Análisis del ecosistema Sui: datos on-chain, desarrollo de proyectos y liberación de Token
Han pasado más de 40 días desde el lanzamiento de la red principal de Sui. Como uno de los proyectos representativos del ecosistema Move, Sui representa un camino de desarrollo diferente al de Ethereum Layer 2. Sin embargo, el proyecto ha estado envuelto en controversias desde su lanzamiento, especialmente en lo que respecta a la forma de emisión de Token y el modelo de liberación. Algunos temen que podría repetir el destino de ICP, mientras que otros creen que podría replicar el éxito de las nuevas cadenas públicas de 2021.
Entonces, ¿cómo se está desarrollando actualmente el ecosistema de Sui? ¿Cuál es la situación de la liberación y demanda de tokens en el corto plazo? Profundicemos en estas cuestiones.
Uno, análisis de datos on-chain
1. Valor total de la reserva (TVL)
Hasta el 13 de junio, el TVL de Sui era de 15.22 millones de dólares, de los cuales el DEX Cetus ocupaba más del 60% de la cuota. En todas las cadenas públicas y redes de segunda capa, el TVL de Sui ocupa el puesto 54. Cabe destacar que su pico de TVL alcanzó los 36.01 millones de dólares y actualmente ha caído más del 50%.
En comparación, otro proyecto representativo del ecosistema Move, Aptos, tiene un TVL actual de 42.11 millones de dólares, alcanzando un máximo de aproximadamente 65 millones de dólares desde su lanzamiento, ocupando el puesto 34 en el ranking de TVL.
2. Volumen de transacciones
El volumen de transacciones diario más alto del intercambio descentralizado Sui(DEX) se registró el 10 de mayo, superando los 19 millones de dólares, y desde entonces ha mostrado una tendencia a la baja. Desde junio, el volumen diario de transacciones ha fluctuado principalmente entre 3 y 6 millones de dólares, con una actividad de trading relativamente baja.
3. Actividad en la red
Desde su lanzamiento en línea, la red Sui ha alcanzado un total de 16,53 millones de transacciones, con un número promedio de transacciones por segundo de (TPS) de 3, un total de 850,000 direcciones activas y 104 nodos activos. El TPS más alto de la red fue de 26, que ocurrió durante el IDO de Turbos el 12 de mayo.
Es necesario aclarar que el TPS aquí se refiere a la velocidad de procesamiento de transacciones en operación real, y no al valor máximo teórico. En comparación con Ethereum Layer 2, el TPS real actual de Sui sigue siendo relativamente bajo.
Según los datos de direcciones activas diarias, el pico se alcanzó el 20 de mayo, llegando a 130,000, principalmente influenciado por la apertura de la función de piscina sin permiso de Cetus el 19 de mayo y el airdrop de proyectos meme en toda la red. En días normales, las direcciones activas diarias suelen ser inferiores a 10,000.
4. Puente entre cadenas
Actualmente hay tres puentes cross-chain que soportan la transferencia de fondos a la red Sui, que son Wormhole, kriya.finance y WELLDONE. Sin embargo, debido a la falta de un tablero de datos relevante, no se puede conocer con precisión el monto específico de la transferencia cross-chain.
Dos, descripción del proyecto ecológico
Hasta el 14 de junio, el directorio oficial de Sui, sui.directory, ha incluido 66 proyectos. Estos proyectos son declarados por los propios equipos, y algunos aún están en fase de prueba, sin haber sido lanzados oficialmente.
Al revisar los proyectos que ya están en operación y han emitido Token, se puede observar que los proyectos en el ecosistema Sui han tenido un desempeño generalmente deficiente después de su lanzamiento. Ambos proyectos de DEX líderes han caído por debajo de su precio de salida, y la plataforma social SUIA ha disminuido casi un 81.82%. El rendimiento relativamente mejor de Suipad se debe principalmente a su bajo precio de IDO, con una valoración completamente diluida inicial de (FDV) de solo 5 millones de dólares.
Es importante señalar que, debido a la limitada cantidad de usuarios y fondos en la red Sui, algunos proyectos como Abyss World optaron por otras redes (como Polygon) para realizar su IDO, en lugar de la propia Sui.
Tres, análisis de liberación de Token y demanda
Lo que más le preocupa a la comunidad es la situación de la liberación del Token de Sui. Según los datos del informe de Binance, la cantidad total de Tokens de Sui es de 10 mil millones, y la cantidad inicial en circulación es de 528 millones, lo que representa el 5.28%.
Durante el período de mayo a octubre de 2023, Sui tuvo dos tipos de liberación de tokens: primero, la liberación de tokens emitidos anteriormente en la IEO de intercambio, y segundo, la liberación de una parte de los tokens obtenidos como incentivos por los nodos de staking.
El precio del IEO es de 0.1 dólares por cada SUI, y la cantidad total de Token para participar en el IEO es de 450 millones. Se desbloquea 1/13 en la venta pública, y luego se desbloquea 1/13 cada mes, completándose en 12 meses. Según este cálculo, se liberan aproximadamente 34.61 millones de Token cada mes.
El incentivo de staking de nodos tiene un total de 1,000 millones de Token. Durante los primeros 90 epoch (1 epoch = 1 día), se recompensa diariamente con 1.11 millones de Token SUI, y después de cada 90 epoch, la recompensa se reduce en un 10%. Actualmente, aproximadamente 7,400 millones de Token SUI están apostados en el sistema, con un rendimiento anual promedio de (APY) del 5.61%.
Con la liberación del IEO integral y los incentivos de participación de nodos, el volumen en circulación aumentará en 67.94 millones de monedas cada mes durante los primeros tres meses después del lanzamiento, lo que representa el 0.67% del total de Tokens, equivalentes a un valor de mercado de aproximadamente 47.55 millones de dólares; del cuarto al sexto mes, el volumen en circulación aumentará en 64.61 millones de monedas cada mes, lo que representa el 0.64% del total de Tokens, equivalentes a un valor de mercado de aproximadamente 45.22 millones de dólares.
En noviembre de 2023, es decir, seis meses después del lanzamiento de Sui, se llevará a cabo un desbloqueo a gran escala. El volumen desbloqueado ese día superará los 1,000 millones de monedas, lo que se espera que duplique la cantidad de Token en circulación.
Sin embargo, desde el lado de la demanda de Token, según el análisis de los datos on-chain y los proyectos ecológicos mencionados anteriormente, la red Sui actualmente tiene pocas transacciones y pocos usuarios, y no hay una demanda clara de SUI Token a corto plazo.
Cuatro, comparación con el modelo de liberación de Token de Aptos
La oferta total de Aptos Token (sin incluir la parte de incentivos por staking) es de 1,000 millones de monedas, con un suministro inicial en circulación de 130 millones de monedas, lo que representa el 13%. En el primer año después del lanzamiento, se desbloquearán 4.54 millones de monedas cada mes de la parte que posee la comunidad y la fundación, lo que equivale al 0.45% del total de tokens, con un valor de mercado aproximado de 28 millones de dólares.
A partir del segundo año después de su lanzamiento, además de la parte liberada por la comunidad y la fundación, también comenzará a liberarse la parte que poseen los contribuyentes clave y los inversores. Desde el mes 13 hasta el mes 18 se liberarán 20 millones de monedas al mes, lo que representa el 2% del total de Token; desde el mes 19 hasta el mes 50, se liberarán 6.75 millones de monedas al mes, lo que representa el 0.67% del total de Token.
Además, Aptos también tiene incentivos para la participación de nodos. Actualmente, aproximadamente 860 millones de APT Token están en estado de participación, lo que representa casi el 86%. Aptos se lanzó hace aproximadamente 8 meses, y los incentivos de participación mensual son de aproximadamente 4.9 millones de monedas, lo que representa el 0.49% del total de Token.
En comparación, Sui y Aptos pertenecen a modelos de Token de baja circulación y alta inflación. Sin embargo, el volumen de circulación inicial de Sui es aproximadamente un 50% menor que el de Aptos; en los primeros 6 meses, la cantidad de Token desbloqueados cada mes es alta, superando a Aptos en aproximadamente un 50%. La primera gran liberación de Sui ocurre 6 meses después de su lanzamiento, mientras que Aptos lo hace 12 meses después; Sui utiliza una liberación masiva única, con una gran cantidad de Token entrando al mercado el día del desbloqueo, mientras que Aptos utiliza un método de desbloqueo mensual, lo que proporciona un cierto período de amortiguamiento.
En general, Sui enfrenta una mayor presión de suministro de Token en el primer año en comparación con Aptos, cuyo gran suministro llega en el segundo año.
Cinco, Conclusión
Desde la perspectiva de los datos on-chain y el desarrollo de proyectos ecológicos, Sui todavía se encuentra en una fase de arranque en frío, con pocos usuarios y pocas transacciones, y necesita atraer usuarios y flujos de capital a través de actividades y construcciones continuas.
Sin embargo, el equipo de Sui parece estar más enfocado actualmente en la construcción del lado técnico, incluyendo la celebración de hackatones, la organización de actividades para desarrolladores en todo el mundo, y aún no ha iniciado medidas de incentivos para usuarios a gran escala.
Al mismo tiempo, en el actual entorno de mercado bajista, los fondos y los usuarios tienden a ser conservadores. El continuo desarrollo de la red de segunda capa de Ethereum también ha atraído una gran cantidad de fondos del mercado, lo que hace que para los usuarios existentes sea más conveniente y seguro pasar de Ethereum a la red de segunda capa. Todos estos factores aumentan la dificultad para Sui de atraer fondos y usuarios.
Desde la perspectiva del modelo económico del Token, en comparación con Aptos, que también forma parte del ecosistema Move, la presión de liberación del Token de Sui se concentra en el primer año. En caso de una demanda insuficiente, un suministro de Token tan grande podría llevar a que el Token SUI enfrente una gran presión de venta.
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Rugpull幸存者
· 08-03 18:16
Parece una copia de ICP, está muy diluido.
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TooScaredToSell
· 08-03 16:23
Otra vez el siguiente ICP 4⃣️0⃣️ días y ya es decepcionante así.
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ShamedApeSeller
· 08-03 16:21
Con este tvl, ¿se atreve a presumir?
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LiquidationTherapist
· 08-03 16:17
La artillería de los trabajadores agrícolas no tiene ningún uso en la nueva cadena pública.
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WalletsWatcher
· 08-03 16:17
Zas, ¿acaso es el segundo ICP?
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MEVHunter
· 08-03 16:01
Una vez más disfrutando de la oportunidad de Arbitraje~ Este tvl es incluso menor que las ganancias de mi ataque de sándwich de la semana pasada.
Análisis profundo del ecosistema Sui: caída del TVL, proyectos caen por debajo del precio de emisión y presión de liberación de Token.
Análisis del ecosistema Sui: datos on-chain, desarrollo de proyectos y liberación de Token
Han pasado más de 40 días desde el lanzamiento de la red principal de Sui. Como uno de los proyectos representativos del ecosistema Move, Sui representa un camino de desarrollo diferente al de Ethereum Layer 2. Sin embargo, el proyecto ha estado envuelto en controversias desde su lanzamiento, especialmente en lo que respecta a la forma de emisión de Token y el modelo de liberación. Algunos temen que podría repetir el destino de ICP, mientras que otros creen que podría replicar el éxito de las nuevas cadenas públicas de 2021.
Entonces, ¿cómo se está desarrollando actualmente el ecosistema de Sui? ¿Cuál es la situación de la liberación y demanda de tokens en el corto plazo? Profundicemos en estas cuestiones.
Uno, análisis de datos on-chain
1. Valor total de la reserva (TVL)
Hasta el 13 de junio, el TVL de Sui era de 15.22 millones de dólares, de los cuales el DEX Cetus ocupaba más del 60% de la cuota. En todas las cadenas públicas y redes de segunda capa, el TVL de Sui ocupa el puesto 54. Cabe destacar que su pico de TVL alcanzó los 36.01 millones de dólares y actualmente ha caído más del 50%.
En comparación, otro proyecto representativo del ecosistema Move, Aptos, tiene un TVL actual de 42.11 millones de dólares, alcanzando un máximo de aproximadamente 65 millones de dólares desde su lanzamiento, ocupando el puesto 34 en el ranking de TVL.
2. Volumen de transacciones
El volumen de transacciones diario más alto del intercambio descentralizado Sui(DEX) se registró el 10 de mayo, superando los 19 millones de dólares, y desde entonces ha mostrado una tendencia a la baja. Desde junio, el volumen diario de transacciones ha fluctuado principalmente entre 3 y 6 millones de dólares, con una actividad de trading relativamente baja.
3. Actividad en la red
Desde su lanzamiento en línea, la red Sui ha alcanzado un total de 16,53 millones de transacciones, con un número promedio de transacciones por segundo de (TPS) de 3, un total de 850,000 direcciones activas y 104 nodos activos. El TPS más alto de la red fue de 26, que ocurrió durante el IDO de Turbos el 12 de mayo.
Es necesario aclarar que el TPS aquí se refiere a la velocidad de procesamiento de transacciones en operación real, y no al valor máximo teórico. En comparación con Ethereum Layer 2, el TPS real actual de Sui sigue siendo relativamente bajo.
Según los datos de direcciones activas diarias, el pico se alcanzó el 20 de mayo, llegando a 130,000, principalmente influenciado por la apertura de la función de piscina sin permiso de Cetus el 19 de mayo y el airdrop de proyectos meme en toda la red. En días normales, las direcciones activas diarias suelen ser inferiores a 10,000.
4. Puente entre cadenas
Actualmente hay tres puentes cross-chain que soportan la transferencia de fondos a la red Sui, que son Wormhole, kriya.finance y WELLDONE. Sin embargo, debido a la falta de un tablero de datos relevante, no se puede conocer con precisión el monto específico de la transferencia cross-chain.
Dos, descripción del proyecto ecológico
Hasta el 14 de junio, el directorio oficial de Sui, sui.directory, ha incluido 66 proyectos. Estos proyectos son declarados por los propios equipos, y algunos aún están en fase de prueba, sin haber sido lanzados oficialmente.
Al revisar los proyectos que ya están en operación y han emitido Token, se puede observar que los proyectos en el ecosistema Sui han tenido un desempeño generalmente deficiente después de su lanzamiento. Ambos proyectos de DEX líderes han caído por debajo de su precio de salida, y la plataforma social SUIA ha disminuido casi un 81.82%. El rendimiento relativamente mejor de Suipad se debe principalmente a su bajo precio de IDO, con una valoración completamente diluida inicial de (FDV) de solo 5 millones de dólares.
Es importante señalar que, debido a la limitada cantidad de usuarios y fondos en la red Sui, algunos proyectos como Abyss World optaron por otras redes (como Polygon) para realizar su IDO, en lugar de la propia Sui.
Tres, análisis de liberación de Token y demanda
Lo que más le preocupa a la comunidad es la situación de la liberación del Token de Sui. Según los datos del informe de Binance, la cantidad total de Tokens de Sui es de 10 mil millones, y la cantidad inicial en circulación es de 528 millones, lo que representa el 5.28%.
Durante el período de mayo a octubre de 2023, Sui tuvo dos tipos de liberación de tokens: primero, la liberación de tokens emitidos anteriormente en la IEO de intercambio, y segundo, la liberación de una parte de los tokens obtenidos como incentivos por los nodos de staking.
El precio del IEO es de 0.1 dólares por cada SUI, y la cantidad total de Token para participar en el IEO es de 450 millones. Se desbloquea 1/13 en la venta pública, y luego se desbloquea 1/13 cada mes, completándose en 12 meses. Según este cálculo, se liberan aproximadamente 34.61 millones de Token cada mes.
El incentivo de staking de nodos tiene un total de 1,000 millones de Token. Durante los primeros 90 epoch (1 epoch = 1 día), se recompensa diariamente con 1.11 millones de Token SUI, y después de cada 90 epoch, la recompensa se reduce en un 10%. Actualmente, aproximadamente 7,400 millones de Token SUI están apostados en el sistema, con un rendimiento anual promedio de (APY) del 5.61%.
Con la liberación del IEO integral y los incentivos de participación de nodos, el volumen en circulación aumentará en 67.94 millones de monedas cada mes durante los primeros tres meses después del lanzamiento, lo que representa el 0.67% del total de Tokens, equivalentes a un valor de mercado de aproximadamente 47.55 millones de dólares; del cuarto al sexto mes, el volumen en circulación aumentará en 64.61 millones de monedas cada mes, lo que representa el 0.64% del total de Tokens, equivalentes a un valor de mercado de aproximadamente 45.22 millones de dólares.
En noviembre de 2023, es decir, seis meses después del lanzamiento de Sui, se llevará a cabo un desbloqueo a gran escala. El volumen desbloqueado ese día superará los 1,000 millones de monedas, lo que se espera que duplique la cantidad de Token en circulación.
Sin embargo, desde el lado de la demanda de Token, según el análisis de los datos on-chain y los proyectos ecológicos mencionados anteriormente, la red Sui actualmente tiene pocas transacciones y pocos usuarios, y no hay una demanda clara de SUI Token a corto plazo.
Cuatro, comparación con el modelo de liberación de Token de Aptos
La oferta total de Aptos Token (sin incluir la parte de incentivos por staking) es de 1,000 millones de monedas, con un suministro inicial en circulación de 130 millones de monedas, lo que representa el 13%. En el primer año después del lanzamiento, se desbloquearán 4.54 millones de monedas cada mes de la parte que posee la comunidad y la fundación, lo que equivale al 0.45% del total de tokens, con un valor de mercado aproximado de 28 millones de dólares.
A partir del segundo año después de su lanzamiento, además de la parte liberada por la comunidad y la fundación, también comenzará a liberarse la parte que poseen los contribuyentes clave y los inversores. Desde el mes 13 hasta el mes 18 se liberarán 20 millones de monedas al mes, lo que representa el 2% del total de Token; desde el mes 19 hasta el mes 50, se liberarán 6.75 millones de monedas al mes, lo que representa el 0.67% del total de Token.
Además, Aptos también tiene incentivos para la participación de nodos. Actualmente, aproximadamente 860 millones de APT Token están en estado de participación, lo que representa casi el 86%. Aptos se lanzó hace aproximadamente 8 meses, y los incentivos de participación mensual son de aproximadamente 4.9 millones de monedas, lo que representa el 0.49% del total de Token.
En comparación, Sui y Aptos pertenecen a modelos de Token de baja circulación y alta inflación. Sin embargo, el volumen de circulación inicial de Sui es aproximadamente un 50% menor que el de Aptos; en los primeros 6 meses, la cantidad de Token desbloqueados cada mes es alta, superando a Aptos en aproximadamente un 50%. La primera gran liberación de Sui ocurre 6 meses después de su lanzamiento, mientras que Aptos lo hace 12 meses después; Sui utiliza una liberación masiva única, con una gran cantidad de Token entrando al mercado el día del desbloqueo, mientras que Aptos utiliza un método de desbloqueo mensual, lo que proporciona un cierto período de amortiguamiento.
En general, Sui enfrenta una mayor presión de suministro de Token en el primer año en comparación con Aptos, cuyo gran suministro llega en el segundo año.
Cinco, Conclusión
Desde la perspectiva de los datos on-chain y el desarrollo de proyectos ecológicos, Sui todavía se encuentra en una fase de arranque en frío, con pocos usuarios y pocas transacciones, y necesita atraer usuarios y flujos de capital a través de actividades y construcciones continuas.
Sin embargo, el equipo de Sui parece estar más enfocado actualmente en la construcción del lado técnico, incluyendo la celebración de hackatones, la organización de actividades para desarrolladores en todo el mundo, y aún no ha iniciado medidas de incentivos para usuarios a gran escala.
Al mismo tiempo, en el actual entorno de mercado bajista, los fondos y los usuarios tienden a ser conservadores. El continuo desarrollo de la red de segunda capa de Ethereum también ha atraído una gran cantidad de fondos del mercado, lo que hace que para los usuarios existentes sea más conveniente y seguro pasar de Ethereum a la red de segunda capa. Todos estos factores aumentan la dificultad para Sui de atraer fondos y usuarios.
Desde la perspectiva del modelo económico del Token, en comparación con Aptos, que también forma parte del ecosistema Move, la presión de liberación del Token de Sui se concentra en el primer año. En caso de una demanda insuficiente, un suministro de Token tan grande podría llevar a que el Token SUI enfrente una gran presión de venta.