REV y multiplicador F/R: un nuevo método de valoración de cadenas de bloques públicas
Este artículo tiene como objetivo aprender y explorar el conocimiento relacionado con REV, para realizar una evaluación e interpretación más completa de la cadena pública. Debemos aprender de manera inclusiva, considerar de manera dialéctica los debates existentes sobre REV, y al mismo tiempo evitar el uso aislado de cualquier parámetro indicador, para así eludir posibles efectos negativos.
1. Interpretación de REV
Definición de 1.1 REV
REV representa el valor económico real, es un indicador que mide la suma total de las tarifas que los usuarios pagan a la cadena de bloques pública. Es similar al concepto de ingresos de una empresa, pero existen algunas diferencias de detalle.
La fórmula completa de cálculo de REV es:
REV = ∑( tarifas de protocolo en la cadena) + ∑( propinas fuera de la cadena) + ∑( MEV)
Actualmente hay un debate sobre si se debe maximizar la existencia de REV:
Los máximos defensores de REV creen que esto ayuda a reducir los costos marginales de la red, ampliar la base de usuarios y lograr un crecimiento sostenible de los ingresos.
Los partidarios de la minimización de REV consideran que REV es un mal indicador de valor a largo plazo, ya que se dispara durante períodos de burbuja especulativa y no es aplicable a una blockchain con REV casi cero. Abogan por la implementación de un REV mínimo viable para reducir los posibles impactos económicos negativos.
El enfoque de este artículo no está en discutir si REV debe maximizarse o minimizarse, sino en centrarse en la aplicación de REV en sí misma y su valor de referencia.
Características recientes de 1.2 REV
Los datos de participación de REV en los últimos 5 años muestran:
Ethereum dominó entre 2020 y 2023
A partir de 2024, Solana comenzará a liderar
El REV de TRON también es bastante considerable y sigue creciendo.
En los últimos 3 meses, los datos de REV muestran que Solana, TRON y Ethereum son los líderes de REV.
En comparación directa con los ingresos en cadena, la característica más destacada de REV es el aumento significativo del peso de los factores de ingresos no del lado del usuario. Esto se refleja principalmente en la inclusión de propinas fuera del protocolo ( o MEV ). Por ejemplo, el MEV de Solana ha mejorado significativamente su REV, ampliando así el espacio de valoración potencial.
Ventajas y desventajas de 1.3 REV
Ventajas:
En comparación con el número de direcciones activas y el volumen de transacciones, REV es más difícil de manipular.
Puede reflejar bien la actividad de los minoristas en las distintas cadenas a lo largo de la historia.
Desventajas:
Tiene un cierto rezago
No puede reflejar toda la situación de la cadena pública, no puede utilizarse de manera aislada para la valoración.
Aunque la dificultad es alta, aún existe la posibilidad de ser manipulado.
En ciertos casos, el MEV y el REV pueden estar muy por encima del promedio, existiendo desviaciones.
En cadenas de bloques donde la infraestructura MEV no está madura, REV es relativamente pequeño, lo que puede llevar a una valoración injusta.
En general, necesitamos considerar REV de manera dialéctica, evitando la aplicación aislada y metafísica de cualquier indicador y método.
1.4 F/R multiplicador: Método de valoración que acumula FDV
Al combinar la valoración totalmente diluida FDV( con REV, se obtiene el múltiplo FDV/REV. Esto es similar a la relación precio-beneficio ) P/E Ratio (, que se utiliza para medir el grado de prima del mercado sobre la valoración del proyecto.
Cuanto mayor sea el múltiplo F/R, mayor puede ser la burbuja de valoración y más optimistas serán las expectativas del mercado sobre el crecimiento del proyecto ) o más especulativas serán (. Por el contrario, cuanto menor sea la burbuja, más cercana estará la valoración a la realidad, y en una comparación vertical también puede representar una subestimación relativa.
Definición del múltiplo F/R: El múltiplo FDV/REV mide la relación entre la expectativa del mercado del proyecto FDV) y los ingresos económicos anuales reales(, así como la capacidad de generación de ganancias actual), reflejando el grado de prima que el mercado está dispuesto a pagar por cada unidad de ingreso.
Los datos muestran:
El múltiplo F/R de Bitcoin es el más alto, reflejando la narrativa a largo plazo y la prima de liquidez.
Los múltiplos F/R de Solana y TRON son bajos, lo que sugiere que el mercado podría considerar que su capacidad de ingresos es más fuerte o que su valoración es más razonable.
Considerando que el FDV puede estar sobreestimado debido al impacto de la liberación de tokens, lo que afecta la valoración a corto y medio plazo, también se puede utilizar la capitalización de mercado (Market Cap) como referencia auxiliar para establecer un múltiplo MC/R o M/R. Esto es más adecuado para evaluar la eficiencia de los precios del mercado a corto plazo en relación con los ingresos del proyecto.
( La diferencia y la relación entre 1.5 REV y MEV
El valor máximo extraíble (MEV) ) es el beneficio obtenido por participantes específicos al aprovechar las características nativas de las transacciones en cadena ###, como la demora en los precios, liquidaciones de préstamos y visibilidad de transacciones.
MEV y REV son dos conceptos diferentes en el sistema de valoración:
MEV más como un indicador micro, para medir la salud de la red y la situación de la distribución del valor estratégico.
REV es más macro y se centra en la situación de la prima de ingresos de la cadena pública en su conjunto.
Se puede realizar un monitoreo dinámico combinando la tasa de MEV y REV, como un indicador auxiliar de la salud del ecosistema. Un bajo ratio es saludable, un alto ratio conlleva riesgos.
2. Conclusión
REV no es equivalente a la captura de valor del token nativo en la cadena. REV tiene ventajas y desventajas, no debe ser utilizado y referenciado de forma aislada.
La relación FDV/REV ( es similar a la relación P/E ), que presenta diferencias naturales entre diferentes cadenas. Factores como el rendimiento de los tokens y la prima monetaria pueden influir significativamente en el precio, y la calidad y sostenibilidad de REV varían entre diferentes cadenas.
La blockchain no es una empresa, y el token nativo tampoco es una acción.
La perspectiva de minimizar REV puede no ser siempre deseable, mientras que maximizar REV tiene muchos aspectos que valen la pena discutir a largo plazo.
La combinación de REV con múltiples indicadores puede constituir un sistema de observación relativamente completo:
La relación de vinculación entre REV y Fees
El valor de referencia de los multiplicadores F/R y M/R para la valoración de cadenas de bloques públicas
Diferencias y relaciones con MEV, MEV/REV como indicadores de la salud de la cadena pública
El uso razonable y flexible de estos indicadores combinados puede proporcionar una perspectiva relativamente completa para la evaluación de las cadenas de bloques públicas.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
8 me gusta
Recompensa
8
9
Compartir
Comentar
0/400
rugdoc.eth
· 08-05 13:46
Los indicadores diarios no sirven de nada, no puedo superar a BTC.
Ver originalesResponder0
AirdropSkeptic
· 08-03 13:28
¿Calcular Rev es tan simple? ¿No es demasiado optimista pensar así?
Ver originalesResponder0
FalseProfitProphet
· 08-03 09:20
La infraestructura no es tan rentable como la especulación.
Ver originalesResponder0
LiquidatedNotStirred
· 08-02 17:19
Ya se ha hablado mucho, mejor hablemos de cómo reducir la tarifa de gas.
Ver originalesResponder0
RooftopReserver
· 08-02 17:19
Deja de hacer esas cosas extravagantes que no entiendo.
Ver originalesResponder0
ApeWithNoChain
· 08-02 17:16
Cuanto más entiendes, más fácil es que te tomen por tonto. La valoración es solo eso.
Ver originalesResponder0
WealthCoffee
· 08-02 17:09
¡Optimista sobre el futuro! La metodología REV en la pista de las cadenas públicas es bastante buena~
Ver originalesResponder0
ZkProofPudding
· 08-02 17:07
¿Qué es esto? ¿De nuevo están especulando con los indicadores?
Ver originalesResponder0
MEVHunterX
· 08-02 16:52
Otra vez haciendo esta trampa, sería mejor investigar directamente el análisis de MEV.
REV y el multiplicador F/R: una nueva perspectiva y aplicación en la valoración de cadenas de bloques públicas
REV y multiplicador F/R: un nuevo método de valoración de cadenas de bloques públicas
Este artículo tiene como objetivo aprender y explorar el conocimiento relacionado con REV, para realizar una evaluación e interpretación más completa de la cadena pública. Debemos aprender de manera inclusiva, considerar de manera dialéctica los debates existentes sobre REV, y al mismo tiempo evitar el uso aislado de cualquier parámetro indicador, para así eludir posibles efectos negativos.
1. Interpretación de REV
Definición de 1.1 REV
REV representa el valor económico real, es un indicador que mide la suma total de las tarifas que los usuarios pagan a la cadena de bloques pública. Es similar al concepto de ingresos de una empresa, pero existen algunas diferencias de detalle.
La fórmula completa de cálculo de REV es:
REV = ∑( tarifas de protocolo en la cadena) + ∑( propinas fuera de la cadena) + ∑( MEV)
Actualmente hay un debate sobre si se debe maximizar la existencia de REV:
Los máximos defensores de REV creen que esto ayuda a reducir los costos marginales de la red, ampliar la base de usuarios y lograr un crecimiento sostenible de los ingresos.
Los partidarios de la minimización de REV consideran que REV es un mal indicador de valor a largo plazo, ya que se dispara durante períodos de burbuja especulativa y no es aplicable a una blockchain con REV casi cero. Abogan por la implementación de un REV mínimo viable para reducir los posibles impactos económicos negativos.
El enfoque de este artículo no está en discutir si REV debe maximizarse o minimizarse, sino en centrarse en la aplicación de REV en sí misma y su valor de referencia.
Características recientes de 1.2 REV
Los datos de participación de REV en los últimos 5 años muestran:
En los últimos 3 meses, los datos de REV muestran que Solana, TRON y Ethereum son los líderes de REV.
En comparación directa con los ingresos en cadena, la característica más destacada de REV es el aumento significativo del peso de los factores de ingresos no del lado del usuario. Esto se refleja principalmente en la inclusión de propinas fuera del protocolo ( o MEV ). Por ejemplo, el MEV de Solana ha mejorado significativamente su REV, ampliando así el espacio de valoración potencial.
Ventajas y desventajas de 1.3 REV
Ventajas:
Desventajas:
En general, necesitamos considerar REV de manera dialéctica, evitando la aplicación aislada y metafísica de cualquier indicador y método.
1.4 F/R multiplicador: Método de valoración que acumula FDV
Al combinar la valoración totalmente diluida FDV( con REV, se obtiene el múltiplo FDV/REV. Esto es similar a la relación precio-beneficio ) P/E Ratio (, que se utiliza para medir el grado de prima del mercado sobre la valoración del proyecto.
Cuanto mayor sea el múltiplo F/R, mayor puede ser la burbuja de valoración y más optimistas serán las expectativas del mercado sobre el crecimiento del proyecto ) o más especulativas serán (. Por el contrario, cuanto menor sea la burbuja, más cercana estará la valoración a la realidad, y en una comparación vertical también puede representar una subestimación relativa.
Definición del múltiplo F/R: El múltiplo FDV/REV mide la relación entre la expectativa del mercado del proyecto FDV) y los ingresos económicos anuales reales(, así como la capacidad de generación de ganancias actual), reflejando el grado de prima que el mercado está dispuesto a pagar por cada unidad de ingreso.
Los datos muestran:
Considerando que el FDV puede estar sobreestimado debido al impacto de la liberación de tokens, lo que afecta la valoración a corto y medio plazo, también se puede utilizar la capitalización de mercado (Market Cap) como referencia auxiliar para establecer un múltiplo MC/R o M/R. Esto es más adecuado para evaluar la eficiencia de los precios del mercado a corto plazo en relación con los ingresos del proyecto.
( La diferencia y la relación entre 1.5 REV y MEV
El valor máximo extraíble (MEV) ) es el beneficio obtenido por participantes específicos al aprovechar las características nativas de las transacciones en cadena ###, como la demora en los precios, liquidaciones de préstamos y visibilidad de transacciones.
MEV y REV son dos conceptos diferentes en el sistema de valoración:
2. Conclusión
REV no es equivalente a la captura de valor del token nativo en la cadena. REV tiene ventajas y desventajas, no debe ser utilizado y referenciado de forma aislada.
La relación FDV/REV ( es similar a la relación P/E ), que presenta diferencias naturales entre diferentes cadenas. Factores como el rendimiento de los tokens y la prima monetaria pueden influir significativamente en el precio, y la calidad y sostenibilidad de REV varían entre diferentes cadenas.
La blockchain no es una empresa, y el token nativo tampoco es una acción.
La perspectiva de minimizar REV puede no ser siempre deseable, mientras que maximizar REV tiene muchos aspectos que valen la pena discutir a largo plazo.
La combinación de REV con múltiples indicadores puede constituir un sistema de observación relativamente completo:
El uso razonable y flexible de estos indicadores combinados puede proporcionar una perspectiva relativamente completa para la evaluación de las cadenas de bloques públicas.