fragmentación del mercado
Eficiencia de capital baja
Incertidumbre regulatoria
La tecnología de negociación/conectividad necesita mejorar
Sugerencias de dirección de inversión:
Estrategias de pequeños creadores de mercado o proyectos de servicios centralizados
Proyectos para resolver problemas de interoperabilidad
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TokenomicsTherapist
· 08-05 17:53
Este modo es realmente un desastre, ¿quién lo va a manejar?
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SnapshotDayLaborer
· 08-05 03:59
Mercado bajista, los creadores de mercado están aburridos de vivir.
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DefiPlaybook
· 08-04 07:59
Según los datos recientes de transacciones DEX, el rendimiento de la estrategia de los creadores de mercado alcanzó el 23.4%, muy por encima de otros LP.
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NFTArchaeologis
· 08-04 00:26
La tormenta de mariposas en el palacio frío de aquel año... parece que los creadores de mercado son el imperio hacker oculto detrás del juego digital.
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GateUser-a180694b
· 08-04 00:25
El dinero ha sido ganado por los creadores de mercado.
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RetiredMiner
· 08-04 00:17
En este mercado, ¿quién dominará?
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IfIWereOnChain
· 08-04 00:16
El mundo Cripto tontos, al final, son tontos.
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MEVVictimAlliance
· 08-04 00:11
Entrar y ser atrapado, ¿quién lo entiende?
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TideReceder
· 08-04 00:09
La chica de la lluvia no tiene nada que ver, entiende un poco de mundo Cripto
Encriptación de creadores de mercado: el gigante invisible que atraviesa alcistas y bajistas y nuevas oportunidades en la industria
El eremita que atraviesa los ciclos alcistas y bajistas: encriptación de creadores de mercado
El negocio de los creadores de mercado en el mercado de encriptación no difiere mucho en esencia del financiamiento tradicional. Sin embargo, hay grandes diferencias en los modos de operación, tecnología, gestión de riesgos y regulación. El tamaño del mercado de encriptación es relativamente pequeño, la liquidez es baja y la volatilidad es alta, por lo que los creadores de mercado necesitan ser más cautelosos en la gestión de riesgos. El proceso de negociación en el mercado de encriptación es difícil de regular y no existe un sistema estricto de creadores de mercado para restringirlo. La relación entre la plataforma de negociación, los proyectos y los creadores de mercado se vuelve más compleja. El negocio de los creadores de mercado no solo se produce en plataformas de negociación centralizadas, sino que también implica la creación de mercado en la cadena, y a partir de esto, comienzan a surgir algunos middleware y protocolos destinados a servir a los creadores de mercado. En términos de arquitectura técnica, la industria de encriptación necesita tener mayores capacidades técnicas para garantizar la seguridad de las transacciones.
El mercado de encriptación y las actividades de creación de mercado son un océano azul, brindando oportunidades a cada inversor, pero también conllevan riesgos. Actualmente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) están endureciendo la regulación del mercado de encriptación, lo que afecta a muchas instituciones y negocios. Además, con el mercado bajista, los grandes institutos enfrentan frecuentemente explosiones, lo que hace que la gestión de riesgos para los creadores de mercado sea aún más desafiante. Aparte de esto, los creadores de mercado de encriptación también enfrentan problemas como la fragmentación del mercado, la baja eficiencia del capital, la incertidumbre regulatoria y la tecnología de intercambio que aún está en mejora.
A pesar de todo, los alcistas de encriptación todavía tienen un gran espacio para el desarrollo y la rentabilidad. Los alcistas de encriptación también mostrarán algunas características de desarrollo de los alcistas en finanzas tradicionales en el futuro: (1) los participantes en el mercado se diversificarán gradualmente; (2) diversificación de los productos del mercado; (3) alta apalancamiento en los negocios; (4) el efecto de cabeza de los alcistas se volverá cada vez más evidente. En el ámbito de la inversión, se pueden considerar estrategias de pequeños alcistas centralizados o proyectos de servicios, herramientas que resuelven la interoperabilidad, así como proyectos de CeDeFi.
1. Encriptación del mercado de creadores de mercado en la industria
La encriptación de los creadores de mercado en el mercado financiero tiene un papel muy importante, asumiendo principalmente las siguientes funciones:
Los principales clientes de los encriptación creadores de mercado incluyen: traders, instituciones de inversión, empresas de trading de alta frecuencia, inversores individuales y otras instituciones financieras.
El desarrollo de la encriptación de los creadores de mercado se puede dividir en tres etapas:
2. encriptación del modelo de operación del creador de mercado
El proceso de operación de un encriptación market maker generalmente incluye:
Las estrategias de creación de mercado incluyen estrategias de spread, estrategias de cobertura, estrategias de comercio cuantitativo, entre otras.
Las formas de colaboración entre los encriptación creadores de mercado y las plataformas de negociación son principalmente dos:
3. Análisis y gestión de riesgos de los encriptación creadores de mercado
Los principales riesgos que enfrentan los encriptación creadores de mercado incluyen:
Para controlar el riesgo, los encriptadores de mercado suelen tomar las siguientes medidas:
4. encriptación del mercado de casos típicos
5. Creadores de mercado descentralizados
Los creadores de mercado descentralizados tienen principalmente tres formas:
Los creadores de mercado descentralizados enfrentan riesgos de contratos inteligentes, pérdidas no compensadas y otros problemas, pero también ofrecen a los usuarios nuevas formas de participar.
6. Tendencias y desafíos en el desarrollo de los encriptación creadores de mercado
Tendencias de desarrollo futuro:
Principales desafíos:
Sugerencias de dirección de inversión: