Ondo Finance: La nueva estrella en el campo de RWA
Con la creciente insostenibilidad de los proyectos de alto rendimiento en el mercado bajista y la drástica reducción del valor total bloqueado en el ámbito de DeFi, la narrativa de activos del mundo real (RWA) liderada por MakerDAO está surgiendo gradualmente. El mercado comienza a centrar su atención en los activos del mundo real, especialmente en activos de bajo riesgo, ingresos estables y aplicables a gran escala, como los bonos del gobierno de EE. UU.
En este contexto, Ondo Finance ha surgido rápidamente como un proyecto líder en el ámbito de los RWA. Recientemente, la Fundación Ondo anunció que desbloqueará la circulación de los tokens ONDO el día 18, y luego una plataforma de intercambio también anunció que incluirá Ondo Finance(ONDO) en su plan de listado. Esta decisión traerá más incentivos y liquidez al ecosistema de Ondo Finance.
Aunque ya se ha presentado brevemente Ondo Finance, aprovechemos esta oportunidad para repasar de manera más completa el panorama de este proyecto líder en RWA.
I. Introducción a Ondo Finance
Ondo Finance es un protocolo de inversión en la tokenización de RWA, que lanzó en enero de 2023 el fondo de bonos del tesoro tokenizado Ondo v2, con el objetivo de proporcionar oportunidades de inversión de nivel institucional para todos. Ondo introduce productos de fondo de bajo riesgo, rendimientos estables y escalables ( como bonos del tesoro de EE. UU. y fondos de mercado monetario ) en la blockchain, ofreciendo a los inversores en cadena una alternativa a las stablecoins y permitiendo que los poseedores, en lugar de los emisores, obtengan la mayor parte de los rendimientos de los activos subyacentes.
Según las estadísticas de la plataforma de datos, la capitalización total del mercado de bonos del gobierno de EE.UU. (RWA) ha pasado de 110 millones de dólares a 863 millones de dólares (, sin incluir el tamaño de RWA de más de 2 mil millones de dólares de un determinado proyecto ). De estos, Ondo tiene una capitalización de mercado de 125 millones de dólares en el ámbito de RWA, ocupando el tercer lugar, solo detrás de otros dos proyectos principales.
Dos, productos de tokenización de Ondo Finance
Ondo ha lanzado productos de fondos tokenizados como $OUSG para bonos del Tesoro de EE. UU. y $OMMF para fondos del mercado monetario, permitiendo a los tenedores de stablecoins invertir en bonos y en bonos del gobierno de EE. UU. Los inversores recibirán un certificado de derechos sobre los fondos tokenizados, y Ondo cobrará una tarifa de gestión del 0.15% anual.
En agosto de 2023, Ondo lanzó un proyecto de notas tokenizadas respaldadas por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos: la stablecoin generadora de intereses $USDY. La innovación de USDY radica en que no requiere permisos, ofreciendo a los inversores globales una herramienta de inversión que puede almacenar valor en dólares y generar rendimientos en dólares.
Debido a razones de cumplimiento regulatorio, los productos de fondos tokenizados están dirigidos únicamente a clientes que han pasado por KYC. Para ello, Ondo ha colaborado con el protocolo DeFi Flux Finance para ofrecer préstamos colaterales en stablecoins para tokens que requieren licencia, como $OUSG, logrando una participación sin licencia en el backend del protocolo.
2.1 Moneda estable de interés $USDY
$USDY es un producto de generación de ingresos en dólares destinado a residentes e instituciones no estadounidenses, con activos subyacentes en bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Los inversores deben participar después de pasar por KYC, y pueden obtener ingresos de bonos del gobierno manteniendo la base en dólares. Actualmente, el TVL alcanza los 65.37 millones de dólares.
$USDY es emitido de manera independiente por Ondo USDY LLC, un SPV independiente de quiebra aislada, que emite $USDY utilizando sus activos/equidad como colateral, y designa a los tenedores de $USDY como beneficiarios finales a través de un fideicomiso.
2.2 Fondo de deuda pública tokenizada $OUSG
$OUSG es un fondo de bonos del Tesoro estadounidense tokenizado dirigido a usuarios institucionales globales, con un activo subyacente de un ETF de bonos del Tesoro a corto plazo. Los inversores deben completar el KYC para participar, y actualmente el TVL alcanza los 114 millones de dólares.
$OUSG es emitido por el fondo tokenizado de Ondo. Los inversores aportan USDC como LP, el fondo tokenizado de Ondo retira fondos a través de una plataforma de intercambio hacia una entidad de custodia para la custodia en moneda fiduciaria, y esta entidad actúa como intermediario para comprar ETFs. Los nuevos ingresos se reinvierten, generando automáticamente una tasa de interés compuesta más alta.
2.3 Fondo de mercado monetario tokenizado $OMMF
$OMMF es un fondo del mercado monetario vinculado al dólar, con un riesgo relativamente bajo. Aunque actualmente hay información limitada, se puede suponer que se trata de un fondo del mercado monetario conforme a la SEC, tokenizado y basado en un modelo de rebase.
2.4 Flux Finance resuelve el problema de la inversión sin permisos
Flux Finance es un protocolo de préstamo descentralizado desarrollado por el equipo de Ondo basado en un cierto protocolo de préstamo, cuyo principio básico es similar al de dicho protocolo.
Debido a que los productos frontales de Ondo requieren la aprobación KYC, Ondo colabora con Flux Finance en el backend para proporcionar servicios de préstamos colaterales de USDC, USDT, DAI y FRAX para tokens que requieren permisos como OUSG. En el otro extremo del protocolo de préstamos, no se necesita permiso, cualquier usuario de DeFi puede participar.
Hasta el 18 de enero, el TVL de Ondo era de 179 millones de dólares, su protocolo de préstamo Flux Finance tenía un TVL de 24.32 millones de dólares, y el monto prestado alcanzaba los 14.11 millones de dólares.
Tres, la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance
3.1 Situación de financiación
Ondo fue fundado en 2021 por dos ex empleados de instituciones financieras. Los fundadores habían sido vicepresidentes del equipo de tecnología en una gran institución financiera, liderando el equipo de investigación y desarrollo de blockchain de dicha institución. Los miembros del equipo tienen una amplia experiencia en varias instituciones financieras y protocolos de renombre.
En agosto de 2021, Ondo completó una ronda de financiación de semillas de 4 millones de dólares, liderada por una conocida institución de inversión, con la participación de varias otras instituciones. Además, varias personas reconocidas en la industria también participaron como inversores ángeles en esta ronda de financiación.
En abril de 2022, Ondo completó una ronda de financiación Serie A de 20 millones de dólares, liderada por dos conocidas instituciones de inversión, con la participación de varias otras entidades.
El 12 de mayo de 2022, Ondo completó una financiación ICO de más de 10 millones de dólares a través de una plataforma, con una cantidad de tokens que representa el 2% del total.
3.2 economía de tokens
Según la propuesta de la Fundación Ondo: el suministro total de ONDO es de 10 mil millones de tokens, con un suministro inicial en circulación de aproximadamente el 14.3%, más del 85% de los tokens ONDO seguirán bloqueados. Los tokens bloqueados se desbloquearán gradualmente después de 12, 24, 36, 48 y 60 meses tras el desbloqueo inicial de tokens.
Los tokens de los inversores privados ( no incluyen los tokens de los inversores de la ronda de la plataforma ) y los contribuyentes clave, que se bloquearán durante al menos 12 meses y se liberarán gradualmente durante los próximos cuatro años. El 2% de los tokens de los inversores de la ronda de la plataforma ( se desbloquearán completamente, lo que representa una gran parte del suministro circulante inicial.
La distribución de tokens es: Inversores de ronda en una plataforma )2%(, incentivos ecológicos )52.1%(, desarrollo del protocolo )33%(, inversores de colocación privada )12.9%(.
![Después de acertar con los RWA de los bonos del Tesoro de EE. UU., Ondo Finance necesita hacer más])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57a68c4524de3d85485e264833f66976.webp(
Cuatro, Evaluación del Proyecto
El equipo del proyecto Ondo tiene un excelente trasfondo y ha recibido el apoyo de capital de primer nivel, lo que establece su posición en el campo de la deuda soberana de RWA. La conformidad del proyecto es alta, habiendo pasado por múltiples auditorías, y la estructura de transacciones de $USDY se basa en modelos maduros. En comparación con algunos proyectos que solo tienen descripciones de productos simples, Ondo tiene una base mucho más sólida.
Ondo entró temprano en el campo de los bonos del Tesoro de EE. UU. RWA, demostrando una visión única. Los bonos del Tesoro de EE. UU., como activos de bajo riesgo, ingresos estables y escalables, son actualmente los principales beneficiarios de la pista RWA, y en el futuro tendrán un gran espacio para el desarrollo. Esto es más fluido que el proceso de algunos proyectos que pasan de activos de crédito RWA a RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.
Sin embargo, Ondo también enfrenta algunos desafíos. Por un lado, la competencia homogénea de sus pares, como un proyecto de stablecoin de rendimiento lanzado en septiembre de 2023 que superó a Ondo en TVL en solo 4 meses, y otro proyecto que ha establecido colaboraciones a través de un fondo de tokenización de deuda pública estadounidense con múltiples protocolos conocidos. Por otro lado, la línea de productos de Ondo es relativamente limitada; los productos existentes de RWA de deuda pública estadounidense y de stablecoin de rendimiento no tienen un umbral alto. Es de esperar cómo se ampliarán más canales o se lanzarán productos más atractivos.
Además, vale la pena prestar atención a si el período de bloqueo a largo plazo de los tokens del equipo y de los inversores puede generar un ciclo de crecimiento a través de incentivos en tokens.
Además de la RWA de bonos del Tesoro estadounidense, Ondo también necesita explorar más direcciones de desarrollo.
![Después de asegurar RWA de bonos del Tesoro de EE. UU., Ondo Finance necesita hacer más])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38352fe275da894aff50eb8d7d6da0.webp(
![Después de apuntar a RWA de bonos del Tesoro de EE. UU., Ondo Finance necesita hacer más])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dddde094947e8d62e39ecc3732147dda.webp(
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GateUser-ccc36bc5
· 08-04 11:55
¿Se puede introducir una posición en esta ola?
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LiquidityHunter
· 08-03 21:24
Los datos me dicen que las tres de la madrugada son el mejor momento para el Arbitraje. Órdenes abiertas esperan ser desbloqueadas.
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InscriptionGriller
· 08-02 16:29
Esta obra sigue el viejo truco, ganando dinero sin hacer ruido, aprovechando el desbloqueo para recoger tontos.
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AltcoinHunter
· 08-02 16:23
Yo lo llamaría una pastilla de estabilidad en el invierno frío.
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SadMoneyMeow
· 08-02 16:21
Cuando se desbloquee, tomar a la gente por tonta.
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HashBard
· 08-02 16:16
ser, rwa es el nuevo defi... solo digo
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ImpermanentPhobia
· 08-02 16:16
Otra vez un proyecto de dolor de cabeza al leer el White Paper.
Ondo Finance: La nueva estrella en el campo de RWA, el Token ONDO se desbloqueará para circulación.
Ondo Finance: La nueva estrella en el campo de RWA
Con la creciente insostenibilidad de los proyectos de alto rendimiento en el mercado bajista y la drástica reducción del valor total bloqueado en el ámbito de DeFi, la narrativa de activos del mundo real (RWA) liderada por MakerDAO está surgiendo gradualmente. El mercado comienza a centrar su atención en los activos del mundo real, especialmente en activos de bajo riesgo, ingresos estables y aplicables a gran escala, como los bonos del gobierno de EE. UU.
En este contexto, Ondo Finance ha surgido rápidamente como un proyecto líder en el ámbito de los RWA. Recientemente, la Fundación Ondo anunció que desbloqueará la circulación de los tokens ONDO el día 18, y luego una plataforma de intercambio también anunció que incluirá Ondo Finance(ONDO) en su plan de listado. Esta decisión traerá más incentivos y liquidez al ecosistema de Ondo Finance.
Aunque ya se ha presentado brevemente Ondo Finance, aprovechemos esta oportunidad para repasar de manera más completa el panorama de este proyecto líder en RWA.
I. Introducción a Ondo Finance
Ondo Finance es un protocolo de inversión en la tokenización de RWA, que lanzó en enero de 2023 el fondo de bonos del tesoro tokenizado Ondo v2, con el objetivo de proporcionar oportunidades de inversión de nivel institucional para todos. Ondo introduce productos de fondo de bajo riesgo, rendimientos estables y escalables ( como bonos del tesoro de EE. UU. y fondos de mercado monetario ) en la blockchain, ofreciendo a los inversores en cadena una alternativa a las stablecoins y permitiendo que los poseedores, en lugar de los emisores, obtengan la mayor parte de los rendimientos de los activos subyacentes.
Según las estadísticas de la plataforma de datos, la capitalización total del mercado de bonos del gobierno de EE.UU. (RWA) ha pasado de 110 millones de dólares a 863 millones de dólares (, sin incluir el tamaño de RWA de más de 2 mil millones de dólares de un determinado proyecto ). De estos, Ondo tiene una capitalización de mercado de 125 millones de dólares en el ámbito de RWA, ocupando el tercer lugar, solo detrás de otros dos proyectos principales.
Dos, productos de tokenización de Ondo Finance
Ondo ha lanzado productos de fondos tokenizados como $OUSG para bonos del Tesoro de EE. UU. y $OMMF para fondos del mercado monetario, permitiendo a los tenedores de stablecoins invertir en bonos y en bonos del gobierno de EE. UU. Los inversores recibirán un certificado de derechos sobre los fondos tokenizados, y Ondo cobrará una tarifa de gestión del 0.15% anual.
En agosto de 2023, Ondo lanzó un proyecto de notas tokenizadas respaldadas por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos: la stablecoin generadora de intereses $USDY. La innovación de USDY radica en que no requiere permisos, ofreciendo a los inversores globales una herramienta de inversión que puede almacenar valor en dólares y generar rendimientos en dólares.
Debido a razones de cumplimiento regulatorio, los productos de fondos tokenizados están dirigidos únicamente a clientes que han pasado por KYC. Para ello, Ondo ha colaborado con el protocolo DeFi Flux Finance para ofrecer préstamos colaterales en stablecoins para tokens que requieren licencia, como $OUSG, logrando una participación sin licencia en el backend del protocolo.
2.1 Moneda estable de interés $USDY
$USDY es un producto de generación de ingresos en dólares destinado a residentes e instituciones no estadounidenses, con activos subyacentes en bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Los inversores deben participar después de pasar por KYC, y pueden obtener ingresos de bonos del gobierno manteniendo la base en dólares. Actualmente, el TVL alcanza los 65.37 millones de dólares.
$USDY es emitido de manera independiente por Ondo USDY LLC, un SPV independiente de quiebra aislada, que emite $USDY utilizando sus activos/equidad como colateral, y designa a los tenedores de $USDY como beneficiarios finales a través de un fideicomiso.
2.2 Fondo de deuda pública tokenizada $OUSG
$OUSG es un fondo de bonos del Tesoro estadounidense tokenizado dirigido a usuarios institucionales globales, con un activo subyacente de un ETF de bonos del Tesoro a corto plazo. Los inversores deben completar el KYC para participar, y actualmente el TVL alcanza los 114 millones de dólares.
$OUSG es emitido por el fondo tokenizado de Ondo. Los inversores aportan USDC como LP, el fondo tokenizado de Ondo retira fondos a través de una plataforma de intercambio hacia una entidad de custodia para la custodia en moneda fiduciaria, y esta entidad actúa como intermediario para comprar ETFs. Los nuevos ingresos se reinvierten, generando automáticamente una tasa de interés compuesta más alta.
2.3 Fondo de mercado monetario tokenizado $OMMF
$OMMF es un fondo del mercado monetario vinculado al dólar, con un riesgo relativamente bajo. Aunque actualmente hay información limitada, se puede suponer que se trata de un fondo del mercado monetario conforme a la SEC, tokenizado y basado en un modelo de rebase.
2.4 Flux Finance resuelve el problema de la inversión sin permisos
Flux Finance es un protocolo de préstamo descentralizado desarrollado por el equipo de Ondo basado en un cierto protocolo de préstamo, cuyo principio básico es similar al de dicho protocolo.
Debido a que los productos frontales de Ondo requieren la aprobación KYC, Ondo colabora con Flux Finance en el backend para proporcionar servicios de préstamos colaterales de USDC, USDT, DAI y FRAX para tokens que requieren permisos como OUSG. En el otro extremo del protocolo de préstamos, no se necesita permiso, cualquier usuario de DeFi puede participar.
Hasta el 18 de enero, el TVL de Ondo era de 179 millones de dólares, su protocolo de préstamo Flux Finance tenía un TVL de 24.32 millones de dólares, y el monto prestado alcanzaba los 14.11 millones de dólares.
Tres, la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance
3.1 Situación de financiación
Ondo fue fundado en 2021 por dos ex empleados de instituciones financieras. Los fundadores habían sido vicepresidentes del equipo de tecnología en una gran institución financiera, liderando el equipo de investigación y desarrollo de blockchain de dicha institución. Los miembros del equipo tienen una amplia experiencia en varias instituciones financieras y protocolos de renombre.
En agosto de 2021, Ondo completó una ronda de financiación de semillas de 4 millones de dólares, liderada por una conocida institución de inversión, con la participación de varias otras instituciones. Además, varias personas reconocidas en la industria también participaron como inversores ángeles en esta ronda de financiación.
En abril de 2022, Ondo completó una ronda de financiación Serie A de 20 millones de dólares, liderada por dos conocidas instituciones de inversión, con la participación de varias otras entidades.
El 12 de mayo de 2022, Ondo completó una financiación ICO de más de 10 millones de dólares a través de una plataforma, con una cantidad de tokens que representa el 2% del total.
3.2 economía de tokens
Según la propuesta de la Fundación Ondo: el suministro total de ONDO es de 10 mil millones de tokens, con un suministro inicial en circulación de aproximadamente el 14.3%, más del 85% de los tokens ONDO seguirán bloqueados. Los tokens bloqueados se desbloquearán gradualmente después de 12, 24, 36, 48 y 60 meses tras el desbloqueo inicial de tokens.
Los tokens de los inversores privados ( no incluyen los tokens de los inversores de la ronda de la plataforma ) y los contribuyentes clave, que se bloquearán durante al menos 12 meses y se liberarán gradualmente durante los próximos cuatro años. El 2% de los tokens de los inversores de la ronda de la plataforma ( se desbloquearán completamente, lo que representa una gran parte del suministro circulante inicial.
La distribución de tokens es: Inversores de ronda en una plataforma )2%(, incentivos ecológicos )52.1%(, desarrollo del protocolo )33%(, inversores de colocación privada )12.9%(.
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Cuatro, Evaluación del Proyecto
El equipo del proyecto Ondo tiene un excelente trasfondo y ha recibido el apoyo de capital de primer nivel, lo que establece su posición en el campo de la deuda soberana de RWA. La conformidad del proyecto es alta, habiendo pasado por múltiples auditorías, y la estructura de transacciones de $USDY se basa en modelos maduros. En comparación con algunos proyectos que solo tienen descripciones de productos simples, Ondo tiene una base mucho más sólida.
Ondo entró temprano en el campo de los bonos del Tesoro de EE. UU. RWA, demostrando una visión única. Los bonos del Tesoro de EE. UU., como activos de bajo riesgo, ingresos estables y escalables, son actualmente los principales beneficiarios de la pista RWA, y en el futuro tendrán un gran espacio para el desarrollo. Esto es más fluido que el proceso de algunos proyectos que pasan de activos de crédito RWA a RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.
Sin embargo, Ondo también enfrenta algunos desafíos. Por un lado, la competencia homogénea de sus pares, como un proyecto de stablecoin de rendimiento lanzado en septiembre de 2023 que superó a Ondo en TVL en solo 4 meses, y otro proyecto que ha establecido colaboraciones a través de un fondo de tokenización de deuda pública estadounidense con múltiples protocolos conocidos. Por otro lado, la línea de productos de Ondo es relativamente limitada; los productos existentes de RWA de deuda pública estadounidense y de stablecoin de rendimiento no tienen un umbral alto. Es de esperar cómo se ampliarán más canales o se lanzarán productos más atractivos.
Además, vale la pena prestar atención a si el período de bloqueo a largo plazo de los tokens del equipo y de los inversores puede generar un ciclo de crecimiento a través de incentivos en tokens.
Además de la RWA de bonos del Tesoro estadounidense, Ondo también necesita explorar más direcciones de desarrollo.
![Después de asegurar RWA de bonos del Tesoro de EE. UU., Ondo Finance necesita hacer más])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38352fe275da894aff50eb8d7d6da0.webp(
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