Bitcoin: repensar la naturaleza y el futuro de la moneda
La moneda es uno de los inventos más profundos y consensuados en el proceso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda de crédito soberano, la evolución de la moneda siempre ha estado acompañada de mecanismos de confianza, eficiencia en las transacciones y cambios en la estructura de poder. Actualmente, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y la agitación geoeconómica provocada por la hegemonía del dólar.
La aparición del Bitcoin y su creciente influencia nos lleva a repensar: ¿cuál es realmente la esencia de la moneda? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" en el futuro? El Bitcoin, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión monetaria dominada por el estado. Su revolución no solo se manifiesta en el nivel técnico y algorítmico, sino que también se refleja en la esencia de la economía.
Este artículo revisará la evolución histórica de los activos de anclaje monetario, analizará las dificultades del actual sistema de reservas de oro, discutirá las innovaciones y limitaciones económicas de Bitcoin, y explorará posibles caminos de evolución múltiple para el sistema monetario global.
Evolución histórica de los activos de anclaje monetario
De trueque a moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque". Ambas partes en la transacción debían tener exactamente los bienes que la otra parte necesitaba, lo que limitaba en gran medida el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, mercancías con valor de aceptación universal como conchas, sal, ganado, etc. (, se convirtieron gradualmente en "dinero mercancía", sentando las bases para las posteriores monedas de metales preciosos.
) estándar oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad de alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Civilizaciones antiguas como Egipto, Persia, Grecia y Roma utilizaron monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro, lo que logró la estandarización del comercio internacional y los pagos. Inglaterra estableció oficialmente el patrón oro en 1816, y otras economías principales también lo siguieron gradualmente. La mayor ventaja de este sistema es que el "ancla" de la moneda es clara y los costos de confianza entre países son bajos, pero también provoca que la oferta monetaria esté limitada por las reservas de oro, lo que dificulta el apoyo a la expansión de la economía industrializada y globalizada, como la "escasez de oro" y la crisis deflacionaria ###.
( El surgimiento de la moneda fiduciaria y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron profundamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, vinculando el dólar al oro, y otras monedas principales se vincularon al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Nixon anunció unilateralmente la desvinculación del dólar del oro, y las monedas soberanas del mundo entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, emitiendo moneda basada en la propia credibilidad del país y regulando la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de una crisis de confianza, la inflación galopante y el exceso de emisión monetaria. Los países del Tercer Mundo a menudo caen en crisis de su moneda, e incluso economías emergentes como Grecia y Egipto luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
La realidad de las dificultades del sistema de reservas de oro
) La concentración y la falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de los países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York en Estados Unidos. Este arreglo proviene de la confianza en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos en el sistema financiero internacional posterior a la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que trasladaría parte de sus reservas de oro de Estados Unidos a su territorio, y una de las razones es la desconfianza hacia las cuentas del tesoro estadounidense y la falta de auditorías en el lugar durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro son consistentes con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en cuentas" y el oro físico.
atributo no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de moneda de circulación diaria ###M0###. Las personas y las empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La principal función del oro es más como un medio de liquidación entre países soberanos, reserva de activos a gran escala y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
Los liquidaciones de oro entre países suelen implicar procesos de compensación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia en el comercio de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la auditoría de cuentas depende de la confianza en instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de tener un valor real de circulación.
Innovación económica del Bitcoin y limitaciones en la realidad
( Bitcoin de "anclaje algorítmico" y atributos monetarios
Desde su creación en 2009, las características constantes, descentralizadas y transparentes de Bitcoin han provocado una nueva ronda de reflexión global sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser cambiado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo", es similar a la escasez física del oro, pero es aún más completa y transparente en la era del internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor, sin necesidad de confiar en ninguna institución centralizada. Esta propiedad, en teoría, reduce enormemente el riesgo de "desajuste entre los libros y los activos físicos" y también mejora significativamente la eficiencia y la transparencia de la liquidación.
) la ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin tiene una diferencia fundamental con las monedas tradicionales: las monedas tradicionales son emitidas y promovidas de manera "vertical" por el poder del estado, mientras que Bitcoin es adoptado de manera "horizontal" por los usuarios y se difunde gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso países soberanos.
Originalmente fue adoptado de manera espontánea por un grupo de entusiastas de la criptografía y libertarios. Con el aumento del efecto de red, el aumento de precios y la expansión de los escenarios de aplicación, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comenzaron a poseer activos de Bitcoin. Algunos países han establecido el Bitcoin como moneda de curso legal, mientras que otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo a las instituciones y al público participar en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios de Bitcoin y la aceptación en el mercado han impulsado a los estados soberanos a abrazar pasivamente esta nueva forma de moneda.
El efecto de red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, ya sea en países desarrollados o en mercados emergentes, hay una gran cantidad de usuarios que adoptan espontáneamente Bitcoin en su vida diaria, reserva de activos y transferencias transfronterizas. Esta transformación histórica indica que la capacidad de Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los estados o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Limitaciones y críticas de la realidad
A pesar de que el Bitcoin tiene un carácter revolucionario a nivel teórico y técnico, en la aplicación real aún existen muchas limitaciones:
Alta volatilidad de precios: El precio de Bitcoin es muy susceptible a la influencia de las emociones del mercado, noticias políticas y choques de liquidez, y la amplitud de las fluctuaciones a corto plazo supera con creces a las monedas soberanas.
Baja eficiencia en las transacciones y alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin puede procesar un número limitado de transacciones por segundo, el tiempo de confirmación es largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume una gran cantidad de energía.
Riesgos de resistencia soberana y regulación: algunos países adoptan una actitud negativa e incluso reprensiva hacia Bitcoin, lo que provoca una división en el mercado global.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y unos pocos grandes poseedores controlan una gran cantidad de Bitcoins, lo que provoca una alta concentración de riqueza. Además, la participación de los usuarios comunes requiere cierto nivel técnico, lo que los hace vulnerables a fraudes y riesgos como la pérdida de claves privadas.
Bitcoin y oro: un experimento mental sobre el ancla de valor futuro
la histórica evolución de la eficiencia y la transparencia en las transacciones
En la era en que el oro actúa como ancla de valor, las transacciones internacionales de grandes cantidades de oro a menudo requieren el uso de aviones, barcos, vehículos blindados, etc., para la transferencia física, lo que no solo toma días e incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que trasladaría sus reservas de oro desde el extranjero de vuelta a su territorio, y todo el plan tardó años en completarse.
Lo más crítico es que existe una grave falta de transparencia en las cuentas y problemas de verificación en el sistema global de reservas de oro. La propiedad de las reservas de oro, su ubicación y su estado real a menudo dependen únicamente de las declaraciones unilaterales de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre países es extremadamente alto, lo que limita la solidez del sistema financiero internacional.
Bitcoin aborda estos problemas de una manera completamente diferente. La propiedad y transferencia de Bitcoin se registran en la cadena en todo momento, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo en tiempo real y de manera pública. Ya sean individuos, empresas o naciones, siempre que tengan la clave privada, pueden mover fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencias físicas ni intermediarios de terceros; la llegada a nivel mundial solo toma unos minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes volúmenes y en la anclaje de valor que el oro no puede igualar.
La idea de "estratificación de roles" del ancla de valor
A pesar de que Bitcoin supera en transparencia y eficiencia de transferencia al oro, todavía enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades: problemas como la velocidad de las transacciones, las tarifas y la volatilidad de precios hacen que sea difícil convertirse en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, haciendo referencia a la teoría de la estratificación monetaria como M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario tendrá la siguiente estructura:
Bitcoin y otros «activos de anclaje» como almacenamiento de valor y herramienta de liquidación en el nivel M1+, similar a la posición del oro en los activos del banco central, pero más transparentes y fáciles de liquidar.
Monedas estables basadas en Bitcoin, redes de segunda capa ### como la red Lightning ###, monedas digitales soberanas ( CBDC ), asumen funciones de pagos diarios, micropagos y liquidaciones minoristas. Estas "submonedas" están ancladas a Bitcoin o son emitidas garantizadas por él, logrando la unificación de la eficiencia de circulación y la estabilidad del valor.
Bitcoin se ha convertido en el "bien equivalente general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como el "lastre" del sistema económico, similar al oro.
Estructura jerárquica que puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, y también puede satisfacer la demanda de conveniencia y bajo costo en los pagos diarios gracias a la innovación tecnológica.
La posible evolución y reflexión crítica del sistema monetario futuro
( estructura monetaria de múltiples niveles y múltiples roles
El sistema monetario del futuro probablemente no será un patrón dominado por una sola moneda soberana, sino una coexistencia de tres capas: "ancla de valor - medio de pago - moneda local", con cooperación y competencia en paralelo:
Ancla de valor: Bitcoin ) o activos digitales similares ### como activos de reserva global descentralizados, asumiendo el rol de "moneda de alto nivel" en liquidaciones transnacionales, reservas de bancos centrales, cobertura de valor, etc.
Medio de pago: stablecoins, monedas digitales soberanas, red Lightning, etc., ancladas a Bitcoin o moneda soberana, para lograr circulación diaria, pagos y valoración.
Moneda local: Las monedas locales de cada país continúan asumiendo funciones de regulación y gestión de la economía local, logrando objetivos fiscales, de bienestar social y de política económica.
Bajo esta estructura de múltiples capas, las tres grandes funciones de la moneda ( como medio de intercambio, medida de valor y reserva de valor ) se distribuirán más claramente entre diferentes monedas y niveles, y la diversificación de riesgos y la capacidad de innovación de la economía global también mejorarán.
( Nuevos mecanismos de confianza y riesgos potenciales
Pero este nuevo sistema no está exento de riesgos. ¿Puede el algoritmo y el consenso de la red realmente reemplazar la soberanía nacional y la confianza de las instituciones centrales? ¿Las características de descentralización de Bitcoin serán erosionadas por los oligopolios de poder de cálculo, las fallas en la gobernanza del protocolo o los avances tecnológicos? Las divergencias regulatorias a nivel global, los conflictos de políticas y los eventos de "cisne negro", entre otros, podrían convertirse en factores de inestabilidad para el futuro sistema monetario.
Además, los estados soberanos, para proteger sus propios intereses, pueden restringir la expansión de Bitcoin mediante una fuerte regulación, impuestos, bloqueos tecnológicos y otros medios. Si Bitcoin puede realmente lograr un consenso a escala global en un camino "de abajo hacia arriba" y mantener a largo plazo su estatus de "oro digital", aún necesita ser probado por el tiempo.
Conclusión
Al revisar la evolución de la moneda, desde el trueque hasta el patrón oro y luego hasta la moneda fiduciaria, cada cambio del "ancla" ha estado acompañado de profundas transformaciones en los mecanismos de confianza y en las formas de organización social. La aparición del Bitcoin trasladó por primera vez el "ancla de valor" de los recursos físicos y el crédito soberano a los algoritmos, redes y el consenso de los usuarios globales. Su enfoque "de abajo hacia arriba"
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HappyToBeDumped
· 08-04 02:08
Una caída le cortó la cabeza.
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BearMarketBuyer
· 08-03 21:11
El creador de mercado aún no ha dump.
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NightAirdropper
· 08-02 19:08
He tirado el dólar a la basura.
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LiquidationSurvivor
· 08-02 19:07
BTC es el mejor del mundo, ¿de acuerdo?
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SmartContractRebel
· 08-02 19:04
btc es el mejor del mundo
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MEVHunterWang
· 08-02 19:03
¡El próximo año Bitcoin alcanzará los seiscientos mil!
Bitcoin desafía el paradigma monetario milenario, ¿cómo evolucionará el ancla de valor en el futuro?
Bitcoin: repensar la naturaleza y el futuro de la moneda
La moneda es uno de los inventos más profundos y consensuados en el proceso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda de crédito soberano, la evolución de la moneda siempre ha estado acompañada de mecanismos de confianza, eficiencia en las transacciones y cambios en la estructura de poder. Actualmente, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y la agitación geoeconómica provocada por la hegemonía del dólar.
La aparición del Bitcoin y su creciente influencia nos lleva a repensar: ¿cuál es realmente la esencia de la moneda? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" en el futuro? El Bitcoin, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión monetaria dominada por el estado. Su revolución no solo se manifiesta en el nivel técnico y algorítmico, sino que también se refleja en la esencia de la economía.
Este artículo revisará la evolución histórica de los activos de anclaje monetario, analizará las dificultades del actual sistema de reservas de oro, discutirá las innovaciones y limitaciones económicas de Bitcoin, y explorará posibles caminos de evolución múltiple para el sistema monetario global.
Evolución histórica de los activos de anclaje monetario
De trueque a moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque". Ambas partes en la transacción debían tener exactamente los bienes que la otra parte necesitaba, lo que limitaba en gran medida el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, mercancías con valor de aceptación universal como conchas, sal, ganado, etc. (, se convirtieron gradualmente en "dinero mercancía", sentando las bases para las posteriores monedas de metales preciosos.
) estándar oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad de alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Civilizaciones antiguas como Egipto, Persia, Grecia y Roma utilizaron monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro, lo que logró la estandarización del comercio internacional y los pagos. Inglaterra estableció oficialmente el patrón oro en 1816, y otras economías principales también lo siguieron gradualmente. La mayor ventaja de este sistema es que el "ancla" de la moneda es clara y los costos de confianza entre países son bajos, pero también provoca que la oferta monetaria esté limitada por las reservas de oro, lo que dificulta el apoyo a la expansión de la economía industrializada y globalizada, como la "escasez de oro" y la crisis deflacionaria ###.
( El surgimiento de la moneda fiduciaria y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron profundamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, vinculando el dólar al oro, y otras monedas principales se vincularon al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Nixon anunció unilateralmente la desvinculación del dólar del oro, y las monedas soberanas del mundo entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, emitiendo moneda basada en la propia credibilidad del país y regulando la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de una crisis de confianza, la inflación galopante y el exceso de emisión monetaria. Los países del Tercer Mundo a menudo caen en crisis de su moneda, e incluso economías emergentes como Grecia y Egipto luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
La realidad de las dificultades del sistema de reservas de oro
) La concentración y la falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de los países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York en Estados Unidos. Este arreglo proviene de la confianza en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos en el sistema financiero internacional posterior a la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que trasladaría parte de sus reservas de oro de Estados Unidos a su territorio, y una de las razones es la desconfianza hacia las cuentas del tesoro estadounidense y la falta de auditorías en el lugar durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro son consistentes con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en cuentas" y el oro físico.
atributo no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de moneda de circulación diaria ###M0###. Las personas y las empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La principal función del oro es más como un medio de liquidación entre países soberanos, reserva de activos a gran escala y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
Los liquidaciones de oro entre países suelen implicar procesos de compensación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia en el comercio de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la auditoría de cuentas depende de la confianza en instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de tener un valor real de circulación.
Innovación económica del Bitcoin y limitaciones en la realidad
( Bitcoin de "anclaje algorítmico" y atributos monetarios
Desde su creación en 2009, las características constantes, descentralizadas y transparentes de Bitcoin han provocado una nueva ronda de reflexión global sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser cambiado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo", es similar a la escasez física del oro, pero es aún más completa y transparente en la era del internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor, sin necesidad de confiar en ninguna institución centralizada. Esta propiedad, en teoría, reduce enormemente el riesgo de "desajuste entre los libros y los activos físicos" y también mejora significativamente la eficiencia y la transparencia de la liquidación.
) la ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin tiene una diferencia fundamental con las monedas tradicionales: las monedas tradicionales son emitidas y promovidas de manera "vertical" por el poder del estado, mientras que Bitcoin es adoptado de manera "horizontal" por los usuarios y se difunde gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso países soberanos.
Originalmente fue adoptado de manera espontánea por un grupo de entusiastas de la criptografía y libertarios. Con el aumento del efecto de red, el aumento de precios y la expansión de los escenarios de aplicación, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comenzaron a poseer activos de Bitcoin. Algunos países han establecido el Bitcoin como moneda de curso legal, mientras que otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo a las instituciones y al público participar en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios de Bitcoin y la aceptación en el mercado han impulsado a los estados soberanos a abrazar pasivamente esta nueva forma de moneda.
El efecto de red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, ya sea en países desarrollados o en mercados emergentes, hay una gran cantidad de usuarios que adoptan espontáneamente Bitcoin en su vida diaria, reserva de activos y transferencias transfronterizas. Esta transformación histórica indica que la capacidad de Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los estados o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Limitaciones y críticas de la realidad
A pesar de que el Bitcoin tiene un carácter revolucionario a nivel teórico y técnico, en la aplicación real aún existen muchas limitaciones:
Alta volatilidad de precios: El precio de Bitcoin es muy susceptible a la influencia de las emociones del mercado, noticias políticas y choques de liquidez, y la amplitud de las fluctuaciones a corto plazo supera con creces a las monedas soberanas.
Baja eficiencia en las transacciones y alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin puede procesar un número limitado de transacciones por segundo, el tiempo de confirmación es largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume una gran cantidad de energía.
Riesgos de resistencia soberana y regulación: algunos países adoptan una actitud negativa e incluso reprensiva hacia Bitcoin, lo que provoca una división en el mercado global.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y unos pocos grandes poseedores controlan una gran cantidad de Bitcoins, lo que provoca una alta concentración de riqueza. Además, la participación de los usuarios comunes requiere cierto nivel técnico, lo que los hace vulnerables a fraudes y riesgos como la pérdida de claves privadas.
Bitcoin y oro: un experimento mental sobre el ancla de valor futuro
la histórica evolución de la eficiencia y la transparencia en las transacciones
En la era en que el oro actúa como ancla de valor, las transacciones internacionales de grandes cantidades de oro a menudo requieren el uso de aviones, barcos, vehículos blindados, etc., para la transferencia física, lo que no solo toma días e incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que trasladaría sus reservas de oro desde el extranjero de vuelta a su territorio, y todo el plan tardó años en completarse.
Lo más crítico es que existe una grave falta de transparencia en las cuentas y problemas de verificación en el sistema global de reservas de oro. La propiedad de las reservas de oro, su ubicación y su estado real a menudo dependen únicamente de las declaraciones unilaterales de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre países es extremadamente alto, lo que limita la solidez del sistema financiero internacional.
Bitcoin aborda estos problemas de una manera completamente diferente. La propiedad y transferencia de Bitcoin se registran en la cadena en todo momento, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo en tiempo real y de manera pública. Ya sean individuos, empresas o naciones, siempre que tengan la clave privada, pueden mover fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencias físicas ni intermediarios de terceros; la llegada a nivel mundial solo toma unos minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes volúmenes y en la anclaje de valor que el oro no puede igualar.
La idea de "estratificación de roles" del ancla de valor
A pesar de que Bitcoin supera en transparencia y eficiencia de transferencia al oro, todavía enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades: problemas como la velocidad de las transacciones, las tarifas y la volatilidad de precios hacen que sea difícil convertirse en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, haciendo referencia a la teoría de la estratificación monetaria como M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario tendrá la siguiente estructura:
Bitcoin y otros «activos de anclaje» como almacenamiento de valor y herramienta de liquidación en el nivel M1+, similar a la posición del oro en los activos del banco central, pero más transparentes y fáciles de liquidar.
Monedas estables basadas en Bitcoin, redes de segunda capa ### como la red Lightning ###, monedas digitales soberanas ( CBDC ), asumen funciones de pagos diarios, micropagos y liquidaciones minoristas. Estas "submonedas" están ancladas a Bitcoin o son emitidas garantizadas por él, logrando la unificación de la eficiencia de circulación y la estabilidad del valor.
Bitcoin se ha convertido en el "bien equivalente general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como el "lastre" del sistema económico, similar al oro.
Estructura jerárquica que puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, y también puede satisfacer la demanda de conveniencia y bajo costo en los pagos diarios gracias a la innovación tecnológica.
La posible evolución y reflexión crítica del sistema monetario futuro
( estructura monetaria de múltiples niveles y múltiples roles
El sistema monetario del futuro probablemente no será un patrón dominado por una sola moneda soberana, sino una coexistencia de tres capas: "ancla de valor - medio de pago - moneda local", con cooperación y competencia en paralelo:
Ancla de valor: Bitcoin ) o activos digitales similares ### como activos de reserva global descentralizados, asumiendo el rol de "moneda de alto nivel" en liquidaciones transnacionales, reservas de bancos centrales, cobertura de valor, etc.
Medio de pago: stablecoins, monedas digitales soberanas, red Lightning, etc., ancladas a Bitcoin o moneda soberana, para lograr circulación diaria, pagos y valoración.
Moneda local: Las monedas locales de cada país continúan asumiendo funciones de regulación y gestión de la economía local, logrando objetivos fiscales, de bienestar social y de política económica.
Bajo esta estructura de múltiples capas, las tres grandes funciones de la moneda ( como medio de intercambio, medida de valor y reserva de valor ) se distribuirán más claramente entre diferentes monedas y niveles, y la diversificación de riesgos y la capacidad de innovación de la economía global también mejorarán.
( Nuevos mecanismos de confianza y riesgos potenciales
Pero este nuevo sistema no está exento de riesgos. ¿Puede el algoritmo y el consenso de la red realmente reemplazar la soberanía nacional y la confianza de las instituciones centrales? ¿Las características de descentralización de Bitcoin serán erosionadas por los oligopolios de poder de cálculo, las fallas en la gobernanza del protocolo o los avances tecnológicos? Las divergencias regulatorias a nivel global, los conflictos de políticas y los eventos de "cisne negro", entre otros, podrían convertirse en factores de inestabilidad para el futuro sistema monetario.
Además, los estados soberanos, para proteger sus propios intereses, pueden restringir la expansión de Bitcoin mediante una fuerte regulación, impuestos, bloqueos tecnológicos y otros medios. Si Bitcoin puede realmente lograr un consenso a escala global en un camino "de abajo hacia arriba" y mantener a largo plazo su estatus de "oro digital", aún necesita ser probado por el tiempo.
Conclusión
Al revisar la evolución de la moneda, desde el trueque hasta el patrón oro y luego hasta la moneda fiduciaria, cada cambio del "ancla" ha estado acompañado de profundas transformaciones en los mecanismos de confianza y en las formas de organización social. La aparición del Bitcoin trasladó por primera vez el "ancla de valor" de los recursos físicos y el crédito soberano a los algoritmos, redes y el consenso de los usuarios globales. Su enfoque "de abajo hacia arriba"