Evolución del mercado de firmware de minería de Bitcoin: de la periferia a la competencia central

Resumen

La capa de firmware entre el hardware ASIC y el software de los pools de minería se ha convertido en una palanca estratégica clave para mejorar la eficiencia y formar ventajas competitivas. Actualmente, aproximadamente el 56% de la potencia de cálculo SHA-256 en todo el mundo opera con firmware no original, siendo la solución de terceros Vnish la que lidera con una cuota del 26.4%. La situación económica posterior a la reducción a la mitad en 2024, la volatilidad de los precios de la energía y la demanda de gestión automatizada de grandes grupos de máquinas mineras siguen impulsando a los mineros a adoptar arquitecturas de sistemas abiertas y ajustables. Una conocida empresa ha decidido abrir el código de su propio sistema operativo de minería antes del cuarto trimestre de 2025, lo que reafirma la razonabilidad del modelo de código abierto y podría hacer que los costos de mantenimiento del firmware cerrado se generalicen.

Desarrollo

• 2011: CGMiner se lanzó como el primer programa de guardianes de minería ASIC universal, estableciendo la base para todos los firmware de fábrica.
• Octubre de 2018: Se publica el firmware de código abierto Braiins OS, que implementa la función AsicBoost en la máquina minera Antminer S9, ahorrando aproximadamente un 13% de consumo energético.
• 2018-2020: Vnish/MSK surgió, y el modo de ajuste automático comercial fue muy popular en grandes fábricas mineras en Europa del Este
• 2022: Un operador de piscina de minería estadounidense lanzó LuxOS en el mercado de firmware
• Marzo de 2024: Una empresa minera que cotiza en bolsa lanza una combinación de firmware y placa de control desarrollada de forma independiente, habiendo desplegado 200,000 máquinas mineras y ofreciendo a toda la industria.
• Junio de 2025: una conocida empresa anuncia que abrirá el sistema operativo modular de minería punto a punto antes de fin de año.

Estructura del mercado (predicción para 2025)

Los principales proveedores de firmware incluyen:

• Vnish: se estima que la cuota de mercado es del 26.40%, y el modelo de ganancias principal es del 2-3% de los costos de desarrollo.
• Braiins OS/+：La versión de código abierto representa el 5-6%, la versión de pago se cuenta por separado, el núcleo de código abierto es gratuito, la versión Plus cobra una tarifa del 2%.
• LuxOS: ocupa el 4-5%, utiliza un modelo de suscripción o reembolso de minería
• Firmware de fábrica: aún representa el 44%, principalmente utilizado en hardware nuevo dentro del período de garantía.
• Otros (incluyendo MARAFW, Hiveon/MSK, sistema propio): un total de aproximadamente 18%

Demanda de Mineros

El firmware es crucial para los mineros, principalmente en los siguientes aspectos:

1. Protección de eficiencia y beneficios: la optimización automática a nivel de chip puede mejorar significativamente la eficiencia del consumo de energía, especialmente es más importante después de la reducción a la mitad.
2. Automatización de clústeres de minería: proporciona API para facilitar la gestión de clústeres, reduciendo costos operativos y riesgos de auditoría.
3. Seguridad y auditabilidad: el firmware de código abierto elimina la preocupación por costos de desarrollo ocultos o "interruptores de apagado".
4. Vida útil de los activos: La optimización basada en la detección de temperatura puede extender la vida útil de la placa de potencia.

Impacto de la tendencia de código abierto

La entrada de una conocida empresa en el campo del firmware de código abierto puede tener las siguientes implicaciones:

• La presión competitiva aumenta, lo que podría comprimir el modelo de gastos de desarrollo existente.
• Promover la descentralización, apoyar las operaciones de minería punto a punto
• Impulsar la estandarización del ecosistema, reducir los costos de integración de nuevas tecnologías
• Proporcionar flexibilidad estratégica a la empresa para hacer frente a la presión regulatoria potencial.

Impacto de la inversión

1. Proveedor de firmware: enfrenta presión de precios, pero el volumen total del mercado está en expansión
2. Fabricantes de ASIC: se debe considerar colaborar con arquitecturas de código abierto o lanzar firmware oficial de alto rendimiento.
3. Operadores de minería: la capacidad del software es cada vez más importante, convirtiéndose en una estrategia central.
4. Mercados de capital: las empresas mineras que cotizan en bolsa y que poseen firmware propio pueden obtener una prima de valoración.

Principales riesgos

• Vulnerabilidades de seguridad: el código abierto puede atraer más revisiones y ataques
• Incertidumbre regulatoria: los algoritmos de código abierto pueden enfrentar desafíos legales en ciertas regiones
• Resistencia de fábrica: el bloqueo del firmware puede actualizarse, lo que aumenta el costo de reemplazo de la placa de control.

Conclusión

El sistema operativo de los mineros ha evolucionado de una tecnología marginal a un centro de beneficios clave y un vehículo descentralizado. Con el apoyo de participantes de peso en proyectos de código abierto, la ventaja competitiva se desplazará de la optimización automática cerrada a la cobertura del ecosistema, el análisis de datos y los servicios de integración de redes de energía. Al evaluar proyectos de minería de Bitcoin, los inversores deben centrarse en la capacidad del software y la adecuación al código abierto, en lugar de considerar únicamente la escala del hardware. Las mejoras en la eficiencia futura provendrán principalmente de la innovación en software.