Tres grandes tendencias en la encriptación de capital de riesgo: dominancia de Token, fusión intersectorial y inversión en Liquidez
El entorno de financiamiento actual es cada vez más difícil, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno del capital en la parte superior y los desafíos que enfrentan los fondos de los socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han reducido el capital devuelto a los inversionistas en comparación con años anteriores, lo que ha llevado a una contracción de los fondos disponibles para invertir, aumentando la dificultad de financiamiento para los fundadores.
Esta tendencia ha tenido un impacto significativo en la encriptación de capital de riesgo. Aunque el número de transacciones en 2025 ha disminuido, el ritmo de despliegue de capital se mantiene básicamente estable en comparación con 2024. La reducción en el número de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y tienen menos fondos disponibles. Sin embargo, algunos grandes fondos aún están realizando transacciones de gran volumen, lo que mantiene estable el despliegue de capital en general.
En los últimos dos años, la actividad de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación ha mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. La finalización de varias grandes operaciones de fusiones y adquisiciones, como NinjaTrader y Deribit, ha proporcionado más garantías para la integración de la industria y la salida de capital de riesgo en encriptación.
Desde la perspectiva de la etapa de financiamiento, la cantidad de transacciones en aceleradoras y plataformas de lanzamiento ocupa el primer lugar. Desde 2024, han surgido numerosas plataformas de este tipo en el mercado, lo que podría reflejar que, en un entorno de financiamiento más ajustado, los fundadores tienden a emitir monedas anticipadamente para iniciar proyectos.
El tamaño mediano de las rondas de financiamiento inicial muestra una tendencia de aumento. La escala de financiamiento de la ronda Pre-seed ha seguido creciendo año tras año, lo que indica que los fondos en la etapa más temprana siguen siendo abundantes. La mediana de financiamiento de las rondas semilla, A y B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.
A medida que miramos hacia el futuro, es probable que surjan tres grandes tendencias en el campo del encriptación de capital de riesgo:
El Token se convertirá en el principal mecanismo de inversión: el mercado pasará de una estructura dual de "Token + acciones" a un modelo de "un solo activo que soporta valor", formando una situación en la que un activo corresponde a un conjunto de lógica de acumulación de valor.
La fusión acelerada entre capital de riesgo en tecnología financiera y capital de riesgo en encriptación: los inversores tradicionales en tecnología financiera están transitando hacia el ámbito de la encriptación, centrándose en las redes de pago de próxima generación, nuevos bancos digitales y plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain. Esto genera presión competitiva en el capital de riesgo en encriptación, especialmente en el ámbito de las monedas estables y los pagos.
La aparición de "Liquidez de capital de riesgo": este nuevo modelo de inversión busca oportunidades similares a las del capital de riesgo en el mercado de tokens negociables. Tiene ventajas como mayor liquidez, menores barreras de entrada para la inversión, gestión de posiciones más flexible y operación de fondos.
El campo de la encriptación sigue liderando la innovación en capital de riesgo. Con la fusión de los mercados de capital público y privado, así como más activos en cadena, cada vez más empresas pueden optar por un enfoque de financiación "prioridad en cadena". A pesar de que la distribución de los rendimientos del mercado de encriptación es más extrema, su potencial de rendimientos asimétricos seguirá atrayendo una gran cantidad de capital.
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DeFiGrayling
· 08-06 06:37
Financiar es realmente difícil ahora.
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BlockchainArchaeologist
· 08-05 15:13
Vivir para ver
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AirdropBlackHole
· 08-03 14:22
tontos整体都在变少
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GasGuzzler
· 08-03 14:19
¿No es solo que el dinero se ha reducido?
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VitaliksTwin
· 08-03 14:13
Lucha y muere en el acto
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fork_in_the_road
· 08-03 14:13
El invierno del capital nunca termina.
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GhostAddressMiner
· 08-03 13:59
Hmm, he observado que varias direcciones de billetera inactivas han tenido movimientos recientes, todas apuntando al mismo pool de lp. Además, con este ritmo de adquisiciones... ya sabemos.
Nueva tendencia en el capital de riesgo encriptado: dominio de Token, fusión intersectorial y surgimiento de modelos de inversión en Liquidez.
Tres grandes tendencias en la encriptación de capital de riesgo: dominancia de Token, fusión intersectorial y inversión en Liquidez
El entorno de financiamiento actual es cada vez más difícil, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno del capital en la parte superior y los desafíos que enfrentan los fondos de los socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han reducido el capital devuelto a los inversionistas en comparación con años anteriores, lo que ha llevado a una contracción de los fondos disponibles para invertir, aumentando la dificultad de financiamiento para los fundadores.
Esta tendencia ha tenido un impacto significativo en la encriptación de capital de riesgo. Aunque el número de transacciones en 2025 ha disminuido, el ritmo de despliegue de capital se mantiene básicamente estable en comparación con 2024. La reducción en el número de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y tienen menos fondos disponibles. Sin embargo, algunos grandes fondos aún están realizando transacciones de gran volumen, lo que mantiene estable el despliegue de capital en general.
En los últimos dos años, la actividad de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación ha mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. La finalización de varias grandes operaciones de fusiones y adquisiciones, como NinjaTrader y Deribit, ha proporcionado más garantías para la integración de la industria y la salida de capital de riesgo en encriptación.
Desde la perspectiva de la etapa de financiamiento, la cantidad de transacciones en aceleradoras y plataformas de lanzamiento ocupa el primer lugar. Desde 2024, han surgido numerosas plataformas de este tipo en el mercado, lo que podría reflejar que, en un entorno de financiamiento más ajustado, los fundadores tienden a emitir monedas anticipadamente para iniciar proyectos.
El tamaño mediano de las rondas de financiamiento inicial muestra una tendencia de aumento. La escala de financiamiento de la ronda Pre-seed ha seguido creciendo año tras año, lo que indica que los fondos en la etapa más temprana siguen siendo abundantes. La mediana de financiamiento de las rondas semilla, A y B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.
A medida que miramos hacia el futuro, es probable que surjan tres grandes tendencias en el campo del encriptación de capital de riesgo:
El campo de la encriptación sigue liderando la innovación en capital de riesgo. Con la fusión de los mercados de capital público y privado, así como más activos en cadena, cada vez más empresas pueden optar por un enfoque de financiación "prioridad en cadena". A pesar de que la distribución de los rendimientos del mercado de encriptación es más extrema, su potencial de rendimientos asimétricos seguirá atrayendo una gran cantidad de capital.